Уоррен Баффет и команда инвесторов Berkshire Hathaway продолжили недавнюю тенденцию сокращения своих позиций в Apple и Bank of America.
Apple является крупнейшей долей Berkshire, в то время как Bank of America занимает третье место по величине среди активов конгломерата.
Самая крупная покупка Berkshire в квартале касалась обесцененной акции страховой компании в сфере здравоохранения.
10 акций, которые нам нравятся больше, чем UnitedHealth Group ›
Каждый квартал инвесторы с нетерпением ожидают подачи компанией Уоррена Баффета B****erkshire Hathaway ее отчета 13F в Комиссию по ценным бумагам и биржам, в котором раскрывается, какие акции были у Berkshire на конец квартала, а значит, какие акции компания купила и продала в течение данного квартала. Инвесторы всегда стремятся заглянуть в гениальность Баффета и его команды инвесторов, особенно с учетом того, что в конце года Баффет собирается покинуть пост генерального директора компании.
Хотя Berkshire была тихой в последние кварталы, крупный конгломерат сделал несколько примечательных шагов во втором квартале. Berkshire недавно продала часть акций в двух своих крупнейших позициях, одновременно увеличив долю в проблемной медицинской акции, которая испытывает огромные трудности в этом году.
Обрезка Apple и Bank of America
Во втором квартале Berkshire продолжила сокращать свою крупнейшую позицию, Apple (NASDAQ: AAPL), и свою третью по величине долю, Bank of America (NYSE: BAC). В квартале Berkshire продала 7% своей доли в Apple и 4% своей доли в Bank of America. За последний год Berkshire сократила свою долю в Apple на 30% и в Bank of America на 41%.
Источник изображения: The Motley Fool. Хотя бычий рынок продолжался более 2,5 лет, Berkshire осторожно двигалась вперед, накапливая сотни миллиардов долларов наличных и эквивалентов наличных, продавая больше акций, чем покупает, и даже в последнее время отказываясь от выкупа акций. Учитывая высокие оценки и большой рост фондового рынка, многие инвесторы просто считают, что Баффет и его команда не видят привлекательных возможностей.
Также говорят, что Berkshire сохраняет консервативный подход, чтобы подготовиться к крупному переходу, который увидит, как Баффет уйдет с поста генерального директора, но сохранит свою роль председателя совета директоров. Долгосрочный ветеран Berkshire Грег Абель должен занять большие туфли Баффета. Акции Berkshire начали этот год с отличного старта, но с тех пор, как был объявлен переход, они потерпели неудачу.
Apple сталкивалась с проблемами, связанными с тарифами, на протяжении всего года. Баффет и Berkshire, возможно, предвидели это, как только президент Дональд Трамп выиграл выборы, что могло привести их к сокращению своих позиций. Если Berkshire беспокоит экономика, возможно, имеет смысл сократить некоторые их банковские активы, так как банки, как правило, цикличны.
История продолжается## Играя на противоречии с этим гигантом здравоохранения
Во втором квартале Berkshire инициировала позицию в размере 1,57 миллиарда долларов в крупнейшем медицинском страховщике страны, UnitedHealth Group (NYSE: UNH). Акции UnitedHealth в этом году сильно упали и снизились примерно на 46%. Однако после того, как появилась новость о покупке акций Berkshire, котировки выросли почти на 9,5% в послеторговой сессии.
UnitedHealth столкнулась с множеством проблем в этом году, в том числе с ростом стоимости медицинского страхования, что является распространенной тенденцией в отрасли. Во втором квартале руководство UnitedHealth скорректировало свой предыдущий прогноз по чистой прибыли на весь год до 16 долларов на акцию, что значительно ниже консенсус-прогнозов Уолл-стрит на начало года.
Главным виновником являются медицинские расходы, которые, по мнению руководства, будут на 6,5 миллиарда долларов выше, чем ожидалось ранее. Сектор испытывает трудности в условиях стареющего населения, более высокой загрузки и более дорогих услуг, повышения цен на лекарства и инфляции.
Кроме того, Министерство юстиции США (DOJ) проводит расследование против UnitedHealth в рамках уголовного дела из-за того, как компания взимает плату с клиентов в своей программе Medicare Advantage. The Wall Street Journal ранее сообщала о подозрительных практиках выставления счетов, которые якобы увеличивают выплаты компании. В заявлении в конце июля UnitedHealth заявила, что сотрудничает с DOJ, но имеет "полную уверенность в своих практиках и готова работать в сотрудничестве с Министерством на протяжении всего этого процесса."
В своей основе Баффет и его команда являются инвесторами в стоимость, что означает, что они ищут акции с рыночной стоимостью ниже воспринимаемой внутренней стоимости компании. Хотя UnitedHealth испытывает трудности и прогнозирует значительное снижение прибыли в этом году, руководство все еще ожидает двузначный рост выручки в 2025 году. Более того, баланс компании, похоже, находится в надежном состоянии. Конечно, у компании высокий долг, но за первые шесть месяцев года операционная прибыль около 14,3 миллиарда долларов все еще превышает расходы по обслуживанию долга более чем в 7 раз.
Кроме того, доходность дивидендов UnitedHealth сейчас составляет примерно 3,25%, в то время как доходность свободного денежного потока компании превышает 10%, что показывает, что компания может легко покрывать дивиденды в обозримом будущем. На самом деле, UnitedHealth недавно увеличила свои квартальные дивиденды на 5%.
В конечном итоге, акции UnitedHealth торгуются с более низким, чем обычно, коэффициентом цена/прибыль с опережением, несмотря на ожидания гораздо более низкой прибыли в этом году, и менее чем в 1 раз по сравнению с выручкой. Баффет и его команда ценят сильные барьеры для входа, поэтому, поскольку UnitedHealth по-прежнему контролирует долю рынка в индустрии медицинского страхования, они, вероятно, видят привлекательную соотношение риска и вознаграждения.
Стоит ли сейчас покупать акции UnitedHealth Group?
Перед тем как купить акции UnitedHealth Group, подумайте об этом:
Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов, которые стоит купить сейчас… и UnitedHealth Group не была среди них. 10 акций, которые попали в список, могут принести огромную прибыль в ближайшие годы.
Учтите, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $668,155!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,106,071!*
Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 1,070% — это значительно превышает доходность на уровне 184% для S&P 500. Не упустите последний список из 10 лучших, доступный при вступлении в Stock Advisor.
Смотрите 10 акций »
*Возврат советника по акциям на 13 августа 2025 года
Банк Америки является рекламным партнером Motley Fool Money. Брам Берковиц не владеет акциями, упомянутыми в статье. Motley Fool владеет акциями и рекомендует Apple и Berkshire Hathaway. Motley Fool рекомендует UnitedHealth Group. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.
Уоррен Баффет продает акции Apple и Bank of America и активно вкладывается в проблемный медицинский сектор, акции которого упали на 46% в этом году, что изначально было опубликовано The Motley Fool.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Уоррен Баффет распродает акции Apple и Bank of America и вкладывается в проблемную акцию в сфере здравоохранения, которая упала на 46% в этом году.
Ключевые моменты
Каждый квартал инвесторы с нетерпением ожидают подачи компанией Уоррена Баффета B****erkshire Hathaway ее отчета 13F в Комиссию по ценным бумагам и биржам, в котором раскрывается, какие акции были у Berkshire на конец квартала, а значит, какие акции компания купила и продала в течение данного квартала. Инвесторы всегда стремятся заглянуть в гениальность Баффета и его команды инвесторов, особенно с учетом того, что в конце года Баффет собирается покинуть пост генерального директора компании.
Хотя Berkshire была тихой в последние кварталы, крупный конгломерат сделал несколько примечательных шагов во втором квартале. Berkshire недавно продала часть акций в двух своих крупнейших позициях, одновременно увеличив долю в проблемной медицинской акции, которая испытывает огромные трудности в этом году.
Обрезка Apple и Bank of America
Во втором квартале Berkshire продолжила сокращать свою крупнейшую позицию, Apple (NASDAQ: AAPL), и свою третью по величине долю, Bank of America (NYSE: BAC). В квартале Berkshire продала 7% своей доли в Apple и 4% своей доли в Bank of America. За последний год Berkshire сократила свою долю в Apple на 30% и в Bank of America на 41%.
Источник изображения: The Motley Fool. Хотя бычий рынок продолжался более 2,5 лет, Berkshire осторожно двигалась вперед, накапливая сотни миллиардов долларов наличных и эквивалентов наличных, продавая больше акций, чем покупает, и даже в последнее время отказываясь от выкупа акций. Учитывая высокие оценки и большой рост фондового рынка, многие инвесторы просто считают, что Баффет и его команда не видят привлекательных возможностей.
Также говорят, что Berkshire сохраняет консервативный подход, чтобы подготовиться к крупному переходу, который увидит, как Баффет уйдет с поста генерального директора, но сохранит свою роль председателя совета директоров. Долгосрочный ветеран Berkshire Грег Абель должен занять большие туфли Баффета. Акции Berkshire начали этот год с отличного старта, но с тех пор, как был объявлен переход, они потерпели неудачу.
Apple сталкивалась с проблемами, связанными с тарифами, на протяжении всего года. Баффет и Berkshire, возможно, предвидели это, как только президент Дональд Трамп выиграл выборы, что могло привести их к сокращению своих позиций. Если Berkshire беспокоит экономика, возможно, имеет смысл сократить некоторые их банковские активы, так как банки, как правило, цикличны.
История продолжается## Играя на противоречии с этим гигантом здравоохранения
Во втором квартале Berkshire инициировала позицию в размере 1,57 миллиарда долларов в крупнейшем медицинском страховщике страны, UnitedHealth Group (NYSE: UNH). Акции UnitedHealth в этом году сильно упали и снизились примерно на 46%. Однако после того, как появилась новость о покупке акций Berkshire, котировки выросли почти на 9,5% в послеторговой сессии.
UnitedHealth столкнулась с множеством проблем в этом году, в том числе с ростом стоимости медицинского страхования, что является распространенной тенденцией в отрасли. Во втором квартале руководство UnitedHealth скорректировало свой предыдущий прогноз по чистой прибыли на весь год до 16 долларов на акцию, что значительно ниже консенсус-прогнозов Уолл-стрит на начало года.
Главным виновником являются медицинские расходы, которые, по мнению руководства, будут на 6,5 миллиарда долларов выше, чем ожидалось ранее. Сектор испытывает трудности в условиях стареющего населения, более высокой загрузки и более дорогих услуг, повышения цен на лекарства и инфляции.
Кроме того, Министерство юстиции США (DOJ) проводит расследование против UnitedHealth в рамках уголовного дела из-за того, как компания взимает плату с клиентов в своей программе Medicare Advantage. The Wall Street Journal ранее сообщала о подозрительных практиках выставления счетов, которые якобы увеличивают выплаты компании. В заявлении в конце июля UnitedHealth заявила, что сотрудничает с DOJ, но имеет "полную уверенность в своих практиках и готова работать в сотрудничестве с Министерством на протяжении всего этого процесса."
В своей основе Баффет и его команда являются инвесторами в стоимость, что означает, что они ищут акции с рыночной стоимостью ниже воспринимаемой внутренней стоимости компании. Хотя UnitedHealth испытывает трудности и прогнозирует значительное снижение прибыли в этом году, руководство все еще ожидает двузначный рост выручки в 2025 году. Более того, баланс компании, похоже, находится в надежном состоянии. Конечно, у компании высокий долг, но за первые шесть месяцев года операционная прибыль около 14,3 миллиарда долларов все еще превышает расходы по обслуживанию долга более чем в 7 раз.
Кроме того, доходность дивидендов UnitedHealth сейчас составляет примерно 3,25%, в то время как доходность свободного денежного потока компании превышает 10%, что показывает, что компания может легко покрывать дивиденды в обозримом будущем. На самом деле, UnitedHealth недавно увеличила свои квартальные дивиденды на 5%.
В конечном итоге, акции UnitedHealth торгуются с более низким, чем обычно, коэффициентом цена/прибыль с опережением, несмотря на ожидания гораздо более низкой прибыли в этом году, и менее чем в 1 раз по сравнению с выручкой. Баффет и его команда ценят сильные барьеры для входа, поэтому, поскольку UnitedHealth по-прежнему контролирует долю рынка в индустрии медицинского страхования, они, вероятно, видят привлекательную соотношение риска и вознаграждения.
Стоит ли сейчас покупать акции UnitedHealth Group?
Перед тем как купить акции UnitedHealth Group, подумайте об этом:
Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов, которые стоит купить сейчас… и UnitedHealth Group не была среди них. 10 акций, которые попали в список, могут принести огромную прибыль в ближайшие годы.
Учтите, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $668,155!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,106,071!*
Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 1,070% — это значительно превышает доходность на уровне 184% для S&P 500. Не упустите последний список из 10 лучших, доступный при вступлении в Stock Advisor.
Смотрите 10 акций »
*Возврат советника по акциям на 13 августа 2025 года
Банк Америки является рекламным партнером Motley Fool Money. Брам Берковиц не владеет акциями, упомянутыми в статье. Motley Fool владеет акциями и рекомендует Apple и Berkshire Hathaway. Motley Fool рекомендует UnitedHealth Group. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.
Уоррен Баффет продает акции Apple и Bank of America и активно вкладывается в проблемный медицинский сектор, акции которого упали на 46% в этом году, что изначально было опубликовано The Motley Fool.
Посмотреть комментарии