Perspectiva das Instituições: A Desaparecimento dos OG Memes, a Bolha da IA e a Dominância do BTC

A equipe central da Delphi Labs teve um diálogo profundo no último episódio do podcast Hivemind sobre as perspectivas do mercado de criptomoedas em 2025. Os principais pontos incluem:

Observação do Mercado

• O mercado tem estado muito volátil recentemente, mas isso não alterou os fundamentos. O Bitcoin apresentou o melhor desempenho, enquanto as moedas DeFi e OG Memes tiveram um desempenho mediano.
• A volatilidade do mercado é influenciada por fatores macroeconômicos e também por componentes de ajuste técnico.
• A posse de Trump pode provocar uma correção a curto prazo, mas a longo prazo é benéfica para o desenvolvimento das criptomoedas.

Bolha de IA

• A IA será a maior narrativa de 2025, podendo desencadear uma das maiores bolhas da história financeira.
• A capitalização de mercado atual do setor de IA é de cerca de 50 mil milhões de dólares, e há um grande espaço para crescimento no futuro.
• A principal vantagem competitiva do projeto de estrutura de IA reside na sua atratividade e na capacidade de atuar como Launchpad.
• O mercado verá uma cruel rotação de capital, sendo difícil para os projetos de IA manterem uma posição de liderança a longo prazo.

A queda dos Memes OG

• A IA é essencialmente um Meme maior que o WIF, que é mais fácil de contar histórias e gerar entusiasmo.
• Em 2025, a maior parte dos fluxos de fundos criptográficos pode se direcionar para a IA.
• A era das moedas Meme tradicionais acabou, mas o DOGE pode ainda não ter atingido o pico.
• Com exceção de alguns poucos projetos, a longo prazo, é difícil para projetos sem suporte comercial real se sustentarem.

Retorno aos Fundamentos

• Projetos de infraestrutura entram em uma nova era, necessitando de suporte de receita a longo prazo.
• As aplicações Solana geraram mais de 50% da receita no setor de criptomoedas, podendo alcançar 80% até o final do ano.
• O mercado está a maturar, os investidores começam a prestar atenção a projetos com fundamentos razoáveis.

Próxima geração de L2 e L3

• O L2 teve um bom desempenho em 2024, com o valor total bloqueado a crescer de 22 mil milhões para 40 mil milhões.
• Espera-se que, até 2025, pelo menos uma grande instituição financeira lance a sua própria L2.
• A importância da tecnologia destaca-se, e toda a indústria está a evoluir para sistemas de alto desempenho.

Dominância do Bitcoin

• O conceito tradicional de "temporada de altcoins" pode já estar ultrapassado.
• Espera-se que em 2025 o BTC ainda possa superar o Ethereum.
• Se o Bitcoin subir para 125.000-150.000 dólares, a dominância do BTC pode voltar para 62%-63%.

Viabilidade do L2 do Bitcoin

• O L2 do Bitcoin pode tornar-se um cavalo de Troia em 2025.
• ZK L2 espera-se que seja lançado no Bitcoin, oferecendo escalabilidade e programabilidade.
• Starknet pode ser um cavalo de Tróia do BTC L2.
• Mesmo que apenas 2,5% do BTC entre no ecossistema L2, será um mercado enorme.