Структурированные инвестиции: новый выбор для инвесторов Web3
Когда барьеры для доступа на вторичный рынок постепенно растут, а венчурные инвестиции имеют высокие барьеры и долгие сроки, все больше высококвалифицированных инвесторов предпочитают более гибкие и настраиваемые инвестиционные инструменты: структурированные продукты.
На самом деле структурированные инвестиции не являются новой концепцией, присущей только Web3; они происходят из зрелых практик традиционных финансов. На традиционных рынках финансовые учреждения часто упаковывают различные активы и обрабатывают их по уровням: высокорисковый уровень нацелен на инвесторов, стремящихся к высокой доходности, тогда как уровень низкого риска привлекает консервативные средства через механизмы приоритетных выплат и защиты капитала. Эта концепция теперь вводится в сферу Web3 и благодаря гибкости смарт-контрактов и токенов получает более высокую программируемость и эффективность комбинаций.
Основные типы структурированных инвестиций в Web3
1. Продукты с фиксированной доходностью
Это самый распространенный тип структурированных продуктов. Проектная сторона или платформа упаковывает некоторые будущие права на доход (такие как доход от стейкинга, DeFi процентные ставки, распределение комиссий за протокол и т.д.) и продает их в виде фиксированной годовой доходности, привлекая консервативных инвесторов. Большинство продуктов, предлагаемых торговыми платформами, таких как инвестиции в стейблкоины и доказательства дохода, относятся к этому типу.
Некоторые DeFi платформы также токенизируют доходы DeFi, создавая структуру "YT (токен дохода) + PT (токен основного капитала)". Пользователи могут выбрать покупку только PT для блокировки будущих доходов без принятия на себя рисков волатильности или выбрать YT для ставки на повышение будущих процентных ставок.
Эти продукты чаще всего встречаются на уровне первичных инвестиций или в рамках проектного сотрудничества, используя модель "приоритет долговых обязательств + выборочное преобразование токенов". Инвесторы обычно получают право на будущую покупку токенов проекта по сниженной цене, подписывая соглашения SAFT или токеновые варранты. В то же время, в период до выпуска токенов, проектная команда будет регулярно выплачивать фиксированные проценты, чтобы снизить риски для инвесторов.
3. Фонд с многоуровневым риском
Это тип структурированных продуктов Web3, который обладает наиболее выраженными характеристиками финансовой инженерии. Обычно один пакет активов делится на разные уровни риска, наиболее распространенными из которых являются две структуры: Junior (вторичный) и Senior (приоритетный). Уровень Junior несет основные риски, но предоставляет более высокую доходность, в то время как уровень Senior получает приоритет в распределении прибыли, когда проект приносит прибыль, и приоритет в возврате капитала в случае убытков.
4. Продукты платформенной структуры
В последнее время структурированные инвестиции переходят от упаковки активов в точка-точка на уровне протокола к платформенному и продуктово-ориентированному подходу. Биржи, кошельки или сторонние инвестиционные платформы доминируют в полном процессе от разработки до продажи, предоставляя удобство пользователям, которые не обладают сложными стратегическими возможностями, но хотят получить структурированный доход.
Юридические и комплаенс-аспекты участия в структурированных инвестициях
Хотя структурированные продукты, кажется, снижают барьер для участия и повышают гибкость доходности, на самом деле они предъявляют более высокие требования к инвесторам. Инвесторы должны учитывать следующие ключевые вопросы:
Квалификация инвесторов: большинство структурированных продуктов предназначены только для квалифицированных инвесторов, участие розничных инвесторов может нести риски соблюдения норм.
Соответствие движению средств: легальность и соответствие каналов ввода и вывода средств, особенно в случае трансграничного движения средств.
Понимание сути продукта: понимает ли инвестор структуру продукта, распределение рисков и базовые активы.
Квалификация платформы: имеет ли торговая платформа соответствующую квалификацию для продажи финансовых продуктов.
Рекомендации по соблюдению правил участия в структурированных инвестициях
Создайте четкую структуру инвестиционной идентичности, такую как зарубежный SPV, семейный офис в Гонконге или фонд освобождения в Сингапуре.
Обеспечьте законность движения средств, используя банковские счета, соответствующие структуре идентификации, и завершите обмен валюты и расчет через лицензированные учреждения.
Осторожно выбирайте инвестиционную платформу, обращая внимание на ее место регистрации, регулирующие полномочия, раскрытие активов и механизмы разрешения споров.
Структурированные инвестиции предоставляют новые возможности для инвесторов Web3, но также налагают более высокие требования. Инвесторы должны иметь глубокое понимание механизмов риска, способность проектировать финансовые потоки и предвидеть юридическую ответственность. Для инвесторов, обладающих определенными навыками в области финансового структурирования, имеющих стабильную идентификационную структуру и каналы для ввода средств, а также готовых глубже понять логику продукта, структурированные инвестиции могут стать контролируемым входом в Web3.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
19 Лайков
Награда
19
7
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
PanicSeller69
· 07-27 19:32
Снова неудачники должны будут kneel и разыгрывайте людей как лохов.
Посмотреть ОригиналОтветить0
DegenWhisperer
· 07-26 01:40
неудачники все еще не могут себе это позволить
Посмотреть ОригиналОтветить0
SilentAlpha
· 07-25 12:27
Кто понимает риск?
Посмотреть ОригиналОтветить0
BlockchainGriller
· 07-25 12:26
Ты говоришь, что порог низкий, а риски все еще такие высокие?
Посмотреть ОригиналОтветить0
NervousFingers
· 07-25 12:25
Только богатые могут себе это позволить
Посмотреть ОригиналОтветить0
AltcoinHunter
· 07-25 12:05
неудачники новый разыгрывайте людей как лохов...смотрю и устал
Web3 структурированные инвестиции: типы, возможности и Соответствие
Структурированные инвестиции: новый выбор для инвесторов Web3
Когда барьеры для доступа на вторичный рынок постепенно растут, а венчурные инвестиции имеют высокие барьеры и долгие сроки, все больше высококвалифицированных инвесторов предпочитают более гибкие и настраиваемые инвестиционные инструменты: структурированные продукты.
На самом деле структурированные инвестиции не являются новой концепцией, присущей только Web3; они происходят из зрелых практик традиционных финансов. На традиционных рынках финансовые учреждения часто упаковывают различные активы и обрабатывают их по уровням: высокорисковый уровень нацелен на инвесторов, стремящихся к высокой доходности, тогда как уровень низкого риска привлекает консервативные средства через механизмы приоритетных выплат и защиты капитала. Эта концепция теперь вводится в сферу Web3 и благодаря гибкости смарт-контрактов и токенов получает более высокую программируемость и эффективность комбинаций.
Основные типы структурированных инвестиций в Web3
1. Продукты с фиксированной доходностью
Это самый распространенный тип структурированных продуктов. Проектная сторона или платформа упаковывает некоторые будущие права на доход (такие как доход от стейкинга, DeFi процентные ставки, распределение комиссий за протокол и т.д.) и продает их в виде фиксированной годовой доходности, привлекая консервативных инвесторов. Большинство продуктов, предлагаемых торговыми платформами, таких как инвестиции в стейблкоины и доказательства дохода, относятся к этому типу.
Некоторые DeFi платформы также токенизируют доходы DeFi, создавая структуру "YT (токен дохода) + PT (токен основного капитала)". Пользователи могут выбрать покупку только PT для блокировки будущих доходов без принятия на себя рисков волатильности или выбрать YT для ставки на повышение будущих процентных ставок.
2. Продукты convertible bonds / доходных сертификатов
Эти продукты чаще всего встречаются на уровне первичных инвестиций или в рамках проектного сотрудничества, используя модель "приоритет долговых обязательств + выборочное преобразование токенов". Инвесторы обычно получают право на будущую покупку токенов проекта по сниженной цене, подписывая соглашения SAFT или токеновые варранты. В то же время, в период до выпуска токенов, проектная команда будет регулярно выплачивать фиксированные проценты, чтобы снизить риски для инвесторов.
3. Фонд с многоуровневым риском
Это тип структурированных продуктов Web3, который обладает наиболее выраженными характеристиками финансовой инженерии. Обычно один пакет активов делится на разные уровни риска, наиболее распространенными из которых являются две структуры: Junior (вторичный) и Senior (приоритетный). Уровень Junior несет основные риски, но предоставляет более высокую доходность, в то время как уровень Senior получает приоритет в распределении прибыли, когда проект приносит прибыль, и приоритет в возврате капитала в случае убытков.
4. Продукты платформенной структуры
В последнее время структурированные инвестиции переходят от упаковки активов в точка-точка на уровне протокола к платформенному и продуктово-ориентированному подходу. Биржи, кошельки или сторонние инвестиционные платформы доминируют в полном процессе от разработки до продажи, предоставляя удобство пользователям, которые не обладают сложными стратегическими возможностями, но хотят получить структурированный доход.
Юридические и комплаенс-аспекты участия в структурированных инвестициях
Хотя структурированные продукты, кажется, снижают барьер для участия и повышают гибкость доходности, на самом деле они предъявляют более высокие требования к инвесторам. Инвесторы должны учитывать следующие ключевые вопросы:
Квалификация инвесторов: большинство структурированных продуктов предназначены только для квалифицированных инвесторов, участие розничных инвесторов может нести риски соблюдения норм.
Соответствие движению средств: легальность и соответствие каналов ввода и вывода средств, особенно в случае трансграничного движения средств.
Понимание сути продукта: понимает ли инвестор структуру продукта, распределение рисков и базовые активы.
Квалификация платформы: имеет ли торговая платформа соответствующую квалификацию для продажи финансовых продуктов.
Рекомендации по соблюдению правил участия в структурированных инвестициях
Создайте четкую структуру инвестиционной идентичности, такую как зарубежный SPV, семейный офис в Гонконге или фонд освобождения в Сингапуре.
Обеспечьте законность движения средств, используя банковские счета, соответствующие структуре идентификации, и завершите обмен валюты и расчет через лицензированные учреждения.
Осторожно выбирайте инвестиционную платформу, обращая внимание на ее место регистрации, регулирующие полномочия, раскрытие активов и механизмы разрешения споров.
Структурированные инвестиции предоставляют новые возможности для инвесторов Web3, но также налагают более высокие требования. Инвесторы должны иметь глубокое понимание механизмов риска, способность проектировать финансовые потоки и предвидеть юридическую ответственность. Для инвесторов, обладающих определенными навыками в области финансового структурирования, имеющих стабильную идентификационную структуру и каналы для ввода средств, а также готовых глубже понять логику продукта, структурированные инвестиции могут стать контролируемым входом в Web3.