Mecanismo de congelamento de moeda estável centralizada e seu impacto

No ecossistema das criptomoedas, uma conhecida moeda estável centralizada tem atraído ampla atenção devido ao seu mecanismo de congelamento único. Esta moeda estável é ancorada ao dólar através de contratos inteligentes, e o emissor possui a capacidade de emitir, destruir e restringir as permissões de operação de endereços específicos. Este mecanismo de congelamento centralizado é geralmente solicitado por autoridades de aplicação da lei ou é acionado por incidentes de segurança significativos, com o objetivo de impedir atividades ilegais e proteger ativos danificados.

No entanto, à medida que a moeda estável se torna cada vez mais utilizada no sistema financeiro, os incidentes relacionados a atividades criminosas também aumentam, resultando em ações de congelamento mais frequentes. Isso teve um impacto negativo em muitas empresas Web3 que operam normalmente, mas que inadvertidamente receberam fundos de risco, trazendo até mesmo riscos legais.

Usando o exemplo do recente congelamento de quase 30 milhões de dólares em moeda estável por um grupo financeiro no Camboja, pode-se analisar profundamente esta questão.

Este grupo financeiro é uma das maiores empresas de criptomoedas no Camboja, com negócios que abrangem várias áreas, incluindo carteiras de criptomoedas, pagamentos e garantias de transações. De acordo com a análise de dados on-chain, seus principais negócios de pagamento e garantia utilizam amplamente esta moeda estável, com mais de 180 mil endereços relacionados, cuja influência se estende por todo o Sudeste Asiático e até mesmo pela região do Leste Asiático.

De junho de 2022 a junho de 2024, a escala mensal de fundos do endereço de negócios do grupo continuou a aumentar, passando de um mínimo de 1,03 bilhões de dólares para um máximo de 8,39 bilhões de dólares, totalizando 102,397 bilhões de dólares ao longo de dois anos. No mesmo período, o endereço de negócios manteve um saldo médio diário de 35,68 milhões de dólares.

No entanto, uma vez que o Sudeste Asiático é uma área de alta incidência de atividades ilegais relacionadas com criptomoedas, o endereço comercial do grupo é inevitavelmente afetado. Tomando como exemplo um dos seus endereços principais de garantia, entre julho de 2023 e junho de 2024, cerca de 20% dos fundos recebidos foram marcados como fundos de alto risco, incluindo jogos de azar online, transações de economia paralela, lavagem de dinheiro e fraude.

No dia 13 de julho de 2024, um dos endereços comerciais do grupo foi congelado, envolvendo um montante de até 29,62 milhões de dólares. A investigação preliminar revelou que o endereço processou mais de 1 bilhão de dólares em transações apenas cinco dias após a sua criação, recebendo uma grande quantidade de fundos de usuários do grupo e de endereços oficiais.

Uma investigação mais aprofundada revelou que o congelamento pode estar relacionado com um incidente de roubo que ocorreu anteriormente numa certa bolsa japonesa. Os ativos roubados, após operações complexas de cross-chain, entraram parcialmente no sistema de pagamento do grupo financeiro. Além disso, parte dos fundos de outro incidente de roubo numa bolsa também foi descoberta a fluir para o endereço desse grupo.

É importante notar que os 29,63 milhões de dólares congelados equivalem a 75% das reservas do grupo, o que trouxe uma certa pressão para as operações comerciais. A análise mostra que, após o evento de congelamento, o grupo ativou um novo endereço de negócios para atender à demanda dos usuários e experimentou uma grande saída de fundos. No entanto, as autoridades rapidamente reforçaram as reservas a partir de outros endereços de negócios e, atualmente, ainda conseguem atender aos pedidos de retirada dos usuários.

Este evento destaca o efeito duplo da mecânica de congelamento de moedas estáveis centralizadas. Embora ajude a combater o crime e a proteger ativos, também pode ter um impacto inesperado em empresas que operam legalmente. Encontrar um equilíbrio entre a manutenção da segurança financeira e a proteção do desenvolvimento normal dos negócios será um importante desafio que a regulamentação das criptomoedas enfrentará no futuro.