Perspectivas para o mercado de criptomoedas em 2025 na visão de executivos de gigantes da gestão de ativos globais

Em uma profunda conversa, uma executiva de um gigante global de gestão de ativos que administra trilhões de dólares compartilhou suas percepções únicas sobre ETFs de ativos digitais, o processo de modernização do mercado e a fusão da tecnologia blockchain com as finanças tradicionais.

Esta executiva descreve-se como uma "promotora da modernização do mercado", dedicada a aumentar a resiliência do mercado, melhorar a transparência e expandir a participação dos investidores. Ela acredita que os ETFs são em si uma tecnologia disruptiva, alinhada com os objetivos da tecnologia blockchain: impulsionar a modernização do mercado e realizar a inovação e transformação dos mercados financeiros. A inovação tecnológica tem sido sempre a pedra angular da modernização do mercado, e essa regra nunca mudou ao longo dos últimos milénios.

Atualmente, estamos na fase de fusão entre ativos de blockchain e o mercado financeiro tradicional. O lançamento do ETP de Bitcoin nos Estados Unidos completa um ano, marcando um momento importante de divisão, e é apenas o começo. Esses ETPs de Bitcoin construíram uma ponte entre o mundo da encriptação e o mundo financeiro tradicional, impactando positivamente os participantes de ambos os mundos.

Sobre o futuro desenvolvimento dos ativos encriptação, existem duas perspetivas: a fase atual é equivalente a forçar a tecnologia de encriptação dentro do quadro financeiro tradicional, enquanto a visão futura pode ser a transferência das operações das instituições financeiras tradicionais para a blockchain. No entanto, este executivo levantou uma questão chave: será que esta visão completamente descentralizada é realmente a mais adequada para o mercado e os investidores atuais? Ela sugeriu utilizar a tecnologia de encriptação para melhorar os mecanismos de confiança, em vez de substituir completamente os intermediários.

No mercado de Bitcoin, a alta volatilidade, a volatilidade da volatilidade e a característica de assimetria positiva são os pontos de foco do mercado. O desenvolvimento do mercado de opções trouxe novos mecanismos de negociação para os ETFs de encriptação, ampliando a diversidade das formas de participação no mercado.

Para este gigante da gestão de ativos, a educação é a melhor forma de marketing para o Bitcoin. Esta educação centra-se principalmente na gestão de riscos, como utilizar os riscos para diversificar a carteira de investimentos, e na investigação das interações entre as carteiras de investimentos. Os investidores ainda precisam ter consciência clara de que, embora a volatilidade do preço do Bitcoin tenha diminuído nos últimos anos, ele continua a ser um ativo de alto risco e alta volatilidade em comparação com outros ativos nas carteiras dos investidores.

Esta executiva apontou alguns mal-entendidos entre a comunidade de encriptação e o setor financeiro tradicional, especialmente em relação à avaliação de desempenho dos ETFs de Bitcoin e de Ethereum. Ela enfatizou que o principal critério para julgar se um ETF é bem-sucedido é se ele consegue alcançar os objetivos esperados. Os critérios para medir o sucesso de um ETF incluem precisão de rastreamento e qualidade de mercado.

Sobre o desenvolvimento do ETF de Ethereum, a indústria enfrenta incertezas quanto ao tempo de início das negociações em meados de 2023. As tendências atuais do mercado mostram que os investidores independentes são o principal motor, e os investidores geralmente compreendem a diferença entre Bitcoin e Ethereum. O tema do investimento em Bitcoin apresenta vantagens no atual cenário de tensões geopolíticas, enquanto o Ethereum enfrenta desafios altamente relacionados a grandes ações tecnológicas.

Em relação às perspectivas de desenvolvimento do ETF em 2025, este gigante da gestão de ativos espera ver a pesquisa sobre o uso do Bitcoin na construção de portfólios continuar a aprofundar-se, com a discussão a mudar de "se investir em Bitcoin" para "como utilizar o Bitcoin de forma razoável no portfólio". Outro desenvolvimento importante é o lançamento de opções de ETP de Bitcoin, uma inovação que ajuda a criar dinâmicas de negociação mais equilibradas.

Sobre o planejamento futuro em relação aos ETFs de ativos digitais, a empresa adotou uma atitude relativamente cautelosa e pragmática. Os princípios de decisão de investimento deles são baseados em uma argumentação de investimento clara, focando na avaliação do fluxo de caixa dos ativos subjacentes, valorizando a medição de riscos e considerando as necessidades da carteira dos clientes. As prioridades atuais da estratégia de ativos digitais incluem a operação e o desenvolvimento de ETFs de Bitcoin e Ethereum, projetos tokenizados e negócios relacionados a stablecoins.

O novo governo está prestes a assumir, e a sua orientação tende a ser mais voltada para o mercado livre e políticas favoráveis ao mercado. A mudança na presidência da SEC pode ter um impacto significativo na indústria de encriptação. Historicamente, o mercado americano tem demonstrado um desempenho superior em equilibrar o apoio à inovação e a proteção dos investidores em comparação com outros mercados globais.

Para a perspetiva específica de 2025, este gigante da gestão de ativos foca-se em três áreas centrais: a definição básica, a clara divisão de jurisdição e o estabelecimento de mecanismos de colaboração entre o setor público e privado. Eles acreditam que a indústria está a entrar numa possível "era de ouro", principalmente devido a menores custos de espaço em bloco, um ambiente de desenvolvimento mais conveniente e um panorama regulatório mais claro.