Re-stake e panorama ecológico de liquidez de re-stake
Introdução
Com as expectativas positivas em relação ao ETF de ETH, o stake e a liquidez do stake estão a ser muito discutidos. De acordo com as estatísticas, o TVL destas duas categorias está a crescer rapidamente, ocupando o quinto e o sexto lugar entre todas as categorias DeFi. Antes de explorar os ganhos adicionais trazidos pelo stake e pela liquidez do stake, vamos primeiro entender os seus princípios básicos.
stake e Liquidez: Visão Geral
O staking de Ethereum refere-se ao investimento de ETH para proteger a rede e obter recompensas. Apesar dos rendimentos, também existem riscos de penalização e falta de Liquidez.
Para se tornar um validador, são necessários 32 ETH, o que é uma barreira alta para muitas pessoas. Assim, surgiram serviços de stake coletivo, permitindo que várias pessoas unam ETH para cumprir os requisitos mínimos.
Embora esses serviços tenham reduzido a barreira de entrada, o ETH em stake ainda está em estado de "bloqueio". A Liquidez de stake surgiu, ela emite tokens de liquidez que representam o ETH em stake, e esses tokens podem ser usados em atividades DeFi para aumentar os rendimentos.
O surgimento da nova stake
A re-staking é um conceito proposto pela EigenLayer, que utiliza o ETH em stake para proteger módulos que não podem ser implementados ou verificados na EVM. Esses módulos geralmente precisam de um serviço de validação ativo (AVS), e a re-staking resolve os problemas que eles enfrentam, uma vez que a segurança pode ser orientada pelo grande conjunto de validadores do Ethereum.
Embora o EigenLayer seja o primeiro protocolo de re-stake, surgiram outros concorrentes. Todos eles têm como objetivo utilizar ativos de re-stake para fornecer segurança, mas existem algumas diferenças sutis.
Comparação de Acordos de Stake
Os principais protocolos de re-stake incluem EigenLayer, Karak e Symbiotic. Eles diferem em termos de TVL, ativos suportados, modelos de segurança, entre outros:
EigenLayer suporta apenas ETH e LST, com a máxima segurança.
Karak e Symbiotic suportam uma gama mais ampla de ativos, com segurança mais flexível
Os contratos EigenLayer e Karak são atualizáveis, enquanto o contrato Symbiotic é basicamente imutável.
A gama de ativos suportados afeta a capacidade do protocolo de atrair fluxos de depósitos. Um suporte de ativos mais amplo é benéfico para o desenvolvimento a longo prazo.
O design do modelo de segurança também é diferente. O EigenLayer utiliza ETH com menor volatilidade, reduzindo o risco. Karak e Symbiotic oferecem opções de segurança mais flexíveis.
O sucesso de cada protocolo depende, em última análise, das parcerias que conseguem estabelecer. Atualmente, o número de AVS em funcionamento na EigenLayer é o mais alto.
Liquidez e Re-stake Overview
Os principais protocolos de re-stake de liquidez incluem EtherFi, Renzo, Puffer, Kelp, entre outros. Eles apresentam diferenças em relação ao tipo LRT, ativos suportados, integração DeFi, etc:
Os tipos de LRT incluem nativo, cesta e isolado.
Suporte a ativos que variam de ETH único a múltiplos LST
O nível de integração DeFi varia bastante, de 5 a 136.
A maioria suporta Layer 2
O tipo de validador inclui lista branca e validadores individuais
O tipo de LRT afeta a exposição ao risco e a Liquidez. O suporte DeFi e Layer 2 afeta a eficiência do capital e a experiência do usuário.
Tendência de crescimento da nova stake
Os depósitos de nova participação aumentaram recentemente, com a liquidez de nova participação a representar mais de 70%. No entanto, também houve algumas saídas de fundos, possivelmente relacionadas com a distribuição de airdrops e tokens.
No futuro, os agricultores poderão fluir entre diferentes protocolos em busca de novas oportunidades de rendimento. Com o TGE de novos protocolos e o aumento do limite de depósito, é muito provável que os usuários continuem a cultivar nesses protocolos.
Conclusão
Atualmente, cerca de 13,4 milhões de ETH estão staked através de plataformas de Liquidez, representando 40,5% de todo o ETH em stake. A proporção de re-stake para Liquidez é de aproximadamente 35,6%.
Com a ativação de novos serviços e a distribuição de recompensas, o ecossistema de nova stake tem potencial para atrair mais fluxo de fundos. No entanto, os airdrops e a distribuição de tokens também podem causar flutuações de liquidez no curto prazo.
A longo prazo, à medida que a plataforma elimina o limite de depósito e se expande para outros ativos, o ecossistema de re-stake tem potencial para se desenvolver e crescer ainda mais.
Esta página pode conter conteúdo de terceiros, que é fornecido apenas para fins informativos (não para representações/garantias) e não deve ser considerada como um endosso de suas opiniões pela Gate nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Isenção de responsabilidade para obter detalhes.
11 Curtidas
Recompensa
11
6
Repostar
Compartilhar
Comentário
0/400
RiddleMaster
· 07-19 18:41
O risco é bastante grande, entrar numa posição deve ser feito com cautela.
Ver originalResponder0
ZKProofster
· 07-17 21:05
falando tecnicamente, o restaking centralizado é uma bomba-relógio de segurança.
Ver originalResponder0
GateUser-cff9c776
· 07-17 21:04
A liquidez do stake de Schrödinger, ter dinheiro ou não é tudo uma questão de misticismo.
Panorama do ecossistema de re-stake e re-stake de liquidez: Análise do estado atual e das tendências futuras do stake de 40% ETH
Re-stake e panorama ecológico de liquidez de re-stake
Introdução
Com as expectativas positivas em relação ao ETF de ETH, o stake e a liquidez do stake estão a ser muito discutidos. De acordo com as estatísticas, o TVL destas duas categorias está a crescer rapidamente, ocupando o quinto e o sexto lugar entre todas as categorias DeFi. Antes de explorar os ganhos adicionais trazidos pelo stake e pela liquidez do stake, vamos primeiro entender os seus princípios básicos.
stake e Liquidez: Visão Geral
O staking de Ethereum refere-se ao investimento de ETH para proteger a rede e obter recompensas. Apesar dos rendimentos, também existem riscos de penalização e falta de Liquidez.
Para se tornar um validador, são necessários 32 ETH, o que é uma barreira alta para muitas pessoas. Assim, surgiram serviços de stake coletivo, permitindo que várias pessoas unam ETH para cumprir os requisitos mínimos.
Embora esses serviços tenham reduzido a barreira de entrada, o ETH em stake ainda está em estado de "bloqueio". A Liquidez de stake surgiu, ela emite tokens de liquidez que representam o ETH em stake, e esses tokens podem ser usados em atividades DeFi para aumentar os rendimentos.
O surgimento da nova stake
A re-staking é um conceito proposto pela EigenLayer, que utiliza o ETH em stake para proteger módulos que não podem ser implementados ou verificados na EVM. Esses módulos geralmente precisam de um serviço de validação ativo (AVS), e a re-staking resolve os problemas que eles enfrentam, uma vez que a segurança pode ser orientada pelo grande conjunto de validadores do Ethereum.
Embora o EigenLayer seja o primeiro protocolo de re-stake, surgiram outros concorrentes. Todos eles têm como objetivo utilizar ativos de re-stake para fornecer segurança, mas existem algumas diferenças sutis.
Comparação de Acordos de Stake
Os principais protocolos de re-stake incluem EigenLayer, Karak e Symbiotic. Eles diferem em termos de TVL, ativos suportados, modelos de segurança, entre outros:
A gama de ativos suportados afeta a capacidade do protocolo de atrair fluxos de depósitos. Um suporte de ativos mais amplo é benéfico para o desenvolvimento a longo prazo.
O design do modelo de segurança também é diferente. O EigenLayer utiliza ETH com menor volatilidade, reduzindo o risco. Karak e Symbiotic oferecem opções de segurança mais flexíveis.
O sucesso de cada protocolo depende, em última análise, das parcerias que conseguem estabelecer. Atualmente, o número de AVS em funcionamento na EigenLayer é o mais alto.
Liquidez e Re-stake Overview
Os principais protocolos de re-stake de liquidez incluem EtherFi, Renzo, Puffer, Kelp, entre outros. Eles apresentam diferenças em relação ao tipo LRT, ativos suportados, integração DeFi, etc:
O tipo de LRT afeta a exposição ao risco e a Liquidez. O suporte DeFi e Layer 2 afeta a eficiência do capital e a experiência do usuário.
Tendência de crescimento da nova stake
Os depósitos de nova participação aumentaram recentemente, com a liquidez de nova participação a representar mais de 70%. No entanto, também houve algumas saídas de fundos, possivelmente relacionadas com a distribuição de airdrops e tokens.
No futuro, os agricultores poderão fluir entre diferentes protocolos em busca de novas oportunidades de rendimento. Com o TGE de novos protocolos e o aumento do limite de depósito, é muito provável que os usuários continuem a cultivar nesses protocolos.
Conclusão
Atualmente, cerca de 13,4 milhões de ETH estão staked através de plataformas de Liquidez, representando 40,5% de todo o ETH em stake. A proporção de re-stake para Liquidez é de aproximadamente 35,6%.
Com a ativação de novos serviços e a distribuição de recompensas, o ecossistema de nova stake tem potencial para atrair mais fluxo de fundos. No entanto, os airdrops e a distribuição de tokens também podem causar flutuações de liquidez no curto prazo.
A longo prazo, à medida que a plataforma elimina o limite de depósito e se expande para outros ativos, o ecossistema de re-stake tem potencial para se desenvolver e crescer ainda mais.