Руководство по инвестициям в Web3: как семейные офисы могут распределять шифрование активов
В последние годы семейные офисы из "эксклюзивных управляющих активами" элитного круга постепенно становятся "центром управления активами" для высокодоходных групп. Особенно после появления новых инвестиционных областей, таких как Web3 и RWA, все больше инвесторов начинают задумываться: стоит ли участвовать в этих инвестициях через семейный офис? Как построить подходящую структуру? Как установить инвестиционные стратегии и пути распределения, учитывая высокую волатильность и сложность мира шифрования?
В данной статье мы рассмотрим, с практической точки зрения, как семейные офисы могут быть установлены, использованы и оптимизированы как инвестиционный путь, сосредоточив внимание на ответах на следующие три вопроса:
Какие люди подходят для использования пути семейного офиса для входа в Web3?
Как построить практичную структуру семейного офиса?
Как семейный офис должен разрабатывать стратегию инвестиций в Web3 и реализовывать её?
Кто подходит для того, чтобы идти по "пути семейного офиса"?
Не всем необходимо создавать семейный офис, так как его основная ценность заключается в управлении сложными структурами активов. Если ваши активы относительно сосредоточены, частота сделок низка, а инвестиционные пути просты (например, фиксированные доходные продукты, недвижимость, отечественные фонды и т.д.), то управленческие возможности семейного офиса могут значительно превышать ваши фактические потребности, что в свою очередь приведет к усложнению структуры и увеличению затрат.
Однако, если вы принадлежите к одной из следующих категорий людей, семейный офис может быть единственным вариантом, который сочетает в себе безопасность, структурированность и рост:
Большой и сложный масштаб активов: инвестиционные активы превышают 10 миллионов юаней и включают разнообразные инвестиции, такие как акции, недвижимость, зарубежные фонды, цифровые активы и т.д., возможно также включают разные валюты, счета и держатели.
Существует потребность в трансграничной структуре: включая, но не ограничиваясь, зарубежной миграцией, созданием оффшорных компаний, статусом налогового резидента за пределами Китая, а также зарубежными инвестициями, планированием идентичности, распределением членов семьи и другими сценариями.
Склонность к инвестициям в структурированные продукты: фондовые токены, конвертируемые облигации, финансовые сертификаты, токенизированный капитал и другие новые структурированные продукты в области Web3 все чаще доступны только для "квалифицированных инвесторов" или юридических лиц.
Необходимость в долгосрочных способностях управления активами: надежда на осуществление межпоколенческого наследования и продолжения семейной воли через распределение активов, или участие в классах активов, таких как RWA, которые требуют долгосрочных инвестиционных циклов.
Общая характеристика этих групп заключается в том, что их цели управления активами не направлены на получение краткосрочной прибыли, а на преодоление экономических циклов; их инвестиционная стратегия не заключается в спекуляции на отдельных точках, а в структурном участии на рынке. В этой ситуации структура управления семейного офиса больше не является просто идентификационным знаком, а становится практическим инструментом управления активами.
Построение функционального семейного офиса: ключевые факторы для рассмотрения
Структурное проектирование семейного офиса не является стандартизированным процессом. Его основной задачей является решение практических проблем. Многие люди понимают семейный офис только как набор услуг, приобретаемых у трастовых компаний, юридических фирм или профессиональных FO компаний. Но действительно эффективный семейный офис должен быть индивидуально настроен в соответствии со специфической структурой семьи, портфелем активов и инвестиционными целями.
В контексте Web3 практический семейный офис должен решить как минимум четыре уровня вопросов:
1. Ясно установить цель
Вы хотите оптимизировать налоговую структуру и настроить трансграничную идентификацию? Или получить право на инвестиции в конкретные проекты? Или планируете набор шифрования активов для следующего поколения? Четкое понимание цели является отправной точкой для структурного проектирования и распределения ресурсов.
2. Выберите подходящую организационную форму
SFO (Single Family Office): Подходит для семей с капиталом свыше 30 миллионов юаней, можно рассмотреть возможность создания независимой команды, обладающей способностью к самостоятельной деятельности.
MFO (Многофамильный офис): подходит для семей с капиталом около 10 миллионов юаней, может сотрудничать с профессиональными сервисными организациями, которые предоставляют услуги по управлению, соблюдению норм, исследованию и анализу.
VFO (Виртуальный Семейный Офис): подходит для семей с относительно небольшими объемами капитала, может быть реализована через аутсорсинговую сеть, составленную из юридических фирм, трастовых учреждений и финансовых консультантов.
Кросс-граничный SFO (например, в Сингапуре): обычно используется для решения вопросов идентификации, налогообложения и инвестиционных каналов, является самым распространенным выбором для китайских семей в настоящее время.
3. Архитектура и юридический дизайн
Типичная структура семейного офиса обычно включает в себя:
Оффшорные холдинговые структуры (например, BVI/Cayman/SPV), используемые для холдинга и финансирования.
Трстовая или фондовая структура для налоговой оптимизации и наследственного планирования.
Юридические консультанты и команда по соблюдению норм для постоянного мониторинга и корректировки.
"Инвестиционный контейнерный счет", интегрированный с проектами Web3, такими как корпоративные кошельки, специализированные депозитарные счета и т.д.
4. Профессиональное распределение ресурсов
Успешное управление семейным офисом требует не только финансов, но и наличия профессионалов в области права, налогообложения, финансов и технического консультирования, чтобы обеспечить соответствие структуры законодательству и успешную реализацию инвестиций. Многие семейные офисы выбирают создание юридического лица в Сингапуре, одновременно формируя финансовую команду для сотрудничества на месте, создавая модель работы "взаимодействия внутри и снаружи".
Три основных уровня семейного офиса
Создание семейного офиса можно условно разделить на три уровня:
Первый уровень: идентичность и структурная рамка
Установить налоговый статус резидента, структуру членов семьи, пути наследования.
Создание контролирующих юридических лиц, трастов или специальных инвестиционных фондов (в зависимости от типа активов и места их хранения).
Решение вопросов соблюдения правил для владения активами, налоговой отчетности и трансакций через границу.
Этот уровень является "легитимным удостоверением личности" для всех инвестиционных действий в Web3. Особенно при участии в зарубежных проектах RWA, отсутствие этой структуры эквивалентно потере инвестиционного канала.
Второй уровень: механизм управления и система полномочий
Определите семейный механизм обсуждения (например, инвестиционный комитет, завещание, соглашение о долевом участии).
Создание внутренней и внешней консультативной системы (распределение ролей в области права, налогообложения, инвестиций, управления и т.д.).
Разработать механизм полномочий и процесс контроля, чтобы обеспечить "есть ответственный, есть исполнитель, есть коррекция".
Этот уровень определяет, является ли семейный офис "работоспособным". Если все решения зависят от одного человека, в случае неожиданностей или выхода этот семейный офис может оказаться бесполезным.
Третий уровень: стратегия распределения активов
Установите долгосрочные пропорции распределения (например, RWA 40%, VC 30%, цифровые активы 10%, наличные и ликвидность 20%).
Сопоставление ритма жизненного цикла различных активов (период строительства, период блокировки, период выхода).
Установите механизм тейк-профита и стоп-лосса, механизм управления рисками.
Этот уровень является ключевым для того, сможет ли семейный офис "выжить" на рынке.
Как семейные офисы могут участвовать в инвестициях в Web3?
Когда мы говорим о "участии в Web3 через семейный офис", мы имеем в виду не просто смену счета для инвестирования в проекты, а переопределение вашей роли, пути и стратегии. Четкое определение структуры — это только начало, настоящая суть заключается в том, "как инвестировать".
Инвестиции в Web3 обладают высокой волатильностью, высоким технологическим барьером и изменчивым регулированием, и их необходимо учитывать через "структурированное проектирование".
Установить инвестиционную идентичность
Интеграция идентичности в проектах Web3 обычно включает:
Прямой юридическое лицо (компания): офшорная компания, созданная SFO, заключает инвестиционное соглашение.
SPV холдинг: удержание активов через третью сторону SPV и контроль над голосующими правами.
Бенефициар траста: создание траста через семейный офис для владения токенами или акциями, что упрощает налоговую оптимизацию и межпоколенческое планирование.
Рекомендуется, чтобы семейные офисы сотрудничали с юридическими фирмами и комплаенс-организациями для определения идентичности в соответствии с правовой системой местоположения проекта, чтобы избежать упущения инвестиционных возможностей из-за "недостаточной правоспособности".
соответствующий тип активов
Типы активов Web3, которые подходят для распределения в семейном офисе, включают:
RWA (Реальные Активы): такие как токенизированные облигации, недвижимость, соглашения о разделе доходов и др.
Структурированные фонды: такие как токены доходности, протоколы повторного залога, доходные сертификаты и т.д.
Активы прав: такие как токены конвертируемых облигаций, дивидендные токены, токены управления DAO и т.д.
Не рекомендуется в значительной степени участвовать в чисто спекулятивных проектах "без реальной поддержки активов, без управленческой структуры, без механизма выхода".
Установите темп инвестирования и механизмы управления рисками
Основное отличие инвестиций в Web3 от традиционных PE/VC заключается в неопределённости темпа. Семейным офисам следует учитывать следующие механизмы для настройки:
Установите "приемлемый срок блокировки" и окно выхода.
Разработать механизм "постепенного выделения средств", освобождая финансирование в зависимости от прогресса проекта.
Настройте пул "Реинвестиции доходов" для дополнительного вложения в качественные проекты.
Определите темп налоговой отчетности, установите механизмы отчетности и аудита.
Участие в управлении и глубокое сотрудничество
Высшие семейные офисы не только инвесторы, но и могут:
В проектах RWA выступать в роли аудитора, представителя по управлению, хранителя и т.д.
Участвуйте в управлении через стекинг токенов в DAO, настройте "стратегический кошелек" для голосования.
В цепочечной протоколе в качестве долгосрочного LP, делегата, экологического партнера встроить процесс сотрудничества.
Этот вид "встроенных инвестиций" не только может увеличить определенность дохода, но и облегчить формирование информационных преимуществ и возможности для реинвестирования.
Распространенные заблуждения и советы по избежанию ошибок
На данный момент, когда Web3 входит в глубокие воды, ключ к инвестициям больше не в том, "можно ли инвестировать", а в том, "в каком качестве и каким образом инвестировать".
Семейный офис представляет собой структурный носитель, который может обеспечить долгосрочные управленческие способности, легальную конфигурацию идентичности и пути движения активов. Он позволяет инвесторам быть не только ставками, но и проектировщиками структуры, участниками управления и хранителями ценности.
Однако многие новые семейные офисы, сталкиваясь с Web3, легко попадают в следующие заблуждения:
Ошибка 1: Рассматривать семейный офис как маску
Только создание компании без соблюдения норм, без финансовых потоков и без налоговой отчетности в конечном итоге затрудняет получение признания со стороны банков и регуляторов.
Создан лишь один юридический счет, но нет бюджета и механизма перераспределения, в итоге инвестиции не могут быть эффективно отслежены и скорректированы.
Ошибка 3: слепое стремление к прибыли, игнорируя границы соблюдения
Участие в "нелицензионных дивидендных проектах" может привести к замораживанию средств или штрафам в случае вмешательства регуляторов.
Поэтому, рекомендуется установить семейный офис, после чего следует создать как минимум следующие механизмы:
Годовой инвестиционный план + Анализ и обзор
Ясный механизм проверки соблюдения + аудита
Профессиональная команда + Непрерывные юридические консультации
В то же время еще раз подчеркиваю, что семейный офис подходит не всем. Он должен соответствовать размеру капитала, долгосрочной инвестиционной готовности и ресурсам для сотрудничества, чтобы действительно иметь эффект.
Выбор пути семейного офиса не зависит от того, "достаточно ли у меня средств", а от того, "нужна ли мне структура для выполнения задач управления через циклы?"
Если ответ положительный, то семейный офис является не только контейнером для богатства, но и долгосрочной базой для ваших структурных инвестиций в Web3.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
12 Лайков
Награда
12
3
Поделиться
комментарий
0/400
NFTArchaeologist
· 07-30 13:55
Счастье богатых людей
Посмотреть ОригиналОтветить0
DefiPlaybook
· 07-30 13:50
Мир криптовалют Клиповые купоны на протяжении многих лет, конфигурация тоже всего лишь миллиард.
Семейные офисы входят в инвестиции Web3: проектирование структуры и анализ стратегий
Руководство по инвестициям в Web3: как семейные офисы могут распределять шифрование активов
В последние годы семейные офисы из "эксклюзивных управляющих активами" элитного круга постепенно становятся "центром управления активами" для высокодоходных групп. Особенно после появления новых инвестиционных областей, таких как Web3 и RWA, все больше инвесторов начинают задумываться: стоит ли участвовать в этих инвестициях через семейный офис? Как построить подходящую структуру? Как установить инвестиционные стратегии и пути распределения, учитывая высокую волатильность и сложность мира шифрования?
В данной статье мы рассмотрим, с практической точки зрения, как семейные офисы могут быть установлены, использованы и оптимизированы как инвестиционный путь, сосредоточив внимание на ответах на следующие три вопроса:
Кто подходит для того, чтобы идти по "пути семейного офиса"?
Не всем необходимо создавать семейный офис, так как его основная ценность заключается в управлении сложными структурами активов. Если ваши активы относительно сосредоточены, частота сделок низка, а инвестиционные пути просты (например, фиксированные доходные продукты, недвижимость, отечественные фонды и т.д.), то управленческие возможности семейного офиса могут значительно превышать ваши фактические потребности, что в свою очередь приведет к усложнению структуры и увеличению затрат.
Однако, если вы принадлежите к одной из следующих категорий людей, семейный офис может быть единственным вариантом, который сочетает в себе безопасность, структурированность и рост:
Большой и сложный масштаб активов: инвестиционные активы превышают 10 миллионов юаней и включают разнообразные инвестиции, такие как акции, недвижимость, зарубежные фонды, цифровые активы и т.д., возможно также включают разные валюты, счета и держатели.
Существует потребность в трансграничной структуре: включая, но не ограничиваясь, зарубежной миграцией, созданием оффшорных компаний, статусом налогового резидента за пределами Китая, а также зарубежными инвестициями, планированием идентичности, распределением членов семьи и другими сценариями.
Склонность к инвестициям в структурированные продукты: фондовые токены, конвертируемые облигации, финансовые сертификаты, токенизированный капитал и другие новые структурированные продукты в области Web3 все чаще доступны только для "квалифицированных инвесторов" или юридических лиц.
Необходимость в долгосрочных способностях управления активами: надежда на осуществление межпоколенческого наследования и продолжения семейной воли через распределение активов, или участие в классах активов, таких как RWA, которые требуют долгосрочных инвестиционных циклов.
Общая характеристика этих групп заключается в том, что их цели управления активами не направлены на получение краткосрочной прибыли, а на преодоление экономических циклов; их инвестиционная стратегия не заключается в спекуляции на отдельных точках, а в структурном участии на рынке. В этой ситуации структура управления семейного офиса больше не является просто идентификационным знаком, а становится практическим инструментом управления активами.
Построение функционального семейного офиса: ключевые факторы для рассмотрения
Структурное проектирование семейного офиса не является стандартизированным процессом. Его основной задачей является решение практических проблем. Многие люди понимают семейный офис только как набор услуг, приобретаемых у трастовых компаний, юридических фирм или профессиональных FO компаний. Но действительно эффективный семейный офис должен быть индивидуально настроен в соответствии со специфической структурой семьи, портфелем активов и инвестиционными целями.
В контексте Web3 практический семейный офис должен решить как минимум четыре уровня вопросов:
1. Ясно установить цель
Вы хотите оптимизировать налоговую структуру и настроить трансграничную идентификацию? Или получить право на инвестиции в конкретные проекты? Или планируете набор шифрования активов для следующего поколения? Четкое понимание цели является отправной точкой для структурного проектирования и распределения ресурсов.
2. Выберите подходящую организационную форму
3. Архитектура и юридический дизайн
Типичная структура семейного офиса обычно включает в себя:
4. Профессиональное распределение ресурсов
Успешное управление семейным офисом требует не только финансов, но и наличия профессионалов в области права, налогообложения, финансов и технического консультирования, чтобы обеспечить соответствие структуры законодательству и успешную реализацию инвестиций. Многие семейные офисы выбирают создание юридического лица в Сингапуре, одновременно формируя финансовую команду для сотрудничества на месте, создавая модель работы "взаимодействия внутри и снаружи".
Три основных уровня семейного офиса
Создание семейного офиса можно условно разделить на три уровня:
Первый уровень: идентичность и структурная рамка
Этот уровень является "легитимным удостоверением личности" для всех инвестиционных действий в Web3. Особенно при участии в зарубежных проектах RWA, отсутствие этой структуры эквивалентно потере инвестиционного канала.
Второй уровень: механизм управления и система полномочий
Этот уровень определяет, является ли семейный офис "работоспособным". Если все решения зависят от одного человека, в случае неожиданностей или выхода этот семейный офис может оказаться бесполезным.
Третий уровень: стратегия распределения активов
Этот уровень является ключевым для того, сможет ли семейный офис "выжить" на рынке.
Как семейные офисы могут участвовать в инвестициях в Web3?
Когда мы говорим о "участии в Web3 через семейный офис", мы имеем в виду не просто смену счета для инвестирования в проекты, а переопределение вашей роли, пути и стратегии. Четкое определение структуры — это только начало, настоящая суть заключается в том, "как инвестировать".
Инвестиции в Web3 обладают высокой волатильностью, высоким технологическим барьером и изменчивым регулированием, и их необходимо учитывать через "структурированное проектирование".
Установить инвестиционную идентичность
Интеграция идентичности в проектах Web3 обычно включает:
Рекомендуется, чтобы семейные офисы сотрудничали с юридическими фирмами и комплаенс-организациями для определения идентичности в соответствии с правовой системой местоположения проекта, чтобы избежать упущения инвестиционных возможностей из-за "недостаточной правоспособности".
соответствующий тип активов
Типы активов Web3, которые подходят для распределения в семейном офисе, включают:
Не рекомендуется в значительной степени участвовать в чисто спекулятивных проектах "без реальной поддержки активов, без управленческой структуры, без механизма выхода".
Установите темп инвестирования и механизмы управления рисками
Основное отличие инвестиций в Web3 от традиционных PE/VC заключается в неопределённости темпа. Семейным офисам следует учитывать следующие механизмы для настройки:
Участие в управлении и глубокое сотрудничество
Высшие семейные офисы не только инвесторы, но и могут:
Этот вид "встроенных инвестиций" не только может увеличить определенность дохода, но и облегчить формирование информационных преимуществ и возможности для реинвестирования.
Распространенные заблуждения и советы по избежанию ошибок
На данный момент, когда Web3 входит в глубокие воды, ключ к инвестициям больше не в том, "можно ли инвестировать", а в том, "в каком качестве и каким образом инвестировать".
Семейный офис представляет собой структурный носитель, который может обеспечить долгосрочные управленческие способности, легальную конфигурацию идентичности и пути движения активов. Он позволяет инвесторам быть не только ставками, но и проектировщиками структуры, участниками управления и хранителями ценности.
Однако многие новые семейные офисы, сталкиваясь с Web3, легко попадают в следующие заблуждения:
Ошибка 1: Рассматривать семейный офис как маску
Только создание компании без соблюдения норм, без финансовых потоков и без налоговой отчетности в конечном итоге затрудняет получение признания со стороны банков и регуляторов.
Ошибка 2: Нехватка инвестиционных управленческих навыков
Создан лишь один юридический счет, но нет бюджета и механизма перераспределения, в итоге инвестиции не могут быть эффективно отслежены и скорректированы.
Ошибка 3: слепое стремление к прибыли, игнорируя границы соблюдения
Участие в "нелицензионных дивидендных проектах" может привести к замораживанию средств или штрафам в случае вмешательства регуляторов.
Поэтому, рекомендуется установить семейный офис, после чего следует создать как минимум следующие механизмы:
В то же время еще раз подчеркиваю, что семейный офис подходит не всем. Он должен соответствовать размеру капитала, долгосрочной инвестиционной готовности и ресурсам для сотрудничества, чтобы действительно иметь эффект.
Выбор пути семейного офиса не зависит от того, "достаточно ли у меня средств", а от того, "нужна ли мне структура для выполнения задач управления через циклы?"
Если ответ положительный, то семейный офис является не только контейнером для богатства, но и долгосрочной базой для ваших структурных инвестиций в Web3.