Пузырь Meme токенов лопнул, вызвав Кризис доверия на рынке, крипторынок погрузился в коррекцию
В первом квартале 2025 года крипторынок пережил резкую корректировку. Основные токены и некоторые низкокапитализированные токены в целом упали более чем на 30%. Целая серия негативных событий, таких как сбежавшие проекты, рост числа низкокачественных проектов и использование эффекта знаменитостей для обмана розничных инвесторов, достигла исторического максимума, вызвав цепную реакцию. Доверие к рынку было подорвано, пессимистические настроения охватили рынок, что привело к значительному сокращению ликвидности и заметной коррекции на рынке. Данные показывают, что текущая общая рыночная капитализация криптовалюты по сравнению с высоким уровнем начала года сократилась на 28%, а показатели ликвидности на рынке упали до уровней медвежьего рынка 2023 года.
Эта кризис, вызванный спекулятивным пузырем, уязвимостями в безопасности и регуляторным давлением, предвещает ли, что крипторынок постепенно входит в холодную зиму?
I. Обзор событий: от веселья до краха рынка Meme-токенов
(1) Пузырь Meme-токенов лопнул: падение концептуальных токенов и распространение фиктивных проектов
Крах концепт-токена определенного политического деятеля: рыночная капитализация мем-токена, связанного с определенной политической семьей, на некоторое время превысила 15 миллиардов долларов, но после выхода на рынок упала на 60%, средства были перераспределены в другие политические токены, доверие к рынку быстро рухнуло.
Ложная информация и хакерские атаки: аккаунт соучредителя проекта был взломан, ложный Meme токен продвигается под именем определенной политической семьи, что привело к потерям активов пользователей примерно в 27 миллионов долларов и вызвало Кризис доверия. Подобные инциденты происходили многократно в январе 2025 года, что стало обычным делом.
(2) Рыночные данные показывают риски: доля спекулятивной торговли растет
Объем торгов Meme-токенов составляет 11% от 300 крупнейших криптоактивов (не включая стейблкоины), но высокая волатильность привела к ликвидации на сумму 346 миллионов долларов за 24 часа.
На определённой блокчейн-платформе наблюдается резкий рост новых выпущенных токенов, статистические данные показывают, что количество криптовалют близко к 11 миллионам, из которых большинство являются бесполезными Meme-токенами. Массовая спекулятивная торговля привела к тому, что рынок оказался в "борьбе за внимание", что усугубило эффект разбавления капитала, и кризис доверия постепенно проявляется.
Два. Множественные причины краха
Сообщество, движущее уязвимостью
Meme токен зависим от общественного консенсуса и эмоциональной спекуляции, ему не хватает технической или прикладной поддержки. Например, некоторый лягушачий токен быстро поднялся благодаря культурному символу, его колебания цен имеют корреляцию с индексом эмоций в социальных сетях на уровне 0.93, и как только негативные события или высказывания знаменитостей вызывают панику, риск краха резко возрастает.
Уязвимости безопасности и утечка пользовательской информации
Частые хакерские атаки: Проекты Meme-токенов стали основной целью хакеров из-за низкого технического порога и слабых мер безопасности. Кроме упомянутого инцидента, кража средств пользователей определенной биржи в ноябре 2024 года выявила уязвимости в безопасности отрасли.
Появление ложных проектов: использование влияния знаменитостей для спекуляций стало распространенным методом среди преступников, в результате чего инвесторы несут убытки из-за информационной асимметрии. В последнее время, будь то ажиотаж, вызванный домашним питомцем основателя одной биржи, или случай с продвижением токена президентом одной страны, эти события были использованы некоторыми манипуляторами для контроля цен и изъятия средств у новых инвесторов, и такое поведение "срезания урожая" постепенно становится важной частью рыночных рисков.
Регуляторное давление и ухудшение рыночной среды
Ужесточение регулирования: Американские регуляторы начали переходить к "регулированию через руководство", соответствующие законопроекты пытаются уточнить разграничение обязанностей между различными учреждениями, но риски разрыва в осуществлении политики еще больше усилили неопределенность на рынке. В то же время, регуляторы Дубая 17 февраля выпустили предупреждение о рисках, связанных с Мем- токенами.
Избыточная насыщенность рынка и макроэкономические шоки: Мем-токены забирают спекулятивную премию у технологических альткоинов, 36 миллионов альткоинов конкурируют за ограниченные средства, что приводит к размыванию ликвидности на рынке. Превышение государственного долга США в 36 триллионов долларов, понижение кредитного рейтинга и эскалация торговой войны усугубляют ожидания ужесточения глобальной ликвидности, крипторынок испытывает давление в унисон с другими рискованными активами.
Три, цепная реакция: сигнал медвежьего рынка уже пришел?
1) Кризис доверия инвесторов
Низкая прибыльность и распространение убытков: по данным одной платформы, лишь 0,412% кошельков получили прибыль более 10 000 долларов через торговлю Meme токенами, более 99% участников стали "жертвами пузыря".
2) Убежище капитала и исчерпание ликвидности
Крах Meme токена вызвал массовое бегство капиталов из крипторынка, цена биткойна снизилась с 100000 долларов до 96000 долларов, рынок вошел в "режим укрытия", ликвидность снизилась.
3) Кризис доверия в отрасли усиливается
Децентрализованные проекты обвиняются в превращении в "пособников власти", такие как один проект, который понес убытки в десятки миллионов долларов, что выявляет риски политических манипуляций и капитального сбора.
4) Технический нарратив недостаточно силен
Несмотря на то, что обновление Ethereum пытается повысить производительность за счет абстракции учетных записей и оптимизации Layer2, некоторые новые публичные блокчейны имеют завышенные оценки, а технологические инновации не смогли компенсировать рыночные спекуляции.
5) Разобщение между разработчиками и проектной стороной
На рынке полно проектов, связанных с обманом инвесторов (Rug Pull), и ложных сообществ, поэтому высококачественным проектам сложно получить должное внимание. Например, один проект RWA обещал поддержку активов на сумму 4,5 миллиарда долларов, но фактическая TVL составила всего 64 миллиона долларов, что сильно подорвало доверие разработчиков и команды проекта.
Четыре. Выход и рекомендации: стратегии выживания на медвежьем рынке — шесть золотых правил для обычных игроков
На фоне текущего кризиса доверия на крипторынке и истощения средств, как обычным игрокам защитить себя и найти выход в медвежьем рынке? Основной принцип выживания в медвежьем рынке: сохранять спокойствие в безумии и накапливать в низах. Следующие шесть золотых правил могут предложить инвесторам некоторые идеи:
Рациональный анализ, отказ от слепого следования за толпой
Диверсификация инвестиций для снижения рисков отдельных активов
Укрепление безопасности, повышение осведомленности о защите
Рационально управляйте позицией, обращая внимание на контроль рисков
Внимательно следите за регуляторной и рыночной динамикой
Развивайте долгосрочную инвестиционную концепцию, обращая внимание на внутреннюю ценность проекта
Заключение
Циклы никогда не повторяются, но закономерности вечны. История показывает, что каждый цикл крипторынка уникален, но основные закономерности (такие как институционализация и технологическая итерация) всегда присутствуют. Падение Meme-токена не только отражает периодическую коррекцию на рынке, но и является возможностью для криптоиндустрии перейти от "спекулятивного безумия" к "созданию ценности". Хотя в настоящее время рыночные настроения подавлены, а ликвидность резко сокращается, как и периодические коррекции на рынке, которые часто создают возможности для долгосрочной перетасовки и структурного обновления, каждая кризисная ситуация может стать важной вехой для восстановления доверия в отрасли и движения к зрелости.
Краткосрочный медвежий рынок, возможно, неизбежен, но в долгосрочной перспективе только через технические инновации, совершенствование регулирования и повышение осведомленности пользователей о безопасности можно восстановить основы доверия в отрасли и продвигать криптоэкосистему в здоровом и прозрачном направлении. Как предостерегают пессимисты о рисках, оптимисты исследуют пути выхода — будущее крипторынка зависит от трезвых выборов на каждом шаге в настоящем.
! [Лопнувший пузырь мемов вызывает кризис доверия к рынку, и криптовалютный рынок входит в медвежий рынок?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0d08913eac542a097a494b926ac2f21f.webp)
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
24 Лайков
Награда
24
4
Поделиться
комментарий
0/400
GigaBrainAnon
· 07-18 04:06
Снова большой дамп, я в шоке
Посмотреть ОригиналОтветить0
degenonymous
· 07-16 21:59
У меня в руках все токены мертвы, розничный инвестор.
Посмотреть ОригиналОтветить0
CryptoGoldmine
· 07-15 05:25
Используя вычислительную мощность для настройки периодов, доходность превысила ожидаемую на 17%
Посмотреть ОригиналОтветить0
SchroedingerMiner
· 07-15 05:24
Снова сезон, когда неудачники разыгрываются как лохи.
Падение Meme токена вызвало цепную реакцию, крипторынок оказался в кризисе доверия
Пузырь Meme токенов лопнул, вызвав Кризис доверия на рынке, крипторынок погрузился в коррекцию
В первом квартале 2025 года крипторынок пережил резкую корректировку. Основные токены и некоторые низкокапитализированные токены в целом упали более чем на 30%. Целая серия негативных событий, таких как сбежавшие проекты, рост числа низкокачественных проектов и использование эффекта знаменитостей для обмана розничных инвесторов, достигла исторического максимума, вызвав цепную реакцию. Доверие к рынку было подорвано, пессимистические настроения охватили рынок, что привело к значительному сокращению ликвидности и заметной коррекции на рынке. Данные показывают, что текущая общая рыночная капитализация криптовалюты по сравнению с высоким уровнем начала года сократилась на 28%, а показатели ликвидности на рынке упали до уровней медвежьего рынка 2023 года.
Эта кризис, вызванный спекулятивным пузырем, уязвимостями в безопасности и регуляторным давлением, предвещает ли, что крипторынок постепенно входит в холодную зиму?
I. Обзор событий: от веселья до краха рынка Meme-токенов
(1) Пузырь Meme-токенов лопнул: падение концептуальных токенов и распространение фиктивных проектов
Крах концепт-токена определенного политического деятеля: рыночная капитализация мем-токена, связанного с определенной политической семьей, на некоторое время превысила 15 миллиардов долларов, но после выхода на рынок упала на 60%, средства были перераспределены в другие политические токены, доверие к рынку быстро рухнуло.
Ложная информация и хакерские атаки: аккаунт соучредителя проекта был взломан, ложный Meme токен продвигается под именем определенной политической семьи, что привело к потерям активов пользователей примерно в 27 миллионов долларов и вызвало Кризис доверия. Подобные инциденты происходили многократно в январе 2025 года, что стало обычным делом.
(2) Рыночные данные показывают риски: доля спекулятивной торговли растет
Объем торгов Meme-токенов составляет 11% от 300 крупнейших криптоактивов (не включая стейблкоины), но высокая волатильность привела к ликвидации на сумму 346 миллионов долларов за 24 часа.
На определённой блокчейн-платформе наблюдается резкий рост новых выпущенных токенов, статистические данные показывают, что количество криптовалют близко к 11 миллионам, из которых большинство являются бесполезными Meme-токенами. Массовая спекулятивная торговля привела к тому, что рынок оказался в "борьбе за внимание", что усугубило эффект разбавления капитала, и кризис доверия постепенно проявляется.
Два. Множественные причины краха
Сообщество, движущее уязвимостью
Meme токен зависим от общественного консенсуса и эмоциональной спекуляции, ему не хватает технической или прикладной поддержки. Например, некоторый лягушачий токен быстро поднялся благодаря культурному символу, его колебания цен имеют корреляцию с индексом эмоций в социальных сетях на уровне 0.93, и как только негативные события или высказывания знаменитостей вызывают панику, риск краха резко возрастает.
Уязвимости безопасности и утечка пользовательской информации
Частые хакерские атаки: Проекты Meme-токенов стали основной целью хакеров из-за низкого технического порога и слабых мер безопасности. Кроме упомянутого инцидента, кража средств пользователей определенной биржи в ноябре 2024 года выявила уязвимости в безопасности отрасли.
Появление ложных проектов: использование влияния знаменитостей для спекуляций стало распространенным методом среди преступников, в результате чего инвесторы несут убытки из-за информационной асимметрии. В последнее время, будь то ажиотаж, вызванный домашним питомцем основателя одной биржи, или случай с продвижением токена президентом одной страны, эти события были использованы некоторыми манипуляторами для контроля цен и изъятия средств у новых инвесторов, и такое поведение "срезания урожая" постепенно становится важной частью рыночных рисков.
Регуляторное давление и ухудшение рыночной среды
Ужесточение регулирования: Американские регуляторы начали переходить к "регулированию через руководство", соответствующие законопроекты пытаются уточнить разграничение обязанностей между различными учреждениями, но риски разрыва в осуществлении политики еще больше усилили неопределенность на рынке. В то же время, регуляторы Дубая 17 февраля выпустили предупреждение о рисках, связанных с Мем- токенами.
Избыточная насыщенность рынка и макроэкономические шоки: Мем-токены забирают спекулятивную премию у технологических альткоинов, 36 миллионов альткоинов конкурируют за ограниченные средства, что приводит к размыванию ликвидности на рынке. Превышение государственного долга США в 36 триллионов долларов, понижение кредитного рейтинга и эскалация торговой войны усугубляют ожидания ужесточения глобальной ликвидности, крипторынок испытывает давление в унисон с другими рискованными активами.
Три, цепная реакция: сигнал медвежьего рынка уже пришел?
1) Кризис доверия инвесторов
Низкая прибыльность и распространение убытков: по данным одной платформы, лишь 0,412% кошельков получили прибыль более 10 000 долларов через торговлю Meme токенами, более 99% участников стали "жертвами пузыря".
2) Убежище капитала и исчерпание ликвидности
Крах Meme токена вызвал массовое бегство капиталов из крипторынка, цена биткойна снизилась с 100000 долларов до 96000 долларов, рынок вошел в "режим укрытия", ликвидность снизилась.
3) Кризис доверия в отрасли усиливается
Децентрализованные проекты обвиняются в превращении в "пособников власти", такие как один проект, который понес убытки в десятки миллионов долларов, что выявляет риски политических манипуляций и капитального сбора.
4) Технический нарратив недостаточно силен
Несмотря на то, что обновление Ethereum пытается повысить производительность за счет абстракции учетных записей и оптимизации Layer2, некоторые новые публичные блокчейны имеют завышенные оценки, а технологические инновации не смогли компенсировать рыночные спекуляции.
5) Разобщение между разработчиками и проектной стороной
На рынке полно проектов, связанных с обманом инвесторов (Rug Pull), и ложных сообществ, поэтому высококачественным проектам сложно получить должное внимание. Например, один проект RWA обещал поддержку активов на сумму 4,5 миллиарда долларов, но фактическая TVL составила всего 64 миллиона долларов, что сильно подорвало доверие разработчиков и команды проекта.
Четыре. Выход и рекомендации: стратегии выживания на медвежьем рынке — шесть золотых правил для обычных игроков
На фоне текущего кризиса доверия на крипторынке и истощения средств, как обычным игрокам защитить себя и найти выход в медвежьем рынке? Основной принцип выживания в медвежьем рынке: сохранять спокойствие в безумии и накапливать в низах. Следующие шесть золотых правил могут предложить инвесторам некоторые идеи:
Рациональный анализ, отказ от слепого следования за толпой
Диверсификация инвестиций для снижения рисков отдельных активов
Укрепление безопасности, повышение осведомленности о защите
Рационально управляйте позицией, обращая внимание на контроль рисков
Внимательно следите за регуляторной и рыночной динамикой
Развивайте долгосрочную инвестиционную концепцию, обращая внимание на внутреннюю ценность проекта
Заключение
Циклы никогда не повторяются, но закономерности вечны. История показывает, что каждый цикл крипторынка уникален, но основные закономерности (такие как институционализация и технологическая итерация) всегда присутствуют. Падение Meme-токена не только отражает периодическую коррекцию на рынке, но и является возможностью для криптоиндустрии перейти от "спекулятивного безумия" к "созданию ценности". Хотя в настоящее время рыночные настроения подавлены, а ликвидность резко сокращается, как и периодические коррекции на рынке, которые часто создают возможности для долгосрочной перетасовки и структурного обновления, каждая кризисная ситуация может стать важной вехой для восстановления доверия в отрасли и движения к зрелости.
Краткосрочный медвежий рынок, возможно, неизбежен, но в долгосрочной перспективе только через технические инновации, совершенствование регулирования и повышение осведомленности пользователей о безопасности можно восстановить основы доверия в отрасли и продвигать криптоэкосистему в здоровом и прозрачном направлении. Как предостерегают пессимисты о рисках, оптимисты исследуют пути выхода — будущее крипторынка зависит от трезвых выборов на каждом шаге в настоящем.
! [Лопнувший пузырь мемов вызывает кризис доверия к рынку, и криптовалютный рынок входит в медвежий рынок?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0d08913eac542a097a494b926ac2f21f.webp)