Primeiro fundo de tokenização de retalho na região da Ásia-Pacífico é lançado em Hong Kong
Em 13 de fevereiro de 2025, uma empresa de gestão de ativos da China anunciou que seu fundo de moeda digital em dólares de Hong Kong recebeu aprovação da Comissão de Valores Mobiliários de Hong Kong (SFC), tornando-se o primeiro fundo tokenizado voltado para investidores de varejo na região da Ásia-Pacífico. Espera-se que o fundo seja listado oficialmente em 28 de fevereiro, sendo o primeiro fundo de varejo aprovado desde a publicação do comunicado relevante em novembro de 2023, marcando um importante avanço na transição de ativos tokenizados de um domínio exclusivo das instituições para o mercado de massas. De acordo com o anúncio no site oficial, o fundo foi emitido conforme programado em 28 de fevereiro.
Conceito e características da tokenização de fundos
Tokenização refere-se à conversão dos direitos de ativos do mundo real (RWAs) em tokens digitais na blockchain. Um fundo tokenizado é aquele em que as quotas do fundo são "colocadas na cadeia" como ativos subjacentes, e a propriedade do fundo é representada por tokens, onde cada token representa uma unidade ou quota do fundo.
Embora, do ponto de vista do investimento, a tokenização de fundos não tenha diferenças significativas em relação aos fundos tradicionais, devido ao seu fundamento na tecnologia blockchain, ela apresenta inovações em aspectos como a propriedade, a transparência da informação e os modos de negociação:
Registo de propriedade: Os fundos tradicionais registam através de um sistema de registo central, enquanto os fundos tokenizados utilizam um livro-razão distribuído em blockchain.
Modo de negociação: os fundos tradicionais são negociados principalmente através de bancos ou plataformas de corretoras, enquanto os fundos tokenizados podem ser negociados na rede blockchain 24/7.
Eficiência de negociação: O ciclo de liquidação dos fundos tradicionais é longo, enquanto os fundos tokenizados podem realizar liquidações quase em tempo real.
Transparência da informação: A divulgação de informações em fundos tradicionais apresenta atrasos, enquanto os fundos tokenizados podem proporcionar atualizações de informação em tempo real e transparentes.
Unidade mínima de investimento: os fundos tradicionais costumam ter um alto limite de investimento inicial, enquanto os fundos tokenizados podem suportar investimentos de menor montante.
Características do Fundo e Mecanismo de Subscrição e Resgate
Os ativos de investimento deste fundo de moeda digital em HKD são semelhantes aos fundos de moeda tradicionais, investindo principalmente em depósitos de curto prazo em HKD e instrumentos de mercado monetário de alta qualidade, complementados com outros instrumentos de mercado monetário e fundos de mercado monetário. O fundo oferece três categorias de quotas para os investidores escolherem: HKD, USD e RMB.
Como um fundo de tokenização, sua característica central reside no modo especial de emissão. O fundo adota um modelo de tokenização custodiado, com um banco atuando como agente de tokenização, operador da plataforma digital e custodiante de tokens, realizando a implementação técnica através de uma plataforma digital autorizada internamente criada por sua subsidiária.
O mecanismo de subscrição e resgate é o seguinte:
Processo de subscrição:
Os investidores subscrevem tokens de fundo através de distribuidores qualificados, pagando em moeda fiduciária.
O distribuidor notifica o gerente de fundos e transfere o valor da subscrição.
O gestor do fundo emite ações tokenizadas e instrui a plataforma digital a cunhar tokens.
O custodiante de Token representa os investidores mantendo o Token na carteira blockchain do distribuidor.
O distribuidor irá distribuir os direitos acionários tokenizados aos investidores.
Processo de resgate:
O investidor solicita a troca do Token ao distribuidor.
O distribuidor notifica o gestor do fundo.
O gestor de fundos resgata as ações tokenizadas e instrui a destruição dos tokens correspondentes.
O gestor de fundos paga os rendimentos de resgate aos distribuidores.
O distribuidor pagará os lucros aos investidores, deduzindo os tokens de custódia.
É importante notar que o fundo está atualmente disponível apenas para investidores na região de Hong Kong, e os investidores podem subscrever ou resgatar ações tokenizadas apenas através de distribuidores qualificados na forma de Token.
Impacto da Indústria e Perspectivas Futuras
O lançamento deste fundo de tokenização marca um importante avanço na aplicação da tecnologia Web3.0 no setor financeiro, oferecendo uma nova via para que investidores comuns participem. Embora os ativos de investimento ainda sejam predominantemente fundos monetários de baixo risco, esta tentativa foca mais na promoção da inovação entre RWA (ativos do mundo real) e a tecnologia blockchain, com ênfase na segurança e liquidez dos ativos.
No futuro, à medida que o ecossistema do mercado de fundos tokenizados se aperfeiçoa, poderão surgir estratégias e produtos de investimento mais diversificados, como a realização de negociações instantâneas 24 horas por dia através de moeda digital, ou o lançamento de produtos de fundos tokenizados com rendimentos mais elevados. Com a tendência de maturação gradual dos sistemas monetários de blockchain em conformidade, a tokenização de ativos, com a vantagem de transações em cadeia e liquidez global, tem o potencial de se tornar uma força importante na reconfiguração do panorama da gestão de ativos global.
Esta página pode conter conteúdos de terceiros, que são fornecidos apenas para fins informativos (sem representações/garantias) e não devem ser considerados como uma aprovação dos seus pontos de vista pela Gate, nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Declaração de exoneração de responsabilidade para obter mais informações.
11 gostos
Recompensa
11
9
Republicar
Partilhar
Comentar
0/400
GasFeePhobia
· 08-02 18:17
Você pode entrar numa posição.
Ver originalResponder0
FadCatcher
· 08-02 17:42
Mais um evento marcante
Ver originalResponder0
ShitcoinConnoisseur
· 08-02 05:03
Hong Kong novamente aproveitou a oportunidade.
Ver originalResponder0
HodlVeteran
· 07-31 10:45
idiotas entrar numa posição
Ver originalResponder0
GasFeeLover
· 07-30 19:33
Hong Kong continua YYDS
Ver originalResponder0
LightningSentry
· 07-30 19:30
Uma ruptura sem precedentes
Ver originalResponder0
HappyToBeDumped
· 07-30 19:29
idiotas verdadeiramente cheiram bem, não têm medo de fazer as pessoas de parvas
Ver originalResponder0
MEVHunterNoLoss
· 07-30 19:27
Hong Kong lidera a Ásia-Pacífico e ganha novamente.
Fundo de tokenização de retalho lançado em Hong Kong inicia uma nova era na gestão de ativos
Primeiro fundo de tokenização de retalho na região da Ásia-Pacífico é lançado em Hong Kong
Em 13 de fevereiro de 2025, uma empresa de gestão de ativos da China anunciou que seu fundo de moeda digital em dólares de Hong Kong recebeu aprovação da Comissão de Valores Mobiliários de Hong Kong (SFC), tornando-se o primeiro fundo tokenizado voltado para investidores de varejo na região da Ásia-Pacífico. Espera-se que o fundo seja listado oficialmente em 28 de fevereiro, sendo o primeiro fundo de varejo aprovado desde a publicação do comunicado relevante em novembro de 2023, marcando um importante avanço na transição de ativos tokenizados de um domínio exclusivo das instituições para o mercado de massas. De acordo com o anúncio no site oficial, o fundo foi emitido conforme programado em 28 de fevereiro.
Conceito e características da tokenização de fundos
Tokenização refere-se à conversão dos direitos de ativos do mundo real (RWAs) em tokens digitais na blockchain. Um fundo tokenizado é aquele em que as quotas do fundo são "colocadas na cadeia" como ativos subjacentes, e a propriedade do fundo é representada por tokens, onde cada token representa uma unidade ou quota do fundo.
Embora, do ponto de vista do investimento, a tokenização de fundos não tenha diferenças significativas em relação aos fundos tradicionais, devido ao seu fundamento na tecnologia blockchain, ela apresenta inovações em aspectos como a propriedade, a transparência da informação e os modos de negociação:
Características do Fundo e Mecanismo de Subscrição e Resgate
Os ativos de investimento deste fundo de moeda digital em HKD são semelhantes aos fundos de moeda tradicionais, investindo principalmente em depósitos de curto prazo em HKD e instrumentos de mercado monetário de alta qualidade, complementados com outros instrumentos de mercado monetário e fundos de mercado monetário. O fundo oferece três categorias de quotas para os investidores escolherem: HKD, USD e RMB.
Como um fundo de tokenização, sua característica central reside no modo especial de emissão. O fundo adota um modelo de tokenização custodiado, com um banco atuando como agente de tokenização, operador da plataforma digital e custodiante de tokens, realizando a implementação técnica através de uma plataforma digital autorizada internamente criada por sua subsidiária.
O mecanismo de subscrição e resgate é o seguinte:
Processo de subscrição:
Processo de resgate:
É importante notar que o fundo está atualmente disponível apenas para investidores na região de Hong Kong, e os investidores podem subscrever ou resgatar ações tokenizadas apenas através de distribuidores qualificados na forma de Token.
Impacto da Indústria e Perspectivas Futuras
O lançamento deste fundo de tokenização marca um importante avanço na aplicação da tecnologia Web3.0 no setor financeiro, oferecendo uma nova via para que investidores comuns participem. Embora os ativos de investimento ainda sejam predominantemente fundos monetários de baixo risco, esta tentativa foca mais na promoção da inovação entre RWA (ativos do mundo real) e a tecnologia blockchain, com ênfase na segurança e liquidez dos ativos.
No futuro, à medida que o ecossistema do mercado de fundos tokenizados se aperfeiçoa, poderão surgir estratégias e produtos de investimento mais diversificados, como a realização de negociações instantâneas 24 horas por dia através de moeda digital, ou o lançamento de produtos de fundos tokenizados com rendimentos mais elevados. Com a tendência de maturação gradual dos sistemas monetários de blockchain em conformidade, a tokenização de ativos, com a vantagem de transações em cadeia e liquidez global, tem o potencial de se tornar uma força importante na reconfiguração do panorama da gestão de ativos global.