Kripto Piyasası Haftalık Raporu: ABD Tahvilleri Satışa Çıkınca Faiz Artışı Beklentileri Düşüyor, Altcoin Pazarında Hareketlilik Görülüyor

Piyasa Genel Görünümü

Makro çevre

Son zamanlarda para likiditesi biraz iyileşti, Fed enflasyonun ılımlı bir şekilde düşmeye devam etmesini bekliyor. Dolar, faiz oranları ve siyasi belirsizliklerin etkisiyle 2024'ün yeni zirvesine yaklaşıyor. ABD borsaları genel olarak yükseliş trendini sürdürüyor, son bir ayda dünya genelinde yaklaşık 30 milyar dolar yeni fon girişi oldu. Buna karşın, kripto piyasası belirgin bir şekilde ABD borsalarının gerisinde kalıyor.

piyasa durumu

Bu hafta Bitcoin dalgalı bir şekilde düşüş gösterdi, Ethereum/Bitcoin kuru güçlendi. Küçük piyasa değerine sahip tokenler zayıf bir performans sergiledi, Avrupa Şampiyonası etkinlikleri piyasa dikkatini dağıttı. Ethereum ETF'sinin Temmuz başında onaylanması bekleniyor, piyasa toparlanması esas olarak Ethereum ekosistemi etrafında şekilleniyor.

Dikkate değer projeler şunlardır:

1. LDO: Ethereum staking lideri, gelecekte yeniden staking işine devam edecek. Ethereum'un ABD SEC tarafından menkul kıymet olarak tanınmaması, gelecekte ETF staking işinin geliştirilmesine yardımcı olacaktır.

2. ZK: Ethereum ZK Layer 2 projesi, Wintermute tarafından piyasa yapılıyor, borsa performansı ortalama. Ethereum zincirinde Gas ücreti 8 yılın en düşük seviyesine indi.

3. ZRO: Tanınmış bir çapraz zincir köprü projesi, airdrop ölçeği küçük, piyasa değeri benzer proje W'ye yakın.

Bitcoin Analizi

zincir üstü veriler

Pazar daralma aşamasına girdi. Fiyat geniş bir şekilde dalgalanmasına rağmen, Bitcoin yatırımcıları hâlâ kârda kalıyor. Ancak yatırımcı ilgisi azalmış durumda, spot türev piyasası ve zincir üzerindeki işlem hacmi sürekli olarak küçülüyor. Genellikle Bitcoin yeni zirvelere ulaştıktan sonra, pazarın satış baskısını sindirmesi için yeterli zamana ihtiyacı vardır.

Stablecoin piyasa değeri istikrarlı kalmaya devam ediyor, son zamanlarda fon akışındaki artış hızı yavaşladı. Kurumsal fonlar arka arkaya net çıkış göstermeye başladı, ancak Ethereum, spot ETF'nin çıkışına hazırlık nedeniyle büyük bir net giriş yaşadı.

Uzun vadeli trend göstergesi MVRV-Z Score şu anda 2.1 olarak orta bölgeye girdi. Bu gösterge, piyasanın genel kârlılık durumunu yansıtır; 6'dan büyük üst bölge, 2'den küçük alt bölge.

vadeli işlemler piyasası

Bu hafta fon oranı hafif bir azalma gösterdi. Oran %0.05-0.1 arasında olduğunda, uzun pozisyonlar için kaldıraç fazla, bu da kısa vadeli bir tepe oluşturma olasılığını gösteriyor; oran -%0.1 ile %0 arasında olduğunda, kısa pozisyonlar için kaldıraç fazla, bu da kısa vadeli bir dip oluşturma olasılığını gösteriyor.

Bitcoin vadeli işlem açık pozisyonları devam ediyor. Vadeli işlem long/short oranı 2.3, bu da perakende yatırımcıların dipten alım yapma isteğinin yüksek olduğunu gösteriyor, piyasa muhtemelen hala dip seviyeye ulaşmamış. Genel olarak, long/short oranı 0.7'nin altında panik, 2.0'nin üstünde ise açgözlülük olarak kabul edilir. Ancak bu gösterge oldukça dalgalıdır ve referans anlamı sınırlıdır.

spot piyasası

Bitcoin ve Solana haftalık düzeltme gösteriyor, düzeltmenin Ağustos başına kadar sürmesi bekleniyor. Ethereum, TON ve BASE ekosistemi güçlü bir performans sergiliyor. Ethereum ETF'sinin Temmuz başında onaylanması bekleniyor, TON yakında büyük bir borsa ile piyasaya çıkacak, BASE ise tanınmış bir borsa yeni cüzdan trafiğini devreye alıyor. Ethereum ekosisteminin önümüzdeki bir ay içinde piyasanın ana hattı olması olası.

Kamu Zinciri Verisi

Bu haftaki toplam kilitli değer ( TVL ) 1009 milyar dolar olup, 107 milyar dolar düşüş yaşayarak %9.6 azalmıştır. TON zinciri %15 artış göstermenin dışında, ana akım kamu zincirlerinin TVL'si genel olarak düşmüştür. TRON zinciri %3, BSC zinciri %5, SOLANA zinciri %4, BASE zinciri %2, Bitcoin zinciri ve POLYGON zinciri her ikisi de %4 düşüş göstermiştir, OP zinciri %5, AVALANCHE zinciri ise %12 düşmüştür.

Dikkate değer olan, TON zincirinin bu ay toplamda %108 yükselmesidir. Pazar bir düzeltme aşamasına girdi, kısa vadede TON ve SOLANA ekosistemi dikkatle izlenmelidir.

NFT piyasası

Bu hafta NFT piyasasında mavi çip projelerinin taban fiyatı büyük ölçüde düştü, genel piyasa devam eden bir düşüş içinde. CryptoPunks %13, BAYC %17, Pudgy Penguins %28, Space Doodles %35, Azuki %23, The Captainz %16, MAYC %22, LilPudgys %29 düştü. Sadece Milady %4 arttı.

NFT piyasasının genel işlem hacmi hafif bir düşüş gösterdi, mavi çip projelerinin işlem hacmi haftalık bazda yaklaşık %20 azaldı. İlk kez satın alan ve yeniden satın alan alıcı sayısı da giderek azalıyor. Genel olarak, NFT piyasası son derece durgun bir performans sergiliyor, piyasa ortamı ciddi şekilde kötüleşiyor.