За даними Coingecko, сукупна ринкова капіталізація стейблкоїнів у світі перевищила $285 млрд. Провідні гравці, такі як Circle та Kraken, також активно розширюють присутність в інфраструктурі стейблкоїнових платежів.

Втім, більшість поточних стейблкоїнових проєктів дотримуються класичних моделей — головно з фіксацією до долара США чи казначейських облігацій США — і майже не демонструють новаторства. Їх часто вважають занадто обережними і неоригінальними. На цьому тлі на ринку з’явився проєкт, який докорінно змінює підходи.

Нещодавно стейблкоїновий стартап USD.AI, який унікально об’єднує "DePIN", "RWA" та штучний інтелект, викликав значний інтерес ринку. USD.AI не лише має фіксацію до долара, а й забезпечує прибутковість через заставу AI-обладнання, вирішуючи нагальні потреби фінансування обчислювальних потужностей.

Сьогодні USD.AI офіційно стартував і відкрив депозитний канал, після чого активність стрімко зросла. Це відкриває нові можливості на стику штучного інтелекту та стейблкоїнів.

Історія проєкту

За даними Rootdata, проєкт створено у 2024 році. Основний засновник USD.AI, Девід Чой, також є співзасновником та CEO MetaStreet — відомої NFT-кредитної платформи, а раніше працював аналітиком інвестиційного банкінгу в Deutsche Bank.

Справжній резонанс USD.AI викликала яскрава історія фінансування.

14 червня 2024 року USD.AI оголосив про раунд Series A на $13,4 млн, який очолив Framework Ventures.

Framework Ventures — інституційний інвестор в лідерів DeFi та блокчейн-інфраструктури, таких як Uniswap і ChainLink — очолив фінансування, засвідчуючи віру у потенціал USD.AI. Інвестиційний склад вражає: криптовенчурний фонд Dragonfly, Layer 2-гігант Arbitrum та нова біржа Bullish також долучилися.

Цей потужний пул не лише розширює можливості USD.AI, але й ілюструє інтерес провідних інвесторів до стейблкоїнів з інтеграцією "DePIN" і штучного інтелекту. Очікування щодо проєкту зросли; одразу після оголошення фінансування USD.AI запустився 19 червня, спровокувавши широке ринкове обговорення.

Принцип роботи та ключові механізми

Зі зростанням попиту на AI-обчислення USD.AI поєднує протоколи стейблкоїнів і фінансування AI-інфраструктури, вирішуючи проблеми, які залишаються неохопленими іншими проєктами:

Малі та середні AI-компанії часто мають дороге GPU-обладнання, але стикаються з труднощами залучення фінансування через традиційні канали.

Головна мета USD.AI — використати ончейн-капітал для підтримки AI-компаній із закупівлею та експлуатацією обладнання, покриваючи дефіцит фінансування, який не покривається банківськими механізмами, і зберігаючи низькоризиковий профіль стейблкоїна.

Концепція USD.AI базується на замкнутому циклі “застава–емісія–інвестування–прибуток”, поєднуючи найактуальніші тренди "RWA" та AI і формуючи унікальну нішу серед стейблкоїнів нового покоління.

Принцип дії: користувачі розміщують стейблкоїни USDT або USDC як заставу для емісії USDai в співвідношенні 1:1. USDai забезпечується казначейськими облігаціями США та провідними стейблкоїнами для гарантування фіксації до долара, миттєвого викупу та ліквідності. Це робить токен придатним для DeFi-трейдингу та надання ліквідності. Користувачі можуть також розмістити USDai у стейкінгу для отримання sUSDai і розміщувати їх у інших DeFi-протоколах для додаткового доходу — “один токен — багато сценаріїв використання”.

USD.AI спрямовує кошти користувачів у дві основні категорії: (1) кредитування AI-компаній на купівлю GPU та обладнання з поточною річною прибутковістю 6,96% (за даними офіційного сайту), (2) інвестування в казначейські облігації США для стабільного базового доходу у випадку тимчасового простою коштів. sUSDai дає змогу використовувати DeFi для підвищеної прибутковості (цільова річна прибутковість — 15–25%), а власники USDai отримують стабільний низькоризиковий дохід.

Інновація USD.AI полягає у використанні кількох ключових механізмів:

1. Двотокенова система: USDai — стабільний стейблкоїн для консервативних вкладників. sUSDai — для інвесторів, які шукають підвищену дохідність, із більшою гнучкістю та ризиком. Модель враховує різні інвестиційні профілі та є сумісною з DeFi.

2. Токенізація активів і Caliber framework: За допомогою CALIBER USD.AI перетворює AI-обладнання та інші фізичні ресурси на блокчейн-токени. Юридичні та технічні гарантії забезпечують прозору та захищену власність, а блокчейн-страхування мінімізує дефолтні ризики.

3. Механізм викупу QEV: Для вирішення проблеми низької ліквідності AI-інфраструктури система QEV управляє викупом sUSDai ринковим способом — уникаючи неефективності черги, гарантує справедливість та стабільність протоколу.

4. Розширюючий механізм FiLo Curator: Завдяки цьому протокол залучає нових позичальників у великому масштабі, розширюючи портфель AI-кредитування зі структурованим захистом та балансуванням ризиків — це гарантує стійкі, диверсифіковані джерела прибутку та захист користувачів.

Загалом, USD.AI забезпечує прозоре та достовірне розміщення депозитів, видає кредити AI-компаніям, які потребують GPU-потужностей, а вільні кошти інвестуються в казначейські облігації США як гарантований дохід.

Така структура створює вагому перевагу: USD.AI забезпечує більше прибутку через AI-інфраструктуру, ніж класичні стейблкоїни, а ізоляція ризиків і страхові механізми мінімізують системні ризики порівняно з DeFi-протоколами.

USD.AI не лише оновлює сектор стейблкоїнів, але й пропонує масштабовані фінансові рішення для AI-економіки. Проєкт може стати флагманом на стику стейблкоїнів та AI-інфраструктури.

Як долучитися

USD.AI відкритий для депозитів та пропонує учасникам заробляти "Allo Points" у власній системі винагород.

Ключові винагороди: учасники можуть отримати токени через "ICO" або "airdrop". Стартова оцінка обсягу токенів в обігу — $30 млн, що складає 10% від $300 млн повної капіталізації ("FDV").

Згідно з офіційними повідомленнями, випуск або стейкінг USDai щодня нараховує бали "Allo Points". Кожен може обирати власну стратегію, щоб отримати алокацію на "ICO" або винагороду через "airdrop".

Подія "Allo Points" завершується, коли сума YPO (total payout) досягає $20 млн. Для "ICO" обов’язковий "KYC", для "airdrop" — ні.

Інструкції з просунутих стратегій "Allo Points" містяться в офіційному відеопості.

Для участі в "ICO" потрібно утримувати USDai. Для "airdrop" — розмістити USDai у стейкінгу, щоб отримати sUSDai.

Наразі купівля USDai чи sUSDai дає qUSDai — це депозитний квиток, який автоматично конвертується у відповідний токен протягом 24 годин.

Загальний ліміт депозитів в USD.AI — $100 млн. Оскільки всі нові депозити — в статусі qUSDai, метрика Total Value Locked ("TVL") наразі становить лише $52 млн, залучених на тестовому етапі.

Ринкові очікування та думки

Думки учасників ринку щодо USD.AI суттєво різняться.

Прихильники наголошують: USD.AI — це справжня інновація у галузі стейблкоїнів, що поєднує актуальні тренди AI. Користувачі отримують стабільний дохід і додаткові переваги від AI. Множинність стратегій дозволяє кожному знайти свою модель участі — “стабільність” стейблкоїна плюс ризик/висока винагорода.

Критики, втім, стверджують, що команда здебільшого складається з китайських учасників, а проєкт лише використовує популярні терміни без справжніх технологічних новацій.

Варто зазначити: засновник USD.AI Девід нещодавно прокоментував ситуацію у відповідь на допис із FUD, заявивши що він корейсько-американець, штаб-квартира проєкту у Нью-Йорку, і він відкритий до питань від китайськомовних користувачів.

Проєкт USD.AI пропонує нове рішення для сегменту стейблкоїнів. Але чи стане він популярним, залежить від того, чи ринок масово підтримає продукт. Якщо це станеться, він швидко досягне порогу $100 млн "TVL".

Його подальші результати стануть показником готовності ринку до нової парадигми “AI-інфраструктура + стейблкоїн”.

Застереження:

1. Матеріал опубліковано з [伞，深潮 TechFlow]. Авторські права на текст належать [TechFlow]. З питань републікації звертайтеся до команди Gate Learn, яка вирішить питання відповідно до чинних процедур.
2. Застереження: Погляди і думки в статті відображають винятково позицію автора та не є інвестиційною рекомендацією.
3. Переклади іншими мовами виконані командою Gate Learn. Відтворення, поширення чи використання перекладених матеріалів дозволяється лише з посиланням на Gate як джерело.