Повторное застейкание и экосистема ликвидности повторного застейкания
Введение
С ожидаемым позитивным влиянием ETF на ETH, застейкование и ликвидное застейкование привлекают большое внимание. Согласно статистическим данным, TVL этих двух категорий стремительно растет, занимая соответственно пятое и шестое место среди всех категорий DeFi. Прежде чем обсудить дополнительные доходы, получаемые от застейкования и ликвидного застейкования, давайте сначала разберемся в их основных принципах.
Застейкать и ликвидность застыковки обзор
Стекинг Ethereum означает вложение ETH для защиты сети и получения вознаграждения. Несмотря на доходность, существуют риски наказания и недостатка ликвидности.
Чтобы стать валидатором, требуется 32 ETH, что является достаточно высокой планкой для многих. Поэтому появились услуги коллективного застейка, позволяющие нескольким людям объединить ETH для выполнения минимальных требований.
Хотя эти услуги снижают порог входа, застейканный ETH все еще находится в состоянии "блокировки". Ликвидное застейкание появилось как решение, оно чеканит ликвидные токены, представляющие застейканный ETH, которые можно использовать в DeFi-активностях для увеличения дохода.
Восход за стейкингом
Рестейкинг — это концепция, впервые предложенная EigenLayer, которая использует застыкованный ETH для защиты модулей, которые нельзя развернуть или проверить в EVM. Эти модули обычно требуют активного валидационного сервиса (AVS), и рестейкинг решает проблемы, с которыми они сталкиваются, поскольку безопасность может быть обеспечена за счет большого пула валидаторов Ethereum.
Хотя EigenLayer является первым протоколом повторного стекинга, появились и другие конкуренты. Все они нацелены на использование застейканных активов для обеспечения безопасности, но есть некоторые тонкие различия.
Основные протоколы повторного застейкания включают EigenLayer, Karak и Symbiotic. У них есть различия в TVL, поддерживаемых активах, моделях безопасности и т.д.
EigenLayer поддерживает только ETH и LST, с максимальной безопасностью
Karak и Symbiotic поддерживают более широкий спектр активов, безопасность более гибкая
Контракты EigenLayer и Karak могут быть обновлены, контракт Symbiotic по сути неизменен.
Диапазон поддерживаемых активов влияет на способность протокола привлекать потоки депозитов. Более широкий спектр поддерживаемых активов способствует долгосрочному развитию.
Проектирование модели безопасности также различается. EigenLayer использует ETH с меньшей волатильностью, снижая риски. Karak и Symbiotic предлагают более гибкие варианты безопасности.
Успех каждого протокола в конечном итоге зависит от партнерских отношений, которые они смогут установить. В настоящее время на EigenLayer работает наибольшее количество AVS.
Обзор повторного стекинга ликвидности
Основные протоколы повторного застейкания ликвидности включают EtherFi, Renzo, Puffer, Kelp и другие. Они различаются по типу LRT, поддерживаемым активам, интеграции с DeFi и другим аспектам:
Типы LRT включают в себя нативные, корзинные и изолированные.
Поддержка активов от единственного ETH до множества LST.
Степень интеграции DeFi значительно варьируется, от 5 до 136.
В основном поддерживает Layer 2
Типы валидаторов включают белый список и отдельных валидаторов
Тип LRT влияет на риск-экспозицию и Ликвидность. Поддержка DeFi и Layer 2 влияет на эффективность капитала и пользовательский опыт.
Рост тренда повторного заステка
Недавний рост повторного застекирования депозитов привел к тому, что доля ликвидности повторного застекирования превысила 70%. Однако также наблюдается отток некоторых средств, возможно, связанный с аэрдропами и распределением токенов.
В будущем фермеры могут перемещаться между различными протоколами в поисках новых возможностей для получения дохода. С увеличением TGE новых протоколов и лимитов на депозиты пользователи, скорее всего, продолжат зарабатывать на этих протоколах.
Вывод
В настоящее время около 13,4 миллиона ETH застейкано через платформы ликвидного стейкинга, что составляет 40,5% от общего объема застейканного ETH. Соотношение между повторным стейкингом и ликвидным стейкингом составляет примерно 35,6%.
С активацией новых услуг и распределением вознаграждений, экосистема повторного застейка может привлечь больше средств. Однако аирдропы и распределение токенов также могут привести к краткосрочной волатильности ликвидности.
В долгосрочной перспективе, с отменой лимитов на депозиты и расширением на другие активы, экосистема повторного застека ожидает дальнейшего развития.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
11 Лайков
Награда
11
6
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
RiddleMaster
· 07-19 18:41
Риски довольно высоки, входить в позицию нужно осторожно.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ZKProofster
· 07-17 21:05
С точки зрения технологии, централизованный рестейкинг является бомбой замедленного действия.
Посмотреть ОригиналОтветить0
GateUser-cff9c776
· 07-17 21:04
Крипто-ликвидность Шрёдингера: есть деньги, нет денег — это эзотерика.
Панорама повторного стекинга и ликвидного повторного стекинга: анализ текущего состояния и будущих тенденций стекинга 40% ETH
Повторное застейкание и экосистема ликвидности повторного застейкания
Введение
С ожидаемым позитивным влиянием ETF на ETH, застейкование и ликвидное застейкование привлекают большое внимание. Согласно статистическим данным, TVL этих двух категорий стремительно растет, занимая соответственно пятое и шестое место среди всех категорий DeFi. Прежде чем обсудить дополнительные доходы, получаемые от застейкования и ликвидного застейкования, давайте сначала разберемся в их основных принципах.
Застейкать и ликвидность застыковки обзор
Стекинг Ethereum означает вложение ETH для защиты сети и получения вознаграждения. Несмотря на доходность, существуют риски наказания и недостатка ликвидности.
Чтобы стать валидатором, требуется 32 ETH, что является достаточно высокой планкой для многих. Поэтому появились услуги коллективного застейка, позволяющие нескольким людям объединить ETH для выполнения минимальных требований.
Хотя эти услуги снижают порог входа, застейканный ETH все еще находится в состоянии "блокировки". Ликвидное застейкание появилось как решение, оно чеканит ликвидные токены, представляющие застейканный ETH, которые можно использовать в DeFi-активностях для увеличения дохода.
Восход за стейкингом
Рестейкинг — это концепция, впервые предложенная EigenLayer, которая использует застыкованный ETH для защиты модулей, которые нельзя развернуть или проверить в EVM. Эти модули обычно требуют активного валидационного сервиса (AVS), и рестейкинг решает проблемы, с которыми они сталкиваются, поскольку безопасность может быть обеспечена за счет большого пула валидаторов Ethereum.
Хотя EigenLayer является первым протоколом повторного стекинга, появились и другие конкуренты. Все они нацелены на использование застейканных активов для обеспечения безопасности, но есть некоторые тонкие различия.
! Краткий обзор рестейкинга ликвидности
Сравнение соглашений о повторном застейке
Основные протоколы повторного застейкания включают EigenLayer, Karak и Symbiotic. У них есть различия в TVL, поддерживаемых активах, моделях безопасности и т.д.
Диапазон поддерживаемых активов влияет на способность протокола привлекать потоки депозитов. Более широкий спектр поддерживаемых активов способствует долгосрочному развитию.
Проектирование модели безопасности также различается. EigenLayer использует ETH с меньшей волатильностью, снижая риски. Karak и Symbiotic предлагают более гибкие варианты безопасности.
Успех каждого протокола в конечном итоге зависит от партнерских отношений, которые они смогут установить. В настоящее время на EigenLayer работает наибольшее количество AVS.
Обзор повторного стекинга ликвидности
Основные протоколы повторного застейкания ликвидности включают EtherFi, Renzo, Puffer, Kelp и другие. Они различаются по типу LRT, поддерживаемым активам, интеграции с DeFi и другим аспектам:
Тип LRT влияет на риск-экспозицию и Ликвидность. Поддержка DeFi и Layer 2 влияет на эффективность капитала и пользовательский опыт.
Рост тренда повторного заステка
Недавний рост повторного застекирования депозитов привел к тому, что доля ликвидности повторного застекирования превысила 70%. Однако также наблюдается отток некоторых средств, возможно, связанный с аэрдропами и распределением токенов.
В будущем фермеры могут перемещаться между различными протоколами в поисках новых возможностей для получения дохода. С увеличением TGE новых протоколов и лимитов на депозиты пользователи, скорее всего, продолжат зарабатывать на этих протоколах.
Вывод
В настоящее время около 13,4 миллиона ETH застейкано через платформы ликвидного стейкинга, что составляет 40,5% от общего объема застейканного ETH. Соотношение между повторным стейкингом и ликвидным стейкингом составляет примерно 35,6%.
С активацией новых услуг и распределением вознаграждений, экосистема повторного застейка может привлечь больше средств. Однако аирдропы и распределение токенов также могут привести к краткосрочной волатильности ликвидности.
В долгосрочной перспективе, с отменой лимитов на депозиты и расширением на другие активы, экосистема повторного застека ожидает дальнейшего развития.