On-chain heyecanı yükseliyor, borsa token'ları baharı迎来 mı?

Son zamanlarda kripto para piyasasında önemli değişiklikler yaşandı, Bitcoin'in piyasa payı %60'tan %55'e düştü, bu da altcoin sezonunun geldiğini işaret ediyor. Piyasa odak noktaları çeşitleniyor: yapay zeka temalı projeler trend belirliyor, belirli bir sanal protokolün piyasa değeri bir ara 300 milyon doları aştı; belirli bir kamu zinciri ekosistemindeki AI projesi de 1 milyar dolarlık piyasa değerini geçti. Diğer bir borsa ekosistem tokenının artışı ise %1000'den fazla oldu. Ürünler açısından borsa platformunun açık pozisyon hacmi sürekli olarak yeni zirveler kaydediyor, 4.3 milyar doları aşıyor. Pazarın göz ardı ettiği NFT alanı da hareketlenmeye başladı, birçok tanınmış NFT projesi ardı ardına token çıkardı ve bu, Ethereum ve belirli bir kamu zinciri üzerindeki birçok mavi çip NFT projesinin fiyatlarının artışını tetikledi.

Farklı sektörlerdeki sıcak noktalara baktığımızda, yoğunluğun esasen on-chain projelerde toplandığını görmek zor değil. Peki, merkezi borsa Token'larının gerçekten de piyasa tarafından unutulmuş olduğunu mu düşünmeliyiz?

Gerçekler böyle değil. Bu boğa piyasasında göz ardı edilemeyecek bir anlatı daha var: Trump'ın yeniden seçilme olasılığı. Bu, kripto paraların kamuoyunun gözünde daha da görünür hale geleceği anlamına geliyor. Düzenlemelerin iyileştirilmesi ve denetimlerin gevşetilmesi, dış sermayenin kripto para alanına girmesini teşvik etme potansiyeline sahip. Bitcoin ve Ethereum spot ETF fonlarının sürekli net akışı bunun bir kanıtıdır. Trump ailesinin kripto para projeleri de bir ay içinde ETH, CBBTC, AAVE, LINK, ENA ve ONDO dahil olmak üzere DeFi ile ilgili tokenleri büyük miktarda satın aldı.

Bu tokenlerin satın alındıktan sonraki performansına bakalım, aralarında hangi ortak özelliklerin bulunduğuna ve dikkat edilmesi gereken başka hangi konsept coinlerin olduğuna.

Satın Alma Kaydı Genel Görünümü

30 Kasım'dan itibaren, Trump ailesinin kripto para projesi toplamda 44.75 milyon dolar harcayarak çeşitli kripto paralar satın aldı. 18 Aralık itibarıyla, sahip oldukları tüm coinler kârda.

İlginçtir ki, bu projenin Ethereum pozisyonu, geleneksel kuruluşlara kıyasla Bitcoin'den çok daha fazla. Bu, onların Ethereum'un gelecekteki fiyat hareketine daha fazla güvendiğini gösterebilir.

AAVE, tüm piyasada kredi verme lideri olarak, tüm protokollerdeki TVL sıralamasında birinci durumda, mevduat büyüklüğü 40 milyar dolara yaklaşarak tarihî bir zirveye ulaştı. Coin fiyatı son yedi günde %35 arttı. Ayrıca, Trump ailesi projesinin topluluğu, AAVE ile iş birliği önerisini kabul etti ve şu anda AaveDAO'da geçici inceleme aşamasında. Öneri kabul edilirse, AAVE'ye yeni kullanıcılar ve daha fazla gerçek gelir getirecektir.

LINK, tanınmış bir oracle projesidir. 14 Kasım'da, Trump ailesi projesi, DeFi'nin büyük ölçekli benimsenmesini güvenli bir şekilde teşvik etmek için Chainlink'i on-chain veri ve çapraz zincir bağlantı standartı olarak kullanacağını duyurdu.

ENA'nın gelişimi, bu döngüdeki boğa piyasası ile yakından ilişkilidir. Stabilcoin'lerinin getiri kaynağı, vadeli işlemler ve spot piyasalar arasındaki arbitrajdan kaynaklandığı için, piyasa hissiyatı ne kadar iyimserse, Ethereum'un finansman maliyeti o kadar yüksek olur ve ENA o kadar fayda sağlar. Son zamanlarda TVL'si 6 milyar doları aştı ve tarihinin en yüksek seviyesine ulaştı. Ürün açısından, belirli bir varlık yönetimi şirketi ile işbirliği yaparak, devlet tahvili getirilerine dayalı RWA stabilcoin'i piyasaya sürdüler; bu, belirli bir ölçüde, finansman maliyetinin negatif dönüşümünün protokolün ölüm sarmalına girmesi konusunda piyasanın endişelerini hafifletti.

ONDO, şu anda RWA alanının öncüsüdür. Bir varlık yönetim şirketi kripto para fonu başlattığını duyurduktan sonra, ONDO bu yatırıma 95 milyon dolardan fazla yatırım yaparak en büyük hissedar oldu. Hem uyumluluk, meşruiyet, fon büyüklüğü hem de piyasa tanınırlığı açısından, ONDO şu anki RWA alanında en iyi seçenektir.

COW'dan bahsetmek gerekir. Trump ailesi projesi, yukarıda belirtilen coinleri satın alırken yalnızca belirli bir protokolü kullanarak işlem yaptı, bu nedenle COW da ilgili kavram tokeni olarak görülüyor.

Gelecekteki Olası Yatırım Yönleri

Trump ailesi projelerinin yatırım stratejisine göre, gelecekte muhtemelen ilgi gösterebilecekleri hedefleri tahmin edebiliriz.

Öncelikle, kendileriyle işbirliği ilişkisi olan Token'lara, örneğin AAVE ve LINK'e eğilim gösteriyorlar. İkincisi, "açık iş modeli" ve "istikrarlı gerçek gelir" konularına önem veriyorlar. AAVE, LINK, ENA, ONDO gibi projelerin net bir ürün konumlaması, büyük bir ekosistem kullanıcı kitlesi ve gerçek gelir modelleri bulunmaktadır. Bu, onların "yenilik" veya "sadece konsept" Token'lara körü körüne yönelmeyeceklerini, aksine uzun vadeli değer getirebilecek protokollere yatırım yapma eğiliminde olduklarını göstermektedir.

LDO: Trump ailesinin projesinin ETH pozisyonunun BTC'den çok daha yüksek olduğu göz önüne alındığında, Ethereum'un uzun vadeli potansiyeline oldukça olumlu baktıkları anlaşılmaktadır. Ethereum'un staking mekanizmasının olgunlaşmasıyla birlikte, ETF'nin Ethereum staking getirilerini getirebileceği düşünülmektedir, şu anda lider konumda olan bir likit staking protokolü, muhtemelen ilk tercih haline gelecektir. Bu protokol, Ethereum ekosistemindeki en büyük likit staking protokolüdür ve TVL'si 37 milyar dolara ulaşarak, tüm Ethereum staking pazarının %30'unu oluşturmaktadır.

Pendle: Gelir bölme pazarına odaklanarak kullanıcıların gelecekteki gelir haklarını ticaretine olanak tanır. Ethereum staking oranlarının ve bazı protokollerin getirilerinin artmasıyla, gelir ticareti pazarına olan talep sürekli artmakta ve Pendle bu boğa piyasasında piyasa tarafından yüksek bir ilgi görmektedir. Son dönemde, Pendle'ın TVL'si 5 milyar doları aşmış ve birçok önde gelen DeFi protokolü ile işbirliği kurmuştur.

UNI: Belirli bir merkeziyetsiz borsa, DeFi Yaz'ının öncüsü olup, aynı zamanda mevcut kullanıcılar tarafından en çok kullanılan merkeziyetsiz borsa olarak bu alandaki liderdir. Yakın zamanda yeni bir teknik çözüm de sundular, ancak piyasa tepkisi soğuk olsa da, bu durum kullanıcıların ürünlerine olan bağımlılığını etkilemiyor.

Özet: Mavi çip projeleri odak noktası oldu

Trump ailesinin projeleri için büyük miktarda kripto para satın almasıyla ilgili olarak, bir veri analiz platformunun analisti medya ile şunları paylaştı: "Bu, daha fazla güven kazanmak veya bu varlıklara dikkat çekerek kendi projelerinin gelişimini teşvik etmek amacıyla olabilir. Çünkü bu varlıklar iyi performans gösterirse, Trump ailesinin projeleri de bundan fayda sağlayabilir."

Trump ailesi projeleri, mavi çip projelerine aktif bir şekilde yatırım yaparak, sadece piyasanın ana akım DeFi protokollerine olan güvenini artırmakla kalmadı, aynı zamanda kripto piyasasına daha fazla kurumsal sermaye enjekte etti. Bu tür bir sermaye akışı, piyasayı daha da istikrara kavuşturdu ve ana akım projelerin daha yüksek piyasa değeri ve gelişim potansiyeline ulaşmasını sağladı.