A tokenização de ativos físicos ( RWA ) não é uma novidade no mercado de criptomoedas, já que em 2018 surgiram tentativas semelhantes de tokenização de ativos e emissão de tokens de segurança ( STO ). No entanto, devido à falta de um quadro regulatório adequado e à ausência de vantagens significativas de retorno potencial, essas tentativas iniciais não conseguiram desenvolver um segmento de mercado maduro.
Em 2022, com o aumento contínuo das taxas de juro nos Estados Unidos, o rendimento dos títulos do governo dos EUA superou em muito as taxas de empréstimo de stablecoins no mercado de criptomoedas. Assim, a tokenização dos títulos do governo dos EUA em RWA tornou-se cada vez mais atraente para a indústria de criptomoedas. Projetos DeFi conhecidos como MakerDAO, Compound e Aave, bem como instituições financeiras tradicionais como Goldman Sachs, JPMorgan e Siemens, e até mesmo alguns governos, começaram a explorar RWA.
Nos últimos dois anos, vários projetos de RWA imobiliária surgiram no mercado. Eles visam expandir o mercado de investimentos imobiliários de várias maneiras, diversificando os produtos de investimento imobiliário e reduzindo a barreira de entrada para os investidores imobiliários. Este estudo realiza uma análise de caso sobre esses projetos para explorar as vantagens e desvantagens do design de RWA imobiliários e seu mercado potencial. Como esses projetos se concentram principalmente em ativos e investidores imobiliários da América do Norte, a discussão sobre políticas, regulamentações e condições de mercado relevantes se concentrará principalmente no mercado imobiliário da América do Norte.
tokenização do mercado imobiliário
O mercado imobiliário é um vasto campo repleto de oportunidades de investimento. Uma pesquisa da Statista em março de 2023 mostrou que o valor do mercado imobiliário listado na América do Norte é de até 1,3 trilhões de dólares, enquanto o valor do mercado imobiliário listado globalmente é de 2,66 trilhões de dólares.
O objetivo central da tokenização do mercado imobiliário é alcançar um ou mais dos seguintes objetivos: criar produtos de investimento imobiliário mais diversificados e flexíveis, atrair uma gama mais ampla de investidores, aumentar a liquidez e o valor dos ativos imobiliários. As principais formas de expressão desses produtos geralmente são três:
fragmentação de financiamento da propriedade imobiliária
produto do índice do mercado imobiliário em áreas específicas
com tokenização de imóveis como garantia
Além disso, a tokenização e a integração da blockchain aumentaram a transparência e a governança democrática dos ativos imobiliários.
Os Fundos de Investimento Imobiliário ( REIT ) são empresas que possuem, operam ou financiam imóveis que geram receita. Os REIT oferecem uma oportunidade de investimento semelhante a um fundo mútuo, permitindo que investidores comuns tenham a chance de obter receita baseada em dividendos e retorno total, além de ajudar no crescimento do mercado imobiliário na região. Os REIT e os ativos reais imobiliários (RWA) têm semelhanças na oferta de oportunidades de investimento em imóveis parciais, reduzindo efetivamente a barreira de entrada para investimentos e aumentando a liquidez dos ativos imobiliários. No entanto, os REIT tradicionais geralmente não oferecem oportunidades de gestão ou propriedade aos investidores, mantendo um modelo operacional centralizado. Apesar disso, eles realizam uma revisão rigorosa dos ativos e projetam estruturas de investimento dentro de um rígido quadro regulatório, fornecendo um sólido plano para projetos de RWA imobiliário.
Nos últimos dois anos de operação de projetos RWA no setor imobiliário, adquirimos uma compreensão mais clara de suas vantagens e desvantagens.
Normalmente, os projetos RWA de imóveis têm as propriedades acima mencionadas. Após uma análise aprofundada de casos específicos, descobri que, devido às diferentes abordagens de gestão e de produtos, cada projeto enfrenta situações distintas na operação prática.
Estudo de Caso
Nesta capítulo, escolhi três projetos de RWA imobiliário para análise. Cada projeto utiliza diferentes métodos para a tokenização do mercado imobiliário e é o mais popular na sua área. Vale a pena notar que estes ainda são projetos iniciais, cujos produtos ainda não foram validados e testados extensivamente no mercado.
‣RealT
A RealT foi lançada em 2019, sendo um dos primeiros projetos de RWA imobiliário no mercado, focando em oferecer oportunidades de investimento em imóveis residenciais nos Estados Unidos principalmente na Gnosis através da blockchain Ethereum e Gnosis (.
A RealT adquire propriedades residenciais e tokeniza a entidade que possui o contrato de propriedade de acordo com a legislação dos Estados Unidos. A gestão, manutenção e responsabilidade pela arrecadação de aluguel dessas propriedades são delegadas a uma entidade de gestão terceirizada. Após a dedução das despesas, a renda gerada por propriedades específicas é distribuída entre os titulares de tokens. Embora a RealT seja responsável pelo processo de tokenização, ela é legalmente separada da empresa que detém os ativos imobiliários. Como mencionado em seu site, se a empresa entrar em default, os proprietários dos tokens reservam-se o direito de nomear outra empresa para gerenciar a empresa que detém o contrato de propriedade. Vale ressaltar que eles não precisam co-investir nas propriedades que introduzem no mercado. Os titulares de tokens da propriedade podem receber mensalmente uma parte da receita de aluguel da propriedade, excluindo cerca de 2,5% de reserva para manutenção e uma taxa de gestão, que geralmente é cerca de 10% do valor.
Tomando como exemplo esta propriedade em Montgomery, o valor total da tokenização imobiliária é de 323.020 dólares, com o preço de cada Token a ser 52,10 dólares, e um total de 6.200 Tokens emitidos. A propriedade gera uma receita mensal de aluguer de 2.600 dólares. Após deduzir as despesas operacionais e de gestão de 622 dólares, o lucro líquido mensal é de 1.978 dólares, resultando em um rendimento anual de 23.736 dólares. Assim, cada Token recebe uma distribuição de 3,83 dólares, com uma taxa de rendimento anualizada de 7,35%.
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Para esta propriedade, a RealT oferece 100% do Token, o que significa que a RealT não precisa co-investir com os clientes e mantém um modelo de operação praticamente sem risco. A entidade gestora cobra 8% de renda, além da parte restante das despesas de manutenção, enquanto a plataforma de investimento cobra apenas 2% para a tokenização da propriedade, escolha da entidade gestora e supervisão da gestão. Desta forma, a equipe da RealT pode economizar muito tempo de gestão, concentrando-se em encontrar propriedades qualificadas e tokenizá-las para o mercado.
No entanto, embora a propriedade parcial tenha promovido a partilha de riscos entre os investidores, também trouxe desafios. Quando os interesses financeiros dos investidores são muito pequenos, os custos de gestão da empresa tornam-se inviáveis. Um relatório explica o conflito de interesses entre os detentores de tokens imobiliários e a RealT. A RealT escolhe uma entidade de gestão para administrar os imóveis que possui; se a RealT tiver uma grande participação nos imóveis, pode reduzir os custos de agência; portanto, uma má gestão pode ter um impacto negativo sobre elas. No entanto, se a participação da RealT for excessiva, isso pode ter um impacto negativo na liquidez dos tokens, e os acionistas minoritários também podem se tornar caroneiros. Esses proprietários podem esperar que um grande acionista possa supervisionar se a entidade de gestão contratada é financeiramente viável. Por outro lado, se a participação da RealT for muito pequena, a RealT pode carecer de motivação suficiente para escolher a entidade de gestão ou participar do processo de supervisão, enquanto muitos investidores também têm dificuldade em assumir efetivamente a responsabilidade de supervisionar a entidade de gestão.
Eu verifiquei os últimos dez Tokens esgotados no mercado RealT e usei o explorador de blockchain relevante para encontrar o número de proprietários de cada propriedade.
![Bricks and Blocks: A Study of Real Estate in the RWA Market])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c1c5e1d087322a31c0503638bef22e30.webp(
Como mostrado no gráfico, a RealT divide as propriedades em diferentes quantidades de Token, fazendo com que o preço de cada Token seja cerca de 50 dólares. A maioria das propriedades está localizada em Detroit, com cerca de 500 detentores de Token, e há duas propriedades com mais de 1.000 detentores. Agora, combinando esses dados com o número de Tokens de cada detentor, podemos determinar a faixa de investimento dos investidores da RealT.
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Cerca de 90% dos investidores da RealT investem menos de 500 dólares, cerca de 9% investem entre 500 e 2.000 dólares, e 1% investem mais do que esse montante. Isso indica que a RealT, de certa forma, conseguiu criar um mercado de investimento em imóveis para pequenos investidores e aumentar a liquidez do mercado habitacional.
De acordo com os dados de transação do RealT Wallet ) Endereço da Gnosis Wallet: 0xE7D97868265078bd5022Bc2622C94dFc1Ef1D402(, a RealT pagou cerca de 6 milhões de dólares em aluguel total. As taxas da plataforma, que variam de acordo com os custos de manutenção, seguros e impostos, são cerca de 2,5% a 3% do aluguel, o que equivale a uma receita da plataforma de cerca de 150 mil a 180 mil dólares nos últimos dois anos. No entanto, como a RealT não precisa participar do investimento imobiliário e, se optar por investir, não há restrições ou diretrizes específicas, a receita que a RealT obtém da renda de aluguel ainda não foi divulgada.
Do ponto de vista da estrutura empresarial, a RealT estabeleceu a Real Token Inc. no estado de Delaware como a entidade central da empresa. Esta entidade não possui nenhum ativo imobiliário; ela atua apenas como a entidade operacional do projeto RealT. Além disso, a RealT estabeleceu a Real Token LLC no estado de Delaware como a empresa-mãe de uma série de empresas imobiliárias. Assim como a Real Token Inc., a Real Token LLC não possui nenhum ativo imobiliário; seu principal objetivo é simplificar os procedimentos legais, permitindo que os usuários participem de todos os investimentos imobiliários por meio da assinatura de um contrato com uma empresa. Por fim, a RealT cria uma série de LLCs correspondentes para cada propriedade em que investe. Como subsidiária da Real Token LLC, cada série de LLC possui propriedades específicas e os respectivos Tokens. Esta estrutura visa garantir que problemas financeiros ou legais de uma propriedade não afetem outras propriedades ou a operação da empresa-mãe sob a RealT.
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‣Parcl
O protocolo Parcl é uma plataforma de investimento DeFi que permite aos usuários negociar as flutuações de preços do mercado imobiliário em todo o mundo. Parcl é usado para obter exposição perpétua a ativos sintéticos utilizando uma arquitetura AMM. O Parcl introduz o feed de preços Parcl Labs, que cria índices para propriedades imobiliárias em regiões específicas com base no histórico de vendas. A duração do histórico de vendas pode variar de acordo com a frequência de transações das propriedades. Após a criação do índice, os investidores têm a oportunidade de especular sobre o valor das propriedades, podendo ir long ou short nos preços imobiliários.
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Este método permite que a Parcl evite problemas legais, uma vez que não envolve imóveis reais na operação da plataforma. Alguém pode questionar se é realmente um projeto de RWA imobiliário, uma vez que não atende aos padrões mencionados acima. No entanto, é um projeto de RWA relativamente popular, tendo recebido investimentos da Coinbase, Solana Ventures, DragonFly e de muitos outros grandes nomes da indústria. É razoável discutir as possibilidades de diversificação dos RWA imobiliários.
A testnet do Parcl foi lançada em maio de 2022 na Solana, com um TVL de 16 milhões de dólares. Após mais de um ano de operação, o Parcl parece não ter gerado muita atenção, com um volume diário de negociação inferior a 10 mil dólares e menos de 50 usuários ativos diariamente.
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Os produtos da Parcl são simplificados e desenvolvidos rapidamente. O fornecimento de preços e o mercado de índices da Parcl Labs são bem projetados e fáceis de usar.
Em termos de operações, a equipe da Parcl está ativamente a lançar planos de aquisição de usuários como o Parcl Point e o Real Estate Royale. Apesar dessas vantagens e do apoio de várias instituições de investimento conhecidas, a Parcl mantém-se relativamente discreta no mercado, com uma base de usuários pequena e volume de negócios limitado. Talvez o mercado ainda não esteja preparado para produtos de índice imobiliário.
‣Reinno
Empresas grandes de criptomoedas como Ripple e MakerDAO também estão explorando a possibilidade de permitir que os usuários tokenizem seus imóveis como colateral para empréstimos. A Ripple anunciou em julho que sua equipe de moeda digital de banco central está trabalhando nessa direção. A MakerDAO integrou-se à RobinLand para suportar empréstimos colaterais de imóveis. A RealT oferece a opção de usar imóveis tokenizados como colateral para empréstimos, embora esse serviço seja limitado aos tokens que eles emitem. Essencialmente, esse serviço se assemelha mais a um produto de empréstimo de tokens e não aumenta substancialmente a liquidez de capital dos proprietários de imóveis.
Reinno é um projeto abandonado lançado em 2020 e que parou de operar em 2022. Embora não tenha deixado muitas marcas no mercado, introduziu dois produtos relacionados ao RWA no setor imobiliário que merecem destaque.
O primeiro produto é um serviço de empréstimo baseado na tokenização de imóveis. Quando os proprietários de imóveis precisam de financiamento, podem submeter os documentos do imóvel à Reinno. Após a aprovação, a Reinno irá
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DeepRabbitHole
· 5h atrás
Fritar, fritar, fritar, já está a fritar casas, certo?
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DataBartender
· 19h atrás
As casas também precisam ser registradas na blockchain? Sugiro que primeiro façam os preços das casas baixarem.
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SelfCustodyBro
· 19h atrás
idiotas novo método de jogo chegou
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LightningPacketLoss
· 19h atrás
Já estão a especular sobre o conceito de imobiliário novamente, isto não avança.
Tokenização do mercado imobiliário: Análise de casos de projetos RWA e discussão sobre oportunidades potenciais
Estudo de ativos de tokenização imobiliária
Introdução
A tokenização de ativos físicos ( RWA ) não é uma novidade no mercado de criptomoedas, já que em 2018 surgiram tentativas semelhantes de tokenização de ativos e emissão de tokens de segurança ( STO ). No entanto, devido à falta de um quadro regulatório adequado e à ausência de vantagens significativas de retorno potencial, essas tentativas iniciais não conseguiram desenvolver um segmento de mercado maduro.
Em 2022, com o aumento contínuo das taxas de juro nos Estados Unidos, o rendimento dos títulos do governo dos EUA superou em muito as taxas de empréstimo de stablecoins no mercado de criptomoedas. Assim, a tokenização dos títulos do governo dos EUA em RWA tornou-se cada vez mais atraente para a indústria de criptomoedas. Projetos DeFi conhecidos como MakerDAO, Compound e Aave, bem como instituições financeiras tradicionais como Goldman Sachs, JPMorgan e Siemens, e até mesmo alguns governos, começaram a explorar RWA.
Nos últimos dois anos, vários projetos de RWA imobiliária surgiram no mercado. Eles visam expandir o mercado de investimentos imobiliários de várias maneiras, diversificando os produtos de investimento imobiliário e reduzindo a barreira de entrada para os investidores imobiliários. Este estudo realiza uma análise de caso sobre esses projetos para explorar as vantagens e desvantagens do design de RWA imobiliários e seu mercado potencial. Como esses projetos se concentram principalmente em ativos e investidores imobiliários da América do Norte, a discussão sobre políticas, regulamentações e condições de mercado relevantes se concentrará principalmente no mercado imobiliário da América do Norte.
tokenização do mercado imobiliário
O mercado imobiliário é um vasto campo repleto de oportunidades de investimento. Uma pesquisa da Statista em março de 2023 mostrou que o valor do mercado imobiliário listado na América do Norte é de até 1,3 trilhões de dólares, enquanto o valor do mercado imobiliário listado globalmente é de 2,66 trilhões de dólares.
O objetivo central da tokenização do mercado imobiliário é alcançar um ou mais dos seguintes objetivos: criar produtos de investimento imobiliário mais diversificados e flexíveis, atrair uma gama mais ampla de investidores, aumentar a liquidez e o valor dos ativos imobiliários. As principais formas de expressão desses produtos geralmente são três:
fragmentação de financiamento da propriedade imobiliária
produto do índice do mercado imobiliário em áreas específicas
com tokenização de imóveis como garantia
Além disso, a tokenização e a integração da blockchain aumentaram a transparência e a governança democrática dos ativos imobiliários.
Os Fundos de Investimento Imobiliário ( REIT ) são empresas que possuem, operam ou financiam imóveis que geram receita. Os REIT oferecem uma oportunidade de investimento semelhante a um fundo mútuo, permitindo que investidores comuns tenham a chance de obter receita baseada em dividendos e retorno total, além de ajudar no crescimento do mercado imobiliário na região. Os REIT e os ativos reais imobiliários (RWA) têm semelhanças na oferta de oportunidades de investimento em imóveis parciais, reduzindo efetivamente a barreira de entrada para investimentos e aumentando a liquidez dos ativos imobiliários. No entanto, os REIT tradicionais geralmente não oferecem oportunidades de gestão ou propriedade aos investidores, mantendo um modelo operacional centralizado. Apesar disso, eles realizam uma revisão rigorosa dos ativos e projetam estruturas de investimento dentro de um rígido quadro regulatório, fornecendo um sólido plano para projetos de RWA imobiliário.
Nos últimos dois anos de operação de projetos RWA no setor imobiliário, adquirimos uma compreensão mais clara de suas vantagens e desvantagens.
Normalmente, os projetos RWA de imóveis têm as propriedades acima mencionadas. Após uma análise aprofundada de casos específicos, descobri que, devido às diferentes abordagens de gestão e de produtos, cada projeto enfrenta situações distintas na operação prática.
Estudo de Caso
Nesta capítulo, escolhi três projetos de RWA imobiliário para análise. Cada projeto utiliza diferentes métodos para a tokenização do mercado imobiliário e é o mais popular na sua área. Vale a pena notar que estes ainda são projetos iniciais, cujos produtos ainda não foram validados e testados extensivamente no mercado.
‣RealT
A RealT foi lançada em 2019, sendo um dos primeiros projetos de RWA imobiliário no mercado, focando em oferecer oportunidades de investimento em imóveis residenciais nos Estados Unidos principalmente na Gnosis através da blockchain Ethereum e Gnosis (.
A RealT adquire propriedades residenciais e tokeniza a entidade que possui o contrato de propriedade de acordo com a legislação dos Estados Unidos. A gestão, manutenção e responsabilidade pela arrecadação de aluguel dessas propriedades são delegadas a uma entidade de gestão terceirizada. Após a dedução das despesas, a renda gerada por propriedades específicas é distribuída entre os titulares de tokens. Embora a RealT seja responsável pelo processo de tokenização, ela é legalmente separada da empresa que detém os ativos imobiliários. Como mencionado em seu site, se a empresa entrar em default, os proprietários dos tokens reservam-se o direito de nomear outra empresa para gerenciar a empresa que detém o contrato de propriedade. Vale ressaltar que eles não precisam co-investir nas propriedades que introduzem no mercado. Os titulares de tokens da propriedade podem receber mensalmente uma parte da receita de aluguel da propriedade, excluindo cerca de 2,5% de reserva para manutenção e uma taxa de gestão, que geralmente é cerca de 10% do valor.
Tomando como exemplo esta propriedade em Montgomery, o valor total da tokenização imobiliária é de 323.020 dólares, com o preço de cada Token a ser 52,10 dólares, e um total de 6.200 Tokens emitidos. A propriedade gera uma receita mensal de aluguer de 2.600 dólares. Após deduzir as despesas operacionais e de gestão de 622 dólares, o lucro líquido mensal é de 1.978 dólares, resultando em um rendimento anual de 23.736 dólares. Assim, cada Token recebe uma distribuição de 3,83 dólares, com uma taxa de rendimento anualizada de 7,35%.
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Para esta propriedade, a RealT oferece 100% do Token, o que significa que a RealT não precisa co-investir com os clientes e mantém um modelo de operação praticamente sem risco. A entidade gestora cobra 8% de renda, além da parte restante das despesas de manutenção, enquanto a plataforma de investimento cobra apenas 2% para a tokenização da propriedade, escolha da entidade gestora e supervisão da gestão. Desta forma, a equipe da RealT pode economizar muito tempo de gestão, concentrando-se em encontrar propriedades qualificadas e tokenizá-las para o mercado.
No entanto, embora a propriedade parcial tenha promovido a partilha de riscos entre os investidores, também trouxe desafios. Quando os interesses financeiros dos investidores são muito pequenos, os custos de gestão da empresa tornam-se inviáveis. Um relatório explica o conflito de interesses entre os detentores de tokens imobiliários e a RealT. A RealT escolhe uma entidade de gestão para administrar os imóveis que possui; se a RealT tiver uma grande participação nos imóveis, pode reduzir os custos de agência; portanto, uma má gestão pode ter um impacto negativo sobre elas. No entanto, se a participação da RealT for excessiva, isso pode ter um impacto negativo na liquidez dos tokens, e os acionistas minoritários também podem se tornar caroneiros. Esses proprietários podem esperar que um grande acionista possa supervisionar se a entidade de gestão contratada é financeiramente viável. Por outro lado, se a participação da RealT for muito pequena, a RealT pode carecer de motivação suficiente para escolher a entidade de gestão ou participar do processo de supervisão, enquanto muitos investidores também têm dificuldade em assumir efetivamente a responsabilidade de supervisionar a entidade de gestão.
Eu verifiquei os últimos dez Tokens esgotados no mercado RealT e usei o explorador de blockchain relevante para encontrar o número de proprietários de cada propriedade.
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Como mostrado no gráfico, a RealT divide as propriedades em diferentes quantidades de Token, fazendo com que o preço de cada Token seja cerca de 50 dólares. A maioria das propriedades está localizada em Detroit, com cerca de 500 detentores de Token, e há duas propriedades com mais de 1.000 detentores. Agora, combinando esses dados com o número de Tokens de cada detentor, podemos determinar a faixa de investimento dos investidores da RealT.
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Cerca de 90% dos investidores da RealT investem menos de 500 dólares, cerca de 9% investem entre 500 e 2.000 dólares, e 1% investem mais do que esse montante. Isso indica que a RealT, de certa forma, conseguiu criar um mercado de investimento em imóveis para pequenos investidores e aumentar a liquidez do mercado habitacional.
De acordo com os dados de transação do RealT Wallet ) Endereço da Gnosis Wallet: 0xE7D97868265078bd5022Bc2622C94dFc1Ef1D402(, a RealT pagou cerca de 6 milhões de dólares em aluguel total. As taxas da plataforma, que variam de acordo com os custos de manutenção, seguros e impostos, são cerca de 2,5% a 3% do aluguel, o que equivale a uma receita da plataforma de cerca de 150 mil a 180 mil dólares nos últimos dois anos. No entanto, como a RealT não precisa participar do investimento imobiliário e, se optar por investir, não há restrições ou diretrizes específicas, a receita que a RealT obtém da renda de aluguel ainda não foi divulgada.
Do ponto de vista da estrutura empresarial, a RealT estabeleceu a Real Token Inc. no estado de Delaware como a entidade central da empresa. Esta entidade não possui nenhum ativo imobiliário; ela atua apenas como a entidade operacional do projeto RealT. Além disso, a RealT estabeleceu a Real Token LLC no estado de Delaware como a empresa-mãe de uma série de empresas imobiliárias. Assim como a Real Token Inc., a Real Token LLC não possui nenhum ativo imobiliário; seu principal objetivo é simplificar os procedimentos legais, permitindo que os usuários participem de todos os investimentos imobiliários por meio da assinatura de um contrato com uma empresa. Por fim, a RealT cria uma série de LLCs correspondentes para cada propriedade em que investe. Como subsidiária da Real Token LLC, cada série de LLC possui propriedades específicas e os respectivos Tokens. Esta estrutura visa garantir que problemas financeiros ou legais de uma propriedade não afetem outras propriedades ou a operação da empresa-mãe sob a RealT.
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‣Parcl
O protocolo Parcl é uma plataforma de investimento DeFi que permite aos usuários negociar as flutuações de preços do mercado imobiliário em todo o mundo. Parcl é usado para obter exposição perpétua a ativos sintéticos utilizando uma arquitetura AMM. O Parcl introduz o feed de preços Parcl Labs, que cria índices para propriedades imobiliárias em regiões específicas com base no histórico de vendas. A duração do histórico de vendas pode variar de acordo com a frequência de transações das propriedades. Após a criação do índice, os investidores têm a oportunidade de especular sobre o valor das propriedades, podendo ir long ou short nos preços imobiliários.
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Este método permite que a Parcl evite problemas legais, uma vez que não envolve imóveis reais na operação da plataforma. Alguém pode questionar se é realmente um projeto de RWA imobiliário, uma vez que não atende aos padrões mencionados acima. No entanto, é um projeto de RWA relativamente popular, tendo recebido investimentos da Coinbase, Solana Ventures, DragonFly e de muitos outros grandes nomes da indústria. É razoável discutir as possibilidades de diversificação dos RWA imobiliários.
A testnet do Parcl foi lançada em maio de 2022 na Solana, com um TVL de 16 milhões de dólares. Após mais de um ano de operação, o Parcl parece não ter gerado muita atenção, com um volume diário de negociação inferior a 10 mil dólares e menos de 50 usuários ativos diariamente.
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Os produtos da Parcl são simplificados e desenvolvidos rapidamente. O fornecimento de preços e o mercado de índices da Parcl Labs são bem projetados e fáceis de usar.
Em termos de operações, a equipe da Parcl está ativamente a lançar planos de aquisição de usuários como o Parcl Point e o Real Estate Royale. Apesar dessas vantagens e do apoio de várias instituições de investimento conhecidas, a Parcl mantém-se relativamente discreta no mercado, com uma base de usuários pequena e volume de negócios limitado. Talvez o mercado ainda não esteja preparado para produtos de índice imobiliário.
‣Reinno
Empresas grandes de criptomoedas como Ripple e MakerDAO também estão explorando a possibilidade de permitir que os usuários tokenizem seus imóveis como colateral para empréstimos. A Ripple anunciou em julho que sua equipe de moeda digital de banco central está trabalhando nessa direção. A MakerDAO integrou-se à RobinLand para suportar empréstimos colaterais de imóveis. A RealT oferece a opção de usar imóveis tokenizados como colateral para empréstimos, embora esse serviço seja limitado aos tokens que eles emitem. Essencialmente, esse serviço se assemelha mais a um produto de empréstimo de tokens e não aumenta substancialmente a liquidez de capital dos proprietários de imóveis.
Reinno é um projeto abandonado lançado em 2020 e que parou de operar em 2022. Embora não tenha deixado muitas marcas no mercado, introduziu dois produtos relacionados ao RWA no setor imobiliário que merecem destaque.
O primeiro produto é um serviço de empréstimo baseado na tokenização de imóveis. Quando os proprietários de imóveis precisam de financiamento, podem submeter os documentos do imóvel à Reinno. Após a aprovação, a Reinno irá