Análise do mercado de Bitcoin em 2024: O desequilíbrio entre a oferta e a demanda impulsiona a alta dos preços
O desempenho do mercado de criptomoedas em 2024 tem sido excepcional, com o Bitcoin apresentando um crescimento especialmente impressionante. Apenas no último mês, o preço do Bitcoin subiu mais de 50%. Quais são os fatores que impulsionam esse desempenho de mercado incrível? Será que essa tendência de alta pode se sustentar? Vamos analisar mais a fundo.
A valorização de qualquer ativo está intimamente ligada à diminuição da oferta e ao aumento da demanda. Vamos analisar a partir de duas perspectivas: oferta e demanda.
Com a redução contínua do Bitcoin, o impacto do lado da oferta no preço está a diminuir gradualmente, mas ainda precisamos de prestar atenção à pressão de venda potencial:
Análise do lado da oferta
Em termos de oferta, de acordo com o mecanismo de consenso, o número de novos Bitcoins gerados é inferior a 2 milhões. Além disso, a velocidade de emissão está prestes a passar por mais um halving. Após o halving, a pressão de venda adicional será ainda mais reduzida. Observando os dados das contas dos mineradores, que se mantêm acima de 1,8 milhões a longo prazo, indica que os mineradores não têm uma tendência de venda significativa.
Por outro lado, o número de Bitcoins mantidos em contas a longo prazo continua a crescer, atualmente cerca de 14,9 milhões de moedas. O número de Bitcoins realmente em alta circulação é bastante limitado, com um valor de mercado abaixo de 350 mil milhões de dólares. Isso também explica por que a compra contínua de 500 milhões de dólares por dia pode levar a um rápido aumento no preço do Bitcoin.
Análise do lado da demanda
O aumento da demanda vem de várias fontes:
Aumento da liquidez trazida pelos ETFs
Os ricos mantêm o aumento do valor dos ativos
Os negócios financeiros são mais atraentes do que os investimentos de curto prazo
Para os fundos, o Bitcoin pode ser comprado errado, mas não pode ser perdido.
Bitcoin é o núcleo do fluxo de mercado
ETF: Bitcoin como o catalisador único desta rodada de bull market
Bitcoin obteve a qualificação para entrar no mercado financeiro tradicional através da aprovação do ETF pela SEC. Finalmente, fundos em conformidade podem entrar no mercado de Bitcoin, e os fundos do setor financeiro tradicional só podem fluir para o Bitcoin no mundo cripto.
A propriedade de deflação do Bitcoin facilita a formação de um ciclo de feedback positivo. Sempre que os fundos continuam a comprar Bitcoin, o preço continua a subir, e os fundos que detêm Bitcoin apresentam um desempenho superior, o que pode atrair mais capital para comprar Bitcoin. Por outro lado, os fundos que não compram Bitcoin enfrentam pressão de desempenho e podem até enfrentar saídas de capital. Este modelo já opera no mercado imobiliário de Wall Street há várias décadas.
As características do Bitcoin são mais adequadas a este ciclo virtuoso. No último mês, a média de compras líquidas diárias foi de menos de 500 milhões de dólares, o que resultou em um aumento de mais de 50% no mercado. E esse volume de compras é apenas uma gota no oceano nos mercados financeiros tradicionais.
Os ETFs também aumentaram o valor do Bitcoin do ponto de vista da liquidez. O tamanho das finanças tradicionais globais (incluindo imóveis) atingiu cerca de 560 trilhões de dólares em 2023. Isso indica que a liquidez das finanças tradicionais é atualmente suficiente para suportar ativos financeiros de tal magnitude. É bem sabido que a liquidez do Bitcoin está longe de ser comparável à dos ativos financeiros tradicionais. A entrada das finanças tradicionais no Bitcoin pode, sem dúvida, criar a liquidez necessária para uma maior valorização do Bitcoin. Vale a pena notar que essa liquidez regulamentada só pode fluir para o Bitcoin e não para outros ativos criptográficos digitais. O Bitcoin já não compartilha mais o mesmo pool de liquidez que outros ativos criptográficos digitais.
Maior liquidez significa que os ativos terão um maior valor de investimento. Apenas os ativos que podem ser rapidamente convertidos em dinheiro podem suportar uma maior riqueza. Isso leva ao próximo ponto:
Os Bitcoin preferidos pelos ricos, o preço inevitavelmente subirá.
De acordo com algumas pesquisas de mercado em pequena escala, os bilionários no mundo das criptomoedas tendem a deter uma grande proporção de Bitcoin durante os mercados em alta, enquanto a proporção de investidores da classe média ou abaixo da classe média que detêm Bitcoin geralmente não ultrapassa 1/4 de seus portfólios. Atualmente, a participação do Bitcoin em todo o mercado de criptomoedas é de 54,8%. Se os leitores perceberem que a proporção de pessoas da mesma classe ao seu redor que detêm Bitcoin é muito inferior a esse número, não é difícil concluir que o Bitcoin está principalmente nas mãos dos ricos e das instituições.
Aqui introduz um fenômeno: o efeito Mateus - os ativos mantidos pelos ricos continuarão a valorizar-se, enquanto os ativos mantidos pelas pessoas comuns podem desvalorizar-se. Na ausência de intervenção governamental, o efeito Mateus aparecerá inevitavelmente na economia de mercado, os ricos ficam cada vez mais ricos, e os pobres cada vez mais pobres. Isso tem uma base teórica. Não apenas porque os ricos podem ser inatamente mais inteligentes e mais capazes, mas também porque possuem, por natureza, mais recursos. Pessoas inteligentes, recursos úteis e informações naturalmente procurarão cooperar com esses ricos. Desde que a riqueza de uma pessoa não seja obtida puramente por sorte, pode-se formar um efeito multiplicador, ficando cada vez mais rico. Assim, os itens que se alinham com a estética e preferências dos ricos inevitavelmente se tornaram cada vez mais caros, enquanto os itens que se alinham com a estética e preferências das pessoas comuns se tornaram cada vez mais baratos.
No mercado de criptomoedas, os ricos e as instituições geralmente utilizam moedas alternativas como uma ferramenta para lucrar com investidores comuns, enquanto usam tokens mainstream com alta liquidez como ferramentas de armazenamento de valor. A riqueza flui de investidores comuns para tokens de nicho, sendo colhida pelos ricos ou instituições, e depois volta para moedas mainstream como Bitcoin. À medida que a liquidez do Bitcoin continua a aumentar, sua atratividade para os ricos e instituições também crescerá.
O preço do Bitcoin não é o mais importante, o crucial é se é possível conquistar uma fatia do mercado financeiro do Bitcoin.
Após a SEC aprovar o ETF de Bitcoin à vista, isso gerou uma competição de mercado em vários níveis. Incluindo várias grandes instituições financeiras competindo pela liderança de mercado do ETF nos Estados Unidos. Nos mercados globais, centros financeiros como Cingapura, Suíça e Hong Kong também estão a seguir o exemplo. Embora a possibilidade de venda em massa por instituições ainda exista, considerando que a quantidade de Bitcoin acumulada a curto prazo é limitada, e com a liquidez global não estando apertada, se será possível recomprar após a venda é uma incógnita.
Além disso, a perda de Bitcoin em spot para apoiar ETFs fará com que as instituições emissoras não apenas percam a receita de taxas, mas também deixem de ter influência na formação de preços do Bitcoin. Os mercados financeiros correspondentes também perderão o poder de precificação deste ativo, que é visto como ouro digital e uma âncora financeira para o futuro, e ainda perderão o mercado de derivativos de Bitcoin em spot. Isso representa um erro estratégico para qualquer país e mercado financeiro.
Portanto, eu acho que é difícil para o capital financeiro tradicional global formar um consenso para uma venda coordenada, e em vez disso, pode haver a formação de uma emoção de FOMO (Fear of Missing Out, medo de perder) no processo de busca incessante por ações.
Bitcoin é a "inscrição" de Wall Street
Para o conceito de "inscrição", os investidores da região de língua chinesa podem estar mais familiarizados. Para aqueles ativos de baixo custo e alta recompensa, um investimento moderado pode não apenas aumentar significativamente o retorno da carteira de ativos, mas também garantir que a carteira de investimentos como um todo não enfrente riscos disruptivos. O valor de mercado do Bitcoin ainda é relativamente pequeno nos mercados financeiros tradicionais. Além disso, a correlação do Bitcoin com ativos principais não é muito forte. (Embora não seja mais negativa como antes) Então, para fundos principais, não é uma escolha natural manter uma certa proporção de Bitcoin?
Mais importante ainda, se o Bitcoin se tornar o ativo com o maior retorno no mercado financeiro em 2024, como é que os gestores de fundos que perderam essa oportunidade irão explicar isso aos investidores? Por outro lado, se detiverem 1% ou 2% de Bitcoin, mesmo que o gestor de fundos não tenha uma visão otimista, nem que haja perdas, isso não afetará tanto o desempenho geral devido ao risco do Bitcoin, tornando mais fácil para explicar aos investidores.
Os dados mostram que a preços de ativos de Bitcoin a correlação com ativos de referência não é alta.
Bitcoin：A escolha ideal dos gestores de fundos de Wall Street
Além das razões mencionadas anteriormente, os gestores de fundos de Wall Street têm ainda mais motivação para investir em Bitcoin.
A rede Bitcoin é essencialmente semi-anônima. A SEC pode ter dificuldade em monitorar as contas de Bitcoin à vista dos gerentes de fundos tão abrangentemente quanto monitora os títulos. Embora, em plataformas de negociação tradicionais, a deposição e retirada de tokens e a realização de negociações de balcão exijam a verificação de identidade, sabemos que as negociações de balcão offline ainda podem ocorrer. Os reguladores carecem de meios suficientes para supervisionar totalmente as posições à vista dos profissionais financeiros.
As discussões anteriores já forneceram razões suficientes para os gestores de fundos investirem em Bitcoin. Uma vez que o Bitcoin em si carece de liquidez suficiente, um pequeno montante de capital pode influenciar seu preço, então, como gestores de fundos, quais outros fatores poderiam impedi-los de usar fundos públicos para seu próprio benefício, dado que possuem razões objetivas suficientes?
O fluxo do projeto é autorreciclável
O fluxo de autossustentação é um fenômeno único no mercado de criptomoedas, e o Bitcoin se beneficia desse fenômeno a longo prazo.
O fluxo de auto-circulação do Bitcoin refere-se ao fato de que outros projetos, a fim de se beneficiarem da influência do Bitcoin, são forçados a elevar a imagem do Bitcoin, acabando por devolver o tráfego que acumularam ao Bitcoin.
Ao revisar a história de lançamento de todas as altcoins, sempre se menciona a história lendária do Bitcoin, sempre se fala do mistério e da grandeza de Satoshi Nakamoto. E, assim, afirmam como se assemelham ao Bitcoin, querendo se tornar o próximo Bitcoin. O Bitcoin, sem necessidade de operação ativa, consegue obter construção de marca passiva através dos projetos desses imitadores.
Atualmente, a concorrência entre projetos está mais intensa, com dezenas de redes de segunda camada e dezenas de milhões de projetos de inscrições tentando aproveitar o tráfego do Bitcoin, promovendo juntos a adoção em larga escala do Bitcoin. O ecossistema do Bitcoin tem, pela primeira vez, tantos projetos a apoiá-lo, por isso, este ano, o efeito de autocirculação do tráfego do Bitcoin pode ser mais forte do que nos anos anteriores.
Conclusão
Em comparação com o ano passado, a maior variável no mercado é a aprovação do ETF de Bitcoin. Através da análise, descobrimos que todos os fatores estão a impulsionar o aumento do preço do Bitcoin. A oferta está a diminuir, a procura está a disparar.
Em suma, eu acredito que: o Bitcoin é provavelmente a maior oportunidade de investimento em 2024.
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LightningSentry
· 07-25 10:29
Esta onda até à lua, Mader!
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rugpull_ptsd
· 07-22 14:16
Bull run é tão simples assim, é só comprar e acabou.
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PumpDetector
· 07-22 14:05
estou a chamar estes movimentos desde a mt.gox... dinheiro inteligente move-se sempre primeiro *winks*
Em 2024, o fornecimento e a procura do Bitcoin estarão desequilibrados, múltiplos fatores impulsionarão o preço a continuar a subir.
Análise do mercado de Bitcoin em 2024: O desequilíbrio entre a oferta e a demanda impulsiona a alta dos preços
O desempenho do mercado de criptomoedas em 2024 tem sido excepcional, com o Bitcoin apresentando um crescimento especialmente impressionante. Apenas no último mês, o preço do Bitcoin subiu mais de 50%. Quais são os fatores que impulsionam esse desempenho de mercado incrível? Será que essa tendência de alta pode se sustentar? Vamos analisar mais a fundo.
A valorização de qualquer ativo está intimamente ligada à diminuição da oferta e ao aumento da demanda. Vamos analisar a partir de duas perspectivas: oferta e demanda.
Com a redução contínua do Bitcoin, o impacto do lado da oferta no preço está a diminuir gradualmente, mas ainda precisamos de prestar atenção à pressão de venda potencial:
Análise do lado da oferta
Em termos de oferta, de acordo com o mecanismo de consenso, o número de novos Bitcoins gerados é inferior a 2 milhões. Além disso, a velocidade de emissão está prestes a passar por mais um halving. Após o halving, a pressão de venda adicional será ainda mais reduzida. Observando os dados das contas dos mineradores, que se mantêm acima de 1,8 milhões a longo prazo, indica que os mineradores não têm uma tendência de venda significativa.
Por outro lado, o número de Bitcoins mantidos em contas a longo prazo continua a crescer, atualmente cerca de 14,9 milhões de moedas. O número de Bitcoins realmente em alta circulação é bastante limitado, com um valor de mercado abaixo de 350 mil milhões de dólares. Isso também explica por que a compra contínua de 500 milhões de dólares por dia pode levar a um rápido aumento no preço do Bitcoin.
Análise do lado da demanda
O aumento da demanda vem de várias fontes:
ETF: Bitcoin como o catalisador único desta rodada de bull market
Bitcoin obteve a qualificação para entrar no mercado financeiro tradicional através da aprovação do ETF pela SEC. Finalmente, fundos em conformidade podem entrar no mercado de Bitcoin, e os fundos do setor financeiro tradicional só podem fluir para o Bitcoin no mundo cripto.
A propriedade de deflação do Bitcoin facilita a formação de um ciclo de feedback positivo. Sempre que os fundos continuam a comprar Bitcoin, o preço continua a subir, e os fundos que detêm Bitcoin apresentam um desempenho superior, o que pode atrair mais capital para comprar Bitcoin. Por outro lado, os fundos que não compram Bitcoin enfrentam pressão de desempenho e podem até enfrentar saídas de capital. Este modelo já opera no mercado imobiliário de Wall Street há várias décadas.
As características do Bitcoin são mais adequadas a este ciclo virtuoso. No último mês, a média de compras líquidas diárias foi de menos de 500 milhões de dólares, o que resultou em um aumento de mais de 50% no mercado. E esse volume de compras é apenas uma gota no oceano nos mercados financeiros tradicionais.
Os ETFs também aumentaram o valor do Bitcoin do ponto de vista da liquidez. O tamanho das finanças tradicionais globais (incluindo imóveis) atingiu cerca de 560 trilhões de dólares em 2023. Isso indica que a liquidez das finanças tradicionais é atualmente suficiente para suportar ativos financeiros de tal magnitude. É bem sabido que a liquidez do Bitcoin está longe de ser comparável à dos ativos financeiros tradicionais. A entrada das finanças tradicionais no Bitcoin pode, sem dúvida, criar a liquidez necessária para uma maior valorização do Bitcoin. Vale a pena notar que essa liquidez regulamentada só pode fluir para o Bitcoin e não para outros ativos criptográficos digitais. O Bitcoin já não compartilha mais o mesmo pool de liquidez que outros ativos criptográficos digitais.
Maior liquidez significa que os ativos terão um maior valor de investimento. Apenas os ativos que podem ser rapidamente convertidos em dinheiro podem suportar uma maior riqueza. Isso leva ao próximo ponto:
Os Bitcoin preferidos pelos ricos, o preço inevitavelmente subirá.
De acordo com algumas pesquisas de mercado em pequena escala, os bilionários no mundo das criptomoedas tendem a deter uma grande proporção de Bitcoin durante os mercados em alta, enquanto a proporção de investidores da classe média ou abaixo da classe média que detêm Bitcoin geralmente não ultrapassa 1/4 de seus portfólios. Atualmente, a participação do Bitcoin em todo o mercado de criptomoedas é de 54,8%. Se os leitores perceberem que a proporção de pessoas da mesma classe ao seu redor que detêm Bitcoin é muito inferior a esse número, não é difícil concluir que o Bitcoin está principalmente nas mãos dos ricos e das instituições.
Aqui introduz um fenômeno: o efeito Mateus - os ativos mantidos pelos ricos continuarão a valorizar-se, enquanto os ativos mantidos pelas pessoas comuns podem desvalorizar-se. Na ausência de intervenção governamental, o efeito Mateus aparecerá inevitavelmente na economia de mercado, os ricos ficam cada vez mais ricos, e os pobres cada vez mais pobres. Isso tem uma base teórica. Não apenas porque os ricos podem ser inatamente mais inteligentes e mais capazes, mas também porque possuem, por natureza, mais recursos. Pessoas inteligentes, recursos úteis e informações naturalmente procurarão cooperar com esses ricos. Desde que a riqueza de uma pessoa não seja obtida puramente por sorte, pode-se formar um efeito multiplicador, ficando cada vez mais rico. Assim, os itens que se alinham com a estética e preferências dos ricos inevitavelmente se tornaram cada vez mais caros, enquanto os itens que se alinham com a estética e preferências das pessoas comuns se tornaram cada vez mais baratos.
No mercado de criptomoedas, os ricos e as instituições geralmente utilizam moedas alternativas como uma ferramenta para lucrar com investidores comuns, enquanto usam tokens mainstream com alta liquidez como ferramentas de armazenamento de valor. A riqueza flui de investidores comuns para tokens de nicho, sendo colhida pelos ricos ou instituições, e depois volta para moedas mainstream como Bitcoin. À medida que a liquidez do Bitcoin continua a aumentar, sua atratividade para os ricos e instituições também crescerá.
O preço do Bitcoin não é o mais importante, o crucial é se é possível conquistar uma fatia do mercado financeiro do Bitcoin.
Após a SEC aprovar o ETF de Bitcoin à vista, isso gerou uma competição de mercado em vários níveis. Incluindo várias grandes instituições financeiras competindo pela liderança de mercado do ETF nos Estados Unidos. Nos mercados globais, centros financeiros como Cingapura, Suíça e Hong Kong também estão a seguir o exemplo. Embora a possibilidade de venda em massa por instituições ainda exista, considerando que a quantidade de Bitcoin acumulada a curto prazo é limitada, e com a liquidez global não estando apertada, se será possível recomprar após a venda é uma incógnita.
Além disso, a perda de Bitcoin em spot para apoiar ETFs fará com que as instituições emissoras não apenas percam a receita de taxas, mas também deixem de ter influência na formação de preços do Bitcoin. Os mercados financeiros correspondentes também perderão o poder de precificação deste ativo, que é visto como ouro digital e uma âncora financeira para o futuro, e ainda perderão o mercado de derivativos de Bitcoin em spot. Isso representa um erro estratégico para qualquer país e mercado financeiro.
Portanto, eu acho que é difícil para o capital financeiro tradicional global formar um consenso para uma venda coordenada, e em vez disso, pode haver a formação de uma emoção de FOMO (Fear of Missing Out, medo de perder) no processo de busca incessante por ações.
Bitcoin é a "inscrição" de Wall Street
Para o conceito de "inscrição", os investidores da região de língua chinesa podem estar mais familiarizados. Para aqueles ativos de baixo custo e alta recompensa, um investimento moderado pode não apenas aumentar significativamente o retorno da carteira de ativos, mas também garantir que a carteira de investimentos como um todo não enfrente riscos disruptivos. O valor de mercado do Bitcoin ainda é relativamente pequeno nos mercados financeiros tradicionais. Além disso, a correlação do Bitcoin com ativos principais não é muito forte. (Embora não seja mais negativa como antes) Então, para fundos principais, não é uma escolha natural manter uma certa proporção de Bitcoin?
Mais importante ainda, se o Bitcoin se tornar o ativo com o maior retorno no mercado financeiro em 2024, como é que os gestores de fundos que perderam essa oportunidade irão explicar isso aos investidores? Por outro lado, se detiverem 1% ou 2% de Bitcoin, mesmo que o gestor de fundos não tenha uma visão otimista, nem que haja perdas, isso não afetará tanto o desempenho geral devido ao risco do Bitcoin, tornando mais fácil para explicar aos investidores.
Os dados mostram que a preços de ativos de Bitcoin a correlação com ativos de referência não é alta.
Bitcoin：A escolha ideal dos gestores de fundos de Wall Street
Além das razões mencionadas anteriormente, os gestores de fundos de Wall Street têm ainda mais motivação para investir em Bitcoin.
A rede Bitcoin é essencialmente semi-anônima. A SEC pode ter dificuldade em monitorar as contas de Bitcoin à vista dos gerentes de fundos tão abrangentemente quanto monitora os títulos. Embora, em plataformas de negociação tradicionais, a deposição e retirada de tokens e a realização de negociações de balcão exijam a verificação de identidade, sabemos que as negociações de balcão offline ainda podem ocorrer. Os reguladores carecem de meios suficientes para supervisionar totalmente as posições à vista dos profissionais financeiros.
As discussões anteriores já forneceram razões suficientes para os gestores de fundos investirem em Bitcoin. Uma vez que o Bitcoin em si carece de liquidez suficiente, um pequeno montante de capital pode influenciar seu preço, então, como gestores de fundos, quais outros fatores poderiam impedi-los de usar fundos públicos para seu próprio benefício, dado que possuem razões objetivas suficientes?
O fluxo do projeto é autorreciclável
O fluxo de autossustentação é um fenômeno único no mercado de criptomoedas, e o Bitcoin se beneficia desse fenômeno a longo prazo.
O fluxo de auto-circulação do Bitcoin refere-se ao fato de que outros projetos, a fim de se beneficiarem da influência do Bitcoin, são forçados a elevar a imagem do Bitcoin, acabando por devolver o tráfego que acumularam ao Bitcoin.
Ao revisar a história de lançamento de todas as altcoins, sempre se menciona a história lendária do Bitcoin, sempre se fala do mistério e da grandeza de Satoshi Nakamoto. E, assim, afirmam como se assemelham ao Bitcoin, querendo se tornar o próximo Bitcoin. O Bitcoin, sem necessidade de operação ativa, consegue obter construção de marca passiva através dos projetos desses imitadores.
Atualmente, a concorrência entre projetos está mais intensa, com dezenas de redes de segunda camada e dezenas de milhões de projetos de inscrições tentando aproveitar o tráfego do Bitcoin, promovendo juntos a adoção em larga escala do Bitcoin. O ecossistema do Bitcoin tem, pela primeira vez, tantos projetos a apoiá-lo, por isso, este ano, o efeito de autocirculação do tráfego do Bitcoin pode ser mais forte do que nos anos anteriores.
Conclusão
Em comparação com o ano passado, a maior variável no mercado é a aprovação do ETF de Bitcoin. Através da análise, descobrimos que todos os fatores estão a impulsionar o aumento do preço do Bitcoin. A oferta está a diminuir, a procura está a disparar.
Em suma, eu acredito que: o Bitcoin é provavelmente a maior oportunidade de investimento em 2024.