Bitcoin: Experiência monetária e âncora de valor futura na era da Internet
Introdução
A moeda é uma das invenções mais profundas e consensuais no processo da civilização humana. Desde o escambo até a moeda metálica, passando pelo padrão-ouro até a moeda fiduciária soberana, a evolução da moeda sempre acompanhou mudanças nos mecanismos de confiança, eficiência nas transações e estruturas de poder. Hoje, o sistema monetário global enfrenta desafios sem precedentes: emissão excessiva de moeda, crise de confiança, deterioração da dívida soberana e as perturbações geoeconômicas provocadas pela hegemonia do dólar.
A aparição do Bitcoin e o seu contínuo aumento de influência levam-nos a repensar: qual é, afinal, a essência da moeda? Que forma terá o "âncora de valor" do futuro?
A revolução do Bitcoin não está apenas na tecnologia e nos algoritmos, mas também no fato de que, como o primeiro sistema monetário "de baixo para cima" impulsionado espontaneamente pelos usuários na história da humanidade, está desafiando o paradigma milenar da emissão de moeda dominada pelo Estado.
Este artigo irá rever a evolução histórica dos ancoradores monetários, analisar as dificuldades do sistema de reservas de ouro atual, dissecar as inovações e limitações econômicas do Bitcoin, explorar a possibilidade do Bitcoin como ancla de valor no futuro e prever os possíveis caminhos de evolução diversificada do sistema monetário global.
I. A evolução histórica do âncora monetária
1. A troca de bens e o surgimento da moeda de mercadorias
As atividades econômicas mais antigas da humanidade dependiam principalmente do modo de "escambo", onde as partes envolvidas tinham que ter exatamente os bens que a outra parte desejava. Essa "coincidência de dupla necessidade" limitou consideravelmente o desenvolvimento da produção e da circulação. Para resolver esse problema, mercadorias com valor amplamente aceito (como conchas, sal, gado, etc.) gradualmente se tornaram "moeda mercadoria", estabelecendo a base para as futuras moedas de metais preciosos.
2.O padrão-ouro e o sistema de liquidação global
Ao entrar na sociedade civilizada, o ouro e a prata, devido à sua escassez, facilidade de divisão e resistência à adulteração, tornaram-se os equivalentes gerais mais representativos. Antigos impérios como o Egito Antigo, Pérsia, Grécia e Roma utilizavam moedas metálicas como símbolo do poder estatal e da riqueza social.
No século XIX, o padrão ouro foi estabelecido a nível global, com as moedas dos países ligadas ao ouro, alcançando a padronização do comércio internacional e liquidações. A Inglaterra formalizou o padrão ouro em 1816, e outras economias principais seguiram gradualmente. A maior vantagem deste sistema reside na clareza do "âncora" da moeda e nos baixos custos de confiança entre países, mas também causou limitações no fornecimento de moeda devido às reservas de ouro, dificultando o suporte à expansão da economia industrial e global (como a "escassez de ouro" e a crise deflacionária).
3. A ascensão da moeda de crédito e do crédito soberano
No primeiro semestre do século XX, as duas guerras mundiais impactaram profundamente o sistema do padrão-ouro. Em 1944, o sistema de Bretton Woods foi estabelecido, ligando o dólar ao ouro, e outras moedas principais foram ligadas ao dólar, formando o "padrão do dólar". Em 1971, o governo Nixon anunciou unilateralmente a desvinculação do dólar do ouro, e as moedas soberanas do mundo entraram oficialmente na era das moedas fiduciárias, onde os países emitem moeda com base na sua própria credibilidade e regulam a economia através da expansão da dívida e da política monetária.
As moedas fiduciárias trouxeram uma grande flexibilidade e espaço para o crescimento econômico, mas também semearam os riscos de crises de confiança, hiperinflação e emissão excessiva de moeda. Países do Terceiro Mundo frequentemente caem em crises monetárias (como o Zimbábue, a Argentina, a Venezuela, etc.), e mesmo economias emergentes como a Grécia e o Egito lutam para sobreviver em meio a crises de dívida e turbulências cambiais.
Ⅱ. As dificuldades reais do sistema de reserva de ouro
1. A concentração e a falta de transparência das reservas de ouro
Embora o padrão-ouro tenha se tornado parte da história, o ouro continua a ser um importante ativo de reserva nos balanços das autoridades monetárias de vários países. Atualmente, cerca de um terço das reservas oficiais de ouro do mundo está armazenado nos cofres do Federal Reserve Bank de Nova Iorque. Este arranjo surgiu da confiança no sistema financeiro internacional na segurança econômica e militar dos Estados Unidos após a Segunda Guerra Mundial, mas também trouxe problemas significativos de concentração e falta de transparência.
Por exemplo, a Alemanha anunciou que iria repatriar parte das suas reservas de ouro dos Estados Unidos, uma das razões sendo a desconfiança em relação às contas do tesouro americano e a longa ausência de auditorias físicas. É difícil para o exterior verificar se as contas do tesouro correspondem realmente às reservas de ouro. Além disso, a proliferação de derivados como o "ouro papel" também enfraqueceu ainda mais a relação entre o "ouro contabilístico" e o ouro físico.
2.O atributo não M0 do ouro
Na sociedade moderna, o ouro há muito já não possui as propriedades de uma moeda em circulação diária (M0). Pessoas e empresas não podem usar o ouro diretamente para liquidar transações diárias, e é até difícil manter e transferir ouro físico diretamente. A principal função do ouro é, mais, servir como meio de liquidação entre Estados soberanos, reserva de ativos de grande porte e ferramenta de proteção no mercado financeiro.
O liquidamento de ouro entre países geralmente envolve processos de liquidação complexos, longos atrasos de tempo e altos custos de segurança. Além disso, a transparência nas transações de ouro entre bancos centrais é extremamente baixa, e a verificação de contas depende da confiança em instituições centralizadas. Isso faz com que o papel do ouro como "âncora de valor" global se torne cada vez mais simbólico, em vez de um valor de circulação real.
Três, a inovação econômica do Bitcoin e suas limitações reais
1.Bitcoin de "âncora algorítmica" e propriedades monetárias
Desde o nascimento do Bitcoin em 2009, suas características de quantidade total constante, descentralização e transparência verificável desencadearam uma nova onda de reflexão global sobre o "ouro digital". As regras de fornecimento do Bitcoin estão escritas em algoritmos, e o limite total de 21 milhões de moedas não pode ser alterado por ninguém. Esta escassez "anclada em algoritmos" é semelhante à escassez física do ouro, mas é ainda mais completa e transparente na era da internet global.
Todas as transações de Bitcoin são registradas na blockchain, e qualquer pessoa em todo o mundo pode verificar publicamente o livro-razão, sem depender de qualquer entidade centralizada. Esta propriedade, em teoria, reduz significativamente o risco de "incongruência entre o que está no livro e o que está na realidade", além de aumentar consideravelmente a eficiência e a transparência da liquidação.
2. O caminho de difusão "de baixo para cima" do Bitcoin
Bitcoin e moeda tradicional têm uma diferença fundamental: a moeda tradicional é emitida e promovida de forma "top-down" pelo poder do Estado, enquanto o Bitcoin é adotado espontaneamente pelos usuários de forma "bottom-up" e se espalha gradualmente para empresas, instituições financeiras e até países soberanos.
Os usuários vêm em primeiro lugar, as instituições depois: o Bitcoin foi adotado inicialmente por um grupo de entusiastas da tecnologia de criptografia e liberais. Com o aumento do efeito de rede, a valorização do preço e a expansão dos cenários de aplicação, cada vez mais indivíduos, empresas e até instituições financeiras começaram a possuir ativos em Bitcoin.
Adaptação passiva dos países: alguns países designam o Bitcoin como moeda legal, alguns países aprovam produtos financeiros relacionados ao Bitcoin, permitindo que instituições e o público participem do mercado de Bitcoin através de canais de conformidade. A base de usuários do Bitcoin e a aceitação no mercado impulsionaram os países soberanos a abraçar passivamente esta nova forma de moeda.
Expansão sem fronteiras a nível global: o efeito de rede do Bitcoin ultrapassou as fronteiras soberanas, quer se trate de países desenvolvidos ou de mercados emergentes, há um grande número de utilizadores que adotam espontaneamente o Bitcoin nas suas vidas diárias, na reserva de ativos e nas transferências transfronteiriças.
Esta transformação histórica indica que a capacidade do Bitcoin de se tornar uma moeda global já não depende completamente da "aprovação" de estados ou instituições, mas sim da existência de um número suficiente de utilizadores e do consenso do mercado.
Insights sobre o futuro do panorama monetário:
A moeda não está mais necessariamente ligada ao poder estatal, mas pode pertencer à internet, aos algoritmos e ao consenso global dos usuários.
O Bitcoin não se tornará uma moeda global apenas com o apoio legislativo de instituições estatais, desde que haja um número suficiente de usuários e reconhecimento social.
Os estados soberanos poderão ter que se adaptar no futuro, ou até mesmo aceitar passivamente o impacto das "moedas de autonomia do usuário".
Limitações e riscos da autonomia dos usuários: como gerenciar riscos como volatilidade extrema, problemas de governança e eventos "cisne negro" na ausência de respaldo soberano?
"De baixo para cima" pode lidar com a crise global? Quando enfrentamos uma crise financeira sistêmica ou um ataque tecnológico em larga escala, um sistema monetário sem coordenação central é mais vulnerável?
Redistribuição de poder: o Bitcoin realmente se tornou "descentralizado"? Ou novos centros oligárquicos irão surgir?
3. Limitações e Críticas da Realidade
Bitcoin embora tenha um caráter revolucionário em termos teóricos e tecnológicos, ainda existem muitas limitações na sua aplicação prática:
Grande volatilidade de preços: o preço do Bitcoin é facilmente afetado por emoções do mercado, notícias políticas e choques de liquidez, com amplitudes de flutuação de curto prazo muito superiores às moedas soberanas.
Eficiência de negociação baixa, alto consumo de energia: a blockchain do Bitcoin processa um número limitado de transações por segundo, o tempo de confirmação é longo e o mecanismo de prova de trabalho consome uma quantidade significativa de energia.
Risco de resistência soberana e regulação: Alguns países adotam uma postura negativa ou até repressiva em relação ao Bitcoin, levando a uma divisão no mercado global.
Distribuição de riqueza desigual e barreiras tecnológicas: os primeiros utilizadores de Bitcoin e alguns grandes detentores controlam uma grande quantidade de Bitcoin, resultando em uma alta concentração de riqueza. Além disso, a participação de utilizadores comuns requer uma certa barreira técnica, tornando-os vulneráveis a fraudes e riscos como a perda de chaves privadas.
Quatro, as semelhanças e diferenças entre Bitcoin e ouro: um experimento mental sobre a ancoragem do valor no futuro
1. A transição histórica da eficiência e transparência das transações
Na era em que o ouro é considerado um âncora de valor, as transações internacionais de grandes volumes de ouro muitas vezes exigem o uso de aviões, navios, veículos blindados, entre outros, para a transferência física, o que não só leva dias ou até semanas, mas também implica altos custos de transporte e seguro. Por exemplo, o banco central da Alemanha anunciou que iria repatriar suas reservas de ouro do exterior, e todo o plano levou vários anos a ser concluído.
Mais importante ainda, o sistema global de reservas de ouro enfrenta sérios problemas de falta de transparência nas contas e dificuldades na contagem. A propriedade, o local de armazenamento e o estado real das reservas de ouro muitas vezes dependem apenas de declarações unilaterais de instituições centralizadas. Nesse sistema, o custo de confiança entre os países é extremamente alto, limitando a robustez do sistema financeiro internacional.
O Bitcoin responde a esses problemas de uma maneira totalmente diferente. A propriedade e a transferência do Bitcoin são registradas na cadeia em todo o processo, e qualquer pessoa no mundo pode verificar em tempo real e publicamente. Seja um indivíduo, uma empresa ou um país, desde que tenha a chave privada, pode alocar fundos a qualquer momento, sem necessidade de transferência física ou intermediários de terceiros, e a transferência global leva apenas algumas dezenas de minutos. Essa transparência e verificabilidade sem precedentes conferem ao Bitcoin uma eficiência e uma base de confiança em liquidações de grande volume e ancoragem de valor que o ouro não consegue alcançar.
2. A ideia de "camadas de papel" para o valor ancorado
Apesar de o Bitcoin superar o ouro em termos de transparência e eficiência de transferências, ele ainda enfrenta várias limitações em pagamentos diários e em transações de pequeno valor — problemas como velocidade de transação, taxas, e volatilidade de preços dificultam que se torne um "dinheiro" ou M0 na realidade.
No entanto, referindo-se à teoria de estratificação monetária como M0/M1/M2, pode-se imaginar que o futuro sistema monetário apresentará a seguinte estrutura:
Bitcoin e outras "moedas ancoradas" como reserva de valor e ferramentas de liquidação em grandes volumes no nível M1+, semelhantes ao papel do ouro nos ativos dos bancos centrais, mas mais transparentes e fáceis de liquidar.
Moedas estáveis baseadas em Bitcoin, redes de segunda camada (como a Lightning Network), moedas digitais soberanas (CBDC) e outras, assumem funções de pagamento diário, micropagamentos e liquidação de varejo. Essas "sub-moedas" ancoram-se no Bitcoin ou são emitidas com garantia deste, alcançando a unificação da eficiência de circulação e estabilidade de valor.
Bitcoin tornou-se um "equivalente geral" e "unidade de medida" dos recursos sociais, amplamente reconhecido pelo mercado global, mas não é utilizado diretamente para consumo diário, sendo mais parecido com o ouro como "lastro" do sistema econômico.
Esta estrutura em camadas permite não apenas aproveitar a escassez e a transparência do Bitcoin como um "âncora de valor" global, mas também satisfazer, através da inovação tecnológica, a conveniência e o baixo custo das necessidades de pagamento do dia a dia.
Cinco, possíveis evoluções do sistema monetário futuro e reflexão crítica
1.Estrutura monetária multilayer e multi-rolos
O sistema monetário do futuro provavelmente não será mais dominado por uma única moeda soberana, mas sim pela coexistência de três camadas: "âncora de valor - meio de pagamento - moeda local", com cooperação e competição simultâneas:
Âncora de valor: Bitcoin (ou ativos digitais semelhantes) atua como um ativo de reserva global descentralizado, assumindo funções de "moeda de alta" como liquidação transnacional, reservas de bancos centrais e cobertura de valor.
Meio de pagamento: stablecoins, moedas digitais soberanas, rede Lightning, etc., ancoradas em Bitcoin ou moeda soberana, para realizar circulação, pagamentos e precificação diários.
Moeda local: As várias moedas nacionais continuam a desempenhar funções de regulação e gestão da economia local, alcançando objetivos de impostos, bem-estar social e políticas económicas.
Nesta estrutura em múltiplas camadas, as três grandes funções da moeda (meio de troca, medida de valor, reserva de valor) serão mais claramente divididas.
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MultiSigFailMaster
· 2h atrás
亲自给usdt fazer as pessoas de parvas
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Frontrunner
· 08-05 13:00
idiotas大结局
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SandwichTrader
· 08-05 12:51
A velha abelha já não está doce.
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NFTRegretter
· 08-05 12:45
Verdadeiramente delicioso, Bitcoin é a verdadeira moeda forte.
Bitcoin desafia o paradigma monetário de mil anos: possibilidades e dilemas do âncora de valor futuro
Bitcoin: Experiência monetária e âncora de valor futura na era da Internet
Introdução
A moeda é uma das invenções mais profundas e consensuais no processo da civilização humana. Desde o escambo até a moeda metálica, passando pelo padrão-ouro até a moeda fiduciária soberana, a evolução da moeda sempre acompanhou mudanças nos mecanismos de confiança, eficiência nas transações e estruturas de poder. Hoje, o sistema monetário global enfrenta desafios sem precedentes: emissão excessiva de moeda, crise de confiança, deterioração da dívida soberana e as perturbações geoeconômicas provocadas pela hegemonia do dólar.
A aparição do Bitcoin e o seu contínuo aumento de influência levam-nos a repensar: qual é, afinal, a essência da moeda? Que forma terá o "âncora de valor" do futuro?
A revolução do Bitcoin não está apenas na tecnologia e nos algoritmos, mas também no fato de que, como o primeiro sistema monetário "de baixo para cima" impulsionado espontaneamente pelos usuários na história da humanidade, está desafiando o paradigma milenar da emissão de moeda dominada pelo Estado.
Este artigo irá rever a evolução histórica dos ancoradores monetários, analisar as dificuldades do sistema de reservas de ouro atual, dissecar as inovações e limitações econômicas do Bitcoin, explorar a possibilidade do Bitcoin como ancla de valor no futuro e prever os possíveis caminhos de evolução diversificada do sistema monetário global.
I. A evolução histórica do âncora monetária
1. A troca de bens e o surgimento da moeda de mercadorias
As atividades econômicas mais antigas da humanidade dependiam principalmente do modo de "escambo", onde as partes envolvidas tinham que ter exatamente os bens que a outra parte desejava. Essa "coincidência de dupla necessidade" limitou consideravelmente o desenvolvimento da produção e da circulação. Para resolver esse problema, mercadorias com valor amplamente aceito (como conchas, sal, gado, etc.) gradualmente se tornaram "moeda mercadoria", estabelecendo a base para as futuras moedas de metais preciosos.
2.O padrão-ouro e o sistema de liquidação global
Ao entrar na sociedade civilizada, o ouro e a prata, devido à sua escassez, facilidade de divisão e resistência à adulteração, tornaram-se os equivalentes gerais mais representativos. Antigos impérios como o Egito Antigo, Pérsia, Grécia e Roma utilizavam moedas metálicas como símbolo do poder estatal e da riqueza social.
No século XIX, o padrão ouro foi estabelecido a nível global, com as moedas dos países ligadas ao ouro, alcançando a padronização do comércio internacional e liquidações. A Inglaterra formalizou o padrão ouro em 1816, e outras economias principais seguiram gradualmente. A maior vantagem deste sistema reside na clareza do "âncora" da moeda e nos baixos custos de confiança entre países, mas também causou limitações no fornecimento de moeda devido às reservas de ouro, dificultando o suporte à expansão da economia industrial e global (como a "escassez de ouro" e a crise deflacionária).
3. A ascensão da moeda de crédito e do crédito soberano
No primeiro semestre do século XX, as duas guerras mundiais impactaram profundamente o sistema do padrão-ouro. Em 1944, o sistema de Bretton Woods foi estabelecido, ligando o dólar ao ouro, e outras moedas principais foram ligadas ao dólar, formando o "padrão do dólar". Em 1971, o governo Nixon anunciou unilateralmente a desvinculação do dólar do ouro, e as moedas soberanas do mundo entraram oficialmente na era das moedas fiduciárias, onde os países emitem moeda com base na sua própria credibilidade e regulam a economia através da expansão da dívida e da política monetária.
As moedas fiduciárias trouxeram uma grande flexibilidade e espaço para o crescimento econômico, mas também semearam os riscos de crises de confiança, hiperinflação e emissão excessiva de moeda. Países do Terceiro Mundo frequentemente caem em crises monetárias (como o Zimbábue, a Argentina, a Venezuela, etc.), e mesmo economias emergentes como a Grécia e o Egito lutam para sobreviver em meio a crises de dívida e turbulências cambiais.
Ⅱ. As dificuldades reais do sistema de reserva de ouro
1. A concentração e a falta de transparência das reservas de ouro
Embora o padrão-ouro tenha se tornado parte da história, o ouro continua a ser um importante ativo de reserva nos balanços das autoridades monetárias de vários países. Atualmente, cerca de um terço das reservas oficiais de ouro do mundo está armazenado nos cofres do Federal Reserve Bank de Nova Iorque. Este arranjo surgiu da confiança no sistema financeiro internacional na segurança econômica e militar dos Estados Unidos após a Segunda Guerra Mundial, mas também trouxe problemas significativos de concentração e falta de transparência.
Por exemplo, a Alemanha anunciou que iria repatriar parte das suas reservas de ouro dos Estados Unidos, uma das razões sendo a desconfiança em relação às contas do tesouro americano e a longa ausência de auditorias físicas. É difícil para o exterior verificar se as contas do tesouro correspondem realmente às reservas de ouro. Além disso, a proliferação de derivados como o "ouro papel" também enfraqueceu ainda mais a relação entre o "ouro contabilístico" e o ouro físico.
2.O atributo não M0 do ouro
Na sociedade moderna, o ouro há muito já não possui as propriedades de uma moeda em circulação diária (M0). Pessoas e empresas não podem usar o ouro diretamente para liquidar transações diárias, e é até difícil manter e transferir ouro físico diretamente. A principal função do ouro é, mais, servir como meio de liquidação entre Estados soberanos, reserva de ativos de grande porte e ferramenta de proteção no mercado financeiro.
O liquidamento de ouro entre países geralmente envolve processos de liquidação complexos, longos atrasos de tempo e altos custos de segurança. Além disso, a transparência nas transações de ouro entre bancos centrais é extremamente baixa, e a verificação de contas depende da confiança em instituições centralizadas. Isso faz com que o papel do ouro como "âncora de valor" global se torne cada vez mais simbólico, em vez de um valor de circulação real.
Três, a inovação econômica do Bitcoin e suas limitações reais
1.Bitcoin de "âncora algorítmica" e propriedades monetárias
Desde o nascimento do Bitcoin em 2009, suas características de quantidade total constante, descentralização e transparência verificável desencadearam uma nova onda de reflexão global sobre o "ouro digital". As regras de fornecimento do Bitcoin estão escritas em algoritmos, e o limite total de 21 milhões de moedas não pode ser alterado por ninguém. Esta escassez "anclada em algoritmos" é semelhante à escassez física do ouro, mas é ainda mais completa e transparente na era da internet global.
Todas as transações de Bitcoin são registradas na blockchain, e qualquer pessoa em todo o mundo pode verificar publicamente o livro-razão, sem depender de qualquer entidade centralizada. Esta propriedade, em teoria, reduz significativamente o risco de "incongruência entre o que está no livro e o que está na realidade", além de aumentar consideravelmente a eficiência e a transparência da liquidação.
2. O caminho de difusão "de baixo para cima" do Bitcoin
Bitcoin e moeda tradicional têm uma diferença fundamental: a moeda tradicional é emitida e promovida de forma "top-down" pelo poder do Estado, enquanto o Bitcoin é adotado espontaneamente pelos usuários de forma "bottom-up" e se espalha gradualmente para empresas, instituições financeiras e até países soberanos.
Os usuários vêm em primeiro lugar, as instituições depois: o Bitcoin foi adotado inicialmente por um grupo de entusiastas da tecnologia de criptografia e liberais. Com o aumento do efeito de rede, a valorização do preço e a expansão dos cenários de aplicação, cada vez mais indivíduos, empresas e até instituições financeiras começaram a possuir ativos em Bitcoin.
Adaptação passiva dos países: alguns países designam o Bitcoin como moeda legal, alguns países aprovam produtos financeiros relacionados ao Bitcoin, permitindo que instituições e o público participem do mercado de Bitcoin através de canais de conformidade. A base de usuários do Bitcoin e a aceitação no mercado impulsionaram os países soberanos a abraçar passivamente esta nova forma de moeda.
Expansão sem fronteiras a nível global: o efeito de rede do Bitcoin ultrapassou as fronteiras soberanas, quer se trate de países desenvolvidos ou de mercados emergentes, há um grande número de utilizadores que adotam espontaneamente o Bitcoin nas suas vidas diárias, na reserva de ativos e nas transferências transfronteiriças.
Esta transformação histórica indica que a capacidade do Bitcoin de se tornar uma moeda global já não depende completamente da "aprovação" de estados ou instituições, mas sim da existência de um número suficiente de utilizadores e do consenso do mercado.
Insights sobre o futuro do panorama monetário:
Limitações e riscos da autonomia dos usuários: como gerenciar riscos como volatilidade extrema, problemas de governança e eventos "cisne negro" na ausência de respaldo soberano?
"De baixo para cima" pode lidar com a crise global? Quando enfrentamos uma crise financeira sistêmica ou um ataque tecnológico em larga escala, um sistema monetário sem coordenação central é mais vulnerável?
Redistribuição de poder: o Bitcoin realmente se tornou "descentralizado"? Ou novos centros oligárquicos irão surgir?
3. Limitações e Críticas da Realidade
Bitcoin embora tenha um caráter revolucionário em termos teóricos e tecnológicos, ainda existem muitas limitações na sua aplicação prática:
Quatro, as semelhanças e diferenças entre Bitcoin e ouro: um experimento mental sobre a ancoragem do valor no futuro
1. A transição histórica da eficiência e transparência das transações
Na era em que o ouro é considerado um âncora de valor, as transações internacionais de grandes volumes de ouro muitas vezes exigem o uso de aviões, navios, veículos blindados, entre outros, para a transferência física, o que não só leva dias ou até semanas, mas também implica altos custos de transporte e seguro. Por exemplo, o banco central da Alemanha anunciou que iria repatriar suas reservas de ouro do exterior, e todo o plano levou vários anos a ser concluído.
Mais importante ainda, o sistema global de reservas de ouro enfrenta sérios problemas de falta de transparência nas contas e dificuldades na contagem. A propriedade, o local de armazenamento e o estado real das reservas de ouro muitas vezes dependem apenas de declarações unilaterais de instituições centralizadas. Nesse sistema, o custo de confiança entre os países é extremamente alto, limitando a robustez do sistema financeiro internacional.
O Bitcoin responde a esses problemas de uma maneira totalmente diferente. A propriedade e a transferência do Bitcoin são registradas na cadeia em todo o processo, e qualquer pessoa no mundo pode verificar em tempo real e publicamente. Seja um indivíduo, uma empresa ou um país, desde que tenha a chave privada, pode alocar fundos a qualquer momento, sem necessidade de transferência física ou intermediários de terceiros, e a transferência global leva apenas algumas dezenas de minutos. Essa transparência e verificabilidade sem precedentes conferem ao Bitcoin uma eficiência e uma base de confiança em liquidações de grande volume e ancoragem de valor que o ouro não consegue alcançar.
2. A ideia de "camadas de papel" para o valor ancorado
Apesar de o Bitcoin superar o ouro em termos de transparência e eficiência de transferências, ele ainda enfrenta várias limitações em pagamentos diários e em transações de pequeno valor — problemas como velocidade de transação, taxas, e volatilidade de preços dificultam que se torne um "dinheiro" ou M0 na realidade.
No entanto, referindo-se à teoria de estratificação monetária como M0/M1/M2, pode-se imaginar que o futuro sistema monetário apresentará a seguinte estrutura:
Esta estrutura em camadas permite não apenas aproveitar a escassez e a transparência do Bitcoin como um "âncora de valor" global, mas também satisfazer, através da inovação tecnológica, a conveniência e o baixo custo das necessidades de pagamento do dia a dia.
Cinco, possíveis evoluções do sistema monetário futuro e reflexão crítica
1.Estrutura monetária multilayer e multi-rolos
O sistema monetário do futuro provavelmente não será mais dominado por uma única moeda soberana, mas sim pela coexistência de três camadas: "âncora de valor - meio de pagamento - moeda local", com cooperação e competição simultâneas:
Nesta estrutura em múltiplas camadas, as três grandes funções da moeda (meio de troca, medida de valor, reserva de valor) serão mais claramente divididas.