Токенизация американских акций: новые возможности или старая вино в новой бутылке?
В последнее время токенизация американских акций стала热门话题, и несколько платформ запустили соответствующие продукты, что вызвало широкий интерес. Является ли это явление новым нарративом или же старым в новой упаковке? В этой статье приглашены несколько экспертов для обсуждения с разных точек зрения, охватывающих технологии, соблюдение норм, инвестиционные возможности и риски.
Токенизация американских акций: новая нарратив или старая бутылка с новым вином?
Токенизация акций на американском рынке можно рассматривать как ветвь RWA( реальных мировых активов) и продолжение STO( эмиссии токенов, связанных с ценными бумагами). Эта концепция была исследована еще в 2017-2018 годах, но тогда она находилась на экспериментальной стадии. Недавний всплеск интереса, с одной стороны, обусловлен постепенным ослаблением регулирующей среды, а с другой стороны, отражает потребность традиционных компаний участвовать в блокчейне для получения капитализации.
По сравнению с традиционными акциями США, токенизированные акции имеют следующие преимущества:
Поддержка торговли 24 часа в сутки, 7 дней в неделю
Низкий порог входа
Более высокая ликвидность
Но также существуют некоторые потенциальные риски, такие как увеличение вероятности манипуляций на рынке. С технической точки зрения, токенизация акций может рассматриваться как онлайновая вариация секьюритизации активов (ABS).
В целом, токенизация американских акций имеет исторические корни и благодаря прогрессу в регулировании и технологиях обретает новую жизнь, сочетая краткосрочные эмоции и долгосрочный потенциал.
Токенизация акций и отличия от традиционных акций
Токенизация акций и традиционных акций имеет следующие основные различия:
Отсутствие статуса акционера: держатели токенов не обладают традиционными правами акционеров, такими как право голоса, право на управление компанией и т.д.
Атрибуты отображения цен: аналогично деривативам, отслеживает только изменения цен.
Высокая ликвидность и низкий порог: поддержка круглосуточной торговли, более гибко и удобно.
Механизм дивидендов различен: некоторые платформы автоматически конвертируют дивиденды в токены, а некоторые просто выплачивают дивиденды.
Сомнения в механизме выкупа: возможность обмена на реальные акции является ключевым вопросом.
В вопросах соблюдения норм, эмитент должен получить соответствующую финансовую лицензию, однако за рубежом регулирование имеет неопределенность. Инвесторы должны обратить внимание, что токенизация акций на самом деле является ценным свидетельством цены смарт-контрактов на блокчейне, а не реальными акциями.
Риски и возможности токенизации не上市 акций
Основные риски токенизации未上市股票:
Конфликт правовой эффективности и управления
Информационная асимметрия
Непрозрачное ценообразование
Трудно проверить подлинность
Но в то же время это предоставляет новым стартапам новые каналы финансирования, позволяя реализовать ценообразование и возврат денежных средств, аналогичные Pre-IPO. Однако качественные компании часто не имеют стимула привлекать розничных инвесторов таким образом.
Вопросы выбора цепочки для выпуска
Разные платформы имеют свои акценты в выборе цепочки выпуска:
Solana: большая база пользователей, высокая скорость транзакций,成熟ная экосистема DeFi
Arbitrum: может быть связано с долгосрочным планированием со стороны эмитента, таким как создание собственного L2 и т.д.
Sui: большой потенциал, но слабая пользовательская база
Выбор блокчейна часто основан на коммерческих интересах, а не на чистом техническом превосходстве, и требует综合考虑 факторов, таких как стратегия компании и направления инвестиций.
Долгосрочная ценность токенизации американских акций
Токенизация акций на американском рынке имеет долгосрочную ценность, аналогично трансформации акций от офлайн к интернету. Ее преимущества включают:
Высокая прозрачность
Регулирование постепенно совершенствуется
Улучшенный контроль рисков
Прогресс в технологической инфраструктуре
Но в настоящее время он все еще находится на экспериментальной стадии, существуют проблемы с недостаточной ликвидностью и отклонением цен, и рынок должен дополнительно созреть.
Другие направления, заслуживающие внимания в токенизации
Кроме американских акций, есть несколько направлений токенизации, на которые стоит обратить внимание:
Авторские активы: такие как музыка, фильмы, книги и т.д.
Доход от распределения рекламы
Недвижимость
Будущие права на доходы
Эти области, как ожидается, смогут повысить эффективность и снизить затраты за счет токенизации, но при этом сталкиваются с проблемами регулирования и реализации.
В целом, токенизация акций на американском рынке как ответвление RWA соединяет Web2 и Web3, снижая барьеры для торговли и затраты. Однако в настоящее время она по-прежнему сталкивается с множеством проблем, и для реализации своего долгосрочного потенциала необходимы совместные усилия в области технологий, регулирования и рынка.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
17 Лайков
Награда
17
8
Поделиться
комментарий
0/400
NullWhisperer
· 07-21 13:45
Вопросы регулирования должны быть в центре внимания
Токенизация американских акций: Падение барьеров, повышение Ликвидности, но риски сохраняются
Токенизация американских акций: новые возможности или старая вино в новой бутылке?
В последнее время токенизация американских акций стала热门话题, и несколько платформ запустили соответствующие продукты, что вызвало широкий интерес. Является ли это явление новым нарративом или же старым в новой упаковке? В этой статье приглашены несколько экспертов для обсуждения с разных точек зрения, охватывающих технологии, соблюдение норм, инвестиционные возможности и риски.
Токенизация американских акций: новая нарратив или старая бутылка с новым вином?
Токенизация акций на американском рынке можно рассматривать как ветвь RWA( реальных мировых активов) и продолжение STO( эмиссии токенов, связанных с ценными бумагами). Эта концепция была исследована еще в 2017-2018 годах, но тогда она находилась на экспериментальной стадии. Недавний всплеск интереса, с одной стороны, обусловлен постепенным ослаблением регулирующей среды, а с другой стороны, отражает потребность традиционных компаний участвовать в блокчейне для получения капитализации.
По сравнению с традиционными акциями США, токенизированные акции имеют следующие преимущества:
Но также существуют некоторые потенциальные риски, такие как увеличение вероятности манипуляций на рынке. С технической точки зрения, токенизация акций может рассматриваться как онлайновая вариация секьюритизации активов (ABS).
В целом, токенизация американских акций имеет исторические корни и благодаря прогрессу в регулировании и технологиях обретает новую жизнь, сочетая краткосрочные эмоции и долгосрочный потенциал.
Токенизация акций и отличия от традиционных акций
Токенизация акций и традиционных акций имеет следующие основные различия:
Отсутствие статуса акционера: держатели токенов не обладают традиционными правами акционеров, такими как право голоса, право на управление компанией и т.д.
Атрибуты отображения цен: аналогично деривативам, отслеживает только изменения цен.
Высокая ликвидность и низкий порог: поддержка круглосуточной торговли, более гибко и удобно.
Механизм дивидендов различен: некоторые платформы автоматически конвертируют дивиденды в токены, а некоторые просто выплачивают дивиденды.
Сомнения в механизме выкупа: возможность обмена на реальные акции является ключевым вопросом.
В вопросах соблюдения норм, эмитент должен получить соответствующую финансовую лицензию, однако за рубежом регулирование имеет неопределенность. Инвесторы должны обратить внимание, что токенизация акций на самом деле является ценным свидетельством цены смарт-контрактов на блокчейне, а не реальными акциями.
Риски и возможности токенизации не上市 акций
Основные риски токенизации未上市股票:
Но в то же время это предоставляет новым стартапам новые каналы финансирования, позволяя реализовать ценообразование и возврат денежных средств, аналогичные Pre-IPO. Однако качественные компании часто не имеют стимула привлекать розничных инвесторов таким образом.
Вопросы выбора цепочки для выпуска
Разные платформы имеют свои акценты в выборе цепочки выпуска:
Выбор блокчейна часто основан на коммерческих интересах, а не на чистом техническом превосходстве, и требует综合考虑 факторов, таких как стратегия компании и направления инвестиций.
Долгосрочная ценность токенизации американских акций
Токенизация акций на американском рынке имеет долгосрочную ценность, аналогично трансформации акций от офлайн к интернету. Ее преимущества включают:
Но в настоящее время он все еще находится на экспериментальной стадии, существуют проблемы с недостаточной ликвидностью и отклонением цен, и рынок должен дополнительно созреть.
Другие направления, заслуживающие внимания в токенизации
Кроме американских акций, есть несколько направлений токенизации, на которые стоит обратить внимание:
Эти области, как ожидается, смогут повысить эффективность и снизить затраты за счет токенизации, но при этом сталкиваются с проблемами регулирования и реализации.
В целом, токенизация акций на американском рынке как ответвление RWA соединяет Web2 и Web3, снижая барьеры для торговли и затраты. Однако в настоящее время она по-прежнему сталкивается с множеством проблем, и для реализации своего долгосрочного потенциала необходимы совместные усилия в области технологий, регулирования и рынка.