Руководители крупнейших компаний по управлению активами раскрывают планы цифрового финансового развития на 2025 год

По мнению ключевых фигур в области глобального управления активами, финансовые рынки переживают важный этап трансформации. На днях исполнительный директор, управляющая активами на сумму 6,6 трлн долларов, поделилась своим уникальным взглядом на ETF на цифровые активы, процесс модернизации рынка и интеграцию блокчейн-технологий с традиционными финансами.

Этот руководитель описывает себя как "движущую силу модернизации рынка", стремящуюся повысить устойчивость рынка, улучшить прозрачность и расширить участие инвесторов. Она считает, что сами ETF являются разрушительной технологией, которая соответствует целям блокчейн-технологий:推动市场现代化,实现金融市场的创新与变革. Она указывает, что технологические инновации всегда были краеугольным камнем модернизации рынка, и этот закон никогда не менялся на протяжении тысячелетий.

В настоящее время мы находимся на стадии интеграции блокчейн-активов и традиционных финансовых рынков. Запуск биткойн-ETP в США как раз исполнился год, что знаменует собой важный рубеж, но это лишь начало. Эти биткойн-ETP построили мост между криптомиром и традиционным финансовым миром. Удивительно, но этот мост оказал положительное влияние на участников обоих миров: традиционные инвесторы могут получить доступ к биткойну через знакомые инвестиционные инструменты, а инвесторы, родившиеся в цифровом мире, также обнаружили, что ETP могут удовлетворить их потребности.

Существует две перспективы относительно будущего развития криптоактивов: текущая стадия ("доступ в Интернет через модем") и будущее видение ("эпоха широкополосного Интернета"). Но ключевой вопрос заключается в следующем: действительно ли это полностью децентрализованное видение наиболее подходит для текущего рынка и инвесторов? С точки зрения необходимости баланса, следует признать преимущества криптографических технологий в плане прозрачности и аудируемости, ставя под сомнение необходимость полной децентрализации, указывая на историческую ценность посреднических организаций, и предлагая использовать криптографические технологии для улучшения механизмов доверия, а не полностью заменять посредников.

Развитие рынка опционов привнесло новые торговые механизмы для криптовалютных ETF. Несмотря на множество источников информации о ценах на криптовалютном рынке, введение инструментов волатильности на биржи и их листинг позволили стандартизировать способы вложения средств, измерять динамику волатильности и осуществлять мониторинг торговых условий в реальном времени. Рынок опционов предоставляет инвесторам дополнительный способ участия в рынке, позволяя им корректировать риск-экспозицию в соответствии с собственными потребностями.

С профессиональной точки зрения, образование является лучшим способом маркетинга для биткойна. Это образование в основном сосредоточено на управлении рисками, том, как использовать риски для диверсификации портфеля, а также на исследовании взаимосвязей между портфелями. Несмотря на то, что к концу года биткойн достиг новых высот, инвесторы все же должны трезво осознавать: несмотря на снижение волатильности цен биткойна в последние годы, он по-прежнему является высокорисковым и высоковолатильным активом по сравнению с другими активами в инвестиционном портфеле.

Критерии успешности ETF включают точность отслеживания и качество рынка. ETF на биткойн и эфириум продемонстрировали хорошее качество рынка. Тем не менее, приток средств в оба различается, что в основном связано с различиями в настроениях инвесторов и инвестиционных подходах. Маркетинговая история биткойна проще и понятнее (лимит в 21 миллион, цифровое золото), что объясняет его преимущество относительно ETF на эфириум.

Что касается возможных обновлений протоколов блокчейна Ethereum и Bitcoin в будущем, позиция этой управляющей компании в основном основана на следующих принципах: внимание к тому, как экосистема может максимально удовлетворять потребности компании и клиентов, предпочтение открытым архитектурам и взаимной совместимости, а также учет реальных потребностей институционального уровня операций.

В отношении перспектив развития ETF в 2025 году компания обозначила несколько ключевых наблюдений и ожиданий. Во-первых, они надеются увидеть углубление исследований по биткойну в контексте построения инвестиционных портфелей. Во-вторых, запуск опционов на биткойн ETP станет важным событием. Однако инновации часто сопровождаются сложностью, поэтому повышение уровня образования инвесторов станет все более важным.

Что касается планирования ETF для цифровых активов в будущем, компания придерживается относительно осторожного и практичного подхода. Принципы их инвестиционных решений основаны на четком инвестиционном обосновании, оценке денежного потока основных активов, акценте на измерении рисков и учете потребностей клиентского портфеля. В настоящее время компания в основном сосредоточена на операциях и развитии ETF на биткойн и эфириум, а также на связанных с ними токенизированных проектах и стабильных монетах.

Новое правительство вскоре вступит в должность, и его позиции будут более склонны к свободному рынку и рыночной политике. Это может привести к более поддерживающей инновации регулирующей среде, при этом подчеркивая, что надлежащее регулирование имеет решающее значение для поддержания доверия инвесторов. Что касается конкретных перспектив на 2025 год, компания сосредоточится на трех основных аспектах: установлении основных определений, четком разграничении юрисдикций и создании механизмов сотрудничества между государственным и частным секторами.

Отрасль вступает в возможную "золотую эру", чему способствуют три ключевых фактора: более низкие затраты на блок-пространство, более удобная среда разработки и более ясные перспективы регулирования.