Анализ текущего состояния и будущих тенденций рынка стейблкоинов
2025 год станет знаковым годом в истории развития стейблкоинов. В этом году стейблкоины не только достигнут новых высот по рыночной капитализации и активности торгов, но и соответствующие регуляторные политики и внимание со стороны капитала также ускорятся. В качестве инструмента "убежища" на крипторынке стейблкоины постепенно расширяются в передовые области, такие как глобальные платежи, международная торговля, инфраструктура DeFi и даже суверенный кредит.
Недавний отчет в отрасли указывает на то, что стейблкоины стали одной из ключевых инфраструктур, соединяющих традиционные финансы и мир криптовалют, и изменяют глобальную финансовую структуру. Отчет систематически анализирует индустрию стейблкоинов с шести аспектов: история развития, рыночная структура, сценарии применения, глобальное регулирование, потенциал развития и потенциальные риски.
Долларовые стейблкоины доминируют на рынке
Данные показывают, что на глобальном рынке стейблкоинов долларовые стейблкоины занимают абсолютное преимущество, их объем выпуска составляет 256,4 миллиарда долларов. В сравнении с этим, стейблкоины других стран на основе фиатной валюты все еще находятся на начальной стадии, а объем второго по величине стейблкоина на основе евро составляет всего 49 миллионов долларов. Объем других стейблкоинов на основе фиатной валюты, таких как японская иена, фунт стерлингов, южнокорейская вона и лира, варьируется от нескольких сотен тысяч до нескольких миллионов долларов. Это указывает на то, что стейблкоины на основе не долларовой фиатной валюты все еще имеют значительный потенциал для роста.
По состоянию на июль 2025 года общая рыночная капитализация стабильных монет превысила 250 миллиардов долларов США, что значительно увеличилось по сравнению с началом года. При этом совокупная рыночная капитализация двух основных стабильных монет USDT и USDC составляет 86,5%, формируя двуостровную структуру рынка. Стоит отметить, что общий объем переводов стабильных монет за год достиг 36,3 триллиона долларов, что превышает годовой объем транзакций Visa и Mastercard, став новым фундаментом для глобальной платежной сети. USDC демонстрирует выдающиеся результаты в 2025 году, годовой темп роста достигает 40,9%, при таком темпе роста ожидается, что он может превзойти USDT примерно к 2030 году.
Множество факторов способствует развитию стейблкоинов
Быстрый рост стейблкоинов не является случайным, а является результатом совместных усилий многих сторон:
Основные экономики постепенно продвигают законодательство о стейблкоинах, пути регулирования становятся все более ясными;
Традиционные финансы и технологические гиганты активно занимаются стейблкоинами;
Компания по выпуску стейблкоинов успешно вышла на рынок, вызвав воображение капитального рынка по отношению к стейблкоинам;
Несколько регионов с высокой инфляцией рассматривают стейблкоин как инструмент хеджирования "цифрового доллара";
Новые сценарии, такие как DeFi, RWA и платежные расчеты, продолжают создавать реальный спрос на стейблкоины.
С точки зрения активности в блокчейне, в настоящее время общее количество активных адресов стейблкоинов в мире превышает 30 миллионов, а общее количество адресов, держащих токены, преодолело 168 миллионов. Доля сделок, осуществляемых реальными пользователями, увеличилась с менее чем 15% в 2023 году до примерно 22% в настоящее время, структура пользователей постепенно смещается от арбитражных роботов к предприятиям и розничным инвесторам.
Стейблкоин входит в "мейнстрим"
Стейблкоины превращаются из «якорей хеджирования торговли» в «основные активы в цифровых финансах». В последнее время ряд мировых технологических гигантов и финансовых учреждений увеличили использование стейблкоинов:
Один из эмитентов стейблкоинов вышел на фондовый рынок США, его рыночная капитализация на какое-то время приблизилась к 100 миллиардов юаней;
Известная платежная компания выпустила свой собственный стейблкоин и запустила его на высокопроизводительной публичной цепочке;
Крупные платежные компании внедряют USDC в B2B расчетах;
Китайские интернет-гиганты выходят на рынок стейблкоинов в Гонконге, области применения включают трансакции по трансграничным платежам, инвестиционным сделкам и расчетам по потреблению;
Новые публичные блокчейны привлекают большое количество стейблкоинов, рыночная капитализация некоторых стейблкоинов на публичных блокчейнах увеличилась более чем на 600% в этом году.
Совместные усилия традиционных финансов, интернет-платформ и криптооригинальных сил привели к тому, что стейблкоин стал не просто "инструментом расчетов для криптовалют", а широко доступным цифровым платежным посредником, что также предъявляет более высокие требования к его регуляторной соответствия.
Развивающиеся вызовы и неопределенности
Несмотря на то, что рынок демонстрирует активность, стейблкоин все еще сталкивается с множеством структурных вызовов и споров:
Проблема реального объема использования: хотя общий объем переводов со стейблкоинами огромен, до семи-восеми процентов из них, возможно, составляют "виртуальные потоки", такие как переводы между роботами и внутренние переводы на бирже. Реальный объем использования со стороны конечных пользователей или предприятий требует дальнейшего уточнения.
Проблема механизма привязки и прозрачности: некоторые основные стейблкоины еще не опубликовали полные аудиторские отчеты, структура резервных активов и рискованные открытые позиции остаются предметом споров; в то время как некоторые более прозрачные и соответствующие стейблкоины все еще имеют пространство для улучшения в области распространения и интеграции экосистемы.
Различия в регулировании: в разных странах существуют различия и противоречия в регулировании, в некоторых регионах использование стейблкоинов еще не открыто, тогда как на некоторых рынках активно берут на себя роль испытательного поля для институциональных инноваций.
Стоит обратить внимание на то, что в соответствующем законодательстве США явно указано, что стейблкоины не являются ценными бумагами, запрещены алгоритмические стейблкоины и требуется, чтобы резервы составляли 100% высоколиквидных активов. Если данный законопроект официально вступит в силу, это глубоко повлияет на логику работы существующих основных стейблкоинов и на глобальную структуру соблюдения норм.
Резюме
Стейблкоины находятся на ключевом этапе быстрого развития и изменений. На фоне продолжающегося расширения рыночного масштаба и обогащения сценариев применения, стейблкоины также сталкиваются с многими вызовами, такими как регулирование, прозрачность и реальный спрос. В будущем, с улучшением регулирующих рамок и участием большего числа учреждений, стейблкоины могут сыграть более важную роль в глобальной финансовой системе. Однако их путь развития все еще остается подверженным многим неопределенностям, и требуется совместная работа участников рынка и регулирующих органов для того, чтобы продвигать экосистему стейблкоинов в более здоровом, прозрачном и устойчивом направлении.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
10 Лайков
Награда
10
6
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
GasWrangler
· 07-21 07:47
на самом деле доминирование USDT на данный момент математически неизбежно... просто проанализируйте данные транзакций
Посмотреть ОригиналОтветить0
0xSunnyDay
· 07-20 03:47
Снова рост, бык啊 бык啊
Посмотреть ОригиналОтветить0
StopLossMaster
· 07-18 16:01
падение рост Кто это выдержит
Посмотреть ОригиналОтветить0
ZkProofPudding
· 07-18 16:01
Ну и дела, опять заработал!
Посмотреть ОригиналОтветить0
WenMoon42
· 07-18 15:52
Регулирование пришло, друзья, готовьтесь к Мошенничество.
Посмотреть ОригиналОтветить0
BlockchainBard
· 07-18 15:34
Как регулируется регулирование, становится еще интереснее, когда все в беспорядке.
Рынок стейблкоинов превысил 250 миллиардов долларов США. Приложить усилия в регулировании и применении.
Анализ текущего состояния и будущих тенденций рынка стейблкоинов
2025 год станет знаковым годом в истории развития стейблкоинов. В этом году стейблкоины не только достигнут новых высот по рыночной капитализации и активности торгов, но и соответствующие регуляторные политики и внимание со стороны капитала также ускорятся. В качестве инструмента "убежища" на крипторынке стейблкоины постепенно расширяются в передовые области, такие как глобальные платежи, международная торговля, инфраструктура DeFi и даже суверенный кредит.
Недавний отчет в отрасли указывает на то, что стейблкоины стали одной из ключевых инфраструктур, соединяющих традиционные финансы и мир криптовалют, и изменяют глобальную финансовую структуру. Отчет систематически анализирует индустрию стейблкоинов с шести аспектов: история развития, рыночная структура, сценарии применения, глобальное регулирование, потенциал развития и потенциальные риски.
Долларовые стейблкоины доминируют на рынке
Данные показывают, что на глобальном рынке стейблкоинов долларовые стейблкоины занимают абсолютное преимущество, их объем выпуска составляет 256,4 миллиарда долларов. В сравнении с этим, стейблкоины других стран на основе фиатной валюты все еще находятся на начальной стадии, а объем второго по величине стейблкоина на основе евро составляет всего 49 миллионов долларов. Объем других стейблкоинов на основе фиатной валюты, таких как японская иена, фунт стерлингов, южнокорейская вона и лира, варьируется от нескольких сотен тысяч до нескольких миллионов долларов. Это указывает на то, что стейблкоины на основе не долларовой фиатной валюты все еще имеют значительный потенциал для роста.
По состоянию на июль 2025 года общая рыночная капитализация стабильных монет превысила 250 миллиардов долларов США, что значительно увеличилось по сравнению с началом года. При этом совокупная рыночная капитализация двух основных стабильных монет USDT и USDC составляет 86,5%, формируя двуостровную структуру рынка. Стоит отметить, что общий объем переводов стабильных монет за год достиг 36,3 триллиона долларов, что превышает годовой объем транзакций Visa и Mastercard, став новым фундаментом для глобальной платежной сети. USDC демонстрирует выдающиеся результаты в 2025 году, годовой темп роста достигает 40,9%, при таком темпе роста ожидается, что он может превзойти USDT примерно к 2030 году.
Множество факторов способствует развитию стейблкоинов
Быстрый рост стейблкоинов не является случайным, а является результатом совместных усилий многих сторон:
С точки зрения активности в блокчейне, в настоящее время общее количество активных адресов стейблкоинов в мире превышает 30 миллионов, а общее количество адресов, держащих токены, преодолело 168 миллионов. Доля сделок, осуществляемых реальными пользователями, увеличилась с менее чем 15% в 2023 году до примерно 22% в настоящее время, структура пользователей постепенно смещается от арбитражных роботов к предприятиям и розничным инвесторам.
Стейблкоин входит в "мейнстрим"
Стейблкоины превращаются из «якорей хеджирования торговли» в «основные активы в цифровых финансах». В последнее время ряд мировых технологических гигантов и финансовых учреждений увеличили использование стейблкоинов:
Совместные усилия традиционных финансов, интернет-платформ и криптооригинальных сил привели к тому, что стейблкоин стал не просто "инструментом расчетов для криптовалют", а широко доступным цифровым платежным посредником, что также предъявляет более высокие требования к его регуляторной соответствия.
Развивающиеся вызовы и неопределенности
Несмотря на то, что рынок демонстрирует активность, стейблкоин все еще сталкивается с множеством структурных вызовов и споров:
Проблема реального объема использования: хотя общий объем переводов со стейблкоинами огромен, до семи-восеми процентов из них, возможно, составляют "виртуальные потоки", такие как переводы между роботами и внутренние переводы на бирже. Реальный объем использования со стороны конечных пользователей или предприятий требует дальнейшего уточнения.
Проблема механизма привязки и прозрачности: некоторые основные стейблкоины еще не опубликовали полные аудиторские отчеты, структура резервных активов и рискованные открытые позиции остаются предметом споров; в то время как некоторые более прозрачные и соответствующие стейблкоины все еще имеют пространство для улучшения в области распространения и интеграции экосистемы.
Различия в регулировании: в разных странах существуют различия и противоречия в регулировании, в некоторых регионах использование стейблкоинов еще не открыто, тогда как на некоторых рынках активно берут на себя роль испытательного поля для институциональных инноваций.
Стоит обратить внимание на то, что в соответствующем законодательстве США явно указано, что стейблкоины не являются ценными бумагами, запрещены алгоритмические стейблкоины и требуется, чтобы резервы составляли 100% высоколиквидных активов. Если данный законопроект официально вступит в силу, это глубоко повлияет на логику работы существующих основных стейблкоинов и на глобальную структуру соблюдения норм.
Резюме
Стейблкоины находятся на ключевом этапе быстрого развития и изменений. На фоне продолжающегося расширения рыночного масштаба и обогащения сценариев применения, стейблкоины также сталкиваются с многими вызовами, такими как регулирование, прозрачность и реальный спрос. В будущем, с улучшением регулирующих рамок и участием большего числа учреждений, стейблкоины могут сыграть более важную роль в глобальной финансовой системе. Однако их путь развития все еще остается подверженным многим неопределенностям, и требуется совместная работа участников рынка и регулирующих органов для того, чтобы продвигать экосистему стейблкоинов в более здоровом, прозрачном и устойчивом направлении.