Текущая ситуация и перспективы BTCFi: сосредоточение на механизме ликвидного стейкинга PStake Finance
Экосистема Биткойна испытывает беспрецедентные изменения. От протокола Ordinals до внедрения стандарта BRC-20, Биткойн больше не является просто способом оплаты и средством хранения ценности, его сфера применения постоянно расширяется.
В этой тенденции стейкинг BTC стал областью, вызывающей большой интерес. В отличие от BitVm, который все еще находится на стадии концепции, такие проекты, как Babylon и PStake, уже активно используют безопасность BTC для поддержки работы POS цепей, не меняя при этом основные протоколы Биткойна.
Застейкать как прорыв на соединительном уровне уже начал формироваться, традиционное застыкание обеспечивало безопасность заимствования, в то время как PStake дальше развивает ликвидный стейкинг, позволяя BTC сохранять ликвидность во время застыкания. Эти разработки, похоже, предвещают наступление эпохи BTCFi.
Обзор BTCFi
BTCFi означает децентрализованную финансовую экосистему, построенную на блокчейне Биткойн. Она направлена на внедрение функций DeFi в сеть Биткойн, чтобы Биткойн не только служил инструментом хранения стоимости, но и играл более широкую роль в финансовых приложениях.
Существует явная разница между группами пользователей Биткойна и Эфириума. Обычные пользователи больше ценят равные возможности для получения прибыли и культуру децентрализации, менее чувствительны к расходам на газ и склонны к исследованию потенциала активов. В отличие от них, институциональные инвесторы и крупные держатели, которые долгое время сосредоточены на инфраструктуре BTC и надежных финансах, предпочитают долгосрочные и стабильные способы получения прибыли, при этом в первую очередь учитывают безопасность и стабильность.
BTCFi обещает удовлетворить потребности институциональных пользователей и обычных пользователей с низким уровнем риска, превращая биткойн из пассивного актива в актив с активным управлением. В настоящее время общий заблокированный объем BTCFi (TVL) составляет всего 0,09% от рыночной капитализации биткойна, что по сравнению с 14% в экосистеме Ethereum DeFi, 6% в Solana и 3% в Ton все еще имеет значительный разрыв.
Проблемы, с которыми сталкивается план расширения BTC
Развитие BTCFi в основном зависит от различных решений по расширению BTC, но эти решения сталкиваются с рядом общих проблем:
В качестве примера BIP-300, это предложение направлено на внедрение концепции сайдчейна, позволяя BTC двусторонне перемещаться между основной сетью и сайдчейном. Однако из-за опасений, что это может нарушить экономическую модель биткойна и вызвать регуляторное внимание, предложение стало объектом дл争议 и не смогло продвинуться. Это отражает склонность ядра сообщества биткойна поддерживать основное свойство биткойна как хранилища ценности, а не конкурировать с ним, создавая альтернативы.
Ограничения нативных программных возможностей
Биткойн не имеет сложных функций смарт-контрактов, поддерживает только базовые скрипты, такие как временные блокировки или мультиподпись. Кроме того, интероперабельность биткойна с другими блокчейнами ограничена, большинство решений по-прежнему зависят от централизованных учреждений.
Эти ограничения привели к проблеме распределенной ликвидности. В настоящее время BTC в основном используется в сети для хранения ценности, в то время как вне сети ликвидность сосредоточена на централизованных биржах или обернутых токенах, таких как WBTC. Это ограничивает способность пользователей эффективно торговать и предоставлять ликвидность в экосистеме децентрализованных финансов.
Несмотря на то, что биткойн в последние годы пережил два важных обновления — SegWit и Taproot, которые принесли в сеть некоторые новые возможности, процесс разработки и внедрения этих обновлений был довольно медленным. Например, Taproot от предложения до окончательного запуска занял более 2 лет, даже несмотря на то, что это было самое быстрое обновление, достигшее консенсуса в сообществе.
Ограничения других режимов
Протоколы наложения, такие как надписи
Хотя стандарты, такие как BRC-20, принесли трафик и внимание в экосистему Биткойна, такие накладные протоколы сталкиваются с проблемой децентрализованного индексирования, что может привести к рискам несоответствия информации между индексаторами или невозможности восстановления после атак.
Сеть молний
Основное ограничение сети Lightning заключается в ограниченных сценариях применения, она может поддерживать только транзакционные действия и трудно реализовать более сложные функции.
Другие решения по масштабированию
RGB, DLC и побочные цепочки Rootstock, Stacks и другие решения все еще находятся на ранней стадии, их эффективность в масштабировании и функции смарт-контрактов относительно слабы, или они чрезмерно полагаются на мультиподписные кошельки для обеспечения безопасности.
Учитывая эти вызовы, все больше голосов утверждают, что не следует просто переносить приложения Ethereum на сеть Bitcoin. Вместо этого, более практичное решение для ликвидного стейкинга на оригинальной цепочке постепенно привлекает внимание. Это решение не зависит от внешних смарт-контрактов или сайдчейнов, а реализует механизм стейкинга непосредственно в сети Bitcoin, вводя ликвидность для получения дохода.
Эта модель искусно использует мощную безопасность сети Bitcoin, одновременно достигая относительно сбалансированной скорости и доходности. В исследовательском отчете одной из торговых платформ упоминаются четыре важных BTCFi протокола: Babylon, Bouncebit, PSTAKE Finance и Lorenzo.
Ликвидный стейкинг BTC от PStake Finance
PStake с 2021 года предоставляет услуги по застейканию и доходности на нескольких блокчейн-сетях. В экосистеме Биткойн PStake построен на базе Babylon, эта система не была отвергнута основным сообществом Биткойн (. В то же время, протокол Inscription какое-то время подвергался риску удаления через мягкий хардфорк ).
PStake использует схему ликвидного стейкинга оригинальной цепи, которая по сути не перемещает BTC на другие цепи, а использует механизм удаленного застейка Babylon, чтобы передать эффект безопасности BTC на другие цепи, тем самым открывая больше ценности для активов BTC. Этот двусторонний протокол безопасного совместного использования обеспечивает безопасность для POS-цепей и приносит доходы держателям BTC, участвующим в стейкинге.
Babylon является основой ликвидного стейкинга PStake, его ядро состоит из трех модулей: контракта на застейкать BTC, извлекаемой одноразовой подписи (EOTS) и протокола временной метки BTC.
Контракты на стейкинг используют два оператора: OP_CHECKSEQUENCEVERIFY и OP_CHECKTEMPLATEVERIFY, чтобы реализовать относительную блокировку времени и условия вывода средств. После участия пользователя есть только два результата: нормальная разблокировка по истечении срока стейкинга или нарушение правил, приводящее к конфискации активов.
Механизм EOTS обеспечивает эффективное выполнение механизма наказаний. Пользователи, кроме участия в консенсусных мероприятиях на POS-цепи, должны также завершить раунд подписания EOTS на Babylon. Если пользователь использует один и тот же закрытый ключ для подписи двух разных сообщений, система сможет извлечь информацию о закрытом ключе, что приведет к уничтожению активов пользователя, застыкованных на BTC.
Протокол временных меток BTC позволяет избежать риска атаки самой длинной цепи POS, публикуя временные метки событий других блокчейнов на биткойне.
План ликвидного стейкинга BTC от PStake позволяет пользователям застыкать свои криптовалютные активы, сохраняя ликвидность. В отличие от традиционного стейкинга, ликвидный стейкинг решает проблему блокировки активов.
В конкретной практике, когда пользователь вносит активы на BTC, PStake будет выпускать ликвидные стейкинг токены (LST) на POS цепочке. Пользователь может свободно торговать этими LST на других DeFi платформах или использовать их, в то время как LST также могут быть в любое время обменены обратно на базовые активы.
Основными источниками дохода являются три аспекта:
PStake застейкает BTC, который пользователь застыкает, снова в Babylon для получения дохода, а затем распределяет его среди пользователей.
Пользователь застейкает BTC и получает pToken, который можно использовать так же, как ликвидный стейкинг sETH от Lido.
Пользователь может в любое время в приложении PStake уничтожить pToken для обмена на BTC, в этом случае награды будут приостановлены и BTC будет возвращен из ликвидного обменного пула.
Застейканные BTC, предоставленные PStake, управляются провайдерами связанных услуг, такими как Cobo и другие учреждения MPC. В конечном итоге формируется двойная система: pTOKENs представляют незастейканные активы, которые можно свободно использовать в DeFi; stkTOKENs представляют застейканные активы, которые могут накапливать награды за стейкинг.
Сотрудничество PStake и Babylon принесло несколько преимуществ:
Дальнейшее повышение ликвидности, оптимизация и расширение эффективности использования активов.
Увеличьте потенциал дохода, получив доступ к более широким DeFi-протоколам и стратегиям дохода через сеть Babylon.
Повышение безопасности и соответствия, в сочетании с безопасностью управления активами Babylon и поддержкой таких поставщиков, как CoBo, для дальнейшего укрепления системы.
В настоящее время схема ликвидного стейкинга Bitcoin от PStake все еще находится на стадии тестирования, множество механизмов управления активами и схем увеличения доходности еще не были объявлены, также нет конкретных данных о TVL. Тем не менее, поддержка лаборатории одной торговой платформы увеличивает ее привлекательность, поскольку эта платформа всегда поддерживала высокие инвестиции в стейкинг и лучше понимает реальные потребности пользователей в финансовых инструментах.
Долгосрочно замороженная рыночная капитализация BTC в триллионы нуждается в активации. С точки зрения безопасности, такие компании, как CoBo, которые предоставляют услуги управления активами на основе MPC, уже получили признание пользователей благодаря применению в проектах, таких как Merlin. Вместо того чтобы ждать реализации BITVM с нулевым уровнем доверия через много лет, лучше ценить настоящее, использовать оптимистичные операционные системы и гарантировать безопасность управления активами за счет определенности базовых доходов.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
14 Лайков
Награда
14
5
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
AirdropHunter9000
· 13ч назад
Этот токен стоит держать!
Посмотреть ОригиналОтветить0
RektButAlive
· 13ч назад
Играть - это игра, все это скамкоин
Посмотреть ОригиналОтветить0
FUD_Vaccinated
· 13ч назад
btc не по карману, если еще раз вложиться, то сядешь в тюрьму
Посмотреть ОригиналОтветить0
YieldHunter
· 13ч назад
технически говоря, APY pstake сейчас выглядит подозрительно...
Посмотреть ОригиналОтветить0
GameFiCritic
· 13ч назад
Анализ этого преобразования выглядит неплохо, только TVL должен выдерживать.
PStake Finance ведет новую эру BTCFi: ликвидный стейкинг активирует ценность Биткойна
Текущая ситуация и перспективы BTCFi: сосредоточение на механизме ликвидного стейкинга PStake Finance
Экосистема Биткойна испытывает беспрецедентные изменения. От протокола Ordinals до внедрения стандарта BRC-20, Биткойн больше не является просто способом оплаты и средством хранения ценности, его сфера применения постоянно расширяется.
В этой тенденции стейкинг BTC стал областью, вызывающей большой интерес. В отличие от BitVm, который все еще находится на стадии концепции, такие проекты, как Babylon и PStake, уже активно используют безопасность BTC для поддержки работы POS цепей, не меняя при этом основные протоколы Биткойна.
Застейкать как прорыв на соединительном уровне уже начал формироваться, традиционное застыкание обеспечивало безопасность заимствования, в то время как PStake дальше развивает ликвидный стейкинг, позволяя BTC сохранять ликвидность во время застыкания. Эти разработки, похоже, предвещают наступление эпохи BTCFi.
Обзор BTCFi
BTCFi означает децентрализованную финансовую экосистему, построенную на блокчейне Биткойн. Она направлена на внедрение функций DeFi в сеть Биткойн, чтобы Биткойн не только служил инструментом хранения стоимости, но и играл более широкую роль в финансовых приложениях.
Существует явная разница между группами пользователей Биткойна и Эфириума. Обычные пользователи больше ценят равные возможности для получения прибыли и культуру децентрализации, менее чувствительны к расходам на газ и склонны к исследованию потенциала активов. В отличие от них, институциональные инвесторы и крупные держатели, которые долгое время сосредоточены на инфраструктуре BTC и надежных финансах, предпочитают долгосрочные и стабильные способы получения прибыли, при этом в первую очередь учитывают безопасность и стабильность.
BTCFi обещает удовлетворить потребности институциональных пользователей и обычных пользователей с низким уровнем риска, превращая биткойн из пассивного актива в актив с активным управлением. В настоящее время общий заблокированный объем BTCFi (TVL) составляет всего 0,09% от рыночной капитализации биткойна, что по сравнению с 14% в экосистеме Ethereum DeFi, 6% в Solana и 3% в Ton все еще имеет значительный разрыв.
Проблемы, с которыми сталкивается план расширения BTC
Развитие BTCFi в основном зависит от различных решений по расширению BTC, но эти решения сталкиваются с рядом общих проблем:
В качестве примера BIP-300, это предложение направлено на внедрение концепции сайдчейна, позволяя BTC двусторонне перемещаться между основной сетью и сайдчейном. Однако из-за опасений, что это может нарушить экономическую модель биткойна и вызвать регуляторное внимание, предложение стало объектом дл争议 и не смогло продвинуться. Это отражает склонность ядра сообщества биткойна поддерживать основное свойство биткойна как хранилища ценности, а не конкурировать с ним, создавая альтернативы.
Биткойн не имеет сложных функций смарт-контрактов, поддерживает только базовые скрипты, такие как временные блокировки или мультиподпись. Кроме того, интероперабельность биткойна с другими блокчейнами ограничена, большинство решений по-прежнему зависят от централизованных учреждений.
Эти ограничения привели к проблеме распределенной ликвидности. В настоящее время BTC в основном используется в сети для хранения ценности, в то время как вне сети ликвидность сосредоточена на централизованных биржах или обернутых токенах, таких как WBTC. Это ограничивает способность пользователей эффективно торговать и предоставлять ликвидность в экосистеме децентрализованных финансов.
Несмотря на то, что биткойн в последние годы пережил два важных обновления — SegWit и Taproot, которые принесли в сеть некоторые новые возможности, процесс разработки и внедрения этих обновлений был довольно медленным. Например, Taproot от предложения до окончательного запуска занял более 2 лет, даже несмотря на то, что это было самое быстрое обновление, достигшее консенсуса в сообществе.
Ограничения других режимов
Хотя стандарты, такие как BRC-20, принесли трафик и внимание в экосистему Биткойна, такие накладные протоколы сталкиваются с проблемой децентрализованного индексирования, что может привести к рискам несоответствия информации между индексаторами или невозможности восстановления после атак.
Основное ограничение сети Lightning заключается в ограниченных сценариях применения, она может поддерживать только транзакционные действия и трудно реализовать более сложные функции.
RGB, DLC и побочные цепочки Rootstock, Stacks и другие решения все еще находятся на ранней стадии, их эффективность в масштабировании и функции смарт-контрактов относительно слабы, или они чрезмерно полагаются на мультиподписные кошельки для обеспечения безопасности.
Учитывая эти вызовы, все больше голосов утверждают, что не следует просто переносить приложения Ethereum на сеть Bitcoin. Вместо этого, более практичное решение для ликвидного стейкинга на оригинальной цепочке постепенно привлекает внимание. Это решение не зависит от внешних смарт-контрактов или сайдчейнов, а реализует механизм стейкинга непосредственно в сети Bitcoin, вводя ликвидность для получения дохода.
Эта модель искусно использует мощную безопасность сети Bitcoin, одновременно достигая относительно сбалансированной скорости и доходности. В исследовательском отчете одной из торговых платформ упоминаются четыре важных BTCFi протокола: Babylon, Bouncebit, PSTAKE Finance и Lorenzo.
Ликвидный стейкинг BTC от PStake Finance
PStake с 2021 года предоставляет услуги по застейканию и доходности на нескольких блокчейн-сетях. В экосистеме Биткойн PStake построен на базе Babylon, эта система не была отвергнута основным сообществом Биткойн (. В то же время, протокол Inscription какое-то время подвергался риску удаления через мягкий хардфорк ).
PStake использует схему ликвидного стейкинга оригинальной цепи, которая по сути не перемещает BTC на другие цепи, а использует механизм удаленного застейка Babylon, чтобы передать эффект безопасности BTC на другие цепи, тем самым открывая больше ценности для активов BTC. Этот двусторонний протокол безопасного совместного использования обеспечивает безопасность для POS-цепей и приносит доходы держателям BTC, участвующим в стейкинге.
Babylon является основой ликвидного стейкинга PStake, его ядро состоит из трех модулей: контракта на застейкать BTC, извлекаемой одноразовой подписи (EOTS) и протокола временной метки BTC.
Контракты на стейкинг используют два оператора: OP_CHECKSEQUENCEVERIFY и OP_CHECKTEMPLATEVERIFY, чтобы реализовать относительную блокировку времени и условия вывода средств. После участия пользователя есть только два результата: нормальная разблокировка по истечении срока стейкинга или нарушение правил, приводящее к конфискации активов.
Механизм EOTS обеспечивает эффективное выполнение механизма наказаний. Пользователи, кроме участия в консенсусных мероприятиях на POS-цепи, должны также завершить раунд подписания EOTS на Babylon. Если пользователь использует один и тот же закрытый ключ для подписи двух разных сообщений, система сможет извлечь информацию о закрытом ключе, что приведет к уничтожению активов пользователя, застыкованных на BTC.
Протокол временных меток BTC позволяет избежать риска атаки самой длинной цепи POS, публикуя временные метки событий других блокчейнов на биткойне.
План ликвидного стейкинга BTC от PStake позволяет пользователям застыкать свои криптовалютные активы, сохраняя ликвидность. В отличие от традиционного стейкинга, ликвидный стейкинг решает проблему блокировки активов.
В конкретной практике, когда пользователь вносит активы на BTC, PStake будет выпускать ликвидные стейкинг токены (LST) на POS цепочке. Пользователь может свободно торговать этими LST на других DeFi платформах или использовать их, в то время как LST также могут быть в любое время обменены обратно на базовые активы.
Основными источниками дохода являются три аспекта:
Застейканные BTC, предоставленные PStake, управляются провайдерами связанных услуг, такими как Cobo и другие учреждения MPC. В конечном итоге формируется двойная система: pTOKENs представляют незастейканные активы, которые можно свободно использовать в DeFi; stkTOKENs представляют застейканные активы, которые могут накапливать награды за стейкинг.
Сотрудничество PStake и Babylon принесло несколько преимуществ:
В настоящее время схема ликвидного стейкинга Bitcoin от PStake все еще находится на стадии тестирования, множество механизмов управления активами и схем увеличения доходности еще не были объявлены, также нет конкретных данных о TVL. Тем не менее, поддержка лаборатории одной торговой платформы увеличивает ее привлекательность, поскольку эта платформа всегда поддерживала высокие инвестиции в стейкинг и лучше понимает реальные потребности пользователей в финансовых инструментах.
Долгосрочно замороженная рыночная капитализация BTC в триллионы нуждается в активации. С точки зрения безопасности, такие компании, как CoBo, которые предоставляют услуги управления активами на основе MPC, уже получили признание пользователей благодаря применению в проектах, таких как Merlin. Вместо того чтобы ждать реализации BITVM с нулевым уровнем доверия через много лет, лучше ценить настоящее, использовать оптимистичные операционные системы и гарантировать безопасность управления активами за счет определенности базовых доходов.