Сравнение RWA и IPO: Руководство по выбору путей финансирования для предприятий
В последние годы развитие технологий блокчейн и совершенствование регуляторных рамок сделали токенизацию активов реального мира (RWA) горячей темой на финансовых рынках. В то же время традиционное первичное публичное размещение акций (IPO) по-прежнему остается важным способом финансирования для компаний. В данной статье будут рассмотрены сходства и различия между RWA и IPO, их преимущества, а также то, как компаниям выбрать подходящий для себя путь финансирования.
Обзор RWA и IPO
RWA означает преобразование традиционных финансовых активов (таких как долговые обязательства, недвижимость, дебиторская задолженность и т.д.) в цифровые активы, которые могут свободно циркулировать на блокчейне с использованием технологии блокчейн. Этот процесс не только увеличивает ликвидность активов, но и снижает трансакционные издержки и повышает прозрачность. Например, инвестиционные компании могут упаковывать права на доходы от своих проектов в сфере недвижимости и выпускать их в виде виртуальной валюты на блокчейне, позволяя глобальным инвесторам участвовать в сделках с более низким барьером входа.
IPO — это действие, при котором компания впервые выпускает акции для публичных инвесторов и выходит на фондовую биржу. Как самый официальный и зрелый способ финансирования на капитальном рынке, IPO требует строгой финансовой аудита, проверки юридической соответствия и подготовки проспекта эмиссии и других документов, что знаменует собой выход компании на публичный рынок.
Основные различия между RWA и IPO
Объект финансирования: RWA ориентирован на более широкую группу инвесторов, включая розничных и институциональных; IPO в основном ориентирован на квалифицированных инвесторов и институциональных инвесторов.
Уровень регулирования: RWA в настоящее время регулируется относительно свободно, и постепенно устанавливаются нормы; IPO подлежит строгому регулированию и проверке.
Эффективность выпуска: скорость выпуска RWA достаточно высокая, может быть завершена за несколько недель; IPO обычно требует нескольких месяцев или даже дольше.
Объем средств: Объем финансирования RWA относительно мал, подходит для малых и средних предприятий; объем финансирования IPO обычно больше, подходит для крупных зрелых компаний.
Вторичный рынок: RWA может торговаться на цифровых торговых платформах по всему миру; акции после IPO торгуются на определенных фондовых рынках.
Раскрытие информации: требования к раскрытию информации для RWA относительно низкие; требования к IPO подразумевают полное и постоянное раскрытие информации.
Защита инвесторов: Механизм защиты инвесторов RWA еще не совершенен; у IPO есть成熟ная система защиты инвесторов.
Преимущества IPO и RWA
Преимущества RWA:
Низкий порог входа и высокая эффективность: можно разделить инвестиционные суммы по мере необходимости, подходит для более широкой аудитории инвесторов.
Повышение ликвидности: активы, которые изначально трудно обращаются, могут осуществлять глобальные сделки на блокчейне.
Высокая эффективность выпуска: не зависит от традиционных брокерских процессов, может быть выполнен быстро.
Прозрачность в блокчейне: все записи о транзакциях могут быть прослежены, что усиливает механизм доверия.
Преимущества IPO:
Высокий лимит финансирования: после успешного IPO можно привлечь миллионы или даже миллиарды финансирования.
Повышение репутации бренда: выход на биржу означает, что компания прошла строгую проверку, что оказывает огромное положительное влияние на имидж компании.
Большое пространство для капитальных операций: можно использовать инструменты, такие как дополнительная эмиссия, слияния и поглощения, программы стимулирования акций и т.д., для многогранного расширения возможностей компании.
Совершенствование механизмов защиты инвесторов: нормативная регулирующая среда и зрелая система обеспечивают права инвесторов.
Широкая база инвесторов: охватывает различные типы инвесторов, включая институциональных и розничных, высокая ликвидность на рынке.
Различия в предпочтениях регулирования
В качестве примера Гонконга, различное регулирование IPO и RWA:
IPO регулирование:
Следовать строгой структуре Закона о ценных бумагах и фьючерсах
Под совместным регулированием Гонконгской фондовой биржи и Комиссии по ценным бумагам и фьючерсам
Охватывает этапы, такие как спонсирование, дью-дилижанс, аудит, раскрытие информации и другие.
Убедитесь, что上市企业 имеют стабильные финансовые показатели, способность к непрерывной деятельности и хорошую корпоративную структуру управления.
Регламент RWA:
Продемонстрировать экспериментальное мышление, основанное на «инклюзивной осторожности»
Постепенное создание регулируемой песочницы, системы лицензирования поставщиков виртуальных активов
Попытка регулирования включения токенов класса RWA в категорию квалифицированных инвестиционных продуктов
Требуется, чтобы поставщик продукта нес ответственность за надежность управления и эксплуатации токенизированной схемы.
Стремится достичь баланса между финансовым прогрессом и защитой инвесторов
IPO и RWA подходящие клиентские группы
IPO подходит для:
Крупные зрелые компании
компании с стабильным денежным потоком и прибыльностью
Компании, нуждающиеся в масштабном финансировании
Компании, стремящиеся к повышению бренда и признанию на рынке
RWA и IPO не являются взаимозаменяемыми, а дополняют и переосмысляют традиционную финансовую систему. RWA предоставляет новые каналы финансирования для малых и средних предприятий и владельцев активов, увеличивая финансовую инклюзивность; IPO по-прежнему является ключевым путем для компаний на пути к зрелости и выходу на публичный рынок. Компании должны разумно выбирать или сочетать RWA и IPO в зависимости от своей стадии развития, потребностей в финансировании, структуры активов и стратегического планирования. В будущем, с улучшением регуляторных механизмов, снижением технологических барьеров и повышением уровня принятия на рынке, RWA и IPO смогут совместно создать более разнообразную, прозрачную и эффективную финансовую экосистему.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
16 Лайков
Награда
16
5
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
AirdropHarvester
· 08-05 09:39
Токенизация активов, будут играть для лохов новая поза
Посмотреть ОригиналОтветить0
MissedAirdropAgain
· 08-02 20:42
Снова разжигают новый концепт, лучше IPO, стабильно, уже сильно потеряли.
Посмотреть ОригиналОтветить0
LiquidityWizard
· 08-02 14:48
Снова играешь с RWA? Надоело.
Посмотреть ОригиналОтветить0
GateUser-a5fa8bd0
· 08-02 14:44
Все еще не понимаете IPO? RWA действительно отлично!
Посмотреть ОригиналОтветить0
GamefiHarvester
· 08-02 14:29
в блокчейне активы... разве это не старая песня в новой обертке~
RWA против IPO: как компаниям выбрать лучший путь финансирования
Сравнение RWA и IPO: Руководство по выбору путей финансирования для предприятий
В последние годы развитие технологий блокчейн и совершенствование регуляторных рамок сделали токенизацию активов реального мира (RWA) горячей темой на финансовых рынках. В то же время традиционное первичное публичное размещение акций (IPO) по-прежнему остается важным способом финансирования для компаний. В данной статье будут рассмотрены сходства и различия между RWA и IPO, их преимущества, а также то, как компаниям выбрать подходящий для себя путь финансирования.
Обзор RWA и IPO
RWA означает преобразование традиционных финансовых активов (таких как долговые обязательства, недвижимость, дебиторская задолженность и т.д.) в цифровые активы, которые могут свободно циркулировать на блокчейне с использованием технологии блокчейн. Этот процесс не только увеличивает ликвидность активов, но и снижает трансакционные издержки и повышает прозрачность. Например, инвестиционные компании могут упаковывать права на доходы от своих проектов в сфере недвижимости и выпускать их в виде виртуальной валюты на блокчейне, позволяя глобальным инвесторам участвовать в сделках с более низким барьером входа.
IPO — это действие, при котором компания впервые выпускает акции для публичных инвесторов и выходит на фондовую биржу. Как самый официальный и зрелый способ финансирования на капитальном рынке, IPO требует строгой финансовой аудита, проверки юридической соответствия и подготовки проспекта эмиссии и других документов, что знаменует собой выход компании на публичный рынок.
Основные различия между RWA и IPO
Объект финансирования: RWA ориентирован на более широкую группу инвесторов, включая розничных и институциональных; IPO в основном ориентирован на квалифицированных инвесторов и институциональных инвесторов.
Уровень регулирования: RWA в настоящее время регулируется относительно свободно, и постепенно устанавливаются нормы; IPO подлежит строгому регулированию и проверке.
Эффективность выпуска: скорость выпуска RWA достаточно высокая, может быть завершена за несколько недель; IPO обычно требует нескольких месяцев или даже дольше.
Объем средств: Объем финансирования RWA относительно мал, подходит для малых и средних предприятий; объем финансирования IPO обычно больше, подходит для крупных зрелых компаний.
Вторичный рынок: RWA может торговаться на цифровых торговых платформах по всему миру; акции после IPO торгуются на определенных фондовых рынках.
Раскрытие информации: требования к раскрытию информации для RWA относительно низкие; требования к IPO подразумевают полное и постоянное раскрытие информации.
Защита инвесторов: Механизм защиты инвесторов RWA еще не совершенен; у IPO есть成熟ная система защиты инвесторов.
Преимущества IPO и RWA
Преимущества RWA:
Преимущества IPO:
Различия в предпочтениях регулирования
В качестве примера Гонконга, различное регулирование IPO и RWA:
IPO регулирование:
Регламент RWA:
IPO и RWA подходящие клиентские группы
IPO подходит для:
RWA подходит для:
Заключение
RWA и IPO не являются взаимозаменяемыми, а дополняют и переосмысляют традиционную финансовую систему. RWA предоставляет новые каналы финансирования для малых и средних предприятий и владельцев активов, увеличивая финансовую инклюзивность; IPO по-прежнему является ключевым путем для компаний на пути к зрелости и выходу на публичный рынок. Компании должны разумно выбирать или сочетать RWA и IPO в зависимости от своей стадии развития, потребностей в финансировании, структуры активов и стратегического планирования. В будущем, с улучшением регуляторных механизмов, снижением технологических барьеров и повышением уровня принятия на рынке, RWA и IPO смогут совместно создать более разнообразную, прозрачную и эффективную финансовую экосистему.