Stablecoin'in Kara Para Aklama ve Terör Finansmanındaki Uygulamaları: USDT Kara Liste Analizi

Stablecoin'ların yaygın kullanımıyla birlikte, düzenleyici kurumlar yasadışı fonları dondurma mekanizmaları kurmaya daha fazla önem vermektedir. USDT ve USDC gibi ana akım stablecoin'ler bu teknik yeteneğe sahip olup, uygulamada Kara Para Aklama ve diğer yasadışı finansal faaliyetlerle mücadelede kullanılmaktadır. Bu makale iki açıdan bir analiz sunmaktadır: USDT kara liste adreslerinin dondurulma eylemlerinin sistematik incelemesi ve dondurulan fonların terör finansmanı ile bağlantısının araştırılması.

1. USDT Kara Para Aklama adresi analizi

Tether kara liste adreslerini tanımlamak ve izlemek için zincir üstü olay izleme kullanıyoruz. Analiz yöntemi Tether akıllı sözleşme kaynak kodu ile doğrulanmıştır. Temel mantık olay tanımlama ve veri seti oluşturma süreçlerini içermektedir.

1.1 Temel Bulgu

Ethereum ve TRON blok zincirindeki Tether verilerine dayalı olarak, şunu bulduk:

• 1 Ocak 2016 tarihinden itibaren, toplamda 5,188 adres kara listeye alındı ve 29 milyar ABD dolarından fazla fon donduruldu.
• 13-30 Haziran 2025 tarihleri arasında 151 adres kara listeye alındı, %90.07'si Tron zincirinden geldi, dondurulan miktar 86,340,000 USD'ye ulaştı.
• Dondurulan miktar dağılımı: İlk on adres toplamda 5,345 milyon USD dondurdu ve bu da toplamın %61.91'ini oluşturuyor. Ortalama dondurulan miktar 57.18 milyon USD, medyan ise 40,000 USD.
• Yaşam döngüsü fon dağılımı: Bu adresler toplamda 808 milyon dolar fon aldı, 721 milyon dolar kara listeye alınmadan önce transfer edildi, yalnızca 86.34 milyon dolar gerçekten donduruldu.
• Yeni oluşturulan adresler daha kolay kara listeye alınıyor: Kara listeye alınan adreslerin %41'inin oluşturulma süresi 30 günden az.
• Çoğu adres "dondurmadan önce kaçma" gerçekleştiriyor: Yaklaşık %54'lük bir oran, kara listeye alınmadan önce fonlarının %90'ından fazlasını transfer etti.
• Yeni adresin Kara Para Aklama verimliliği daha yüksek: Yeni adres, sayı, kara listeye alınma sıklığı ve transfer verimliliği açısından dikkat çekici bir performans sergiliyor.

1.2 Fon Akış İzleme

Zincir üstü izleme aracıyla, 13 Haziran ile 30 Haziran arasında kara listeye alınan 151 USDT adresinin para akışını analiz ettik.

1.2.1 Fon Kaynağı Analizi

• İçsel Kirlenme (91 adres): Diğer kara listeye alınmış adreslerden geliyor.
• Balık tutma etiketleri (37 adres): Üst akış adresi "Sahte Phishing" olarak işaretlenmiştir.
• Borsa sıcak cüzdanı (34 adres): Bazı tanınmış borsaların sıcak cüzdanlarını içerir.
• Tek ana dağıtıcı (35 adres): Aynı kara liste adresi birden fazla kez yukarıda.
• Köprü bağlantısı girişi (2 adres): Bazı fonlar köprüden gelmektedir.

1.2.2 Fon Akışı Analizi

• Diğer kara liste adreslerine akış (54 adet): "iç döngü zinciri" yapısı mevcuttur.
• Merkezi borsa yönü (41 adet): Bazı borsaların para yatırma adreslerine para transferi.
• Akıllı köprü yönü (12 adet): Tron's ekosisteminden bazı fonların kaçmaya çalıştığını gösterir.

Dikkate değer olan, bazı borsaların hem para girişinde hem de çıkışında aynı anda yer alması, bunların para akışındaki merkezi konumunu vurgulamaktadır. Tüm kripto borsa platformlarının gerçek zamanlı izleme ve risk engelleme mekanizmalarını güçlendirmelerini öneriyoruz.

2. Terör Finansmanı Analizi

İsrail Ulusal Terörle Mücadele Finansmanı Ofisi tarafından yayımlanan idari haciz emrini analiz ettik, USDT'nin terörle ilgili işlemlerinin temkinli tahminini değerlendirmek için.

2.1 Temel Bulgu

• Yayınlama zamanı: 13 Haziran 2025 tarihinden itibaren yalnızca 1 yeni el koyma emri yayınlandı, bu da yasal uygulama yanıtında bir gecikme olduğunu göstermektedir.
• Hedef organizasyon: 7 Ekim 2024'ten itibaren toplamda 8 adet el koyma emri yayınlandı, 4'ü "Hamas"ı açıkça belirtiyor, en sonuncusu ise ilk kez "İran"ı anıyor.
• İlgili adresler ve varlıklar: 76 USDT (Tron) adresi, 16 BTC adresi, 2 Ethereum adresi, 641 bir ticaret platformu hesabı, 8 bir ticaret platformu hesabı.

76 USDT (Tron) adresinin zincir üstü takibi iki davranış modeli ortaya koydu:

1. Aktif dondurma: 17 adres, el koyma emri yayınlanmadan önce ortalama 28 gün boyunca kara listeye alındı.
2. Hızlı Yanıt: Diğer adresler, el koyma emri açıklandıktan sonra ortalama 2.1 gün içinde dondurulmaktadır.

Bu, stablecoin ihraççıları ile bazı ülkelerin uygulayıcıları arasında yakın bir işbirliği mekanizması olabileceğini göstermektedir.

3. Özet ve AML/CFT'nin Karşılaştığı Zorluklar

3.1 Temel Zorluklar

• Gecikmeli Uygulama vs Proaktif Kontrol: Çoğu uygulama eylemi hala sonradan müdahaleye dayanıyor.
• Borsa'nın düzenleme kör noktası: merkezi borsaların anormal davranışları zamanında tanıması zor.
• Çapraz zincir Kara Para Aklama giderek daha karmaşık hale geliyor: Çok zincirli ekosistem ve çapraz zincir köprüler, düzenleyici takibi daha da zorlaştırıyor.

3.2 öneri

Stablecoin ihraççıları, borsalar ve düzenleyici kurumlara öneriyoruz:

• Zincir üstü istihbarat paylaşımını güçlendirmek
• Yatırım Gerçek Zamanlı Davranış Analizi Teknolojisi
• Çapraz zincir uyum çerçevesi oluşturmak

Ancak zamanında, işbirliği içinde ve teknolojik olarak olgun bir AML/CFT sistemi kurulduğunda, stablecoin ekosisteminin yasallığı ve güvenliği gerçekten garanti altına alınabilir.