Risk Yönetimi: Dijital Para Trade platformunun zorunlu dersi

Risk kelimesi İtalyanca kökenlidir ve başlangıçta doğada var olan nesnel tehlikeleri ifade ediyordu. Modern toplumda risk daha çok bir seçimdir ve özgürlüklerimize bağlıdır.

Finans tarihçisi Peter Burns, şirketlerin yükselişi ve düşüşü, borsa dalgalanmaları, savaşlar ve ekonomik durgunluk gibi olayların döngüsel olduğunu, ancak her zaman insanların hazırlıksız yakalandığı bir anda ortaya çıktığını belirtmiştir.

Dijital Para piyasasının likidite sağlayıcıları olarak, borsaların risk kontrolü özellikle önemlidir. Bu platformlar, varlık saklama, işlem eşleştirme, temizleme ve bilgi yayınlama gibi birçok işlevi bir araya getirerek süper finans merkezi olarak tanımlanabilir.

Sektördeki Risk Yönetimi yöneticileri, blockchain endüstrisinde Risk Yönetimi eksikliği sorunu olduğuna genel olarak inanmaktadır. Bu, borsa hırsızlıkları gibi olayların meydana gelmesine neden olmuştur. Risk Yönetimi'nin nasıl iyi bir şekilde yapılacağı, sektörün acil olarak dikkate alması gereken önemli bir konu haline gelmiştir.

Dijital Para piyasası, politika kaynaklı sistemik riskler ile teknoloji, işletme, likidite, güven ve etik gibi sistemik olmayan çeşitli risklerle karşı karşıyadır. Risk Yönetimi bölümü, borsa ile tüm süreçler arasında yakından ilişkilidir ve likidite, arbitraj ve hesap anormallikleri gibi risk unsurlarını sürekli olarak izlemeyi gerektirir.

Ancak, hızlı gelişim aşamaları genellikle Risk Yönetimi'ni göz ardı eder. Birçok küçük ve orta ölçekli ticaret platformu, Risk Yönetimi bilinci açısından hala yetersizlikler göstermektedir; fiziksel, sistemsel veya yönetişim düzeyindeki Risk Yönetimi oldukça eksiktir.

Varlık güvenliği, risk yönetiminin temel hedefidir. 2019 yılında, dijital para platformlarında çalınan varlıkların toplam değeri 283 milyon dolara ulaştı. Bu zorluğa yanıt olarak, bazı borsalar sıcak ve soğuk cüzdanların ayrılması, kullanıcı koruma fonları kurulması gibi önlemler aldı.

Ayrıca, üçüncü taraf saklama hizmetlerinin getirilmesi ve sigorta satın alınması da varlık güvenliğini artırmanın etkili yollarıdır. Platform, şeffaflığı artırarak ahlaki riski azaltabilir.

Uyum risk yönetimi, dijital para platformlarının karşılaştığı bir diğer büyük zorluktur. Düzenlemeleri aktif bir şekilde kucaklamak ve yasalara uygun bir şekilde işletmek, politika ve hukuki riskleri azaltmanın gerekli koşuludur. Birçok platform, öncesi, sırası ve sonrasında uyum risk yönetimi sistemleri kurmuştur.

Teknik güvenlik, ticaret platformlarının karşılaştığı yaygın risk yönetimi sorunlarından biridir. Hatta önde gelen platformlar bile DDoS saldırılarına maruz kalmıştır. Bu nedenle, büyük platformlar, gerçek zamanlı veri hesaplama, makine öğrenimi modelleri gibi kapsamlı teknik risk yönetimi sistemleri oluşturmaktadır.

İç risk yönetimi de son derece önemlidir. Yapılan istatistiklere göre, siber güvenlik sorunlarının yaklaşık 2/3'ü iç çalışanların dikkatsizliği veya görevi kötüye kullanmasından kaynaklanmaktadır. Tüm platformlar genellikle süreç standartları, görev paylaşımı, yetki yönetimi ve düzenli denetim gibi önlemleri vurgulamaktadır. Bazı platformlar hatta "oltalama uygulaması" ve "sıfır güven modeli" gibi yenilikçi yöntemler kullanmaktadır.

Dijital Para pazarındaki Risk Yönetimi gereksinimleri, geleneksel finansla karşılaştırıldığında daha yüksek olabilir. Bir yandan, dijital para pazarının volatilitesi oldukça yüksektir; diğer yandan, blok zinciri ödemelerinin anonimliği daha fazladır, bu nedenle fonlar çıkarıldıktan sonra geri alınması zordur. Bu nedenle, zincir üzerindeki bilgileri etkili bir şekilde çıkarmak ve bunları Risk Yönetimi karar gösterge kriterlerine dönüştürmek, gelecekte üzerinde çalışılması gereken önemli bir yön olacaktır.

Sektör uzmanları, olgun bir endüstri yapısının ticaret ve varlıkların ayrılmasını sağlaması gerektiğini, hatta varlıkların hesaplanması, tasfiyesi ve saklanmasının farklı taraflarca gerçekleştirilmesi gerektiğini öneriyor. Aynı zamanda, dijital para platformlarının risk yönetimi yatırımlarını artırması, daha fazla yüksek seviyede risk yönetimi uzmanı çekmesi ve daha gelişmiş bir risk yönetimi sistemi kurması gerekiyor.

Risk yönetimine yapılan yatırımlar fırsat maliyeti olarak görülebilir. Risk yönetimi ne kadar sıkı olursa, gereken kaynak o kadar fazla olur, kaybedilebilecek iş fırsatları da o kadar artar, ancak bu aynı zamanda mevcut varlık kaybı riskini de azaltır. Uzun vadeli çıkarlar ve itibarına önem veren işletmeler genellikle müşteri varlık güvenliğine daha fazla dikkat eder.