O mercado de re-staking está prestes a florescer? Uma análise dos projetos potenciais na área de re-staking
I. Razões para o ressurgimento do EigenLayer
Após a aprovação do ETF de Bitcoin, o Ethereum recebe um mercado favorável. O ETF de Ethereum pode ser aprovado e a atualização de Cancún está próxima, esses fatores injetaram nova vitalidade no mercado de Ethereum que estava há muito tempo em baixa.
A quantidade de ETH em stake continua a aumentar, e a demanda por novo stake também cresce. O EigenLayer permite que os usuários re-stake ETH, ETH em stake líquido e LP Tokens em outras sidechains, oráculos, middleware, etc., como nós e recebam recompensas de validação. Este modelo permite que projetos de terceiros desfrutem da segurança da rede principal do ETH, enquanto os stakers de ETH também podem obter mais rendimentos, alcançando um resultado vantajoso para ambas as partes.
Após aumentar o limite de staking de LST, a EigenLayer provocou uma onda de staking que varreu o ecossistema Ethereum. Em apenas um mês, a EigenLayer absorveu mais de 500.000 éteres, com um TVL superior a 1,6 bilhões de dólares, subindo para a 12ª posição entre os principais protocolos na cadeia Ethereum.
Recentemente, a EigenLayer anunciou que vai fornecer serviços de re-stake para as sub-redes Cosmos, o que tem um significado significativo tanto para o Ethereum quanto para o Cosmos. A EigenLayer oferece serviços de re-stake para as sub-redes Cosmos, permitindo que o Cosmos obtenha a segurança do Ethereum, ao mesmo tempo que abre novos canais de receita incremental para os stakers do Ethereum.
O primeiro serviço de validação do EigenLayer, AVS --- EigenDA, está prestes a ser lançado, e a narrativa do seu serviço de DA tornou-se o foco do mercado com a explosão do token TIA da Celestia.
Em segundo lugar, a análise do projeto potencial da pista de re-penhor
A pista de re-staking não inclui apenas o EigenLayer; os projetos derivados sob o conceito de Restaking também contêm muitas oportunidades. Abaixo estão quatro tipos principais de re-staking:
Re-stake LSD: Colocar LST( obtido pelo protocolo LSD, como stETH, cbETH, etc. ), em EigenLayer para re-stake.
Re-staking de LSD de liquidez: Através do protocolo LRD ( como o Kelp DAO) confia o LST ao protocolo para depositar no EigenLayer para re-staking, os usuários obtêm o token de garantia LRT.
Reinserção nativa: os validadores usam o contrato inteligente do EigenPod para redirecionar as credenciais de retirada do validador para o EigenLayer.
Re-stake nativo de liquidez: projetos como etherf.fi ou Puffer Finance que oferecem serviços de nó ETH de pequeno valor, fornecem o ETH dentro do nó para re-stake no EigenLayer.
Abaixo estão cinco projetos de re-stake de tokens que ainda não foram lançados, os quais podem obter pontos próprios de cada projeto ao mesmo tempo que ganham pontos do EigenLayer.
Kelp DAO
Kelp DAO é um projeto de re-stake lançado pelo projeto de LSD multichain Stader Lab, pertencente ao tipo de re-stake de LSD líquido. Atualmente, está aberto para depósitos de stETH da Lido e ETHx da Stader, mas devido ao limite de LST do EigenLayer já estar cheio, os depósitos estão suspensos.
Embora o Stader Lab tenha emitido tokens, o Kelp DAO lançou um sistema de pontos independente e prevê a emissão de seus próprios tokens no futuro. Pode-se esperar um efeito de sinergia entre o token do Stader Lab ( e o Kelp DAO.
![Novidade para novatos丨A primavera do mercado de re-staking está chegando? Análise dos projetos potenciais no setor de re-staking])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-62db4fc4c8164542cb1b301919b27318.webp(
) Swell
O Swell é um protocolo veterano de LSD que anunciou recentemente sua incursão no espaço de re-staking de liquidez, que é um tipo de re-staking nativo de liquidez. Com a adição da função de re-stake, os usuários podem depositar ETH em troca de rswETH sem serem limitados pela cota LST EigenLayer.
Devido ao fato de a Swell ainda não ter lançado seu token, há uma expectativa de airdrop, e seu token LST swETH está em alta, sendo atualmente o segundo ativo de stake mais valorizado no EigenLayer. Os recursos anteriores de LSD e a nova função de re-stake permitem acumular pontos.
![Novos usuários: o vento da primavera do mercado de reinvestimento está chegando? Uma análise dos projetos potenciais na pista de reinvestimento]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3ef3b7ce646b9012177ca9a8e9c9d0a7.webp(
) ether.fi
ether.fi é um tipo de re-staking nativo de liquidez que recebeu uma rodada seed de US$ 5,3 milhões do fundador da BitMEX, Arthur Hayes. ether.fi adota um método descentralizado e não custodial para realizar staking ETH e fornecer serviços de re-stake. Como um novo compromisso de ETH nativo, ele não é afetado pelo limite LST da EigenLayer, e seu token de garantia eETH### token encapsulado weETH( que atualmente é um dos poucos tokens de token de garantia LRT líquidos.
! [Popularização da ciência recém-chegada丨A brisa da primavera do mercado de re-pledge está chegando? Inventário dos potenciais projetos da pista de re-penhor])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2021d3b4bc4a053cf21205e13f6c48c3.webp(
) Renzo
Renzo pertence ao tipo de re-staking nativo de liquidez, não afetado pelo limite de depósito LST do EigenLayer, e atualmente ainda pode ser depositado. É importante notar que o ETH depositado em Renzo ainda não está disponível para resgate, e o certificado de colateral ezETH também não pode ser transferido, estando em estado de bloqueio a curto prazo.
No dia 16 de janeiro, Renzo anunciou a conclusão de uma rodada de financiamento de sementes de 3 milhões de dólares, com segurança garantida. Em comparação com protocolos semelhantes, o seu montante de bloqueio é menor, oferecendo uma melhor relação custo-benefício.
Vale ressaltar que, devido à adoção do modelo de atração de novos usuários para obter recompensas por pontos, ao histórico não revelado da equipe e à falta de resgate aberto, alguns usuários levantaram dúvidas.
![Novos Conhecimentos丨A primavera do mercado de re-staking está a chegar? Análise dos projetos potenciais na pista de re-staking]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-851f72c341778c319d00d8c4ab6df228.webp(
) Puffer Finanças
O Puffer Finance é um protocolo de staking de liquidez anticonfisco, semelhante ao ether.fi, que pertence ao tipo de re-staking nativo de liquidez, e ainda não foi aberto para staking. A Puffer Finance levantou US$ 6,15 milhões em uma rodada seed liderada pela Jump Crypto.
EigenLayer definiu um requisito de 32 ETH para a re-staking de nós comuns do Ethereum, e é necessário atingir esse requisito para operar o AVS. A funcionalidade de re-staking do Puffer reduz esse limiar para abaixo de 2 ETH, com o objetivo de atrair pequenos nós a participar.
! [Popularização da ciência recém-chegada丨A brisa da primavera do mercado de re-pledge está chegando? Inventário dos potenciais projetos da pista de re-stake]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c7d83cd2f2e0807e51cfa72e6c194e9d.webp(
Três, encontrar novas abordagens: participar na nova aposta utilizando Pendle
Pendle é um mercado de negociação de taxas de juros descentralizado, que oferece a negociação de tokens de capital PT) e tokens de rendimento YT(. Através da negociação de YT no Pendle, é possível acelerar a obtenção de pontos no ether.fi e no EigenLayer.
Ao comprar YT-eETH no comércio YT-eETH de Pendle, os detentores podem ganhar recompensas de stake, ether.fi pontos duplos, pontos EigenLayer e recompensas de negociação de Pendle. Atualmente, 1 eETH pode comprar cerca de 11 YT-eETH, o que equivale a 11 vezes a alavancagem.
Embora os rendimentos pareçam atraentes, é necessário entender o mecanismo de preços do YT. O preço do YT diminui gradualmente à medida que a data de vencimento se aproxima, essencialmente trocando tempo por rendimentos de stake e pontos.
Também é possível obter as recompensas acima através da formação de LP, o que apresenta um risco relativamente baixo, mas pode enfrentar perdas impermanentes, e a eficiência na obtenção de pontos também é relativamente baixa.
![Novato Informativo丨A primavera do mercado de re-stake está a chegar? Análise dos projetos potenciais na pista de re-stake])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a7ab87e791730eb2edff7dce970ecb46.webp(
4. Riscos potenciais de re-staking
Restaking, como um conceito emergente no espaço cripto, oferece mais oportunidades para os stakers participarem de diferentes redes e aumentarem seus ganhos. No entanto, a retomada não é isenta de riscos, e há algumas coisas a ter em mente:
Risco de multa: Devido a atividades maliciosas, o risco de confisco do ETH em stake aumenta.
Risco de centralização: Se um grande número de stakers mudar para o EigenLayer ou outros protocolos, isso pode representar um risco sistêmico para o Ethereum.
Risco contratual: Os contratos inteligentes de cada protocolo podem ter vulnerabilidades ou riscos de segurança.
Múltiplos níveis de risco sobrepostos: esta é a questão chave da reinstação, que combina o risco de aposta existente com riscos adicionais, formando uma estrutura de risco em múltiplos níveis.
![Novos conhecimentos丨A primavera do mercado de re-staking está chegando? Uma análise dos projetos potenciais na pista de re-staking])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b50fb0dbfeedaa90f63757eb4cfaed48.webp(
Cinco, resumo
A taxa de câmbio ETH/BTC teve uma forte recuperação após a aprovação do ETF de bitcoin à vista, juntamente com fatores positivos como a atualização de Cancún e o ETF de ethereum à vista, o ecossistema do ethereum pode estar a caminho de uma recuperação. O próximo tema do ecossistema do ethereum pode focar no setor L2 que se beneficia diretamente da atualização de Cancún, bem como no ecossistema de re-stake do EigenLayer.
Participar na re-stake dos projetos mencionados neste artigo pode ser uma escolha com uma boa relação custo-benefício atualmente, uma vez que participar do stake pode trazer múltiplos benefícios. No entanto, é importante notar que as regras do airdrop da Altlayer recentemente mencionaram que serão oferecidos airdrops para os stakers do EigenLayer, mas não está claro se o stake em protocolos como Kelp DAO e Renzo pode ser considerado como stake no EigenLayer.
É importante estar atento ao fato de que a re-stake em camadas contínuas é essencialmente uma alavancagem especulativa criada para liquidez. Embora traga retornos mais altos, também amplifica os riscos; qualquer problema contratual em um dos níveis de protocolo pode levar à perda de ativos dos usuários. Os investidores devem avaliar cuidadosamente os riscos e alocar seus ativos de forma razoável ao participar.
! [Popularização da ciência recém-chegada丨A brisa da primavera do mercado de re-pledge está chegando? Inventário dos projetos potenciais da pista de re-penhor])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2b6561417b7ce9c4b58f4da0daa9d9c3.webp(
Ver original
Esta página pode conter conteúdos de terceiros, que são fornecidos apenas para fins informativos (sem representações/garantias) e não devem ser considerados como uma aprovação dos seus pontos de vista pela Gate, nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Declaração de exoneração de responsabilidade para obter mais informações.
18 gostos
Recompensa
18
7
Partilhar
Comentar
0/400
LayerZeroHero
· 07-20 01:06
Mais uma oportunidade de ganhar dinheiro deitado.
Ver originalResponder0
MidnightMEVeater
· 07-19 14:49
Mais uma vez, a máquina de recolha automática de idiotas foi ativada.
Ver originalResponder0
OvertimeSquid
· 07-17 01:49
Este bull run está muito bom para stake.
Ver originalResponder0
GasFeePhobia
· 07-17 01:48
eth até à lua, só estamos à espera da atualização de Cancún.
Ver originalResponder0
CryptoPhoenix
· 07-17 01:47
Não sobreviverá a um ciclo de touros e ursos, acabará renascendo em um novo começo. O ETH nas minhas mãos caiu muito, mas desta vez vou esperar até que ele acorde.
Ver originalResponder0
BackrowObserver
· 07-17 01:24
Rede principal segurança? gm está a enganar quem?
Ver originalResponder0
SandwichTrader
· 07-17 01:20
Sinto que preciso entrar numa posição, caso contrário, realmente vou perder todo o bull run.
A nova onda de re-stake: Análise profunda de cinco projetos promissores
O mercado de re-staking está prestes a florescer? Uma análise dos projetos potenciais na área de re-staking
I. Razões para o ressurgimento do EigenLayer
Após a aprovação do ETF de Bitcoin, o Ethereum recebe um mercado favorável. O ETF de Ethereum pode ser aprovado e a atualização de Cancún está próxima, esses fatores injetaram nova vitalidade no mercado de Ethereum que estava há muito tempo em baixa.
A quantidade de ETH em stake continua a aumentar, e a demanda por novo stake também cresce. O EigenLayer permite que os usuários re-stake ETH, ETH em stake líquido e LP Tokens em outras sidechains, oráculos, middleware, etc., como nós e recebam recompensas de validação. Este modelo permite que projetos de terceiros desfrutem da segurança da rede principal do ETH, enquanto os stakers de ETH também podem obter mais rendimentos, alcançando um resultado vantajoso para ambas as partes.
Após aumentar o limite de staking de LST, a EigenLayer provocou uma onda de staking que varreu o ecossistema Ethereum. Em apenas um mês, a EigenLayer absorveu mais de 500.000 éteres, com um TVL superior a 1,6 bilhões de dólares, subindo para a 12ª posição entre os principais protocolos na cadeia Ethereum.
Recentemente, a EigenLayer anunciou que vai fornecer serviços de re-stake para as sub-redes Cosmos, o que tem um significado significativo tanto para o Ethereum quanto para o Cosmos. A EigenLayer oferece serviços de re-stake para as sub-redes Cosmos, permitindo que o Cosmos obtenha a segurança do Ethereum, ao mesmo tempo que abre novos canais de receita incremental para os stakers do Ethereum.
O primeiro serviço de validação do EigenLayer, AVS --- EigenDA, está prestes a ser lançado, e a narrativa do seu serviço de DA tornou-se o foco do mercado com a explosão do token TIA da Celestia.
Em segundo lugar, a análise do projeto potencial da pista de re-penhor
A pista de re-staking não inclui apenas o EigenLayer; os projetos derivados sob o conceito de Restaking também contêm muitas oportunidades. Abaixo estão quatro tipos principais de re-staking:
Abaixo estão cinco projetos de re-stake de tokens que ainda não foram lançados, os quais podem obter pontos próprios de cada projeto ao mesmo tempo que ganham pontos do EigenLayer.
Kelp DAO
Kelp DAO é um projeto de re-stake lançado pelo projeto de LSD multichain Stader Lab, pertencente ao tipo de re-stake de LSD líquido. Atualmente, está aberto para depósitos de stETH da Lido e ETHx da Stader, mas devido ao limite de LST do EigenLayer já estar cheio, os depósitos estão suspensos.
Embora o Stader Lab tenha emitido tokens, o Kelp DAO lançou um sistema de pontos independente e prevê a emissão de seus próprios tokens no futuro. Pode-se esperar um efeito de sinergia entre o token do Stader Lab ( e o Kelp DAO.
![Novidade para novatos丨A primavera do mercado de re-staking está chegando? Análise dos projetos potenciais no setor de re-staking])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-62db4fc4c8164542cb1b301919b27318.webp(
) Swell
O Swell é um protocolo veterano de LSD que anunciou recentemente sua incursão no espaço de re-staking de liquidez, que é um tipo de re-staking nativo de liquidez. Com a adição da função de re-stake, os usuários podem depositar ETH em troca de rswETH sem serem limitados pela cota LST EigenLayer.
Devido ao fato de a Swell ainda não ter lançado seu token, há uma expectativa de airdrop, e seu token LST swETH está em alta, sendo atualmente o segundo ativo de stake mais valorizado no EigenLayer. Os recursos anteriores de LSD e a nova função de re-stake permitem acumular pontos.
![Novos usuários: o vento da primavera do mercado de reinvestimento está chegando? Uma análise dos projetos potenciais na pista de reinvestimento]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3ef3b7ce646b9012177ca9a8e9c9d0a7.webp(
) ether.fi
ether.fi é um tipo de re-staking nativo de liquidez que recebeu uma rodada seed de US$ 5,3 milhões do fundador da BitMEX, Arthur Hayes. ether.fi adota um método descentralizado e não custodial para realizar staking ETH e fornecer serviços de re-stake. Como um novo compromisso de ETH nativo, ele não é afetado pelo limite LST da EigenLayer, e seu token de garantia eETH### token encapsulado weETH( que atualmente é um dos poucos tokens de token de garantia LRT líquidos.
! [Popularização da ciência recém-chegada丨A brisa da primavera do mercado de re-pledge está chegando? Inventário dos potenciais projetos da pista de re-penhor])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2021d3b4bc4a053cf21205e13f6c48c3.webp(
) Renzo
Renzo pertence ao tipo de re-staking nativo de liquidez, não afetado pelo limite de depósito LST do EigenLayer, e atualmente ainda pode ser depositado. É importante notar que o ETH depositado em Renzo ainda não está disponível para resgate, e o certificado de colateral ezETH também não pode ser transferido, estando em estado de bloqueio a curto prazo.
No dia 16 de janeiro, Renzo anunciou a conclusão de uma rodada de financiamento de sementes de 3 milhões de dólares, com segurança garantida. Em comparação com protocolos semelhantes, o seu montante de bloqueio é menor, oferecendo uma melhor relação custo-benefício.
Vale ressaltar que, devido à adoção do modelo de atração de novos usuários para obter recompensas por pontos, ao histórico não revelado da equipe e à falta de resgate aberto, alguns usuários levantaram dúvidas.
![Novos Conhecimentos丨A primavera do mercado de re-staking está a chegar? Análise dos projetos potenciais na pista de re-staking]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-851f72c341778c319d00d8c4ab6df228.webp(
) Puffer Finanças
O Puffer Finance é um protocolo de staking de liquidez anticonfisco, semelhante ao ether.fi, que pertence ao tipo de re-staking nativo de liquidez, e ainda não foi aberto para staking. A Puffer Finance levantou US$ 6,15 milhões em uma rodada seed liderada pela Jump Crypto.
EigenLayer definiu um requisito de 32 ETH para a re-staking de nós comuns do Ethereum, e é necessário atingir esse requisito para operar o AVS. A funcionalidade de re-staking do Puffer reduz esse limiar para abaixo de 2 ETH, com o objetivo de atrair pequenos nós a participar.
! [Popularização da ciência recém-chegada丨A brisa da primavera do mercado de re-pledge está chegando? Inventário dos potenciais projetos da pista de re-stake]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c7d83cd2f2e0807e51cfa72e6c194e9d.webp(
Três, encontrar novas abordagens: participar na nova aposta utilizando Pendle
Pendle é um mercado de negociação de taxas de juros descentralizado, que oferece a negociação de tokens de capital PT) e tokens de rendimento YT(. Através da negociação de YT no Pendle, é possível acelerar a obtenção de pontos no ether.fi e no EigenLayer.
Ao comprar YT-eETH no comércio YT-eETH de Pendle, os detentores podem ganhar recompensas de stake, ether.fi pontos duplos, pontos EigenLayer e recompensas de negociação de Pendle. Atualmente, 1 eETH pode comprar cerca de 11 YT-eETH, o que equivale a 11 vezes a alavancagem.
Embora os rendimentos pareçam atraentes, é necessário entender o mecanismo de preços do YT. O preço do YT diminui gradualmente à medida que a data de vencimento se aproxima, essencialmente trocando tempo por rendimentos de stake e pontos.
Também é possível obter as recompensas acima através da formação de LP, o que apresenta um risco relativamente baixo, mas pode enfrentar perdas impermanentes, e a eficiência na obtenção de pontos também é relativamente baixa.
![Novato Informativo丨A primavera do mercado de re-stake está a chegar? Análise dos projetos potenciais na pista de re-stake])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a7ab87e791730eb2edff7dce970ecb46.webp(
4. Riscos potenciais de re-staking
Restaking, como um conceito emergente no espaço cripto, oferece mais oportunidades para os stakers participarem de diferentes redes e aumentarem seus ganhos. No entanto, a retomada não é isenta de riscos, e há algumas coisas a ter em mente:
![Novos conhecimentos丨A primavera do mercado de re-staking está chegando? Uma análise dos projetos potenciais na pista de re-staking])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b50fb0dbfeedaa90f63757eb4cfaed48.webp(
Cinco, resumo
A taxa de câmbio ETH/BTC teve uma forte recuperação após a aprovação do ETF de bitcoin à vista, juntamente com fatores positivos como a atualização de Cancún e o ETF de ethereum à vista, o ecossistema do ethereum pode estar a caminho de uma recuperação. O próximo tema do ecossistema do ethereum pode focar no setor L2 que se beneficia diretamente da atualização de Cancún, bem como no ecossistema de re-stake do EigenLayer.
Participar na re-stake dos projetos mencionados neste artigo pode ser uma escolha com uma boa relação custo-benefício atualmente, uma vez que participar do stake pode trazer múltiplos benefícios. No entanto, é importante notar que as regras do airdrop da Altlayer recentemente mencionaram que serão oferecidos airdrops para os stakers do EigenLayer, mas não está claro se o stake em protocolos como Kelp DAO e Renzo pode ser considerado como stake no EigenLayer.
É importante estar atento ao fato de que a re-stake em camadas contínuas é essencialmente uma alavancagem especulativa criada para liquidez. Embora traga retornos mais altos, também amplifica os riscos; qualquer problema contratual em um dos níveis de protocolo pode levar à perda de ativos dos usuários. Os investidores devem avaliar cuidadosamente os riscos e alocar seus ativos de forma razoável ao participar.
! [Popularização da ciência recém-chegada丨A brisa da primavera do mercado de re-pledge está chegando? Inventário dos projetos potenciais da pista de re-penhor])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2b6561417b7ce9c4b58f4da0daa9d9c3.webp(