Makro Haftalık Rapor: Piyasa Duygusu Düşük, Ekonomik Veriler Karışık
1. Bu Haftaki Makro İnceleme
1. Pazar Durumu
Bu hafta piyasa duygusu aşamalı bir dipte. ABD borsa S&P 500 endeksi 200 günlük hareketli ortalamanın altına düşerek büyük bir satış dalgası başlattı. VIX korku endeksi 20'nin üzerinde yüksek seviyelerde kalmaya devam ediyor, satım/alım opsiyon oranı artıyor ve bu da piyasanın karamsar duygularını yansıtıyor. Kripto para piyasası, politik olumlu teşviklerden sınırlı bir şekilde etkilenmekte, genel risk iştahı daralmaktadır.
2. Ekonomik Veri Analizi
Üretim PMI yeni sipariş endeksi, eşiği aşarak düşerken, istihdam endeksi beklentilerin altında kaldı ve bu da üretim sektörünün gümrük tarifelerinin etkisiyle temkinli olduğunu gösteriyor. Hizmet sektörü görece istikrarlı olduğunu gösteren, imalat dışı PMI beklentilerin üzerinde. GSYİH tahminleri aşağı yönlü revize edildi, bu esasen net ihracatın etkisiyle oldu, tüketim harcamaları ise hala sağlam kalıyor. İstihdam verileri farklılık gösteriyor; işsizlik oranı hafif bir artış gösterdi, istihdam artışı yavaşladı, maaş artış hızı sınırlı kaldı, işletmeler ise pozisyon artırmak yerine çalışma saatlerini uzatmayı tercih ediyor.
3. Para Politikası ve Likidite
Federal Reserve Başkanı, gümrük politikası netleşmeden önce beklemede kalmayı tercih ettiğini belirtti. %2 enflasyon hedefini yineleyerek, kısa vadeli enflasyondaki artışın faiz artışını tetiklemeyeceğini vurguladı. Ekonomik temeller stabil, ancak istihdamdaki sürekli yavaşlama indirim ihtimalini artırabilir. Fed'in likidite durumu marjinal olarak iyileşiyor, ancak piyasa duyarlılığı hala zayıf. Kısa vadeli faiz oranları düşerken, piyasa gelecekteki faiz indirimlerine bahis oynuyor, uzun vadeli faiz oranları ise yukarı yönlü bir dönüş gösteriyor ve durgunluk beklentileri biraz hafifliyor.
İki, Gelecek Hafta Beklentileri
Pazar hala beklenti oyunları aşamasında, trend belirsiz, kurum fonları beklemede kalmayı tercih ediyor. Gelecek ekonomik verilerin mikro değişimlerine dikkat edin, gümrük vergileri, hükümet işten çıkarmaları, faiz oranlarının etkisi gecikmelidir, piyasa trendini doğrulamak için daha fazla veri desteğine ihtiyaç vardır. Aşırı karamsar olmamalıyız, ekonomi önemli ölçüde kötüleşmedi, yatırımcılara saldırı ve savunma dengesini korumalarını öneririm, daha net sinyaller bekleyin.
Gelecek hafta, enflasyon ve tüketim eğilimlerindeki değişiklikleri belirlemek için CPI, PPI, tüketici güven endeksi gibi önemli verilere odaklanın.
Yatırımcılar pozisyonlarını iyi yönetmeli ve şiddetli dalgalanmalarda risk kontrolünü sağlamalıdır. Mart-Nisan aylarındaki ekonomik verilerin mikro değişimlerine odaklanılmalı, makro değişkenler giderek netleşecektir. Piyasa dönüş noktası doğrulandığında, kripto piyasasında büyük bir sıçrama yaşanabilir.
View Original
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
8 Likes
Reward
8
3
Repost
Share
Comment
0/400
LoneValidator
· 18h ago
Yaşam ve ölüm kaderdir, boğa ve ayı beni izliyor.
View OriginalReply0
AirdropHunter420
· 18h ago
Piyasa bu kadar kötüleşmişken hâlâ gece yarısı grafik mi izliyorsun?
View OriginalReply0
ser_ngmi
· 18h ago
Devam et ayıya, ayı piyasası v tipi dönüş yapmalı.
Makro veriler karışık, şifreleme piyasasında bekleme hissi yoğun.
Makro Haftalık Rapor: Piyasa Duygusu Düşük, Ekonomik Veriler Karışık
1. Bu Haftaki Makro İnceleme
1. Pazar Durumu
Bu hafta piyasa duygusu aşamalı bir dipte. ABD borsa S&P 500 endeksi 200 günlük hareketli ortalamanın altına düşerek büyük bir satış dalgası başlattı. VIX korku endeksi 20'nin üzerinde yüksek seviyelerde kalmaya devam ediyor, satım/alım opsiyon oranı artıyor ve bu da piyasanın karamsar duygularını yansıtıyor. Kripto para piyasası, politik olumlu teşviklerden sınırlı bir şekilde etkilenmekte, genel risk iştahı daralmaktadır.
2. Ekonomik Veri Analizi
Üretim PMI yeni sipariş endeksi, eşiği aşarak düşerken, istihdam endeksi beklentilerin altında kaldı ve bu da üretim sektörünün gümrük tarifelerinin etkisiyle temkinli olduğunu gösteriyor. Hizmet sektörü görece istikrarlı olduğunu gösteren, imalat dışı PMI beklentilerin üzerinde. GSYİH tahminleri aşağı yönlü revize edildi, bu esasen net ihracatın etkisiyle oldu, tüketim harcamaları ise hala sağlam kalıyor. İstihdam verileri farklılık gösteriyor; işsizlik oranı hafif bir artış gösterdi, istihdam artışı yavaşladı, maaş artış hızı sınırlı kaldı, işletmeler ise pozisyon artırmak yerine çalışma saatlerini uzatmayı tercih ediyor.
3. Para Politikası ve Likidite
Federal Reserve Başkanı, gümrük politikası netleşmeden önce beklemede kalmayı tercih ettiğini belirtti. %2 enflasyon hedefini yineleyerek, kısa vadeli enflasyondaki artışın faiz artışını tetiklemeyeceğini vurguladı. Ekonomik temeller stabil, ancak istihdamdaki sürekli yavaşlama indirim ihtimalini artırabilir. Fed'in likidite durumu marjinal olarak iyileşiyor, ancak piyasa duyarlılığı hala zayıf. Kısa vadeli faiz oranları düşerken, piyasa gelecekteki faiz indirimlerine bahis oynuyor, uzun vadeli faiz oranları ise yukarı yönlü bir dönüş gösteriyor ve durgunluk beklentileri biraz hafifliyor.
İki, Gelecek Hafta Beklentileri
Pazar hala beklenti oyunları aşamasında, trend belirsiz, kurum fonları beklemede kalmayı tercih ediyor. Gelecek ekonomik verilerin mikro değişimlerine dikkat edin, gümrük vergileri, hükümet işten çıkarmaları, faiz oranlarının etkisi gecikmelidir, piyasa trendini doğrulamak için daha fazla veri desteğine ihtiyaç vardır. Aşırı karamsar olmamalıyız, ekonomi önemli ölçüde kötüleşmedi, yatırımcılara saldırı ve savunma dengesini korumalarını öneririm, daha net sinyaller bekleyin.
Gelecek hafta, enflasyon ve tüketim eğilimlerindeki değişiklikleri belirlemek için CPI, PPI, tüketici güven endeksi gibi önemli verilere odaklanın.
Yatırımcılar pozisyonlarını iyi yönetmeli ve şiddetli dalgalanmalarda risk kontrolünü sağlamalıdır. Mart-Nisan aylarındaki ekonomik verilerin mikro değişimlerine odaklanılmalı, makro değişkenler giderek netleşecektir. Piyasa dönüş noktası doğrulandığında, kripto piyasasında büyük bir sıçrama yaşanabilir.