У криптовалютній торгівлі поняття «ліквідація» зустрічається досить часто, особливо коли йдеться про деривативні інструменти або операції з кредитним плечем. Чимало початківців не знають значення цього терміна і навіть бояться цього терміна. Тож що таке ліквідація і яку роль вона відіграє для інвесторів?

Що таке ліквідація?

Ліквідація — це ситуація, коли інвестор, використовуючи кредитне плече або деривативи, зазнає настільки значних збитків, що його маржа стає недостатньою для підтримання відкритої позиції, і тоді біржа примусово її закриває. Фактично ліквідація означає повну або майже повну втрату коштів з рахунку інвестора.

Через високу волатильність криптовалютного ринку ризик ліквідації суттєво перевищує аналогічний у традиційних фінансах. Інвестори, які зневажають ризиками кредитного плеча, можуть втратити весь капітал буквально за кілька хвилин.

Як відбувається ліквідація на криптовалютному ринку

Наприклад, інвестор відкриває лонг-позицію за Bitcoin обсягом $1 000 із плечем 10x, що дозволяє контролювати суму $10 000. Якщо ціна Bitcoin впаде на 10%, маржа інвестора буде повністю втрачена, і біржа проведе примусову ліквідацію — саме це і означає ліквідацію.

Варто пам’ятати: кредитне плече підсилює як потенційний прибуток, так і ризики. Навіть невелике зниження ціни може призвести до екстреного використання всієї маржі.

Основні причини ліквідації

• Зловживання кредитним плечем: багато новачків використовують плече 20x чи навіть 50x, і рух ціни усього на 2%–5% може спричинити ліквідацію.
• Висока волатильність ринку: ринки криптовалют надзвичайно волатильні — ключові активи на кшталт Bitcoin та Ethereum можуть змінюватися більш ніж на 5% за день.
• Слабке управління ризиками: відсутність стоп-лоссів та сподівання на удачу можуть перетворити невеликі втрати на катастрофічні збитки.
• Наслідування натовпу: збільшення розміру позиції тільки через популярність ринку або чужий прибуток часто призводить до імпульсивної торгівлі та ліквідації.

Як уникнути ризику ліквідації

• Обирайте помірний рівень кредитного плеча: оптимальними вважаються значення між 2x і 5x для кращого контролю над ризиком.
• Встановлюйте стоп-лосс ордери: визначайте заздалегідь максимальний прийнятний рівень збитків, щоб уникнути повної втрати балансу.
• Контролюйте розподіл капіталу: не вкладайте всі кошти в одну позицію, а диверсифікуйте інвестиції для зниження ризиків.
• Постійно підвищуйте рівень фінансових знань і не стежте бездумно за іншими трейдерами.

Практичні поради для початківців

Якщо ви лише починаєте знайомство з криптоіндустрією, доцільно почати зі спотової торгівлі, щоб краще розуміти ринкову динаміку, і тільки потім переходити до деривативних операцій із невеликим плечем. Ліквідація не є обов’язковою подією. Однак якщо ігнорувати ризики, можна втратити весь капітал за дуже короткий час.

Отже, ліквідація — це примусове закриття позиції на криптовалютному ринку через недостатність маржі. Якісне управління ризиками — основа тривалого успіху для будь-якого інвестора у криптовалютах.