Yeniden Stake Pazarında Bahar Rüzgarları mı Esecek? Yeniden Stake Alanındaki Potansiyel Projelerin Kısa Analizi

Bir, EigenLayer'in Yeniden Popüler Olmasının Sebepleri

Bitcoin spot ETF onaylandıktan sonra, Ethereum olumlu bir piyasa trendi yaşıyor. Ethereum spot ETF'sinin onaylanması bekleniyor, Cancun güncellemesi ise kapıda; bu faktörler, uzun süredir duraklama döneminde olan Ethereum pazarına yeni bir canlılık katıyor.

Ethereum staking miktarı artmaya devam ediyor ve yeniden staking talebi de artıyor. EigenLayer, kullanıcıların ETH, likidite stake edilen ETH ve LP tokenlerini diğer yan zincirlere, oracle'lara, orta katman yazılımlarına vb. düğüm olarak yeniden stake etmelerine ve doğrulama ödülleri kazanmalarına olanak tanır. Bu model, üçüncü taraf projelerin ETH ana ağının güvenliğinden yararlanmasını sağlarken, ETH stake edenler de daha fazla getiri elde ederek bir kazan-kazan durumu elde edebilir.

EigenLayer, LST teminat limitini artırdıktan sonra, staking dalgası Ethereum ekosistemini sardı. Kısa bir süre içinde, EigenLayer 500.000'den fazla Ethereum çekti, TVL 16 milyar doları aştı ve Ethereum ağı üzerindeki en iyi protokoller arasında 12. sıraya yükseldi.

Son zamanlarda, EigenLayer, Cosmos yan zincirine yeniden stake hizmeti sunacağını açıkladı; bu, hem Ethereum hem de Cosmos için önemli bir anlam taşıyor. EigenLayer, Cosmos yan zincirine yeniden stake hizmeti sunarak Cosmos'un Ethereum'un güvenliğinden faydalanmasını sağlıyor ve aynı zamanda Ethereum stake edenler için yeni ek gelir kanalları açıyor.

EigenLayer'ın ilk doğrulama hizmeti olan AVS --- EigenDA yayına girmek üzere ve DA hizmet anlatısı da Celestia token TIA'nın hızla yükselen fiyatıyla gündemde.

İkincisi, Yeniden Stake Yarış Alanı Potansiyel Projelerin Analizi

Yeniden staking pisti sadece EigenLayer'a sahip olmakla kalmıyor, aynı zamanda Restaking konsepti altında türev projeler için birçok fırsat içeriyor. İşte dört ana yeniden canlandırma türü:

1. LSD tekrar Stake: LSD protokolü ile elde edilen LST( gibi stETH, cbETH vb. ) EigenLayer'a tekrar Stake edilir.
2. Likidite LSD yeniden Stake: LRD protokolü ( üzerinden Kelp DAO ) ile LST'yi protokole devredip EigenLayer'a yeniden stake ettirerek, kullanıcı teminat belgesi tokeni LRT alır.
3. Yerel yeniden stake etme: Doğrulayıcılar, EigenPod akıllı sözleşmesini kullanarak doğrulayıcı çekim belgesini EigenLayer'a yönlendirir.
4. Likidite yerel yeniden stake etme: etherf.fi veya Puffer Finance gibi küçük miktarda ETH düğüm hizmeti sunan projeler, düğümdeki ETH'yi EigenLayer'a yeniden stake eder.

Aşağıda henüz piyasaya sürülmemiş tokenlerin yeniden Stake projeleri tanıtılmaktadır; bu projeler, kendi projelerinin puanlarını alırken EigenLayer puanları da kazanabilir.

Yosun DAO'su

Kelp DAO, sıvı LSD yeniden staking türüne ait çok zincirli bir LSD projesi olan Stader Lab tarafından başlatılan bir yeniden staking projesidir. Lido'nun stETH'si ve Stader'in ETHx'i şu anda açık, ancak EigenLayer LST kotasının tamamı nedeniyle mevduatlar askıya alındı.

Stader Lab halihazırda token çıkarmış olsa da, Kelp DAO bağımsız bir puan sistemi başlattı ve gelecekte kendi tokenlerini çıkarması bekleniyor. SD(Stader Lab token ) ve Kelp DAO'nun sinerjik etkisini bekleyebilirsiniz.

Şişmesi

Swell, köklü bir LSD protokolüdür ve yakın zamanda likidite yeniden stake etme alanına girmeyi açıkladı. Bu, likiditeye özgü yeniden stake etme türüne aittir. Yeniden stake etme işlevi eklendikten sonra, kullanıcılar ETH'lerini rswETH karşılığında yatırabilir ve EigenLayer LST kotası kısıtlamalarından etkilenmez.

Swell henüz token çıkarmadığı için, airdrop beklentisi ile swETH LST tokeni büyük ilgi görüyor ve şu anda EigenLayer'da ikinci sırada yer alan staking varlığı. Önceki LSD ve yeni eklenen yeniden staking işlevi ile puan kazanmak mümkün.

! Yeni Gelen Bilimin Popülerleşmesi丨Yeniden rehin piyasasının bahar esintisi mi geliyor? Rehin parçasının potansiyel projelerinin envanteri

ether.fi

ether.fi, likiditeğe dayalı yeniden staking türündendir ve BitMEX kurucusu Arthur Hayes'in katıldığı 5.3 milyon dolarlık tohum finansmanı almıştır. ether.fi, merkeziyetsiz ve yönetimsiz bir şekilde ETH staking'i gerçekleştirir ve yeniden staking hizmeti sunar. Yerel ETH yeniden staking'i olarak, EigenLayer LST kısıtlamalarından etkilenmez; teminat sertifikası token'ı eETH( ve paketlenmiş token'ı weETH), şu anda az sayıda likiditeye sahip LRT teminat sertifikası token'larındandır.

Renzo

Renzo aynı zamanda EigenLayer LST mevduat limitinden etkilenmeyen ve yine de yatırılabilen, likiditeye özgü bir yeniden staking türüdür. Renzo'ya yatırılan ETH'nin şu an için itfaya açık olmadığı ve teminat ezETH'nin transfer edilemediği, bu nedenle kısa vadede kilitli durumda olduğu unutulmamalıdır.

16 Ocak'ta, Renzo 3 milyon dolarlık tohum turu finansmanını tamamladığını duyurdu ve güvenliğin sağlandığını belirtti. Benzer protokollere kıyasla, kilitli miktarı daha düşük ve maliyet performansı daha yüksek.

Dikkat edilmesi gereken bir nokta, yeni kullanıcılar kazanarak puan ödülleri elde etme modeli ve açıklanmamış ekip arka planı ile birlikte, geri çekim işlemlerinin kapatılması nedeniyle bazı kullanıcıların şüphelerine yol açmasıdır.

Puffer Finans

Puffer Finance, likidite yerel yeniden staking türüne ait olan ve henüz staking için açılmamış olan ether.fi'ye benzer, el koyma karşıtı bir likidite staking protokolüdür. Puffer Finance, Jump Crypto liderliğindeki bir tohum turunda $6.15 milyon topladı.

EigenLayer, genel Ethereum yeniden stake düğümleri için 32 ETH'lik bir eşik gereksinimi belirlemiştir; bu eşik karşılanmadan AVS çalıştırılamaz. Puffer'ın yeniden stake işlevi bu eşiği 2 ETH'nin altına indirerek küçük düğümlerin katılımını teşvik etmeyi amaçlamaktadır.

Üç, Farklı Bir Yol: Pendle Kullanarak Yeniden Stake Etme

Pendle, PT( ana tokeninin ) ve YT( gelir tokeninin ) ticaretini sunan merkeziyetsiz bir faiz ticaret pazarudur. Pendle'daki YT ticareti aracılığıyla ether.fi ve EigenLayer'dan puan kazanımını hızlandırabilirsiniz.

Pendle'nın YT-eETH işlemlerinde YT-eETH satın alan sahipler, Stake gelirleri, ether.fi çift puanları, EigenLayer puanları ve Pendle ticaret ödülleri kazanabilirler. Şu anda 1 eETH, yaklaşık 11 YT-eETH satın alabilir, bu da 11 kat kaldıraç anlamına geliyor.

Kazançlar cazip görünse de, YT'nin fiyat mekanizmasını anlamak gereklidir. YT fiyatı, vade tarihi yaklaştıkça giderek azalır, bu esasen zaman karşılığında Stake getirisi ve puan elde etmek anlamına gelir.

Aynı zamanda yukarıda belirtilen ödülleri elde etmek için LP oluşturma yöntemiyle de elde edilebilir, risk göreceli olarak daha düşüktür, ancak kalıcı kayıplarla karşılaşma olasılığı vardır ve puan kazanma verimliliği de göreceli olarak düşüktür.

Dört, yeniden Stake etmenin potansiyel riskleri

Yeniden Stake, kripto alanında yeni bir kavram olarak, stake yapanlara farklı ağlara katılma ve kazançlarını artırma fırsatları sunmaktadır. Ancak, yeniden stake etmenin riskleri de vardır; aşağıdaki noktalara dikkat edilmelidir:

1. Para cezası riski: Kötü niyetli faaliyetler nedeniyle, stake edilen ETH'lere el konulma riski artar.
2. Merkezileşme Riski: Eğer çok sayıda Stake eden EigenLayer veya diğer protokollere geçiş yaparsa, bu Ethereum için sistemik bir risk oluşturabilir.
3. Sözleşme riski: Her protokolün akıllı sözleşmelerinde güvenlik açıkları veya güvenlik riskleri olabilir.
4. Çok katmanlı risk birikimi: Bu, yeniden Stake etmenin temel sorunudur; mevcut Stake risklerini ek risklerle birleştirerek çok katmanlı bir risk yapısı oluşturur.

V. Özet

ETH/BTC döviz kuru, Bitcoin spot ETF'nin geçişinden sonra güçlü bir şekilde toparlandı ve Cancun yükseltmesi ve Ethereum spot ETF'si gibi olumlu faktörlerle birleştiğinde, Ethereum ekosisteminin bir toparlanma başlatması bekleniyor. Ethereum ekosistemindeki bir sonraki konu, Cancun yükseltmesinden doğrudan yararlanan L2 sektörüne ve EigenLayer'ın yeniden staking ekosistemine odaklanabilir.

Bu yazıda bahsedilen projelere yeniden Stake yapmak, şu anda maliyet açısından oldukça yüksek bir seçenek olabilir; Stake yaparak çoklu kazanç elde edebilirsiniz. Ancak dikkat edilmesi gereken bir nokta var: Son zamanlarda Altlayer airdrop kuralları, EigenLayer Stake edenlere airdrop vereceğini belirtti, ancak Kelp DAO, Renzo gibi protokollere Stake yapmanın EigenLayer Stake edenleri olarak kabul edilip edilmeyeceği hala belirsiz.

Dikkat edilmesi gereken, sürekli birbirine dolanan yeniden Stake işlemlerinin esasen likidite yaratmak için spekülatif bir kaldıraç sağladığıdır. Daha yüksek getiriler sağlasa da, aynı zamanda riski de artırmaktadır; herhangi bir katmanda bir sözleşme sorunu ortaya çıkarsa, bu kullanıcı varlıklarının zarar görmesine neden olabilir. Yatırımcıların katılırken riski dikkatlice değerlendirmeleri ve varlıklarını makul bir şekilde dağıtmaları gerekmektedir.