Ethena: Yeni Şifreleme Yerel Sentetik Stabilcoin'in Yükselişi
Ethena, merkezi ve merkeziyetsiz arasında yapılandırılmış bir pasif gelir ürün tasarımı ile yenilikçi bir şifreleme yerel sentetik dolar stablecoin olan USDe'yi piyasaya sürdü. Bu ürün, zincir üzerinde varlıkları saklar, Delta nötr stratejisi ile istikrarı korurken, aynı zamanda sahiplerine gelir kazandırır.
USDe'nin Doğuş Arka Planı
USDe'nin doğuşu, mevcut stablecoin pazarında denge arayışıdır. Şu anda, merkezi stablecoin'ler olan USDT ve USDC piyasayı domine ediyor, merkeziyetsiz stablecoin DAI'nin teminatları giderek merkeziyete doğru kayıyor ve algoritmik stablecoin'ler olan UST hızlı bir büyümenin ardından çöküyor. Ethena, DeFi ve CeFi arasında bir uzlaşma aramayı ve her ikisinin avantajlarını dengelemeyi hedefliyor.
USDe'nin Çalışma Mekanizması
Minting ve İade: Kullanıcılar, stETH yatırarak 1:1 oranında USDe mintleyebilirler. Yatırılan stETH, üçüncü bir taraf tarafından saklanır ve borsa hesabına yansıtılır. Ethena, ardından borsada ETH kısa pozisyonu açarak teminat değerinin istikrarlı kalmasını sağlar.
Fon yönetimi: OES(Off-exchange Settlement) yöntemini kullanarak, kullanıcı varlıkları zincir üzerinde saklanır, aynı zamanda borsa üzerinde kullanımına izin verilir. Bu yöntem, şeffaflık ve fon kullanımı verimliliğini dengeler, borsa riskini azaltır.
Gelir Kaynağı: Temelde Ethereum staking gelirleri ve borsa short pozisyonlarının finansman oranı gelirlerinden gelmektedir.
Ekosistem Varlıkları: USDe( stablecoin), sUSDe( ile teminatlandırılmış USDe'nin sertifika token'ı) ve ENA( protokol yönetişim token'ı) dahil.
USDe'nin Avantajları ve Zorlukları
Avantajlar:
DeFi'nin şeffaflığını ve CeFi'nin likiditesini birleştirir.
Çeşitli gelir kaynakları
Daha yüksek başlangıç getirisi
Zorluk:
Getiri oranı piyasa duygusundan büyük ölçüde etkilenir
Ölçeklenebilirlik, sürekli sözleşme pazarının büyüklüğü ile sınırlıdır.
Fonlama oranı, saklama, likidite gibi potansiyel riskler bulunmaktadır.
Gelecek Görünümü
USDe, yüksek getiri potansiyeline sahip, orta ölçekli bir stablecoin olma potansiyeline sahiptir ve uzun vadeli gelişimi piyasa koşullarıyla yakından ilişkilidir. Pazarın değişimiyle birlikte, Ethena genişleme ve getiri oranı arasında bir denge aramalı ve risk yönetim stratejilerini sürekli olarak optimize etmelidir.
Genel olarak, Ethena, stablecoin pazarında yenilikçi bir denemeyi temsil ediyor; başarısı veya başarısızlığı, şifreleme ekosistemine değerli deneyimler sağlayacak.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
22 Likes
Reward
22
9
Repost
Share
Comment
0/400
BlockchainDecoder
· 23h ago
On-chain verilerden görüldüğü üzere, Delta nötr modelinin sistemik riski hala mevcut. Markowitz ortalama varyans teorisine (1952) başvurulması önerilir; getiri ile risk pozitif bir ilişki göstermektedir.
View OriginalReply0
RektRecorder
· 08-15 14:49
Başladı, bir başka ruh stablecoin'i
View OriginalReply0
WinterWarmthCat
· 08-15 04:01
Biraz sağlam, önce küçük bir pozisyon aç.
View OriginalReply0
DeFi_Dad_Jokes
· 08-13 02:13
Yeni bir stablecoin mi? Dikkat et!
View OriginalReply0
OptionWhisperer
· 08-12 17:28
Bir diğer stabilcoin yapan, sonucu görelim.
View OriginalReply0
FallingLeaf
· 08-12 17:23
Stablecoin nihayet merkezileşmeden kaçamaz.
View OriginalReply0
MainnetDelayedAgain
· 08-12 17:16
UST çöküşünden 707 gün sonra, bir başka gelir yöntemiyle stablecoin geldi.
View OriginalReply0
LiquidityNinja
· 08-12 17:05
Başka bir ust, anlamıyorum.
View OriginalReply0
Frontrunner
· 08-12 17:05
USDT'yi basmaya devam etmek gerçekten yatmak oldu.
Ethena, DeFi şeffaflığı ile CeFi likiditesini bir araya getiren yenilikçi bir stablecoin olan USDe'yi piyasaya sürdü.
Ethena: Yeni Şifreleme Yerel Sentetik Stabilcoin'in Yükselişi
Ethena, merkezi ve merkeziyetsiz arasında yapılandırılmış bir pasif gelir ürün tasarımı ile yenilikçi bir şifreleme yerel sentetik dolar stablecoin olan USDe'yi piyasaya sürdü. Bu ürün, zincir üzerinde varlıkları saklar, Delta nötr stratejisi ile istikrarı korurken, aynı zamanda sahiplerine gelir kazandırır.
USDe'nin Doğuş Arka Planı
USDe'nin doğuşu, mevcut stablecoin pazarında denge arayışıdır. Şu anda, merkezi stablecoin'ler olan USDT ve USDC piyasayı domine ediyor, merkeziyetsiz stablecoin DAI'nin teminatları giderek merkeziyete doğru kayıyor ve algoritmik stablecoin'ler olan UST hızlı bir büyümenin ardından çöküyor. Ethena, DeFi ve CeFi arasında bir uzlaşma aramayı ve her ikisinin avantajlarını dengelemeyi hedefliyor.
USDe'nin Çalışma Mekanizması
Minting ve İade: Kullanıcılar, stETH yatırarak 1:1 oranında USDe mintleyebilirler. Yatırılan stETH, üçüncü bir taraf tarafından saklanır ve borsa hesabına yansıtılır. Ethena, ardından borsada ETH kısa pozisyonu açarak teminat değerinin istikrarlı kalmasını sağlar.
Fon yönetimi: OES(Off-exchange Settlement) yöntemini kullanarak, kullanıcı varlıkları zincir üzerinde saklanır, aynı zamanda borsa üzerinde kullanımına izin verilir. Bu yöntem, şeffaflık ve fon kullanımı verimliliğini dengeler, borsa riskini azaltır.
Gelir Kaynağı: Temelde Ethereum staking gelirleri ve borsa short pozisyonlarının finansman oranı gelirlerinden gelmektedir.
Ekosistem Varlıkları: USDe( stablecoin), sUSDe( ile teminatlandırılmış USDe'nin sertifika token'ı) ve ENA( protokol yönetişim token'ı) dahil.
USDe'nin Avantajları ve Zorlukları
Avantajlar:
Zorluk:
Gelecek Görünümü
USDe, yüksek getiri potansiyeline sahip, orta ölçekli bir stablecoin olma potansiyeline sahiptir ve uzun vadeli gelişimi piyasa koşullarıyla yakından ilişkilidir. Pazarın değişimiyle birlikte, Ethena genişleme ve getiri oranı arasında bir denge aramalı ve risk yönetim stratejilerini sürekli olarak optimize etmelidir.
Genel olarak, Ethena, stablecoin pazarında yenilikçi bir denemeyi temsil ediyor; başarısı veya başarısızlığı, şifreleme ekosistemine değerli deneyimler sağlayacak.