Perspectivas da atualização Aave v4: um novo capítulo para o gigante do empréstimo

O plano de atualização do Aave v4 chamou a atenção generalizada da indústria, esta atualização não só resolve problemas de longa data, mas também pavimenta o caminho para o desenvolvimento futuro. No entanto, alguns dos planos ainda parecem refletir o pensamento inerente dos projetos DeFi tradicionais. Vamos explorar as principais mudanças do Aave v4.

1. Gestão Unificada de Liquidez

Aave v4 adotará a gestão de liquidez centralizada, tratando todos os suprimentos e empréstimos de forma unificada. Essa mudança tem duas grandes vantagens:

• Evitar a dispersão de liquidez entre diferentes módulos
• Facilita a adição ou remoção de módulos de funcionalidade no futuro, sem necessidade de migrar fundos

Isto significa que os utilizadores já não precisam de alternar entre diferentes versões, nem de transferir manualmente fundos, melhorando significativamente a experiência de utilização.

2. Ajuste de Taxa de Juros Inteligente

A nova versão introduzirá um mecanismo de taxa de juros totalmente automático, capaz de ajustar dinamicamente a inclinação da curva de juros com base nas condições de mercado. Esta melhoria tem como objetivo:

• Aliviar a carga de governança
• Aumentar a eficiência do capital
• Otimizar as taxas de juros dos fornecedores e dos mutuários com base na relação entre oferta e procura

O lançamento desta funcionalidade pode ser considerado oportuno, e espera-se que resolva os problemas de rigidez do modelo de taxas de juros e da complexidade dos processos de governança nas versões anteriores.

3. Mecanismo de precificação de risco

A versão v4 introduziu o conceito de "prêmio de liquidez", que ajusta dinamicamente a taxa de empréstimo com base nas características de risco dos ativos colaterais (como grau de centralização, volatilidade do mercado, etc.). Isso significa que:

• Colaterais de alto risco correspondem a custos de empréstimo mais elevados
• Colaterais de baixo risco podem beneficiar de taxas de juros mais favoráveis

Este mecanismo ajuda a gerir melhor o risco de empréstimos em cadeia, especialmente para alguns tokens de nicho.

4. Otimização da experiência do utilizador

Aave v4 irá lançar funções de contas inteligentes e cofres, com o objetivo de melhorar significativamente a experiência do usuário:

• Permitir que os usuários gerenciem várias posições através de uma única carteira
• Resolveu o problema de precisar de várias carteiras ao usar modos especiais ou empréstimos de ativos isolados.
• Introduzir a funcionalidade "Cofr", permitindo aos utilizadores bloquear garantias sem entrar no fundo de liquidez, reduzindo a contaminação de risco.

Essas melhorias simplificarão significativamente a interação dos usuários com o protocolo, melhorando a experiência geral de uso.

5. Gestão de Risco Flexível

A nova versão suporta a criação de configurações de risco independentes para ativos individuais e introduz um mecanismo automatizado de deslistagem de ativos:

• Configuração dinâmica de parâmetros de risco, novos e antigos empréstimos podem usar configurações diferentes
• Processo automatizado de retirada de ativos, simplificando o procedimento de governança
• Introduzir um mecanismo de proteção contra dívida excessiva para prevenir a disseminação de dívidas problemáticas

Estas medidas irão aumentar efetivamente a capacidade de gestão de risco e a eficiência operacional do protocolo.

6. Integração da moeda estável GHO

Aave v4 será integrado de forma profunda com a stablecoin GHO:

• Suporte para a cunhagem nativa de GHO na camada de liquidez
• Introduzir AMM de "soft liquidation" semelhante ao crvUSD
• Configurar o mecanismo de resgate de emergência GHO
• Permitir que os depositantes escolham receber juros na forma de GHO

Estas medidas visam aumentar a estabilidade e os casos de uso do GHO.

7. Conceito da Rede Aave

Aave planeja lançar uma nova camada de rede, como um núcleo central para o stablecoin GHO e o protocolo de empréstimos. As principais características incluem:

• Usar GHO para pagar taxas
• Centrado no Aave v4
• O token AAVE como principal ativo de garantia
• A comunidade controla a interação com o Ethereum através da governança
• Aplicação ampla da tecnologia de abstração de contas
• Herdar a segurança da rede Ethereum

No entanto, os detalhes específicos sobre a implementação da Aave Network ainda não estão claros, e se realmente é necessário desenvolver uma camada de rede independente ainda está em discussão.

Conclusão

A atualização do Aave v4 sem dúvida trará muitas conveniências para os usuários, resolvendo vários problemas de longa data. No entanto, ainda há controvérsia na indústria sobre a necessidade de lançar uma camada de rede independente. Para projetos que não dependem de alto desempenho, permanecer no ecossistema Ethereum pode ser mais vantajoso. No futuro, como o Aave equilibrará inovação e estabilidade será um fator chave que determinará sua posição no espaço DeFi.