Анализ инвестиционной логики DePIN: все еще существуют возможности для Alpha
Грейд показал ведущие проекты DePIN и их рыночную капитализацию в исследовательском отчете DePIN, выпущенном в начале этого года. С 2022 года DePIN и ИИ рассматриваются как два новых направления для инвестиций в криптовалюту. Тем не менее, в области DePIN, похоже, не хватает знакового проекта. ( Хотя Helium считается ведущим проектом, его появление произошло даже раньше, чем концепция DePIN; такие проекты, как Bittensor, Render и Akash, в основном классифицируются как часть направления ИИ ).
Таким образом, видно, что DePIN не хватает достаточно сильного ведущего проекта для раскрытия потенциала этой ниши. В течение следующих 1-3 лет в области DePIN все еще могут существовать некоторые альфа-возможности.
Данная статья направлена на то, чтобы с нуля проанализировать инвестиционную логику DePIN, включая причины, по которым DePIN заслуживает внимания, а также предложить простую аналитическую структуру. Поскольку DePIN является комплексным понятием, охватывающим несколько подтем, в статье будет объяснено понятие с более абстрактной точки зрения, но также будут приведены некоторые конкретные примеры.
Почему стоит обратить внимание на инвестиции в DePIN
DePIN не просто модное слово
Прежде всего, необходимо ясно понимать, что децентрализация инфраструктуры физического мира — это не просто пустая идея, и не только простая "концептуальная спекуляция", а то, что можно реализовать на практике. В DePIN действительно существуют случаи, когда децентрализация может "осуществить" или "оптимизировать" определенные сценарии.
Вот два простых примера:
В одной из основных областей DePIN - телекоммуникациях, на примере рынка США, традиционные операторы связи обычно должны инвестировать десятки миллиардов долларов в аукционы лицензий на спектр и развертывание базовых станций, а затем платить от 200 до 500 тысяч долларов за развертывание каждой макростанции с радиусом покрытия 1-3 километра. В аукционе 2022 года Федеральной комиссии по связи США на 5G-спектр в диапазоне 3,45 ГГц один крупный оператор вложил 9 миллиардов долларов, став оператором с наибольшими инвестициями. Эта централизованная модель инфраструктуры приводит к высоким ценам на услуги связи.
Некоторая децентрализованная мобильная сеть распределяет эти первоначальные затраты среди пользователей с помощью краудсорсинга сообщества. Пользователь может подключиться к сети, купив точку доступа за 249 или 499 долларов, и стать "микрооператором", при этом стимулируя самоуправляемую сеть сообщества с помощью токенов, что снижает общие затраты. Для традиционного оператора стоимость развертывания одной макроячейки составляет около 200 тысяч долларов, тогда как эта децентрализованная сеть может достичь аналогичного охвата, развернув около 100 точек доступа ( с общей стоимостью около 50 тысяч долларов ), что снижает затраты примерно на 75%.
Кроме того, в области AI-данных традиционные AI-компании для получения обучающих данных должны платить социальным медиа-платформам до 300 миллионов долларов в год за API и использовать прокси-сервисы для сбора данных. Более того, они все чаще сталкиваются с растущими ограничениями по авторским правам и технологиям, что затрудняет соблюдение требований и разнообразие источников данных.
Некоторая децентрализованная платформа сбора данных решила эту проблему с помощью распределенного веб-скрейпинга, позволяя пользователям делиться неиспользуемой пропускной способностью через загрузку расширения для браузера, помогая собирать данные с открытых веб-страниц и получать токены в качестве награды. Эта модель значительно снизила затраты на получение данных для ИИ-компаний, одновременно обеспечивая разнообразие и географическое распределение данных. По данным данной платформы, в настоящее время в сети участвуют 109,755,404 IP-адреса из 190 стран, ежедневно внося 1,000 ТБ интернет-данных.
Таким образом, базовая идея инвестирования в DePIN заключается в том, что децентрализованная физическая инфраструктура имеет возможность работать лучше, чем традиционная физическая инфраструктура, а также выполнять задачи, которые традиционные методы не могут решить.
В качестве точки пересечения инфраструктуры и пользователей
Как две основные линии криптовалютных инвестиций, инфраструктура и пользовательский сегмент сталкиваются с некоторыми проблемами.
Инфраструктурные проекты обычно имеют две характеристики: во-первых, они обладают сильными техническими атрибутами, например, технологии ZK, FHE, MPC имеют высокие барьеры для входа, а рыночное восприятие имеет определенные расхождения. Во-вторых, кроме знакомых нам проектов Layer1/2, кросс-цепочных мостов, стейкинга и т.д., которые могут непосредственно достигать конечных пользователей, большинство инфраструктуры на самом деле ориентировано на предприятия. Например, инструменты для разработчиков, уровень доступности данных, оракулы, сопроцессоры и т.д., относительно далеки от пользователей.
Эти два момента затрудняют повышение осведомленности пользователей о инфраструктурных проектах и снижают их распространение. Несмотря на то, что качественная инфраструктура имеет определенную степень соответствия рыночным потребностям и доходности, что позволяет ей быть самодостаточной в трудные времена, нехватка осведомленности в условиях дефицита внимания делает выход на рынок в будущем очень сложным.
С другой стороны, проекты на стороне пользователей имеют естественное преимущество в захвате осведомленности, так как они напрямую ориентированы на конечных пользователей. Однако новые концепции легко могут быть опровергнуты рынком, и даже после смены трендов могут резко упасть. Такие проекты часто попадают в цикл от повествовательного подхода к краткосрочному всплеску, а затем к опровержению и упадку, и их жизненный цикл короток. Примеры включают некоторые проекты социальных токенов и т.д.
Рост, осведомленность и листинг монет — это те вопросы, которые обсуждаются в этом цикле. В общем, DePIN может довольно хорошо решить описанные выше проблемы и найти баланс.
DePIN основан на реальных потребностях физического мира, таких как энергия, беспроводные сети и т.д. Качественные проекты DePIN имеют прочное соответствие продуктового рынка и доходов, их трудно опровергнуть, и они легко воспринимаются рынком. Например, децентрализованная мобильная сеть с безлимитным тарифом за 30 долларов в месяц явно дешевле, чем предложения традиционных операторов.
DePIN также имеет потребность в использовании со стороны пользователей, что позволяет захватывать осведомленность. Например, пользователи могут скачать браузерное расширение определенной децентрализованной платформы сбора данных, чтобы внести свой вклад в неиспользуемую пропускную способность; в настоящее время эта платформа уже достигла 2,5 миллиона конечных пользователей, многие из которых не являются коренными пользователями криптовалют. Другие сферы, такие как eSIM, WiFi, данные для автомобилей и т.д., также находятся в непосредственной близости от пользователей.
DePIN инвестиционная рамка
Направление
Исходя только из интуиции, 5G и беспроводные сети являются большим рынком, а данные автомобилей и данные о погоде — небольшим рынком. С точки зрения спроса, является ли это необходимостью (5G) или спросом, который очень силен. Кроме того, поскольку доля 5G на традиционном рынке очень велика, даже если DePIN сможет захватить лишь небольшую часть, с точки зрения объема криптовалюты, емкость рынка также будет довольно значительной.
Продукт
Согласно отчету одного исследовательского института, модель DePIN особенно подходит для отраслей с высокими капитальными требованиями, высокими барьерами для входа, заметной монополией и недостаточным использованием ресурсов. Ответ на вопрос о соответствии продукта рынку в сущности касается двух пунктов.
На стороне предложения, смог ли DePIN сделать то, что раньше было невозможно, или обладает ли он явными преимуществами по сравнению с существующими решениями ( по таким параметрам, как стоимость, эффективность и т.д. ). Например, в области сбора карт для децентрализованной платформы, традиционный сбор карт сталкивается как минимум с тремя основными проблемами:
Традиционно зависимые от профессиональных автопарков и ручной разметки, с высокими затратами и плохой масштабируемостью
У известного сервиса карт длительный цикл обновления уличных видов, низкое покрытие удаленных районов
Монополия централизованных картографических сервисов на право ценообразования данных
А эта децентрализованная платформа позволяет пользователям собирать данные, продавая видеорегистраторы, и с помощью краудсорсинга превращает сбор данных в повседневное занятие водителей. С помощью токенов, стимулирующих пользователей, ресурсы в первую очередь направляются в районы с высоким спросом.
На стороне спроса продукты, предлагаемые DePIN, должны иметь реальный рыночный спрос, желательно с сильной готовностью платить. Тот же пример: эта децентрализованная карта платформа может продавать картографические данные таким компаниям, как автоматизированные вождения, логистика, страхование и муниципалитетам, ключевой спрос подтвержден.
Что касается аппаратного обеспечения, то в статье одного инвестиционного института в 2023 году в самом начале упоминается аппаратное обеспечение. Здесь я добавлю несколько комментариев.
Хронология аппаратного обеспечения может быть обобщена как "производство---продажа---распределение---обслуживание".
Производство
Проектная команда сама разрабатывает и производит оборудование или использует существующее оборудование? Например, определенная децентрализованная мобильная сеть предлагает два типа собственных хотспотов и также поддерживает интеграцию с существующими WiFi-сетями. Или проекты DePIN в области вычислений и хранения могут напрямую использовать существующие видеокарты и жесткие диски и т.д.
Продажа
Явная цена продажи означает, что пользователи будут рассчитывать срок окупаемости на основе потенциальной прибыли. Домашняя мобильная точка доступа одного децентрализованного мобильного сети стоит 249 долларов США, а устройство для сбора данных в автомобиле стоит 1,331 доллар США.
Распределение
Как распределять? Распределение связано со многими неопределенными факторами: временными затратами на логистику, транспортными расходами и сроками доставки, начиная с предпродажи и так далее. Для проектов, ориентированных на глобальный рынок, неправильное проектирование и методы распределения могут значительно замедлить ход проекта.
Поддержка
Что пользователю нужно сделать для обслуживания оборудования? Некоторые устройства могут испытывать амортизацию или износ. Самый простой пример обслуживания — это платформа для децентрализованного сбора данных, где пользователю достаточно скачать расширение для браузера, не требуя других действий; или точка доступа децентрализованной мобильной сети, которая может работать после простой установки. Если это связано с солнечной энергетикой и т. д., возможно, это будет более сложно.
С учетом вышеизложенных пунктов, самая простая модель - это модель децентрализованной платформы сбора данных - прямое использование существующей сетевой пропускной способности, без необходимости в производстве и распределении, пользователи могут начать без барьеров, и не требуется продажа, что помогает быстро расширить сеть на ранних этапах проекта.
Безусловно, проекты в каждом направлении требуют различного оборудования. Однако оборудование связано с трением при начальном принятии. Чем меньше трение на ранних этапах проекта, тем лучше; по мере зрелости проекта некоторое трение может привести к удержанию и определенному уровню привязки. Для стартап-команд важно контролировать выбор пути и ресурсы, связанные с оборудованием, постепенно, а не сразу.
Представьте себе, если "производство---продажа---распределение---обслуживание" не легки, то почему пользователи должны участвовать, если нет очень сильного и высоко определенного стимула?
Токеномика
Дизайн механизма токенов является одним из самых сложных аспектов проекта DePIN. В отличие от проектов в других областях, DePIN необходимо на ранних стадиях предоставлять стимулы различным участникам сети, поэтому токены нужно выпустить на очень раннем этапе проекта. Эта тема подходит для написания новой статьи с примерами, в этой статье мы не будем ее развивать.
Команда
В команде должен быть как минимум один основатель с каждым из следующих фонов: во-первых, кто-то с богатым опытом работы в традиционной компании в этой области, отвечающий за технические и продуктовые аспекты, во-вторых, кто-то с опытом в криптоиндустрии, разбирающийся в токеномике и строительстве сообщества, понимающий различия в предпочтениях и психических моделях крипто- и некрипто-пользователей.
Другие
Регуляторные вопросы, такие как сбор дорожных изображений и данных в некоторых странах, очевидно, являются весьма чувствительными.
Краткое резюме
Криптовалюты в этом цикле на самом деле не "выходят за пределы" своей сферы применения, похоже, что мы еще далеки от принятия пользователями вне сферы. Некоторые краткосрочные стимулы, предлагаемые крипто-приложениями, являются причиной использования ими, но они не могут быть долговечными. А DePIN изначально развивается.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
11 Лайков
Награда
11
4
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
BrokenYield
· 14ч назад
depin еще даже не нашел свой продуктовый рынок... просто еще одна доходная ловушка смh
Посмотреть ОригиналОтветить0
TokenUnlocker
· 14ч назад
Когда начинать инвестировать?
Посмотреть ОригиналОтветить0
ChainSauceMaster
· 15ч назад
Следуя тренду DePIN, сейчас еще есть возможность войти в позицию.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MidnightMEVeater
· 15ч назад
Еще одно распределенное мероприятие по кормлению дронов... Все разошлись.
Анализ инвестиций DePIN: возможности Alpha все еще существуют, анализ структуры и инвестиционная логика
Анализ инвестиционной логики DePIN: все еще существуют возможности для Alpha
Грейд показал ведущие проекты DePIN и их рыночную капитализацию в исследовательском отчете DePIN, выпущенном в начале этого года. С 2022 года DePIN и ИИ рассматриваются как два новых направления для инвестиций в криптовалюту. Тем не менее, в области DePIN, похоже, не хватает знакового проекта. ( Хотя Helium считается ведущим проектом, его появление произошло даже раньше, чем концепция DePIN; такие проекты, как Bittensor, Render и Akash, в основном классифицируются как часть направления ИИ ).
Таким образом, видно, что DePIN не хватает достаточно сильного ведущего проекта для раскрытия потенциала этой ниши. В течение следующих 1-3 лет в области DePIN все еще могут существовать некоторые альфа-возможности.
Данная статья направлена на то, чтобы с нуля проанализировать инвестиционную логику DePIN, включая причины, по которым DePIN заслуживает внимания, а также предложить простую аналитическую структуру. Поскольку DePIN является комплексным понятием, охватывающим несколько подтем, в статье будет объяснено понятие с более абстрактной точки зрения, но также будут приведены некоторые конкретные примеры.
Почему стоит обратить внимание на инвестиции в DePIN
DePIN не просто модное слово
Прежде всего, необходимо ясно понимать, что децентрализация инфраструктуры физического мира — это не просто пустая идея, и не только простая "концептуальная спекуляция", а то, что можно реализовать на практике. В DePIN действительно существуют случаи, когда децентрализация может "осуществить" или "оптимизировать" определенные сценарии.
Вот два простых примера:
В одной из основных областей DePIN - телекоммуникациях, на примере рынка США, традиционные операторы связи обычно должны инвестировать десятки миллиардов долларов в аукционы лицензий на спектр и развертывание базовых станций, а затем платить от 200 до 500 тысяч долларов за развертывание каждой макростанции с радиусом покрытия 1-3 километра. В аукционе 2022 года Федеральной комиссии по связи США на 5G-спектр в диапазоне 3,45 ГГц один крупный оператор вложил 9 миллиардов долларов, став оператором с наибольшими инвестициями. Эта централизованная модель инфраструктуры приводит к высоким ценам на услуги связи.
Некоторая децентрализованная мобильная сеть распределяет эти первоначальные затраты среди пользователей с помощью краудсорсинга сообщества. Пользователь может подключиться к сети, купив точку доступа за 249 или 499 долларов, и стать "микрооператором", при этом стимулируя самоуправляемую сеть сообщества с помощью токенов, что снижает общие затраты. Для традиционного оператора стоимость развертывания одной макроячейки составляет около 200 тысяч долларов, тогда как эта децентрализованная сеть может достичь аналогичного охвата, развернув около 100 точек доступа ( с общей стоимостью около 50 тысяч долларов ), что снижает затраты примерно на 75%.
Кроме того, в области AI-данных традиционные AI-компании для получения обучающих данных должны платить социальным медиа-платформам до 300 миллионов долларов в год за API и использовать прокси-сервисы для сбора данных. Более того, они все чаще сталкиваются с растущими ограничениями по авторским правам и технологиям, что затрудняет соблюдение требований и разнообразие источников данных.
Некоторая децентрализованная платформа сбора данных решила эту проблему с помощью распределенного веб-скрейпинга, позволяя пользователям делиться неиспользуемой пропускной способностью через загрузку расширения для браузера, помогая собирать данные с открытых веб-страниц и получать токены в качестве награды. Эта модель значительно снизила затраты на получение данных для ИИ-компаний, одновременно обеспечивая разнообразие и географическое распределение данных. По данным данной платформы, в настоящее время в сети участвуют 109,755,404 IP-адреса из 190 стран, ежедневно внося 1,000 ТБ интернет-данных.
Таким образом, базовая идея инвестирования в DePIN заключается в том, что децентрализованная физическая инфраструктура имеет возможность работать лучше, чем традиционная физическая инфраструктура, а также выполнять задачи, которые традиционные методы не могут решить.
В качестве точки пересечения инфраструктуры и пользователей
Как две основные линии криптовалютных инвестиций, инфраструктура и пользовательский сегмент сталкиваются с некоторыми проблемами.
Инфраструктурные проекты обычно имеют две характеристики: во-первых, они обладают сильными техническими атрибутами, например, технологии ZK, FHE, MPC имеют высокие барьеры для входа, а рыночное восприятие имеет определенные расхождения. Во-вторых, кроме знакомых нам проектов Layer1/2, кросс-цепочных мостов, стейкинга и т.д., которые могут непосредственно достигать конечных пользователей, большинство инфраструктуры на самом деле ориентировано на предприятия. Например, инструменты для разработчиков, уровень доступности данных, оракулы, сопроцессоры и т.д., относительно далеки от пользователей.
Эти два момента затрудняют повышение осведомленности пользователей о инфраструктурных проектах и снижают их распространение. Несмотря на то, что качественная инфраструктура имеет определенную степень соответствия рыночным потребностям и доходности, что позволяет ей быть самодостаточной в трудные времена, нехватка осведомленности в условиях дефицита внимания делает выход на рынок в будущем очень сложным.
С другой стороны, проекты на стороне пользователей имеют естественное преимущество в захвате осведомленности, так как они напрямую ориентированы на конечных пользователей. Однако новые концепции легко могут быть опровергнуты рынком, и даже после смены трендов могут резко упасть. Такие проекты часто попадают в цикл от повествовательного подхода к краткосрочному всплеску, а затем к опровержению и упадку, и их жизненный цикл короток. Примеры включают некоторые проекты социальных токенов и т.д.
Рост, осведомленность и листинг монет — это те вопросы, которые обсуждаются в этом цикле. В общем, DePIN может довольно хорошо решить описанные выше проблемы и найти баланс.
DePIN основан на реальных потребностях физического мира, таких как энергия, беспроводные сети и т.д. Качественные проекты DePIN имеют прочное соответствие продуктового рынка и доходов, их трудно опровергнуть, и они легко воспринимаются рынком. Например, децентрализованная мобильная сеть с безлимитным тарифом за 30 долларов в месяц явно дешевле, чем предложения традиционных операторов.
DePIN также имеет потребность в использовании со стороны пользователей, что позволяет захватывать осведомленность. Например, пользователи могут скачать браузерное расширение определенной децентрализованной платформы сбора данных, чтобы внести свой вклад в неиспользуемую пропускную способность; в настоящее время эта платформа уже достигла 2,5 миллиона конечных пользователей, многие из которых не являются коренными пользователями криптовалют. Другие сферы, такие как eSIM, WiFi, данные для автомобилей и т.д., также находятся в непосредственной близости от пользователей.
DePIN инвестиционная рамка
Направление
Исходя только из интуиции, 5G и беспроводные сети являются большим рынком, а данные автомобилей и данные о погоде — небольшим рынком. С точки зрения спроса, является ли это необходимостью (5G) или спросом, который очень силен. Кроме того, поскольку доля 5G на традиционном рынке очень велика, даже если DePIN сможет захватить лишь небольшую часть, с точки зрения объема криптовалюты, емкость рынка также будет довольно значительной.
Продукт
Согласно отчету одного исследовательского института, модель DePIN особенно подходит для отраслей с высокими капитальными требованиями, высокими барьерами для входа, заметной монополией и недостаточным использованием ресурсов. Ответ на вопрос о соответствии продукта рынку в сущности касается двух пунктов.
На стороне предложения, смог ли DePIN сделать то, что раньше было невозможно, или обладает ли он явными преимуществами по сравнению с существующими решениями ( по таким параметрам, как стоимость, эффективность и т.д. ). Например, в области сбора карт для децентрализованной платформы, традиционный сбор карт сталкивается как минимум с тремя основными проблемами:
А эта децентрализованная платформа позволяет пользователям собирать данные, продавая видеорегистраторы, и с помощью краудсорсинга превращает сбор данных в повседневное занятие водителей. С помощью токенов, стимулирующих пользователей, ресурсы в первую очередь направляются в районы с высоким спросом.
На стороне спроса продукты, предлагаемые DePIN, должны иметь реальный рыночный спрос, желательно с сильной готовностью платить. Тот же пример: эта децентрализованная карта платформа может продавать картографические данные таким компаниям, как автоматизированные вождения, логистика, страхование и муниципалитетам, ключевой спрос подтвержден.
Что касается аппаратного обеспечения, то в статье одного инвестиционного института в 2023 году в самом начале упоминается аппаратное обеспечение. Здесь я добавлю несколько комментариев.
Хронология аппаратного обеспечения может быть обобщена как "производство---продажа---распределение---обслуживание".
Производство
Проектная команда сама разрабатывает и производит оборудование или использует существующее оборудование? Например, определенная децентрализованная мобильная сеть предлагает два типа собственных хотспотов и также поддерживает интеграцию с существующими WiFi-сетями. Или проекты DePIN в области вычислений и хранения могут напрямую использовать существующие видеокарты и жесткие диски и т.д.
Продажа
Явная цена продажи означает, что пользователи будут рассчитывать срок окупаемости на основе потенциальной прибыли. Домашняя мобильная точка доступа одного децентрализованного мобильного сети стоит 249 долларов США, а устройство для сбора данных в автомобиле стоит 1,331 доллар США.
Распределение
Как распределять? Распределение связано со многими неопределенными факторами: временными затратами на логистику, транспортными расходами и сроками доставки, начиная с предпродажи и так далее. Для проектов, ориентированных на глобальный рынок, неправильное проектирование и методы распределения могут значительно замедлить ход проекта.
Поддержка
Что пользователю нужно сделать для обслуживания оборудования? Некоторые устройства могут испытывать амортизацию или износ. Самый простой пример обслуживания — это платформа для децентрализованного сбора данных, где пользователю достаточно скачать расширение для браузера, не требуя других действий; или точка доступа децентрализованной мобильной сети, которая может работать после простой установки. Если это связано с солнечной энергетикой и т. д., возможно, это будет более сложно.
С учетом вышеизложенных пунктов, самая простая модель - это модель децентрализованной платформы сбора данных - прямое использование существующей сетевой пропускной способности, без необходимости в производстве и распределении, пользователи могут начать без барьеров, и не требуется продажа, что помогает быстро расширить сеть на ранних этапах проекта.
Безусловно, проекты в каждом направлении требуют различного оборудования. Однако оборудование связано с трением при начальном принятии. Чем меньше трение на ранних этапах проекта, тем лучше; по мере зрелости проекта некоторое трение может привести к удержанию и определенному уровню привязки. Для стартап-команд важно контролировать выбор пути и ресурсы, связанные с оборудованием, постепенно, а не сразу.
Представьте себе, если "производство---продажа---распределение---обслуживание" не легки, то почему пользователи должны участвовать, если нет очень сильного и высоко определенного стимула?
Токеномика
Дизайн механизма токенов является одним из самых сложных аспектов проекта DePIN. В отличие от проектов в других областях, DePIN необходимо на ранних стадиях предоставлять стимулы различным участникам сети, поэтому токены нужно выпустить на очень раннем этапе проекта. Эта тема подходит для написания новой статьи с примерами, в этой статье мы не будем ее развивать.
Команда
В команде должен быть как минимум один основатель с каждым из следующих фонов: во-первых, кто-то с богатым опытом работы в традиционной компании в этой области, отвечающий за технические и продуктовые аспекты, во-вторых, кто-то с опытом в криптоиндустрии, разбирающийся в токеномике и строительстве сообщества, понимающий различия в предпочтениях и психических моделях крипто- и некрипто-пользователей.
Другие
Регуляторные вопросы, такие как сбор дорожных изображений и данных в некоторых странах, очевидно, являются весьма чувствительными.
Краткое резюме
Криптовалюты в этом цикле на самом деле не "выходят за пределы" своей сферы применения, похоже, что мы еще далеки от принятия пользователями вне сферы. Некоторые краткосрочные стимулы, предлагаемые крипто-приложениями, являются причиной использования ими, но они не могут быть долговечными. А DePIN изначально развивается.