Varlık Yönetimi Devi Yöneticileri 2025 Dijital Finans Planlarını Açıkladı

Küresel varlık yönetimi alanındaki önemli kişiler, finansal piyasanın kritik bir dönüşüm döneminden geçtiğini düşünüyor. Kısa süre önce, 6.6 trilyon dolar varlık yöneten bir üst düzey yönetici, dijital varlık ETF’leri, piyasa modernizasyon süreci ve blok zinciri teknolojisinin geleneksel finansla entegrasyonu konusundaki benzersiz görüşlerini paylaştı.

Bu yönetici kendisini "pazar modernleşmesi öncüsü" olarak tanımlıyor ve pazarın dayanıklılığını artırmaya, şeffaflığı yükseltmeye ve yatırımcı katılımını genişletmeye adanmış durumda. ETF'nin kendisinin devrimci bir teknoloji olduğunu ve blok zinciri teknolojisinin hedefleriyle uyumlu olduğunu düşünüyor: pazar modernleşmesini teşvik etmek, finansal piyasaların yenilik ve dönüşümünü sağlamak. Teknolojik yeniliklerin her zaman pazar modernleşmesinin temeli olduğunu ve bu kuralın son birkaç bin yıldır değişmediğini belirtti.

Mevcut durumda, blok zinciri varlıkları ile geleneksel finans piyasalarının birleşim aşamasındayız. ABD Bitcoin ETP'sinin piyasaya sürülmesinin üzerinden tam bir yıl geçti ve bu, önemli bir dönüm noktasını işaret ediyor, ayrıca bu sadece bir başlangıç. Bu Bitcoin ETP'leri, kripto dünyası ile geleneksel finans dünyası arasında bir köprü inşa etti. Şaşırtıcı bir şekilde, bu köprü her iki dünyanın katılımcıları üzerinde olumlu bir etki yarattı: Geleneksel yatırımcılar tanıdık yatırım araçları aracılığıyla Bitcoin'e erişim sağlarken, dijital yerel yatırımcılar da ETP'lerin ihtiyaçlarını karşıladığını keşfettiler.

Kripto varlıkların gelecekteki gelişimi hakkında iki bakış açısı vardır: mevcut aşama ("dial-up internet" aşaması) ve gelecekteki vizyon ("broadband çağı"). Ancak, önemli bir soru şudur: Bu tamamen merkeziyetsiz vizyon gerçekten mevcut pazar ve yatırımcılar için en uygun olanıdır? Dengenin gerekliliği açısından sorunu analiz etmek: Kripto teknolojisinin şeffaflık ve denetlenebilirlik alanındaki avantajlarını kabul ederek, tamamen merkeziyetsiz olmanın gerekliliğini sorgulamak, aracılık kurumlarının tarihsel değerine dikkat çekmek ve kripto teknolojisini güven mekanizmalarını geliştirmek için kullanmayı önermek.

Opsiyon piyasasının gelişimi, kripto para ETF'lerine yeni bir ticaret mekanizması getirmiştir. Kripto para piyasasında fiyat bilgi kaynakları çok çeşitli olmasına rağmen, volatilite araçlarının borsa ve listeleme işlemlerine dahil edilmesi, piyasanın yatırım yapma şekillerinin standartlaşmasını, volatilite yönlerinin ölçülebilirliğini ve ticaret durumunun gerçek zamanlı izlenmesini sağlamıştır. Opsiyon piyasası, yatırımcılara ek bir piyasa katılım yolu sunarak, kendi ihtiyaçlarına göre risk maruziyetlerini ayarlama imkanı tanımaktadır.

Profesyonel bir bakış açısından, eğitim Bitcoin'in en iyi pazarlama aracıdır. Bu eğitim esas olarak risk yönetimi, riskleri kullanarak portföy çeşitliliği sağlama ve portföyler arasındaki etkileşimleri araştırma gibi konuları kapsamaktadır. Bitcoin yıl sonunda yeni bir zirveye ulaşmasına rağmen, yatırımcılar hala şu gerçeği net bir şekilde anlamalıdır: Son yıllarda Bitcoin'in fiyat dalgalanması azalmış olsa da, yatırımcıların portföyündeki diğer varlıklarla karşılaştırıldığında, hâlâ yüksek riskli ve yüksek dalgalı bir varlıktır.

ETF'nin başarısını ölçen kriterler arasında izleme hassasiyeti ve piyasa kalitesi bulunmaktadır. Bitcoin ve Ethereum ETF'leri iyi bir piyasa kalitesi sergilemektedir. Ancak, her ikisinin de fon akışında farklılıklar vardır, bu da esas olarak yatırımcı psikolojisi ve yatırım felsefesinin farklı olmasından kaynaklanmaktadır. Bitcoin'in pazarlama hikayesi daha basit ve doğrudandır (21 milyon limit, dijital altın), bu da onu Ethereum ETF'ye göre avantajlı kılmaktadır.

Ethereum ve Bitcoin blok zincirlerinin gelecekteki olası protokol güncellemeleri hakkında, bu varlık yönetim şirketinin duruşu esasen aşağıdaki ilkelere dayanmaktadır: Ekosistemin şirketin ve müşterilerin ihtiyaçlarına nasıl en iyi şekilde hizmet edeceğine odaklanmak, açık mimari ve birlikte çalışabilirliği desteklemeyi tercih etmek, kurumsal ölçekli operasyonların pratik ihtiyaçlarını dikkate almak.

2025 yılı ETF gelişim perspektifinde, şirket birkaç önemli gözlem ve beklenti sundu. İlk olarak, portföy oluşturma konusunda Bitcoin ile ilgili araştırmaların derinleşmesini görmek istiyorlar. İkincisi, Bitcoin ETP opsiyonlarının piyasaya sürülmesi önemli bir gelişme olacak. Ancak, yenilikler genellikle karmaşıklıkla birlikte gelir, bu nedenle yatırımcı eğitimini güçlendirmek giderek daha önemli hale gelecektir.

Gelecekteki dijital varlık ETF planlaması için şirket, nispeten temkinli ve pratik bir yaklaşım benimsemiştir. Yatırım kararları, net bir yatırım gerekçesine dayanmakta, temel varlıkların nakit akış değerlendirmesine odaklanmakta, risk ölçümüne önem vermekte ve müşteri portföy ihtiyaçlarını dikkate almaktadır. Şu anda, şirket esas olarak Bitcoin ve Ethereum ETF'lerinin işletimi ve geliştirilmesi ile tokenleştirilmiş projeler ve stablecoin ile ilgili işlere odaklanmaktadır.

Yeni hükümetin göreve başlaması yaklaşıyor ve bu hükümetin konumu daha çok serbest piyasa ve piyasa dostu politikalara yöneliyor. Bu, yeniliği destekleyen bir düzenleyici ortam sağlayabilirken, aynı zamanda uygun düzenlemelerin yatırımcı güveninin korunmasında hayati öneme sahip olduğunu vurgulamaktadır. 2025 yılına dair spesifik beklentiler için şirket, üç ana konuya odaklanmaktadır: temel tanımların belirlenmesi, yargı yetkisinin net bir şekilde tanımlanması ve kamu-özel sektör iş birliği mekanizmalarının kurulması.

Sektör, mümkün olan "altın çağ"a girmekte, bu da esasen üç ana faktöre bağlı: daha düşük maliyetli blok alanı, daha elverişli bir geliştirme ortamı ve daha net bir düzenleyici görünüm.