Криптоактивы венчурный капитал: переход от безумия к рациональности
Некоторое время назад каждое объявление о финансировании криптоактивов вызывало неописуемый восторг. Финансирование на ранних стадиях стало важной новостью, а анонимные команды собирали огромные средства для инновационных проектов. Однако на сегодняшний день ситуация кардинально изменилась.
Последние данные показывают, что в первом квартале 2025 года в индустрии криптоактивов было завершено 446 сделок на общую сумму инвестиций в 4,9 миллиарда долларов, что на 40% больше по сравнению с предыдущим периодом. Ожидается, что общий объем финансирования за 2025 год может достичь 18 миллиардов долларов. Тем не менее, за этими цифрами скрывается один факт: несколько крупных сделок искажают общие данные, в то время как экосистема в целом по-прежнему находится в состоянии упадка.
Стоит отметить, что корреляция между ценами на биткойн и активностью венчурного капитала в 2023 году разорвалась и до сих пор не восстановилась. Биткойн достиг нового максимума, но активность венчурного капитала остается угнетенной. Это указывает на то, что когда институциональные инвесторы могут напрямую покупать биткойн ETF, им больше не нужно получать доступ к криптоактивам через венчурные стартапы.
Риски инвестирования в криптоактивы снизились на 70% с пика в 23 миллиарда долларов в 2022 году до 6 миллиардов долларов в 2024 году. Количество сделок также резко упало с 941 сделки в первом квартале 2022 года до 182 сделок в первом квартале 2025 года. Более тревожным является то, что из 7650 компаний, собравших посевное финансирование с 2017 года, только 17% достигли раунда A, и лишь 1% достигли раунда C.
Это изменение отражает процесс зрелости рискового инвестирования в криптоактивы. Когда-то популярные проекты в области игр, NFT и DAO почти исчезли из интереса венчурных инвесторов. Напротив, компании, занимающиеся строительством торговых и инфраструктурных решений, а также протоколы DeFi привлекли большую часть венчурного капитала. Это указывает на то, что венчурные инвесторы наконец поставили доходный бизнес выше спекуляций, основанных на нарративе.
Криптоактивы с уровня посевного финансирования до уровня A имеют уровень выпуска всего 17%, что значительно ниже уровня 25-30% в традиционной технологической отрасли. Эти данные подчеркивают фундаментальные недостатки показателей успеха в индустрии криптоактивов. Ранее проекты в сфере криптоактивов могли предоставить венчурным капиталистам выходную ликвидность через выпуск токенов, не проходя настоящие уровни финансирования. Однако эта страховка исчезла, и многие проекты сталкиваются с серьезными реальными вызовами.
Несмотря на значительное снижение объема торгов, медианный размер посевного раунда значительно увеличился. Это свидетельствует о том, что индустрия объединяется вокруг меньшего числа, но более крупных ставок. Ведущие фонды не только выбирают победителей, но и активно обеспечивают своих портфельных компаний продолжением финансирования.
Это изменение приносит как вызовы, так и возможности. Для основателей, которые привыкли привлекать средства на основе потенциала токена, а не бизнес-основ, новая реальность может показаться жестокой. Но для компаний, решающих реальные проблемы и строящих настоящий бизнес, условия никогда не были столь благоприятными. Конкуренция за финансирование снизилась, инвесторы стали более сосредоточенными, а критерии успеха стали более четкими.
Криптоактивы индустрия переживает переход от спекуляций к сути. Рынок начинает применять более строгие стандарты производительности, что жизненно важно для долгосрочного здорового развития отрасли. Хотя хаос эпохи восторга вызывает ностальгию, текущая тенденция к рационализации именно то, что необходимо криптоактивам. В эту новую эру настоящее создание ценности станет доминирующим, заложив прочный фундамент для следующего этапа развития криптоактивов.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
24 Лайков
Награда
24
7
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
LuckyBlindCat
· 07-31 09:34
Завтра行情来咯
Посмотреть ОригиналОтветить0
VirtualRichDream
· 07-30 06:32
Сейчас только рационально Бычий рынок скоро снова придет~
Посмотреть ОригиналОтветить0
Degentleman
· 07-28 12:48
Похоже, инвесторы наконец проснулись.
Посмотреть ОригиналОтветить0
LiquidationSurvivor
· 07-28 10:36
Период успокоения +1, спекуляции неудачниками наконец-то уменьшились.
Шифрование венчурного капитала: от безумия к рациональности — анализ состояния финансирования в 2025 году и будущих тенденций.
Криптоактивы венчурный капитал: переход от безумия к рациональности
Некоторое время назад каждое объявление о финансировании криптоактивов вызывало неописуемый восторг. Финансирование на ранних стадиях стало важной новостью, а анонимные команды собирали огромные средства для инновационных проектов. Однако на сегодняшний день ситуация кардинально изменилась.
Последние данные показывают, что в первом квартале 2025 года в индустрии криптоактивов было завершено 446 сделок на общую сумму инвестиций в 4,9 миллиарда долларов, что на 40% больше по сравнению с предыдущим периодом. Ожидается, что общий объем финансирования за 2025 год может достичь 18 миллиардов долларов. Тем не менее, за этими цифрами скрывается один факт: несколько крупных сделок искажают общие данные, в то время как экосистема в целом по-прежнему находится в состоянии упадка.
Стоит отметить, что корреляция между ценами на биткойн и активностью венчурного капитала в 2023 году разорвалась и до сих пор не восстановилась. Биткойн достиг нового максимума, но активность венчурного капитала остается угнетенной. Это указывает на то, что когда институциональные инвесторы могут напрямую покупать биткойн ETF, им больше не нужно получать доступ к криптоактивам через венчурные стартапы.
Риски инвестирования в криптоактивы снизились на 70% с пика в 23 миллиарда долларов в 2022 году до 6 миллиардов долларов в 2024 году. Количество сделок также резко упало с 941 сделки в первом квартале 2022 года до 182 сделок в первом квартале 2025 года. Более тревожным является то, что из 7650 компаний, собравших посевное финансирование с 2017 года, только 17% достигли раунда A, и лишь 1% достигли раунда C.
Это изменение отражает процесс зрелости рискового инвестирования в криптоактивы. Когда-то популярные проекты в области игр, NFT и DAO почти исчезли из интереса венчурных инвесторов. Напротив, компании, занимающиеся строительством торговых и инфраструктурных решений, а также протоколы DeFi привлекли большую часть венчурного капитала. Это указывает на то, что венчурные инвесторы наконец поставили доходный бизнес выше спекуляций, основанных на нарративе.
Криптоактивы с уровня посевного финансирования до уровня A имеют уровень выпуска всего 17%, что значительно ниже уровня 25-30% в традиционной технологической отрасли. Эти данные подчеркивают фундаментальные недостатки показателей успеха в индустрии криптоактивов. Ранее проекты в сфере криптоактивов могли предоставить венчурным капиталистам выходную ликвидность через выпуск токенов, не проходя настоящие уровни финансирования. Однако эта страховка исчезла, и многие проекты сталкиваются с серьезными реальными вызовами.
Несмотря на значительное снижение объема торгов, медианный размер посевного раунда значительно увеличился. Это свидетельствует о том, что индустрия объединяется вокруг меньшего числа, но более крупных ставок. Ведущие фонды не только выбирают победителей, но и активно обеспечивают своих портфельных компаний продолжением финансирования.
Это изменение приносит как вызовы, так и возможности. Для основателей, которые привыкли привлекать средства на основе потенциала токена, а не бизнес-основ, новая реальность может показаться жестокой. Но для компаний, решающих реальные проблемы и строящих настоящий бизнес, условия никогда не были столь благоприятными. Конкуренция за финансирование снизилась, инвесторы стали более сосредоточенными, а критерии успеха стали более четкими.
Криптоактивы индустрия переживает переход от спекуляций к сути. Рынок начинает применять более строгие стандарты производительности, что жизненно важно для долгосрочного здорового развития отрасли. Хотя хаос эпохи восторга вызывает ностальгию, текущая тенденция к рационализации именно то, что необходимо криптоактивам. В эту новую эру настоящее создание ценности станет доминирующим, заложив прочный фундамент для следующего этапа развития криптоактивов.