Ethereum(ETH) fiyat tahmini: türetme piyasasında aşırı ısınma sinyalleri! Analistler bireysel yatırımcıların akın etmesinin büyük geri çekmelere neden olabileceği konusunda uyarıyor.

Ethereum(ETH), tarihi zirveye yaklaşırken yükselişi yavaşladı ve şu anda 4,280 dolar seviyesinde, 24 saat içinde %5.7 düşüş gösterdi ve son zirveden yaklaşık 500 dolar geri çekildi. Bu geri çekilme, analistlerin türetme piyasasında aşırı ısınma riski konusunda uyarılarıyla çakışıyor: CryptoQuant verilerine göre, ETH 4,500 dolar seviyesini geçtikçe, vadeli işlem piyasasında bireysel yatırımcı katılımı keskin bir şekilde artarak “bireysel yatırımcı fazla” uyarı bölgesine girdi ve bu durum 120 milyar doların üzerinde açık pozisyon ile birleşince, piyasa yön tayininde zorluk yaşıyor. Ancak, spot piyasa göstergeleri (fonlama oranı sıfıra yaklaşırken) bu yükselişin esasen spot alımlarla desteklendiğini gösteriyor, kaldıraç riski önceki boğa koşularına göre daha düşük, bu da mevcut geri çekilmenin daha sağlıklı olabileceğini gösteriyor. Kritik uyarı sinyali: Eğer fonlama oranı 0.05 seviyesini aşarsa, kısa vadede zirve yapma riski konusunda dikkatli olunmalıdır.

【Fiyat Geri Çekilmesi ve Türetme Aşırı Isınma Uyarısı】

(Ethereum türevleri işlem hacmi balon grafiği | Kaynak: CryptoQuant)

• Ethereum(ETH) geçen hafta kısa bir süre için 4,776 dolar seviyesine ulaştı ve 2021'deki 4,878 dolar tarihi rekoruna yaklaşarak ardından geri çekilmeye girdi.
• Mevcut fiyat 4,280 dolar olarak bildirilmektedir, 24 saatlik düşüş oranı %5.7, zirveden yaklaşık 500 dolar geri çekilmiştir.
• CryptoQuant analisti CryptoOnchain kritik risk sinyallerine dikkat çekti:
  • ETH türetme işlem sıklığı "bireysel yatırımcılar çok" ve "bireysel yatırımcılar aşırı" alanına girmiştir - bu fenomen genellikle güçlü bir yükselişin sonlarında görülmektedir.
  • Ana akım CEX türevleri açık pozisyon (OI) bir ara 12 milyar dolar civarına yükseldi, ancak 10,3 milyar dolar'a düşmesine rağmen tarihi yüksek seviyelerde kalıyor. Aşırı pozisyon genişlemesi, fiyat zirveleri yakınında yükselişi destekleyebilir, aynı zamanda piyasa dönerken kısa pozisyon sıkarak veya pozisyonu kapatarak düşüşe neden olabilir.
  • Vadeli İşlem Hacmi Balon Grafiği son zamanlarda yüksek noktaların etrafında çok sayıda kırmızı balon kümesi olduğunu gösteriyor, bu da aşırı kaldıraç çözülürken şiddetli dalgalanmaların (ani yükseliş veya düşüş) yaşanabileceğini öngörüyor.
  • Ana akım CEX alım satım oranı ( Taker Al/Sat Oranı ) 1'in altında kalmaya devam ediyor, bu da yakın zamanda işlem faaliyetinin satış baskısının hakim olduğunu gösteriyor.

【Spot Piyasası: Sağlıklı Belirtiler ve Ana Gözlemler】

(Tüm borsaların Ethereum fonlama oranı | Kaynak: CryptoQuant)

• Türetme piyasası sinyallerinden farklı olarak, CryptoQuant analisti Woominkyu, ETH sürekli sözleşmelerinin fonlama oranı (Funding Rate) şu anda sıfıra yaklaşmakta.
• Bu, 2020-2021 ve 2024 başındaki boğa koşusuyla belirgin bir kontrast oluşturuyor (o zamanlar fonlama oranı sık sık 0.05-0.10 seviyelerine yükseliyor, bu da kaldıraçlı boğaların aşırı ısındığını gösteriyor).
• “ETH fiyatı 4,200 ABD Doları'nı aştı, ancak fonlama oranı hâlâ istikrarlı, bu da bu yükselişin esas olarak spot alımlarla tetiklendiğini, kaldıraçla değil olduğunu gösteriyor.” Woominkyu açıkladı.
• Bu dinamik, mevcut piyasa ortamının geçmiş boğa koşularına kıyasla daha sağlıklı olduğunu gösteriyor ve zorunlu pozisyon kapatma nedeniyle oluşabilecek şelale düşüşü riskini azaltıyor.
• Ana Uyarı Eşiği: Eğer fonlama oranı belirgin şekilde yükselir ve 0.05'i aşarsa, kısa vadeli bir tepe oluşma olasılığına karşı dikkatli olunmalıdır.

**Sonuç: ** Ethereum'un tarihi zirvelere ulaşmasının ardından yaşadığı teknik geri çekilme, türetme piyasasındaki aşırı ısınma sinyalleri ile Spot sağlık göstergelerinin bir arada bulunduğu çelişkili bir durumu deneyimlemektedir. Vadeli işlem piyasasında bireysel yatırımcıların artışı ve yüksek açık pozisyon sayısı, kısa vadeli dalgalanma riskinin arttığını gösterirken, yakın orta seviyedeki fonlama oranı ise piyasaya bir tampon sağlamaktadır. Yatırımcılar iki ana göstergeyi dikkatle takip etmelidir: türetme açık pozisyonlarının artış veya azalış yönü kaldıraç riskindeki değişimleri yansıtacakken, fonlama oranının düşük seviyelerde kalıp kalmayacağı ise Spot alımların destek gücünü doğrulayacaktır. ETH Spot ETF onayı beklentisi gibi temel olumlu gelişmelerin devam ettiği bir koşulda, mevcut geri çekilmenin türetme kaldıraçlarının düzenli bir şekilde azalmasıyla birlikte olması, daha sağlam bir yükselişin temellerini atabilir. Kısa vadeli işlemlerde vadeli işlem piyasasındaki 'çok öldürme' riskine dikkat edilmelidir, uzun vadeli yatırımlar ise Spot'tan düşüş fırsatlarını değerlendirebilir.