Анализ рынка Биткойн 2024 года: дисбаланс спроса и предложения приводит к резкому росту цен
В 2024 году рынок цифровых криптовалют демонстрирует особенно яркие результаты, при этом рост Биткойна особенно впечатляет. Всего за последний месяц цена Биткойна увеличилась более чем на 50%. Какие факторы стоят за этим удивительным рыночным поведением? Сможет ли этот тренд продолжаться? Давайте углубимся в анализ.
Любое увеличение цены актива невозможно без сокращения предложения и увеличения спроса. Мы проанализируем это с обеих точек зрения: предложения и спроса.
С учетом того, что Биткойн продолжает сокращаться вдвое, влияние со стороны предложения на цену постепенно ослабевает, но нам все еще нужно обращать внимание на потенциальное давление на продажу:
Анализ предложения
В отношении предложения, согласно механизмам консенсуса, новое количество Биткойн составляет менее 2 миллионов монет. Кроме того, темпы эмиссии скоро снова сократятся. После уменьшения, новое давление на продажу еще больше снизится. Наблюдая за данными аккаунтов майнеров, которые долгое время остаются выше 1.8 миллиона монет, можно сделать вывод, что у майнеров нет явной склонности к продаже.
С другой стороны, количество Биткойнов на счетах с долгосрочным удержанием продолжает расти и в настоящее время составляет около 14,9 миллиона токенов. Действительно ликвидных Биткойнов довольно ограниченное количество, их рыночная капитализация составляет менее 350 миллиардов долларов. Это также объясняет, почему постоянные покупки в размере 500 миллионов долларов в день могут привести к быстрому росту цены Биткойна.
Анализ спроса
Увеличение спроса происходит с нескольких сторон:
Увеличение ликвидности, обусловленное ETF
Богатые владеют активами с растущей стоимостью
Финансовые услуги более привлекательны, чем краткосрочные инвестиции
Для фондов Биткойн можно купить неправильно, но нельзя упустить
Биткойн является核心ом рыночного потока
ETF: Уникальный катализатор бычьего рынка Биткойн в этом цикле
Биткойн прошел одобрение ETF от SEC и получил право на вход в традиционный финансовый рынок. Комплаентные средства наконец могут поступить на рынок Биткойн, и средства традиционных финансов могут направляться в криптомир только в Биткойн.
Свойство дефляции Биткойна делает его легким для формирования положительного обратного цикла. Пока фонды продолжают покупать Биткойн, цена будет продолжать расти, фонды, владеющие Биткойном, будут показывать лучшие результаты, что может привлечь больше средств для дальнейшей покупки Биткойна. В то время как фонды, не купившие Биткойн, сталкиваются с давлением на результаты, и даже могут столкнуться с оттоком средств. Эта модель уже работает на рынке недвижимости Уолл-стрит в течение десятков лет.
Характеристики Биткойна более подходят для такого благоприятного цикла. За последний месяц средний чистый объем покупок менее 500 миллионов долларов в день привел к росту рынка более чем на 50%. А такой объем покупок в традиционных финансовых рынках является лишь каплей в море.
ETF также повысил ценность Биткойна с точки зрения ликвидности. Масштаб традиционных финансов по всему миру (включая недвижимость) в 2023 году достиг примерно 560 триллионов долларов США. Это указывает на то, что в настоящее время ликвидности традиционных финансов достаточно, чтобы поддерживать такие финансовые активы. Известно, что ликвидность Биткойна значительно ниже, чем у традиционных финансовых активов. Доступ традиционных финансов к Биткойну, безусловно, может создать ликвидность, необходимую для достижения более высокой оценки Биткойна. Примечательно, что эта нормативная ликвидность может направляться только к Биткойну и не может быть направлена на другие цифровые криптоактивы. Биткойн больше не делит один и тот же пул ликвидности с другими цифровыми криптоактивами.
Более высокая ликвидность означает, что активы будут иметь большую инвестиционную ценность. Только активы, которые могут быть быстро превращены в наличные, могут нести большее богатство. Это подводит к следующему пункту:
Биткойн, предпочитаемый богатыми, цена, несомненно, будет расти.
Согласно некоторым небольшим рыночным исследованиям, миллиардеры в криптовалютном мире, как правило, в значительной степени владеют Биткойном в бычьем рынке, в то время как доля инвесторов из среднего класса или ниже, владеющих Биткойном, обычно не превышает 1/4 их инвестиционного портфеля. В настоящее время доля Биткойна на всем рынке криптовалют составляет 54,8%. Если читатель обнаружит, что среди людей его уровня доля владеющих Биткойном значительно ниже этой цифры, то нет ничего удивительного в том, что Биткойн в основном находится в руках богатых и институциональных инвесторов.
Здесь вводится явление: эффект Матфея — активы богатых будут продолжать расти в цене, в то время как активы обычных людей могут обесцениваться. При отсутствии государственного вмешательства в рыночной экономике неизбежно будет проявляться эффект Матфея: богатые становятся богаче, бедные становятся беднее. Это имеет теоретическую основу. Не только потому, что богатые могут быть изначально умнее и более способными, но также изначально имеют больше ресурсов. Умные люди, полезные ресурсы, информация естественным образом будут искать сотрудничества с этими богатыми. Пока богатство человека не получено исключительно благодаря удаче, оно может создавать эффект мультипликатора, становясь все более богатым. Таким образом, вещи, которые соответствуют эстетике и предпочтениям богатых, неизбежно станут все дороже, в то время как вещи, соответствующие эстетике и предпочтениям обычных людей, будут становиться все дешевле.
На рынке криптовалют богатые и институты часто используют нон-mainstream токены как инструмент для получения прибыли от обычных инвесторов, а высоколиквидные основные токены как средство хранения ценности. Богатство будет переходить от обычных инвесторов к нишевым токенам, которые будут выжаты богатыми или институциями, а затем снова перейдет в Биткойн и другие основные токены. С увеличением ликвидности Биткойна его привлекательность для богатых и институций также будет расти.
Цена Биткойн не является ключевой, ключевым является то, удастся ли занять долю на финансовом рынке Биткойн.
После одобрения SEC спотового ETF на Биткойн возникла конкуренция на нескольких уровнях рынка. Включая несколько крупных финансовых учреждений в США, борющихся за лидерство на рынке ETF. На глобальном рынке такие финансовые центры, как Сингапур, Швейцария и Гонконг, также последовали этому примеру. Хотя вероятность распродажи со стороны институциональных инвесторов все еще существует, учитывая, что количество накопленных Биткойн в краткосрочной перспективе ограничено, в условиях отсутствия напряженности с глобичной ликвидностью неясно, можно ли будет снова купить после распродажи.
Кроме того, потеря поддержки ETF в виде Биткойна на спотовом рынке приведет не только к убыткам от сборов для эмитентов, но и к утрате влияния на ценообразование Биткойна. Соответствующие финансовые рынки также потеряют право на ценообразование активов, которые рассматриваются как цифровое золото и финансовая опора будущего, а также потеряют рынок производных финансовых инструментов на спотовый Биткойн. Это будет стратегической ошибкой для любой страны и финансового рынка.
Поэтому я считаю, что глобальному традиционному финансовому капиталу будет трудно сформировать консенсус для совместного обрушения, скорее, в процессе постоянного наращивания позиций может возникнуть эмоция FOMO (страх упустить возможность).
Биткойн является "надписью" Уолл-Стрит
Что касается концепции "надписей", то инвесторы в китайском регионе, возможно, знакомы с ней. Для активов с низкой стоимостью и высоким коэффициентом доходности умеренные инвестиции могут не только значительно повысить доходность портфеля активов, но и обеспечить защиту от разрушительных рисков для общего инвестиционного портфеля. В настоящее время оценка Биткойна на традиционных финансовых рынках относительно мала. Кроме того, корреляция Биткойна с основными активами не так сильна. (Хотя она больше не является отрицательной, как это было раньше.) Так не является ли естественным выбором для основных фондов держать определенный процент Биткойна?
Более важно, как фондовые менеджеры объяснят своим инвесторам, если Биткойн станет активом с наивысшей доходностью на основных финансовых рынках в 2024 году, и они упустят эту возможность? С другой стороны, если у них будет 1% или 2% Биткойна, даже если фондовые менеджеры лично не слишком оптимистичны и даже если они понесут убытки, это не окажет чрезмерного влияния на общие результаты, и будет легче объяснить это инвесторам.
Данные показывают, что корреляция цены активов Биткойн с основными активами не высока.
Биткойн：идеальный выбор для менеджеров хедж-фондов Уолл-стрит
Помимо вышеупомянутых причин, у менеджеров хедж-фондов на Уолл-Стрит есть еще больше мотивации для инвестирования в Биткойн.
Сеть Биткойн по своей сути является полуанонимной. SEC может испытывать трудности с тем, чтобы так же всесторонне контролировать биткойн-спотовые счета управляющих фондами, как это происходит с регулированием ценных бумаг. Хотя на основных торговых платформах для внесения и вывода токенов, а также для проведения внебиржевых сделок требуется пройти проверку личности, нам известно, что оффлайн внебиржевые сделки все еще могут проводиться. Регуляторы не располагают достаточными средствами для всестороннего контроля спотовых позиций финансовых работников.
Предыдущие рассуждения уже предоставили управляющим фондами достаточные причины для инвестирования в Биткойн. Поскольку сам Биткойн не обладает достаточной ликвидностью, небольшое количество капитала может повлиять на его цену, то в качестве управляющего фондом, при наличии достаточных объективных причин, какие еще факторы могут помешать им использовать общественные средства для своей выгоды?
Поток проекта саморегулируется
Циркуляция потока является уникальным явлением на рынке криптовалют, и Биткойн долгое время извлекает выгоду из этого явления.
Поток Биткойна самоподдерживается, что означает, что другие проекты, стремясь воспользоваться влиянием Биткойна, вынуждены повышать его имидж, в конечном итоге возвращая накопленный ими поток обратно к Биткойну.
Обсуждая историю выпуска всех альтернативных монет, неизменно упоминается легендарная история Биткойна, рассказывается о тайне и величии Сатоши Накамото. Далее утверждается, как они похожи на Биткойн и хотят стать следующим Биткойном. Биткойн не требует активного управления, чтобы получить пассивное развитие бренда через проекты этих подражателей.
В настоящее время конкуренция в проектах становится все более ожесточенной, на Биткойне существует десятки вторичных сетей и десятки миллионов инскрипционных проектов, которые пытаются перенаправить трафик с Биткойна, совместно способствуя его широкому принятию. Экосистема Биткойна впервые имеет так много проектов, которые поддерживают его, поэтому в этом году эффект самоподдерживающегося трафика Биткойна может быть сильнее, чем в предыдущие годы.
Вывод
По сравнению с прошлым годом, самым большим переменным на рынке является одобрение ETF на Биткойн. Анализ показывает, что все факторы способствуют росту цены на Биткойн. Предложение сокращается, а спрос резко растет.
Таким образом, я считаю: Биткойн, вероятно, является крупнейшей инвестиционной возможностью 2024 года.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
21 Лайков
Награда
21
5
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
LightningSentry
· 07-25 10:29
Эта волна На луну, Мад!
Посмотреть ОригиналОтветить0
rugpull_ptsd
· 07-22 14:16
Бычий рынок так прост? Просто покупай и всё.
Посмотреть ОригиналОтветить0
PumpDetector
· 07-22 14:05
звонил эти движения с mt.gox... умные деньги всегда движутся первыми *winks*
В 2024 году дисбаланс спроса и предложения на Биткойн, множество факторов способствуют постоянному росту цен
Анализ рынка Биткойн 2024 года: дисбаланс спроса и предложения приводит к резкому росту цен
В 2024 году рынок цифровых криптовалют демонстрирует особенно яркие результаты, при этом рост Биткойна особенно впечатляет. Всего за последний месяц цена Биткойна увеличилась более чем на 50%. Какие факторы стоят за этим удивительным рыночным поведением? Сможет ли этот тренд продолжаться? Давайте углубимся в анализ.
Любое увеличение цены актива невозможно без сокращения предложения и увеличения спроса. Мы проанализируем это с обеих точек зрения: предложения и спроса.
С учетом того, что Биткойн продолжает сокращаться вдвое, влияние со стороны предложения на цену постепенно ослабевает, но нам все еще нужно обращать внимание на потенциальное давление на продажу:
Анализ предложения
В отношении предложения, согласно механизмам консенсуса, новое количество Биткойн составляет менее 2 миллионов монет. Кроме того, темпы эмиссии скоро снова сократятся. После уменьшения, новое давление на продажу еще больше снизится. Наблюдая за данными аккаунтов майнеров, которые долгое время остаются выше 1.8 миллиона монет, можно сделать вывод, что у майнеров нет явной склонности к продаже.
С другой стороны, количество Биткойнов на счетах с долгосрочным удержанием продолжает расти и в настоящее время составляет около 14,9 миллиона токенов. Действительно ликвидных Биткойнов довольно ограниченное количество, их рыночная капитализация составляет менее 350 миллиардов долларов. Это также объясняет, почему постоянные покупки в размере 500 миллионов долларов в день могут привести к быстрому росту цены Биткойна.
Анализ спроса
Увеличение спроса происходит с нескольких сторон:
ETF: Уникальный катализатор бычьего рынка Биткойн в этом цикле
Биткойн прошел одобрение ETF от SEC и получил право на вход в традиционный финансовый рынок. Комплаентные средства наконец могут поступить на рынок Биткойн, и средства традиционных финансов могут направляться в криптомир только в Биткойн.
Свойство дефляции Биткойна делает его легким для формирования положительного обратного цикла. Пока фонды продолжают покупать Биткойн, цена будет продолжать расти, фонды, владеющие Биткойном, будут показывать лучшие результаты, что может привлечь больше средств для дальнейшей покупки Биткойна. В то время как фонды, не купившие Биткойн, сталкиваются с давлением на результаты, и даже могут столкнуться с оттоком средств. Эта модель уже работает на рынке недвижимости Уолл-стрит в течение десятков лет.
Характеристики Биткойна более подходят для такого благоприятного цикла. За последний месяц средний чистый объем покупок менее 500 миллионов долларов в день привел к росту рынка более чем на 50%. А такой объем покупок в традиционных финансовых рынках является лишь каплей в море.
ETF также повысил ценность Биткойна с точки зрения ликвидности. Масштаб традиционных финансов по всему миру (включая недвижимость) в 2023 году достиг примерно 560 триллионов долларов США. Это указывает на то, что в настоящее время ликвидности традиционных финансов достаточно, чтобы поддерживать такие финансовые активы. Известно, что ликвидность Биткойна значительно ниже, чем у традиционных финансовых активов. Доступ традиционных финансов к Биткойну, безусловно, может создать ликвидность, необходимую для достижения более высокой оценки Биткойна. Примечательно, что эта нормативная ликвидность может направляться только к Биткойну и не может быть направлена на другие цифровые криптоактивы. Биткойн больше не делит один и тот же пул ликвидности с другими цифровыми криптоактивами.
Более высокая ликвидность означает, что активы будут иметь большую инвестиционную ценность. Только активы, которые могут быть быстро превращены в наличные, могут нести большее богатство. Это подводит к следующему пункту:
Биткойн, предпочитаемый богатыми, цена, несомненно, будет расти.
Согласно некоторым небольшим рыночным исследованиям, миллиардеры в криптовалютном мире, как правило, в значительной степени владеют Биткойном в бычьем рынке, в то время как доля инвесторов из среднего класса или ниже, владеющих Биткойном, обычно не превышает 1/4 их инвестиционного портфеля. В настоящее время доля Биткойна на всем рынке криптовалют составляет 54,8%. Если читатель обнаружит, что среди людей его уровня доля владеющих Биткойном значительно ниже этой цифры, то нет ничего удивительного в том, что Биткойн в основном находится в руках богатых и институциональных инвесторов.
Здесь вводится явление: эффект Матфея — активы богатых будут продолжать расти в цене, в то время как активы обычных людей могут обесцениваться. При отсутствии государственного вмешательства в рыночной экономике неизбежно будет проявляться эффект Матфея: богатые становятся богаче, бедные становятся беднее. Это имеет теоретическую основу. Не только потому, что богатые могут быть изначально умнее и более способными, но также изначально имеют больше ресурсов. Умные люди, полезные ресурсы, информация естественным образом будут искать сотрудничества с этими богатыми. Пока богатство человека не получено исключительно благодаря удаче, оно может создавать эффект мультипликатора, становясь все более богатым. Таким образом, вещи, которые соответствуют эстетике и предпочтениям богатых, неизбежно станут все дороже, в то время как вещи, соответствующие эстетике и предпочтениям обычных людей, будут становиться все дешевле.
На рынке криптовалют богатые и институты часто используют нон-mainstream токены как инструмент для получения прибыли от обычных инвесторов, а высоколиквидные основные токены как средство хранения ценности. Богатство будет переходить от обычных инвесторов к нишевым токенам, которые будут выжаты богатыми или институциями, а затем снова перейдет в Биткойн и другие основные токены. С увеличением ликвидности Биткойна его привлекательность для богатых и институций также будет расти.
Цена Биткойн не является ключевой, ключевым является то, удастся ли занять долю на финансовом рынке Биткойн.
После одобрения SEC спотового ETF на Биткойн возникла конкуренция на нескольких уровнях рынка. Включая несколько крупных финансовых учреждений в США, борющихся за лидерство на рынке ETF. На глобальном рынке такие финансовые центры, как Сингапур, Швейцария и Гонконг, также последовали этому примеру. Хотя вероятность распродажи со стороны институциональных инвесторов все еще существует, учитывая, что количество накопленных Биткойн в краткосрочной перспективе ограничено, в условиях отсутствия напряженности с глобичной ликвидностью неясно, можно ли будет снова купить после распродажи.
Кроме того, потеря поддержки ETF в виде Биткойна на спотовом рынке приведет не только к убыткам от сборов для эмитентов, но и к утрате влияния на ценообразование Биткойна. Соответствующие финансовые рынки также потеряют право на ценообразование активов, которые рассматриваются как цифровое золото и финансовая опора будущего, а также потеряют рынок производных финансовых инструментов на спотовый Биткойн. Это будет стратегической ошибкой для любой страны и финансового рынка.
Поэтому я считаю, что глобальному традиционному финансовому капиталу будет трудно сформировать консенсус для совместного обрушения, скорее, в процессе постоянного наращивания позиций может возникнуть эмоция FOMO (страх упустить возможность).
Биткойн является "надписью" Уолл-Стрит
Что касается концепции "надписей", то инвесторы в китайском регионе, возможно, знакомы с ней. Для активов с низкой стоимостью и высоким коэффициентом доходности умеренные инвестиции могут не только значительно повысить доходность портфеля активов, но и обеспечить защиту от разрушительных рисков для общего инвестиционного портфеля. В настоящее время оценка Биткойна на традиционных финансовых рынках относительно мала. Кроме того, корреляция Биткойна с основными активами не так сильна. (Хотя она больше не является отрицательной, как это было раньше.) Так не является ли естественным выбором для основных фондов держать определенный процент Биткойна?
Более важно, как фондовые менеджеры объяснят своим инвесторам, если Биткойн станет активом с наивысшей доходностью на основных финансовых рынках в 2024 году, и они упустят эту возможность? С другой стороны, если у них будет 1% или 2% Биткойна, даже если фондовые менеджеры лично не слишком оптимистичны и даже если они понесут убытки, это не окажет чрезмерного влияния на общие результаты, и будет легче объяснить это инвесторам.
Данные показывают, что корреляция цены активов Биткойн с основными активами не высока.
Биткойн：идеальный выбор для менеджеров хедж-фондов Уолл-стрит
Помимо вышеупомянутых причин, у менеджеров хедж-фондов на Уолл-Стрит есть еще больше мотивации для инвестирования в Биткойн.
Сеть Биткойн по своей сути является полуанонимной. SEC может испытывать трудности с тем, чтобы так же всесторонне контролировать биткойн-спотовые счета управляющих фондами, как это происходит с регулированием ценных бумаг. Хотя на основных торговых платформах для внесения и вывода токенов, а также для проведения внебиржевых сделок требуется пройти проверку личности, нам известно, что оффлайн внебиржевые сделки все еще могут проводиться. Регуляторы не располагают достаточными средствами для всестороннего контроля спотовых позиций финансовых работников.
Предыдущие рассуждения уже предоставили управляющим фондами достаточные причины для инвестирования в Биткойн. Поскольку сам Биткойн не обладает достаточной ликвидностью, небольшое количество капитала может повлиять на его цену, то в качестве управляющего фондом, при наличии достаточных объективных причин, какие еще факторы могут помешать им использовать общественные средства для своей выгоды?
Поток проекта саморегулируется
Циркуляция потока является уникальным явлением на рынке криптовалют, и Биткойн долгое время извлекает выгоду из этого явления.
Поток Биткойна самоподдерживается, что означает, что другие проекты, стремясь воспользоваться влиянием Биткойна, вынуждены повышать его имидж, в конечном итоге возвращая накопленный ими поток обратно к Биткойну.
Обсуждая историю выпуска всех альтернативных монет, неизменно упоминается легендарная история Биткойна, рассказывается о тайне и величии Сатоши Накамото. Далее утверждается, как они похожи на Биткойн и хотят стать следующим Биткойном. Биткойн не требует активного управления, чтобы получить пассивное развитие бренда через проекты этих подражателей.
В настоящее время конкуренция в проектах становится все более ожесточенной, на Биткойне существует десятки вторичных сетей и десятки миллионов инскрипционных проектов, которые пытаются перенаправить трафик с Биткойна, совместно способствуя его широкому принятию. Экосистема Биткойна впервые имеет так много проектов, которые поддерживают его, поэтому в этом году эффект самоподдерживающегося трафика Биткойна может быть сильнее, чем в предыдущие годы.
Вывод
По сравнению с прошлым годом, самым большим переменным на рынке является одобрение ETF на Биткойн. Анализ показывает, что все факторы способствуют росту цены на Биткойн. Предложение сокращается, а спрос резко растет.
Таким образом, я считаю: Биткойн, вероятно, является крупнейшей инвестиционной возможностью 2024 года.