Moeda estável de rendimento: uma nova onda de inovação em encriptação de ativos
Moeda estável está se tornando um consenso no mercado. Recentemente, vimos uma série de desenvolvimentos importantes relacionados a moedas estáveis: uma empresa de pagamentos adquiriu uma empresa de ponte, uma empresa utilizou moeda estável para substituir intermediários bancários tradicionais, e um emissor de moeda estável se tornou um novo rico na indústria da encriptação. Tudo isso indica que a importância da moeda estável está se destacando cada vez mais.
No campo das moedas estáveis em blockchain, também há muitas novas tendências. Um protocolo surgiu rapidamente, uma conhecida DAO está se transformando e desenvolvendo uma moeda estável de rendimento, e vários gigantes DeFi estão acelerando seus investimentos. Atualmente, a moeda estável de rendimento (YBS) ainda pertence à categoria de moedas estáveis, mas existe uma diferença essencial em relação às moedas estáveis tradicionais. O projeto YBS atrai usuários através de rendimento, distribuindo parte dos lucros dos ativos para os usuários, completando assim a captação de depósitos e continuando a gerar lucros.
Em comparação, a emissão de moeda estável tradicional é um processo de criação de novos ativos, cuja reserva é responsabilidade da supervisão ou do projeto, não envolvendo os usuários. Os usuários podem apenas aceitar passivamente seu valor e esperar o reconhecimento por parte dos outros. O YBS segue a lógica de captação e empréstimo de um banco on-chain, desconstruindo o poder de emissão de ativos. A história da indústria de encriptação é uma história de inovação nos modelos de emissão de ativos, e desta vez, sob o nome de estabilidade, parece mais suave.
A estabilidade resulta da volatilidade, a volatilidade cria a moeda estável. A moeda estável geradora de rendimento é uma nova forma de expressão da moeda estável. Desde o Bitcoin como um sistema de dinheiro eletrónico ponto a ponto, a moeda estável surgiu. O USDT inicial tentou no ecossistema do Bitcoin, depois virou-se para o domínio da precificação em exchanges. A moeda estável fiduciária nasceu assim, cuja mecânica depende da credibilidade do emissor e do reconhecimento do mercado.
Posteriormente, as moedas estáveis em cadeia como DAI adotaram um mecanismo de sobrecolateralização, aumentando a credibilidade, mas diminuindo a eficiência de capital. Nos últimos anos, a redução da taxa de colateralização tornou-se a principal direção para o desenvolvimento de moedas estáveis em cadeia. As moedas estáveis algorítmicas tiveram um breve período de sucesso, mas acabaram em fracasso. As moedas estáveis de mecanismo híbrido buscam um equilíbrio entre vários modelos.
As moedas estáveis de rendimento requerem mecanismos de rendimento e de estabilidade. Os ativos de rendimento podem vir de staking em cadeia ou de ativos de alta rentabilidade fora da cadeia, ou podem ser uma mistura de ambos. Alguns projetos utilizam métodos especiais, como o uso de CEX para a cobertura da estabilidade do preço das moedas, e garantem a conformidade através de entidades fora da cadeia.
Atualmente, existem cerca de cem projetos de moeda estável geradores de rendimento ativos no mercado. Um protocolo completo de moeda estável geradora de rendimento normalmente inclui a moeda estável e sua versão de staking, bem como o token principal do protocolo e sua versão de staking. Entre os muitos projetos, os que realmente têm potencial podem não ultrapassar 5.
Os principais desafios enfrentados pelos projetos de moeda estável de geração de rendimento incluem: durabilidade dos rendimentos, rentabilidade do protocolo, estabilidade dos preços dos tokens principais, entre outros. Os investidores devem estar atentos à rentabilidade contínua do protocolo e à proporção de distribuição de lucros. Alguns projetos podem sacrificar lucros para atrair usuários, o que a longo prazo pode não ser sustentável.
No geral, a moeda estável de rendimento é um campo complexo de intersecção, envolvendo DeFi, ativos físicos e moeda estável. Representa uma nova onda de inovação de ativos no campo da encriptação. Embora haja oportunidades e desafios, a moeda estável de rendimento tem potencial para desempenhar um papel importante no futuro.
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· 08-12 19:34
Altos rendimentos são atraentes, mas quem irá gerenciar o risco?
A moeda estável de rendimento lidera a inovação em ativos encriptados, YBS torna-se o novo foco da indústria.
Moeda estável de rendimento: uma nova onda de inovação em encriptação de ativos
Moeda estável está se tornando um consenso no mercado. Recentemente, vimos uma série de desenvolvimentos importantes relacionados a moedas estáveis: uma empresa de pagamentos adquiriu uma empresa de ponte, uma empresa utilizou moeda estável para substituir intermediários bancários tradicionais, e um emissor de moeda estável se tornou um novo rico na indústria da encriptação. Tudo isso indica que a importância da moeda estável está se destacando cada vez mais.
No campo das moedas estáveis em blockchain, também há muitas novas tendências. Um protocolo surgiu rapidamente, uma conhecida DAO está se transformando e desenvolvendo uma moeda estável de rendimento, e vários gigantes DeFi estão acelerando seus investimentos. Atualmente, a moeda estável de rendimento (YBS) ainda pertence à categoria de moedas estáveis, mas existe uma diferença essencial em relação às moedas estáveis tradicionais. O projeto YBS atrai usuários através de rendimento, distribuindo parte dos lucros dos ativos para os usuários, completando assim a captação de depósitos e continuando a gerar lucros.
Em comparação, a emissão de moeda estável tradicional é um processo de criação de novos ativos, cuja reserva é responsabilidade da supervisão ou do projeto, não envolvendo os usuários. Os usuários podem apenas aceitar passivamente seu valor e esperar o reconhecimento por parte dos outros. O YBS segue a lógica de captação e empréstimo de um banco on-chain, desconstruindo o poder de emissão de ativos. A história da indústria de encriptação é uma história de inovação nos modelos de emissão de ativos, e desta vez, sob o nome de estabilidade, parece mais suave.
A estabilidade resulta da volatilidade, a volatilidade cria a moeda estável. A moeda estável geradora de rendimento é uma nova forma de expressão da moeda estável. Desde o Bitcoin como um sistema de dinheiro eletrónico ponto a ponto, a moeda estável surgiu. O USDT inicial tentou no ecossistema do Bitcoin, depois virou-se para o domínio da precificação em exchanges. A moeda estável fiduciária nasceu assim, cuja mecânica depende da credibilidade do emissor e do reconhecimento do mercado.
Posteriormente, as moedas estáveis em cadeia como DAI adotaram um mecanismo de sobrecolateralização, aumentando a credibilidade, mas diminuindo a eficiência de capital. Nos últimos anos, a redução da taxa de colateralização tornou-se a principal direção para o desenvolvimento de moedas estáveis em cadeia. As moedas estáveis algorítmicas tiveram um breve período de sucesso, mas acabaram em fracasso. As moedas estáveis de mecanismo híbrido buscam um equilíbrio entre vários modelos.
As moedas estáveis de rendimento requerem mecanismos de rendimento e de estabilidade. Os ativos de rendimento podem vir de staking em cadeia ou de ativos de alta rentabilidade fora da cadeia, ou podem ser uma mistura de ambos. Alguns projetos utilizam métodos especiais, como o uso de CEX para a cobertura da estabilidade do preço das moedas, e garantem a conformidade através de entidades fora da cadeia.
Atualmente, existem cerca de cem projetos de moeda estável geradores de rendimento ativos no mercado. Um protocolo completo de moeda estável geradora de rendimento normalmente inclui a moeda estável e sua versão de staking, bem como o token principal do protocolo e sua versão de staking. Entre os muitos projetos, os que realmente têm potencial podem não ultrapassar 5.
Os principais desafios enfrentados pelos projetos de moeda estável de geração de rendimento incluem: durabilidade dos rendimentos, rentabilidade do protocolo, estabilidade dos preços dos tokens principais, entre outros. Os investidores devem estar atentos à rentabilidade contínua do protocolo e à proporção de distribuição de lucros. Alguns projetos podem sacrificar lucros para atrair usuários, o que a longo prazo pode não ser sustentável.
No geral, a moeda estável de rendimento é um campo complexo de intersecção, envolvendo DeFi, ativos físicos e moeda estável. Representa uma nova onda de inovação de ativos no campo da encriptação. Embora haja oportunidades e desafios, a moeda estável de rendimento tem potencial para desempenhar um papel importante no futuro.