Escritório Familiar: Um Novo Papel Crucial no Investimento em Web3

Nos últimos anos, o interesse pelos escritórios familiares tem vindo a aumentar entre os grupos de alta renda na China. Dados mostram que, até 2022, o número de instituições nomeadas "escritórios familiares" na China já se aproximava de 10.000, com um crescimento anual superior ao dobro, principalmente distribuídas em cidades como Xangai, Shenzhen, Pequim e Hangzhou.

Ao mesmo tempo, dados da Autoridade Monetária de Singapura e de várias instituições de prestígio mostram que, até o final de 2023, o número de escritórios de família registrados em Singapura ultrapassou 1.100, um crescimento de mais de 3 vezes em relação a 2020. Desses, mais de 40% dos fundadores vêm de famílias de alto patrimônio da China continental e de Hong Kong.

O rápido crescimento do número de escritórios familiares também trouxe mudanças estruturais nas preferências de alocação de ativos. Durante 2024, a alocação de ativos digitais de muitos indivíduos de alto patrimônio e escritórios familiares aumentou de menos de 5% para mais de 10%, e planejam aumentar ainda mais nos próximos 12 meses. Cerca de um quarto dos escritórios familiares entrevistados já investiu ou planeja investir em ativos digitais, com a região da Ásia-Pacífico a liderar nesta área, onde 37% dos entrevistados já se envolveram ou expressaram interesse claro.

Para os investidores de alto patrimônio líquido na China, os escritórios familiares podem se tornar um veículo chave para entrar no investimento em Web3. Para entender por que os escritórios familiares podem ter uma afinidade natural com o Web3, precisamos voltar ao princípio: que problema os escritórios familiares realmente resolveram?

Definição e Tipos de Escritórios Familiares

Os escritórios familiares são vistos como "a forma máxima de governança de ativos" e constituem um sistema de gestão exclusivo em torno da riqueza familiar. Dependendo da forma de gestão e do sujeito dos serviços, os escritórios familiares podem ser divididos nas seguintes categorias típicas:

1. Escritório familiar único (SFO): estabelecido por uma única família de alto patrimônio líquido, servindo completamente aos membros dessa família.

2. Escritórios de Família Múltiplos (MFO): estabelecidos por instituições profissionais, servem várias famílias, normalmente formando equipes com base em instituições financeiras, escritórios de advocacia e empresas de confiança.

3. Escritório Virtual Familiar (VFO): um conjunto de serviços profissionais terceirizados que formam uma estrutura operacional "leve".

4. Escritório Familiar de Tipo Offshore: Estabelecer SFO em locais como Hong Kong, Singapura, etc., para atender às necessidades de alocação de ativos globais, otimização da estrutura fiscal, planejamento de identidade, entre outras.

As funções principais de um escritório familiar incluem o design de estruturas fiscais e jurídicas, alocação de ativos e gestão de investimento e financiamento, governança familiar e mecanismos de sucessão, suporte administrativo e de assuntos diários, entre outros.

A compatibilidade entre escritórios familiares e Web3

O motivo pelo qual os escritórios familiares se encaixam naturalmente no Web3, especialmente em caminhos de investimento como RWA (ativos do mundo real), baseia-se nos seguintes pontos:

1. Complexidade transfronteiriça: os escritórios familiares têm a capacidade de lidar com estruturas complexas que envolvem várias regiões, legislações e moedas.

2. Identidade compatível: Os escritórios familiares têm uma "identidade compatível" por natureza, podendo atuar como entidades jurídicas para realizar investimentos institucionais.

3. Ritmo de investimento compatível: a estratégia de investimento de longo prazo dos escritórios familiares encaixa-se naturalmente com o ciclo de vida dos ativos RWA.

4. Participação Embutida: O escritório de família não é apenas um investidor, mas também pode participar profundamente na governança do projeto.

5. Características intrínsecas: O volume de recursos dos escritórios familiares é grande, o estilo é conservador, os requisitos de conformidade são elevados e a tomada de decisões é cautelosa, características que estão altamente alinhadas com a direção da evolução da conformidade do Web3.

Conclusão

A intervenção dos escritórios familiares trouxe financiamento, canais e reconhecimento para o Web3, além de fornecer um quadro de governança mais maduro. Não apenas oferece produtos concretos, mas também é um sistema de capacidade adaptado ao longo do tempo, capaz de penetrar na aparência caótica do Web3 e construir uma ponte que liga ativos reais e direitos on-chain.

No entanto, os escritórios familiares não são a solução universal; eles têm exigências muito altas em relação ao volume de capital, capacidade de governança e sensibilidade estrutural. Os investidores precisam considerar cuidadosamente, com base em suas próprias circunstâncias, se é apropriado adotar a abordagem do escritório familiar e como estabelecer uma estrutura de escritório familiar que seja realmente "funcional".