Новая модель доходности государственных облигаций RWA: инновации и возможности TProtocol V2
На текущем рынке не хватает токена государственных облигаций, который был бы чистым активом и доступным для обычных пользователей. TProtocol V2 появился в ответ на эту необходимость и предназначен для решения данной проблемы. В этой статье мы обсудим существующие проблемы токенов государственных облигаций RWA и решения, предлагаемые TProtocol.
TProtocol на первый взгляд является кредитным продуктом. На примере поддерживаемого пула Matrixdock он позволяет Matrixdock, занимающему три лучшие позиции в области RWA, использовать выпущенные им токены государственного долга STBT в качестве залога для получения USDC. Пользователи, вносящие USDC, получают rUSDP, который является аналогом доходного токена aUSDC от AAVE.
Одной из основных особенностей этого продукта является высокая степень кредитного плеча STBT, LTV достигает 100,5%. Это означает, что в экстремальных условиях степень использования может достигать 99,5%, что позволяет передавать почти всю доходность государственных облигаций держателям rUSDP. В условиях такой высокой степени использования TProtocol использует модель внебиржевой торговли с заемщиками для обработки крупных выводов, предоставляя Matrixdock определенное время для продажи государственных облигаций и погашения долгов. Небольшие выводы могут быть выполнены через обычные выводы или путем продажи USDP на децентрализованной бирже.
В настоящее время многие токены государственных облигаций, такие как Ondo-OUSG и Matrixdoc-STBT, доступны только для квалифицированных инвесторов. Даже для более гибкого токена USDY от Ondo необходимо пройти KYC и выдержать срок чеканки до двух месяцев. Ценность TProtocol заключается в том, чтобы максимизировать доходность токенов государственных облигаций для пользователей депозитов USDC через модель залога и кредитования для учреждений, позволяя обычным пользователям также получать доход от государственных облигаций.
В отличие от ранее часто возникавших проблем с кредитами для учреждений, TProtocol сосредоточен на продуктах с целевым назначением. Например, условия STBT четко определяют, что объектом инвестирования являются краткосрочные государственные облигации и обратный выкуп государственных облигаций, и регулярно публикуются отчеты о активе, а также осуществляется сотрудничество с одной из платформ данных для предоставления доказательства резервов.
Несмотря на наличие механизма доказательства, в целом все же существует значительная зависимость от доверия к учреждениям, управляющим базовыми активами государственных облигаций. Поэтому TProtocol запускает отдельные пулы для различных RWA активов с целью изоляции рисков. В будущем, если будет сотрудничество с другими платформами, также будут созданы отдельные пулы, такие как rUSDP-Ondo, для достижения изоляции рисков.
Дизайн TProtocol также отличается инновационностью в других аспектах. Его治理代币 TPS/esTPS разработан аналогично одной известной платформе: чем дольше время хранения, тем выше дивиденды. Кроме того, он разработал двойную структуру iUSDP/USDP, аналогичную структуре одного известного стейкингового токена. iUSDP является версией rUSDP с автоматическим накоплением дохода, в то время как USDP не включает доходы и используется для обеспечения ликвидности на децентрализованных биржах и в других местах.
Эта модель позволяет TProtocol повысить эффективность капитала и увеличить доходность iUSDP, мотивируя другие протоколы, что дает ей потенциал превзойти доходность обычных государственных облигаций, подобно известной модели повышения доходности некоторых токенов, использующих стейкинг.
В настоящее время в области RWA конкуренция велика, и один известный протокол стабильной монеты занял доминирующее положение. Однако как сильно обеспеченная стабильная монета, ее основные активы, которые можно использовать для покупки государственных облигаций, имеют ограниченный процент. Этот протокол постоянно использует USDC для вывода средств из своего модуля стабильной монеты для приобретения государственных облигаций, но это пространство уже почти исчерпано. Если количество пользователей, вносящих эту стабильную монету для получения процентов, станет слишком большим, их процент может даже оказаться ниже, чем ставка по государственным облигациям.
В общем, TProtocol передает чистую доходность государственных облигаций обычным пользователям без необходимости KYC через модель кредитования активов RWA с институциональным залогом. Заимствуя идеи дизайна известного стейкингового токена, TProtocol имеет возможность достичь доходности, превышающей базовую доходность государственных облигаций.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
10 Лайков
Награда
10
9
Поделиться
комментарий
0/400
TokenomicsTherapist
· 07-18 14:42
Снова увидели высокий кредитное плечо, очень редко.
Посмотреть ОригиналОтветить0
CryptoMotivator
· 07-18 08:23
Эта волна перспективная, гарантированная прибыль.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ILCollector
· 07-15 17:22
Высокий кредитное плечо действительно пугает.
Посмотреть ОригиналОтветить0
SnapshotLaborer
· 07-15 15:48
Играть в это и в то - все в убытке.
Посмотреть ОригиналОтветить0
quiet_lurker
· 07-15 15:47
Наконец-то появился серьезный проект.
Посмотреть ОригиналОтветить0
GateUser-26d7f434
· 07-15 15:44
Еще один, кто играет с кредитным плечом?
Посмотреть ОригиналОтветить0
ConfusedWhale
· 07-15 15:35
Купил одиночество.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ZKSherlock
· 07-15 15:33
на самом деле... эта модель доходности не имеет должной криптографической верификации, если честно
TProtocol V2: Создание новой модели доходов от государственных облигаций RWA для всеобщего благосостояния
Новая модель доходности государственных облигаций RWA: инновации и возможности TProtocol V2
На текущем рынке не хватает токена государственных облигаций, который был бы чистым активом и доступным для обычных пользователей. TProtocol V2 появился в ответ на эту необходимость и предназначен для решения данной проблемы. В этой статье мы обсудим существующие проблемы токенов государственных облигаций RWA и решения, предлагаемые TProtocol.
TProtocol на первый взгляд является кредитным продуктом. На примере поддерживаемого пула Matrixdock он позволяет Matrixdock, занимающему три лучшие позиции в области RWA, использовать выпущенные им токены государственного долга STBT в качестве залога для получения USDC. Пользователи, вносящие USDC, получают rUSDP, который является аналогом доходного токена aUSDC от AAVE.
Одной из основных особенностей этого продукта является высокая степень кредитного плеча STBT, LTV достигает 100,5%. Это означает, что в экстремальных условиях степень использования может достигать 99,5%, что позволяет передавать почти всю доходность государственных облигаций держателям rUSDP. В условиях такой высокой степени использования TProtocol использует модель внебиржевой торговли с заемщиками для обработки крупных выводов, предоставляя Matrixdock определенное время для продажи государственных облигаций и погашения долгов. Небольшие выводы могут быть выполнены через обычные выводы или путем продажи USDP на децентрализованной бирже.
В настоящее время многие токены государственных облигаций, такие как Ondo-OUSG и Matrixdoc-STBT, доступны только для квалифицированных инвесторов. Даже для более гибкого токена USDY от Ondo необходимо пройти KYC и выдержать срок чеканки до двух месяцев. Ценность TProtocol заключается в том, чтобы максимизировать доходность токенов государственных облигаций для пользователей депозитов USDC через модель залога и кредитования для учреждений, позволяя обычным пользователям также получать доход от государственных облигаций.
В отличие от ранее часто возникавших проблем с кредитами для учреждений, TProtocol сосредоточен на продуктах с целевым назначением. Например, условия STBT четко определяют, что объектом инвестирования являются краткосрочные государственные облигации и обратный выкуп государственных облигаций, и регулярно публикуются отчеты о активе, а также осуществляется сотрудничество с одной из платформ данных для предоставления доказательства резервов.
Несмотря на наличие механизма доказательства, в целом все же существует значительная зависимость от доверия к учреждениям, управляющим базовыми активами государственных облигаций. Поэтому TProtocol запускает отдельные пулы для различных RWA активов с целью изоляции рисков. В будущем, если будет сотрудничество с другими платформами, также будут созданы отдельные пулы, такие как rUSDP-Ondo, для достижения изоляции рисков.
Дизайн TProtocol также отличается инновационностью в других аспектах. Его治理代币 TPS/esTPS разработан аналогично одной известной платформе: чем дольше время хранения, тем выше дивиденды. Кроме того, он разработал двойную структуру iUSDP/USDP, аналогичную структуре одного известного стейкингового токена. iUSDP является версией rUSDP с автоматическим накоплением дохода, в то время как USDP не включает доходы и используется для обеспечения ликвидности на децентрализованных биржах и в других местах.
Эта модель позволяет TProtocol повысить эффективность капитала и увеличить доходность iUSDP, мотивируя другие протоколы, что дает ей потенциал превзойти доходность обычных государственных облигаций, подобно известной модели повышения доходности некоторых токенов, использующих стейкинг.
В настоящее время в области RWA конкуренция велика, и один известный протокол стабильной монеты занял доминирующее положение. Однако как сильно обеспеченная стабильная монета, ее основные активы, которые можно использовать для покупки государственных облигаций, имеют ограниченный процент. Этот протокол постоянно использует USDC для вывода средств из своего модуля стабильной монеты для приобретения государственных облигаций, но это пространство уже почти исчерпано. Если количество пользователей, вносящих эту стабильную монету для получения процентов, станет слишком большим, их процент может даже оказаться ниже, чем ставка по государственным облигациям.
В общем, TProtocol передает чистую доходность государственных облигаций обычным пользователям без необходимости KYC через модель кредитования активов RWA с институциональным залогом. Заимствуя идеи дизайна известного стейкингового токена, TProtocol имеет возможность достичь доходности, превышающей базовую доходность государственных облигаций.