Tokenomi Analizi: Önemi, Ana Boyutlar ve Vaka Çalışmaları

Tokenomi araştırması, Web3 projeleri ve kullanıcılar için son derece önemlidir. Projeler için, mükemmel bir tokenomi modeli, başarının temel taşıdır ve uzun vadeli sürdürülebilirliği sağlamak için geliştirme sürecinde dikkatlice tasarlanmalıdır. Sıradan kullanıcılar için ise, projeye katılmadan önce tokenomisini derinlemesine değerlendirmek de vazgeçilmez bir adımdır; yalnızca projeyi tam olarak anlamak, yatırım başarısını artırabilir.

Tokenomi ekonomi modelinin avantajlarını ve dezavantajlarını dört boyutta analiz edebiliriz: Token arzı ( arz tarafı ), Token faydası ( talep tarafı ), Token dağıtımı ( sahiplik durumu ) ve Token yönetimi ( uzun vadeli ekosistem ).

1. Token Tedari

Token arz durumu değerlendirilirken 4 ana gösterge dikkate alınır:

1. maksimum arz: kodla belirlenmiş tokenomi sayısı üst sınırı
2. Dolaşım: Şu anda dolaşımda olan Token sayısı (, esas olarak geliştirme ekibinin ve yatırımcıların serbest bırakma takvimine ve ekosistem teşviklerine bağlıdır )
3. Mevcut piyasa değeri: Mevcut fiyat * Dolaşım miktarı
4. Tam Seyreltilmiş Piyasa Değeri: Mevcut Fiyat * Maksimum Arz ( Eğer yeni projenin tam seyreltilmiş piyasa değeri sektör standardını aşarsa, genellikle sürdürülebilir olması zordur )

Ayrıca, token imha mekanizması da arzı etkileyebilir: Sürekli arzın azalması deflasyona, sürekli arzın artması ise enflasyona yol açar.

Bir DePin projesi örneği olarak:

• Toplam arz 1 milyar Token'dir.
• 120 milyon takım için ayrıldı, 6 yıl boyunca dağıtılacak, uzun vadeli gelişim niyetini yansıtıyor.
• 280 milyon yatırımcılara ve airdroplara tahsis edildi, başlangıç dolaşım miktarını oluşturur.
• Kalan 600 milyon madencilikle üretildi, sonraki katılımlar için fırsat sağlıyor.

Projenin ekibi, iş gelirleri aracılığıyla Token geri satın almayı planlıyor ve genel olarak deflasyonist bir trend sergiliyor, bu da Token değerine güçlü bir destek sağlıyor.

2. Token Kullanımı

Tokenin kullanımı, gerçek değerini ve kullanım senaryolarını yansıtır, üç alana ayrılabilir:

1. Kullanılabilirlik: Gas ücreti veya gerçek ödemeler için kullanılması gibi
2. Değer Birikimi: Stake ederek gelir elde etmek veya yönetişim oylamasına katılmak gibi.
3. meme ve anlatı: bazı popüler kültürden türetilmiş Tokenler

Yukarıdaki projeyi örnek alırsak, tokenleri esas olarak ekosistem içindeki ilgili hizmetler için kullanılmaktadır; örneğin, ağ ücretlerini ödemek, verileri değiştirmek veya diğer işlevlere katılmak gibi, güçlü bir gerçek değer desteğine sahiptir.

3. Token Dağıtımı

Tokenlerin piyasaya sürülmesi ve dağıtımı esasen iki şekilde yapılır:

1. Adil lansman: Önceden kimse almadı veya küçük bir gruba dağıtım yapılmadı
2. Önceden madencilik yapıldıktan sonra: Belirli gruplara ön dağıtım yapılır (, örneğin kurucu ekip veya yatırım kuruluşları ).

Token sahipleri üzerinde durmak önemlidir, çünkü farklı türdeki sahiplerin davranışları token değerini etkileyebilir. Dağıtımın eşit olup olmadığını kontrol etmek, kurumsal aşırı yoğunlaşmanın getirdiği risklerden kaçınmak için önemlidir. Sektörde genellikle en az %50'sinin topluluğa dağıtılması, tüm tarafların çıkarlarını dengelemek için tercih edilmektedir.

Ayrıca, token'in kilitlenme ve serbest bırakma zaman çizelgesini anlamak ve olası fiyat baskısını öngörmek gerekmektedir.

4. Token Yönetimi

Katılımcıları uzun vadeli sürdürülebilirliği sağlamaya teşvik etmenin yolu, tokenomi'nin temel sorunudur. Birçok proje, token değerini artırmak için staking mekanizmalarını benimsemektedir:

1. Stake ederek pasif gelir elde etme, Token için değer tabanı belirleme
2. Kilitli Token'lerin piyasa arzını azaltması, fiyat artışını teşvik eder.

Yukarıda belirtilen örnek projeler, piyasaya sürüldükten sonraki satış baskısını azaltmak ve gerçek dolaşım miktarını düşürmek için staking hizmeti de sunmaktadır.

Özet

Mükemmel bir tokenomi modeli üç ana unsura sahip olmalıdır:

1. Makul staking mekanizması: Kullanıcı çıkarlarını proje değeri ile bağlamak, token arzını ayarlamak
2. Zengin uygulama senaryoları: İş büyümesi temelinde sürekli genişleme.
3. Sürdürülebilir büyüyen iş geliri: Gerçek değer yaratmak, Ponzi modeli haline gelmekten kaçınmak

Tokenomi modeli önemli olsa da, nihayetinde iş değerine bağlıdır. Bu alan hala hızlı bir gelişim içinde, ancak temel analiz boyutları her zaman arz, talep, dağıtım ve yönetişim dört yönü etrafında döner.