стейблкоин, RWA и Децентрализованные финансы: три катализатора переоценки стоимости ETH

Недавно криптовалютные акции показали хорошие результаты, что вызвало у инвесторов размышления о нескольких важных вопросах: где будет рост рынка после принятия закона о стейблкоинах? Почему некоторые проекты могут резко вырасти на фоне хайпа вокруг ETH? Каковы связи между возможностями RWA и Ethereum? Почему даже при краткосрочных колебаниях цен по-прежнему позитивно смотрят на ETH? В этой статье мы систематически рассмотрим эти вопросы с точки зрения базовой логики и долгосрочной перспективы.

Рост ETH не является результатом действий отдельных учреждений, а является общим выбором основных учреждений при перестройке своих стратегий. Критическая точка изменения тенденции уже близка.

Один. Анализ данных

Скорость развития стейблкоинов превысила ожидания, общая рыночная капитализация достигла исторического рекорда в 258,3 миллиарда долларов. Законопроект о стейблкоинах в США был утвержден голосованием в Сенате и перешел на этап рассмотрения в Палате представителей. Правила о стейблкоинах в Гонконге вступят в силу 1 августа. Министр финансов США прогнозирует, что если законопроект будет принят, рыночная капитализация стейблкоинов в ближайшие годы вырастет до более чем 2 триллионов.

Токенизация активов ( RWA ) растет быстро, увеличившись с 5,2 миллиарда долларов в 2023 году до 24,3 миллиарда долларов в настоящее время, рост составил 460%. Общая рыночная капитализация традиционных финансов превышает 400 триллионов долларов, крипторынок составляет 3,3 триллиона долларов, стейблкоины - 0,25 триллиона долларов, RWA - 0,024 триллиона долларов. Ожидается, что к 2030-2034 годам 10%-30% мировых активов могут быть токенизированы, объем составит 40-120 триллионов долларов.

Крупные учреждения активно вкладываются:

• Фонд BUIDL от BlackRock: фонд, привязанный к токенизированным долларам, AUM 2,86 миллиарда долларов, 95% размещено на ETH.

• Securitize: сотрудничает с несколькими учреждениями для выпуска токенизированных продуктов, рыночная капитализация 37 миллиардов долларов, 80% развернуто на Ethereum.

• Фонд BENJI от Franklin Templeton: токенизированный фонд, AUM 743 миллиона долларов, 10% вложено в ETH.

Второе, Обзор RWA

RWA означает цифровизацию реальных активов в токены на блокчейне с помощью блокчейн-технологий. Его структурные преимущества включают:

1. Программируемость: автоматизация управления активами с помощью смарт-контрактов.

2. Революция расчетов: достижение мгновенных расчетов точка в точку, повышение эффективности и снижение рисков.

3. Революция ликвидности: стандартизировать дробление активов с низкой ликвидностью, повышая ликвидность.

4. Глобальная доступность: преодоление географических ограничений, расширение круга инвесторов.

Основные токенизированные активы:

1. Частный кредит: крупнейшая область RWA, объем 14,3 миллиарда долларов.

2. Государственные облигации: традиционная точка входа для учреждений, объем 74 миллиарда долларов.

3. Акции: Kraken, Bybit и другие запустили торговлю токенизированными акциями.

4. Товар: на основе золота.

5. Частный капитал: активно исследуется.

Три, стейблкоин-RWA-Децентрализованные финансы融合

стейблкоин является основой традиционных финансов на блокчейне. Развитие RWA стало возможным благодаря исследованию соблюдения норм со стороны учреждений. После того как значительное количество активов будет переведено на блокчейн, Децентрализованные финансы будут играть важную роль, обеспечивая эффективность, автоматизацию и соблюдение норм.

RWA и Децентрализованные финансы: примеры интеграции

1. Securitize соединяет DeFi через sTokens:

   • Слияние BlackRock BUIDL и протокола Euler
   • Слияние Apollo ACRED с протоколом Morpho

2. USDtb Ethena объединяет BUIDL для получения стабильного дохода.

Четыре, ETH стал основным выбором для институциональных инвесторов

Рыночная капитализация токенов на ETH составляет 7,5 миллиарда долларов, что составляет 58,41%. Причины, по которым учреждения выбирают ETH:

1. Высокая безопасность: десять лет безопасной работы, успешное завершение крупных обновлений.

2. Зрелая экосистема Децентрализованных финансов и ликвидность: быстрый доступ к зрелым системам DeFi.

3. Децентрализация и глобальное охваты: центр балансировки интересов.

Etherealize观点:ETH является базовым активом новой финансовой системы и обладает множеством функций. Процесс переоценки ETH ускоряется:

1. Рост спроса со стороны учреждений
2. Ускорение спроса на нативные криптовалютные доходы
3. Стратегическое накопление ETH
4. ETH становится активом институциональных инвестиций

В общем, ETH является оптимальным решением для масштабируемого размещения активов на блокчейне, и тенденция к его переоценке становится все более очевидной.