Глобальные управляющие активами: взгляд на крипторынок в 2025 году

В ходе глубокого диалога один из руководителей глобального управляющего активами, управляющего активами на сумму десятки триллионов долларов, поделился своим уникальным мнением о цифровых активах ETF, процессе модернизации рынка и интеграции технологии блокчейн с традиционными финансами.

Этот руководитель описывает себя как "драйвера модернизации рынка", стремящегося повысить устойчивость рынка, улучшить прозрачность и расширить участие инвесторов. Она считает, что ETF сами по себе являются разрушительной технологией, которая совпадает с целями технологии блокчейн: модернизация рынка, инновации и преобразование финансовых рынков. Технические инновации всегда были основой модернизации рынка, и этот закон никогда не менялся за последние несколько тысячелетий.

Текущий этап является этапом слияния блокчейн-активов и традиционного финансового рынка. Запуск биткойн-ETP в США как раз исполнился год, что знаменует собой важный рубеж, но это всего лишь начало. Эти биткойн-ETP построили мост между криптомиром и традиционным финансовым миром, оказав положительное влияние на участников обоих миров.

Что касается будущего развития шифрования активов, существуют две точки зрения: текущая стадия соответствует принудительному внедрению шифрования технологий в традиционную финансовую структуру, в то время как будущее видение может заключаться в переносе бизнеса традиционных финансовых учреждений на блокчейн. Тем не менее, этот руководитель поднял ключевой вопрос: действительно ли эта полностью децентрализованная концепция лучше всего подходит для текущего рынка и инвесторов? Она предложила использовать шифрование технологии для улучшения механизма доверия, а не полностью заменять посредников.

На крипторынке Биткойна высока волатильность, колебания волатильности и наличие положительной асимметрии привлекают внимание рынка. Развитие рынка опционов принесло новые механизмы торговли для ETF на шифрование, расширив разнообразие способов участия в рынке.

Для этого гиганта управления активами образование является лучшим способом маркетинга для биткойна. Это образование в основном сосредоточено на управлении рисками, том, как использовать риски для диверсификации инвестиционного портфеля, а также на изучении взаимодействия между инвестиционными портфелями. Инвесторы все еще должны четко осознавать, что, хотя в последние годы волатильность цены биткойна снизилась, он все еще является высокорисковым и высоковолатильным активом по сравнению с другими активами в инвестиционном портфеле инвестора.

Этот руководитель указал на некоторые недопонимания между сообществом криптовалют и традиционной финансовой сферой, особенно касающиеся оценки производительности биткойн-ETF и эфириум-ETF. Она подчеркнула, что первостепенным критерием для оценки успеха ETF является его способность достигать ожидаемых целей. Критерии успеха ETF включают точность отслеживания и качество рынка.

Что касается истории развития ETF на Эфириум, то отрасль в середине 2023 года сталкивается с неопределенностью по времени начала торгов. Текущие рыночные тенденции показывают, что самостоятельные инвесторы являются основным движущим фактором, инвесторы в целом понимают различие между биткойном и эфириумом. Тематика инвестирования в биткойн показывает преимущества в условиях текущей геополитической напряженности, тогда как эфириум сталкивается с проблемами, связанными с высокой корреляцией с крупными технологическими акциями.

В отношении перспектив развития ETF в 2025 году этот гигант управления активами надеется увидеть дальнейшее углубление исследований по биткойну в контексте построения инвестиционного портфеля, и обсуждение должно сместиться с "стоит ли инвестировать в биткойн" на "как разумно использовать биткойн в портфеле". Ещё одним важным событием является запуск опционов на биткойн-ETP, это нововведение поможет создать более сбалансированную торговую динамику.

Что касается будущего планирования в области ETF на цифровые активы, компания придерживается относительно осторожного и прагматичного подхода. Их принципы инвестиционного принятия решений основаны на четком инвестиционном обосновании, внимании к оценке денежных потоков базовых активов, акценте на измерении рисков и учете потребностей клиентского портфеля. Текущие стратегические акценты на цифровые активы включают в себя операционную деятельность и развитие ETF на биткойн и эфир, токенизированные проекты и деятельность, связанную со стабильными монетами.

Новая правительство скоро вступит в должность, и его позиция будет более склонна к свободному рынку и рыночной политике. Изменение председателя SEC может оказать значительное влияние на шифрование. Исторически, американский рынок всегда лучше других мировых рынков справлялся с балансом между поддержкой инноваций и защитой инвесторов.

Что касается конкретных прогнозов на 2025 год, этот гигант по управлению активами сосредоточен на трех ключевых аспектах: установлении основных определений, четком разделении юрисдикций и создании механизмов сотрудничества между государственным и частным секторами. Они считают, что индустрия вступает в возможную «золотую эру», что в значительной степени обусловлено более низкими затратами на блок-пространство, более удобной средой для разработки и более четкими перспективами регулирования.