В блокчейне заимствование: путь эволюции от спекуляции к практическому применению
В блокчейне кредитные соглашения выступают в качестве фундамента цифровых финансов, их видение заключается в предоставлении справедливых каналов доступа к капиталу для людей и предприятий по всему миру, независимо от географического положения. Эта модель способствует созданию более справедливого и эффективного рынка капитала, что, в свою очередь, способствует экономическому росту.
Несмотря на огромный потенциал в блокчейне, в настоящее время основные пользователи все еще ограничены крипто-родными группами, а использование в основном сосредоточено на спекулятивной торговле. Это значительно ограничивает масштаб охвата рынка. В данной статье будет рассмотрено, как постепенно расширить группу пользователей и перейти к более продуктивным сценариям кредитования, одновременно справляясь с возможными вызовами.
Текущее состояние заимствования в блокчейне
За короткие несколько лет рынок кредитования в блокчейне быстро развился из концептуальной стадии в несколько проверенных временем протоколов, пережив множество резких колебаний, но не приведя к образованию плохих долгов. На данный момент эти протоколы привлекли 43,7 миллиарда долларов США депозитов и выдали 18,6 миллиарда долларов США непогашенных кредитов.
В настоящее время основными источниками спроса на кредитные протоколы в блокчейне являются:
Спекулятивная торговля: криптоинвесторы используют кредитное плечо для покупки большего количества криптоактивов
Получение ликвидности: Инвесторы получают ликвидность криптоактивов через заем, избегая налоговых проблем, связанных с прямой продажей.
Арбитражный молниеносный кредит: краткосрочные займы, используемые арбитражными трейдерами для извлечения выгоды из временных дисбалансов цен на рынке
Эти приложения в основном обслуживают коренных пользователей криптовалют, ориентируясь на спекуляции. Однако, видение заимствования в блокчейне далеко не ограничивается этим.
По сравнению с общим объемом задолженности в 320 триллионов долларов США или общим объемом кредитов для домашних хозяйств и нефинансовых компаний в 120 триллионов долларов США, текущие непогашенные кредиты в размере 18,6 миллиарда долларов США по займам в блокчейне составляют лишь ничтожную часть.
С увеличением использования заемного капитала в блокчейне для более продуктивных целей, таких как финансирование малых предприятий, личные автокредиты или ипотечные кредиты, ожидается, что его рыночный размер вырастет на несколько порядков.
Будущее кредитования в блокчейне
Чтобы повысить практичность заимствования в блокчейне, необходимо провести два ключевых улучшения:
( 1. Расширение диапазона залоговых активов
В настоящее время только несколько криптоактивов могут использоваться в качестве залога, что значительно ограничивает количество потенциальных заемщиков. Кроме того, чтобы компенсировать высокую волатильность криптоактивов, существующие кредитные платформы в блокчейне обычно требуют залоговую ставку до 2-х и более, что дополнительно подавляет спрос на кредиты.
Расширение диапазона приемлемых залоговых активов не только может привлечь больше инвесторов к использованию своих инвестиционных портфелей для заемных операций, но и повысить способность кредитования в блокчейне.
В настоящее время большинство кредитных протоколов в блокчейне используют модель избыточного залога ###, то есть заемщик должен предоставить стоимость залоговых активов, превышающую сумму займа ###. Эта модель приводит к низкой эффективности использования капитала, что делает многие реальные сценарии применения (, такие как финансирование малого бизнеса ), трудноосуществимыми.
Используя сверхнизкие залоговые кредиты, в блокчейне можно охватить более широкую группу заёмщиков, что дополнительно повышает его практическое применение.
Сложность реализации вышеупомянутых мер по улучшению различна: некоторые из них относительно легко реализовать, в то время как другие могут привести к новым вызовам. Однако процесс оптимизации может быть осуществлен поэтапно, начиная с простых задач и переходя к более сложным.
Кроме того, фиксированная процентная ставка займа является важной особенностью развития заемного рынка в блокчейне, однако эту проблему можно решить за счет передачи процентного риска заемщика третьей стороне (, например, через процентные свопы или кастомизированные соглашения между заемщиком и кредитором ), поэтому данная статья не будет углубляться в подробности.
( Расширить диапазон залоговых активов
В сравнении с другими классами активов по всему миру, такими как рынок публичных акций )124 триллиона долларов ###, рынок фиксированного дохода (140 триллионов долларов ) и рынок недвижимости (380 триллионов долларов ), общая рыночная капитализация криптовалютного рынка составляет всего 3 триллиона долларов, что составляет лишь небольшую часть мировых финансовых активов. Таким образом, ограничение диапазона залога некоторыми криптоактивами значительно ограничивает рост заимствования в блокчейне, особенно когда требования к залогу достигают 2-х и более раз для компенсации высокой волатильности криптоактивов.
Сочетание токенизации активов и кредитования в блокчейне позволяет инвесторам более эффективно использовать весь свой инвестиционный портфель для получения кредитов, а не ограничиваться лишь небольшой частью криптоактивов, тем самым расширяя круг потенциальных заемщиков.
Первый шаг к расширению диапазона залоговых активов может начаться с ликвидных и часто торгуемых активов (, таких как акции, фонды денежного рынка, облигации и т.д. ), которые имеют небольшое влияние на существующие кредитные соглашения и низкие затраты на изменения. Однако скорость регуляторного одобрения станет основным ограничивающим фактором роста в этой области.
В долгосрочной перспективе расширение на менее ликвидные реальные активы (, такие как токенизированная собственность на недвижимость ), предоставит огромный потенциал для роста, но также вызовет новые проблемы, такие как эффективное управление долговыми позициями этих активов.
В конечном итоге, заем на блокчейне может развиться до уровня ипотеки с залогом недвижимости, то есть выдача кредита, покупка недвижимости и внесение недвижимости в заемный договор в качестве залога могут быть атомарно завершены в одном блоке. Аналогично, компании также могут финансироваться через заемные соглашения, например, покупая оборудование для заводов и одновременно внося его в соглашение в качестве залога.
( способствует займам с низким залогом
В настоящее время большинство кредитных протоколов в блокчейне используют модель избыточного обеспечения, то есть заемщик должен предоставить активы в качестве обеспечения, стоимость которых превышает сумму займа. Хотя эта модель обеспечивает безопасность кредиторов, она также приводит к низкой эффективности использования капитала, что делает многие реальные сценарии применения ), такие как кредиты на рабочий капитал для малых предприятий ###, трудными для реализации.
В криптоиндустрии начальный спрос на низкозалоговые кредиты может исходить от маркет-мейкеров и других криптооригинальных организаций, которые после закрытия некоторых централизованных кредитных платформ все еще нуждаются в каналах финансирования. Однако ранние попытки децентрализованных низкозалоговых кредитов в основном обрабатывали кредитную логику вне блокчейна или в конечном итоге перешли к избыточной модели залога.
Новый проект, который стоит внимания, пытается заново ввести низкие залоговые кредиты, сохраняя больше компонентов в блокчейне. Этот проект выступает только в качестве движка для сопоставления между заемщиками и кредиторами, при этом кредиторы самостоятельно оценивают кредитный риск заемщиков, а не полагаются на внеблокчейновые процессы проверки кредитоспособности.
Вне криптоиндустрии низкие залоговые кредиты уже широко применяются в личных займах (, таких как долговые обязательства по кредитным картам, покупка теперь - оплата позже ) и коммерческое кредитование (, такое как кредиты на рабочий капитал, микрокредитование, торговое финансирование и корпоративные кредитные линии ).
最大ные возможности роста продуктов заимствования в блокчейне заключаются в тех рынках, которые традиционные банки не могут эффективно охватить, например:
Личный кредитный рынок: в последние годы доля нетрадиционных кредитных учреждений на рынке личных мелких залоговых кредитов продолжает расти, особенно среди лиц с низким и средним доходом. В блокчейне кредитование может служить естественным продолжением этой тенденции, предлагая потребителям более конкурентоспособные процентные ставки.
Финансирование малых предприятий: из-за небольших сумм кредитов крупные банки часто не желают предоставлять кредиты малым предприятиям, будь то для расширения бизнеса или оборотного капитала. В блокчейне кредитование может заполнить этот пробел, предоставляя более удобные и эффективные каналы финансирования.
Необходимые решения
Несмотря на то, что вышеупомянутые два улучшения значительно расширят потенциальную пользовательскую базу для заемных операций в блокчейне и поддержат больше эффективных финансовых приложений, они также вводят ряд новых вызовов, включая:
Криптоактивы торгуются 24/7, в то время как другие высоколиквидные активы (, такие как акции и облигации ), обычно торгуются с понедельника по пятницу. Однако цены на неликвидные активы (, такие как недвижимость и произведения искусства ), обновляются гораздо реже. Нерегулярность обновлений цен усложняет управление долговыми позициями, особенно в периоды резкой волатильности рынка.
Проблема ликвидации физических обеспеченных активов
Хотя право собственности на физические активы может быть отображено в виде токенов в блокчейне, процесс их ликвидации гораздо сложнее, чем для активов в блокчейне. Например, в сценарии токенизации недвижимости собственник актива может отказаться освободить имущество, и для его ликвидации может потребоваться судебный процесс.
Учитывая, что в блокчейне заемный协议( и индивидуальные кредиторы) не могут напрямую обрабатывать процесс ликвидации, одним из решений является продажа прав на ликвидацию с дисконтом местным агентствам по взысканию долгов, которые будут ответственны за обработку ликвидационных дел. Такие механизмы требуют глубокого взаимодействия с правовой системой реального мира, чтобы обеспечить осуществимость реализации активов.
Определение риск-премии
Риск дефолта является частью кредитного бизнеса, но этот риск должен отражаться в риск-премии (, то есть в дополнительной ставке, добавляемой к безрисковой процентной ставке ). Особенно в области низких ипотечных кредитов важно точно оценить риск дефолта заемщика.
В настоящее время уже существует множество инструментов для оценки риска дефолта в зависимости от категории заемщика:
Личные заемщики: Web-доказательства, нулевое знание ( ZKP ) и протоколы децентрализованной идентификации ( DID ) могут помочь индивидуумам подтвердить свои кредитные рейтинги, финансовое положение, статус занятости и другое, защищая их конфиденциальность.
Заемщики: путем интеграции популярных бухгалтерских программ и аудированных финансовых отчетов компании могут доказать свое финансовое состояние, включая денежные потоки и балансы, в блокчейне. В будущем, если финансовые данные будут полностью интегрированы в блокчейн, финансовая информация компании может быть бесшовно интегрирована с кредитными соглашениями или сторонними сервисами кредитного рейтинга для более децентрализованной оценки кредитного риска.
Модель кредитного риска на основе децентрализации
Традиционные банки полагаются на внутренние данные пользователей и внешние открытые данные для обучения моделей кредитного риска, чтобы оценить вероятность дефолта заемщиков. Однако этот эффект изолированных данных создает две основные проблемы: новым участникам сложно конкурировать, так как они не могут получить доступ к данным одинакового объема. Децентрализованная обработка данных представляет собой большую сложность, поскольку модели кредитной оценки не могут контролироваться единым субъектом, а данные пользователей должны оставаться конфиденциальными.
К счастью, область децентрализованного обучения и вычислений с защитой конфиденциальности быстро развивается, и в будущем децентрализованные протоколы могут использовать эти технологии для обучения моделей кредитного риска и выполнения вычислений вывода с защитой конфиденциальности, что обеспечит более справедливую и эффективную систему оценки кредитоспособности в блокчейне.
Другие вызовы включают в себя скрытность в блокчейне, корректировку параметров риска по мере расширения пула залога, соблюдение нормативных требований и более простое использование заимствованных доходов для реальной полезности.
Вывод
В последние годы в блокчейне кредитные протоколы заложили прочный фундамент, но они еще не раскрыли свой полный потенциал.
Следующий этап заимствования в блокчейне станет еще более захватывающим: протокол будет постепенно переходить от сцен, в основном основанных на крипто-активах и спекуляциях, к более эффективным и связанным с реальным миром финансовым приложениям.
В конечном итоге, в блокчейне кредитование поможет устранить финансовое неравенство, позволяя всем предприятиям и отдельным лицам, независимо от их местоположения, равноправно получать капитал. Как резюмировали некоторые исследовательские учреждения: "Наша цель - создать финансовую систему с чистой процентной маржей, сжатой до стоимости капитала".
Это будет цель, за которую стоит бороться!
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
10 Лайков
Награда
10
6
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
Token_Sherpa
· 08-02 19:24
честно говоря, реальное принятие DeFi все еще выглядит как несбыточная мечта... 99% понзиномики сейчас
Посмотреть ОригиналОтветить0
NotSatoshi
· 07-31 14:39
Кто сказал, что трейдеры криптовалютой не могут заниматься реальной экономикой?
Посмотреть ОригиналОтветить0
DAOdreamer
· 07-31 14:25
Продолжаем положительно смотреть на сектор кредитования, ценные идеи полны.
Посмотреть ОригиналОтветить0
BearMarketBuyer
· 07-31 14:23
Угу, нет денег, а все равно хочу занять токен. Сколько раз уже получал ликвидацию?
Посмотреть ОригиналОтветить0
LiquidatedNotStirred
· 07-31 14:22
Зачем учить эту ловушку TradFi? Неинтересно.
Посмотреть ОригиналОтветить0
SerumDegen
· 07-31 14:18
лmao еще одна тезис по DeFi... все еще жду, когда мои позиции по займам в убытке восстановятся с 2021 года
в блокчейне кредитование: эволюционный путь от шифрования спекуляций к реальной экономике
В блокчейне заимствование: путь эволюции от спекуляции к практическому применению
В блокчейне кредитные соглашения выступают в качестве фундамента цифровых финансов, их видение заключается в предоставлении справедливых каналов доступа к капиталу для людей и предприятий по всему миру, независимо от географического положения. Эта модель способствует созданию более справедливого и эффективного рынка капитала, что, в свою очередь, способствует экономическому росту.
Несмотря на огромный потенциал в блокчейне, в настоящее время основные пользователи все еще ограничены крипто-родными группами, а использование в основном сосредоточено на спекулятивной торговле. Это значительно ограничивает масштаб охвата рынка. В данной статье будет рассмотрено, как постепенно расширить группу пользователей и перейти к более продуктивным сценариям кредитования, одновременно справляясь с возможными вызовами.
Текущее состояние заимствования в блокчейне
За короткие несколько лет рынок кредитования в блокчейне быстро развился из концептуальной стадии в несколько проверенных временем протоколов, пережив множество резких колебаний, но не приведя к образованию плохих долгов. На данный момент эти протоколы привлекли 43,7 миллиарда долларов США депозитов и выдали 18,6 миллиарда долларов США непогашенных кредитов.
В настоящее время основными источниками спроса на кредитные протоколы в блокчейне являются:
Эти приложения в основном обслуживают коренных пользователей криптовалют, ориентируясь на спекуляции. Однако, видение заимствования в блокчейне далеко не ограничивается этим.
По сравнению с общим объемом задолженности в 320 триллионов долларов США или общим объемом кредитов для домашних хозяйств и нефинансовых компаний в 120 триллионов долларов США, текущие непогашенные кредиты в размере 18,6 миллиарда долларов США по займам в блокчейне составляют лишь ничтожную часть.
С увеличением использования заемного капитала в блокчейне для более продуктивных целей, таких как финансирование малых предприятий, личные автокредиты или ипотечные кредиты, ожидается, что его рыночный размер вырастет на несколько порядков.
Будущее кредитования в блокчейне
Чтобы повысить практичность заимствования в блокчейне, необходимо провести два ключевых улучшения:
( 1. Расширение диапазона залоговых активов
В настоящее время только несколько криптоактивов могут использоваться в качестве залога, что значительно ограничивает количество потенциальных заемщиков. Кроме того, чтобы компенсировать высокую волатильность криптоактивов, существующие кредитные платформы в блокчейне обычно требуют залоговую ставку до 2-х и более, что дополнительно подавляет спрос на кредиты.
Расширение диапазона приемлемых залоговых активов не только может привлечь больше инвесторов к использованию своих инвестиционных портфелей для заемных операций, но и повысить способность кредитования в блокчейне.
) 2. Продвижение сверхнизкого залогового кредитования
В настоящее время большинство кредитных протоколов в блокчейне используют модель избыточного залога ###, то есть заемщик должен предоставить стоимость залоговых активов, превышающую сумму займа ###. Эта модель приводит к низкой эффективности использования капитала, что делает многие реальные сценарии применения (, такие как финансирование малого бизнеса ), трудноосуществимыми.
Используя сверхнизкие залоговые кредиты, в блокчейне можно охватить более широкую группу заёмщиков, что дополнительно повышает его практическое применение.
Сложность реализации вышеупомянутых мер по улучшению различна: некоторые из них относительно легко реализовать, в то время как другие могут привести к новым вызовам. Однако процесс оптимизации может быть осуществлен поэтапно, начиная с простых задач и переходя к более сложным.
Кроме того, фиксированная процентная ставка займа является важной особенностью развития заемного рынка в блокчейне, однако эту проблему можно решить за счет передачи процентного риска заемщика третьей стороне (, например, через процентные свопы или кастомизированные соглашения между заемщиком и кредитором ), поэтому данная статья не будет углубляться в подробности.
( Расширить диапазон залоговых активов
В сравнении с другими классами активов по всему миру, такими как рынок публичных акций )124 триллиона долларов ###, рынок фиксированного дохода (140 триллионов долларов ) и рынок недвижимости (380 триллионов долларов ), общая рыночная капитализация криптовалютного рынка составляет всего 3 триллиона долларов, что составляет лишь небольшую часть мировых финансовых активов. Таким образом, ограничение диапазона залога некоторыми криптоактивами значительно ограничивает рост заимствования в блокчейне, особенно когда требования к залогу достигают 2-х и более раз для компенсации высокой волатильности криптоактивов.
Сочетание токенизации активов и кредитования в блокчейне позволяет инвесторам более эффективно использовать весь свой инвестиционный портфель для получения кредитов, а не ограничиваться лишь небольшой частью криптоактивов, тем самым расширяя круг потенциальных заемщиков.
Первый шаг к расширению диапазона залоговых активов может начаться с ликвидных и часто торгуемых активов (, таких как акции, фонды денежного рынка, облигации и т.д. ), которые имеют небольшое влияние на существующие кредитные соглашения и низкие затраты на изменения. Однако скорость регуляторного одобрения станет основным ограничивающим фактором роста в этой области.
В долгосрочной перспективе расширение на менее ликвидные реальные активы (, такие как токенизированная собственность на недвижимость ), предоставит огромный потенциал для роста, но также вызовет новые проблемы, такие как эффективное управление долговыми позициями этих активов.
В конечном итоге, заем на блокчейне может развиться до уровня ипотеки с залогом недвижимости, то есть выдача кредита, покупка недвижимости и внесение недвижимости в заемный договор в качестве залога могут быть атомарно завершены в одном блоке. Аналогично, компании также могут финансироваться через заемные соглашения, например, покупая оборудование для заводов и одновременно внося его в соглашение в качестве залога.
( способствует займам с низким залогом
В настоящее время большинство кредитных протоколов в блокчейне используют модель избыточного обеспечения, то есть заемщик должен предоставить активы в качестве обеспечения, стоимость которых превышает сумму займа. Хотя эта модель обеспечивает безопасность кредиторов, она также приводит к низкой эффективности использования капитала, что делает многие реальные сценарии применения ), такие как кредиты на рабочий капитал для малых предприятий ###, трудными для реализации.
В криптоиндустрии начальный спрос на низкозалоговые кредиты может исходить от маркет-мейкеров и других криптооригинальных организаций, которые после закрытия некоторых централизованных кредитных платформ все еще нуждаются в каналах финансирования. Однако ранние попытки децентрализованных низкозалоговых кредитов в основном обрабатывали кредитную логику вне блокчейна или в конечном итоге перешли к избыточной модели залога.
Новый проект, который стоит внимания, пытается заново ввести низкие залоговые кредиты, сохраняя больше компонентов в блокчейне. Этот проект выступает только в качестве движка для сопоставления между заемщиками и кредиторами, при этом кредиторы самостоятельно оценивают кредитный риск заемщиков, а не полагаются на внеблокчейновые процессы проверки кредитоспособности.
Вне криптоиндустрии низкие залоговые кредиты уже широко применяются в личных займах (, таких как долговые обязательства по кредитным картам, покупка теперь - оплата позже ) и коммерческое кредитование (, такое как кредиты на рабочий капитал, микрокредитование, торговое финансирование и корпоративные кредитные линии ).
最大ные возможности роста продуктов заимствования в блокчейне заключаются в тех рынках, которые традиционные банки не могут эффективно охватить, например:
Личный кредитный рынок: в последние годы доля нетрадиционных кредитных учреждений на рынке личных мелких залоговых кредитов продолжает расти, особенно среди лиц с низким и средним доходом. В блокчейне кредитование может служить естественным продолжением этой тенденции, предлагая потребителям более конкурентоспособные процентные ставки.
Финансирование малых предприятий: из-за небольших сумм кредитов крупные банки часто не желают предоставлять кредиты малым предприятиям, будь то для расширения бизнеса или оборотного капитала. В блокчейне кредитование может заполнить этот пробел, предоставляя более удобные и эффективные каналы финансирования.
Необходимые решения
Несмотря на то, что вышеупомянутые два улучшения значительно расширят потенциальную пользовательскую базу для заемных операций в блокчейне и поддержат больше эффективных финансовых приложений, они также вводят ряд новых вызовов, включая:
Криптоактивы торгуются 24/7, в то время как другие высоколиквидные активы (, такие как акции и облигации ), обычно торгуются с понедельника по пятницу. Однако цены на неликвидные активы (, такие как недвижимость и произведения искусства ), обновляются гораздо реже. Нерегулярность обновлений цен усложняет управление долговыми позициями, особенно в периоды резкой волатильности рынка.
Хотя право собственности на физические активы может быть отображено в виде токенов в блокчейне, процесс их ликвидации гораздо сложнее, чем для активов в блокчейне. Например, в сценарии токенизации недвижимости собственник актива может отказаться освободить имущество, и для его ликвидации может потребоваться судебный процесс.
Учитывая, что в блокчейне заемный协议( и индивидуальные кредиторы) не могут напрямую обрабатывать процесс ликвидации, одним из решений является продажа прав на ликвидацию с дисконтом местным агентствам по взысканию долгов, которые будут ответственны за обработку ликвидационных дел. Такие механизмы требуют глубокого взаимодействия с правовой системой реального мира, чтобы обеспечить осуществимость реализации активов.
Риск дефолта является частью кредитного бизнеса, но этот риск должен отражаться в риск-премии (, то есть в дополнительной ставке, добавляемой к безрисковой процентной ставке ). Особенно в области низких ипотечных кредитов важно точно оценить риск дефолта заемщика.
В настоящее время уже существует множество инструментов для оценки риска дефолта в зависимости от категории заемщика:
Личные заемщики: Web-доказательства, нулевое знание ( ZKP ) и протоколы децентрализованной идентификации ( DID ) могут помочь индивидуумам подтвердить свои кредитные рейтинги, финансовое положение, статус занятости и другое, защищая их конфиденциальность.
Заемщики: путем интеграции популярных бухгалтерских программ и аудированных финансовых отчетов компании могут доказать свое финансовое состояние, включая денежные потоки и балансы, в блокчейне. В будущем, если финансовые данные будут полностью интегрированы в блокчейн, финансовая информация компании может быть бесшовно интегрирована с кредитными соглашениями или сторонними сервисами кредитного рейтинга для более децентрализованной оценки кредитного риска.
Традиционные банки полагаются на внутренние данные пользователей и внешние открытые данные для обучения моделей кредитного риска, чтобы оценить вероятность дефолта заемщиков. Однако этот эффект изолированных данных создает две основные проблемы: новым участникам сложно конкурировать, так как они не могут получить доступ к данным одинакового объема. Децентрализованная обработка данных представляет собой большую сложность, поскольку модели кредитной оценки не могут контролироваться единым субъектом, а данные пользователей должны оставаться конфиденциальными.
К счастью, область децентрализованного обучения и вычислений с защитой конфиденциальности быстро развивается, и в будущем децентрализованные протоколы могут использовать эти технологии для обучения моделей кредитного риска и выполнения вычислений вывода с защитой конфиденциальности, что обеспечит более справедливую и эффективную систему оценки кредитоспособности в блокчейне.
Другие вызовы включают в себя скрытность в блокчейне, корректировку параметров риска по мере расширения пула залога, соблюдение нормативных требований и более простое использование заимствованных доходов для реальной полезности.
Вывод
В последние годы в блокчейне кредитные протоколы заложили прочный фундамент, но они еще не раскрыли свой полный потенциал.
Следующий этап заимствования в блокчейне станет еще более захватывающим: протокол будет постепенно переходить от сцен, в основном основанных на крипто-активах и спекуляциях, к более эффективным и связанным с реальным миром финансовым приложениям.
В конечном итоге, в блокчейне кредитование поможет устранить финансовое неравенство, позволяя всем предприятиям и отдельным лицам, независимо от их местоположения, равноправно получать капитал. Как резюмировали некоторые исследовательские учреждения: "Наша цель - создать финансовую систему с чистой процентной маржей, сжатой до стоимости капитала".
Это будет цель, за которую стоит бороться!