Ativos de criptografia: Análise de jurisprudência dos tribunais dos EUA
Ativos de criptografia como uma nova classe de ativos emergentes, sua posição legal e estrutura regulatória têm sido objeto de grande atenção. A anonimidade dos ativos de criptografia, suas características de descentralização e a conveniência da circulação transfronteiriça trazem desafios sem precedentes para os sistemas legais existentes.
Os Estados Unidos, como um importante país na regulamentação financeira global, têm uma influência significativa sobre o mercado global com sua atitude em relação aos ativos de criptografia. A recente decisão do caso CFTC v. Ikkurty afirmou claramente que o Bitcoin e o Ethereum, como mercadorias, devem ser regulamentados pela CFTC, gerando ampla discussão.
Este artigo irá analisar profundamente a posição legal dos ativos de criptografia, como o Bitcoin e o Ethereum, nos tribunais dos EUA, explorando a lógica legal e os conceitos regulatórios por trás disso. Através da análise do caso CFTC v. Ikkurty e outros precedentes relevantes, revela-se os fatores considerados pelos tribunais dos EUA na regulação de ativos de criptografia. Ao mesmo tempo, de várias perspectivas econômicas, financeiras e legais, será feita uma avaliação abrangente das propriedades mercantis dos ativos de criptografia, proporcionando uma reflexão mais completa sobre a regulação legal desses ativos.
Resumo do caso CFTC v. Ikkurty
O réu Sam Ikkurty no caso CFTC v. Ikkurty, através da Ikkurty Capital que fundou, autodenomina-se "fundo de hedge de ativos de criptografia", prometendo altos retornos para os investidores. No entanto, a investigação revelou que Ikkurty, na verdade, utilizava um esquema semelhante a um esquema Ponzi, pagando investidores iniciais com os fundos de novos investidores.
No dia 3 de julho de 2024, a juíza Mary Rowland do tribunal do distrito norte de Illinois, EUA, proferiu uma decisão que apoia a ação judicial da CFTC, determinando que Ikkurty e sua empresa violaram a Lei de Comércio de Commodities e as regulamentações da CFTC. A decisão também indicou que, além do Bitcoin e do Ethereum, ativos de criptografia como OHM e Klima também se enquadram na categoria de commodities sob a jurisdição da CFTC.
O tribunal ordenou que Ikkurty e sua empresa pagassem mais de 83 milhões de dólares em indenizações e 36 milhões de dólares em restituição de ganhos ilegais. Ikkurty afirmou que irá recorrer ao Supremo Tribunal.
Análise de Casos Relacionados
CFTC contra McDonnell
Em 2018, o juiz Jack B. Weinstein decidiu que o Bitcoin é um ativo regulamentado pela CFTC. O caso envolveu acusações de fraude em moeda virtual, e o juiz determinou que a CFTC tinha o direito de regular ativos de criptografia como o Bitcoin. Esta decisão confirmou o poder de regulamentação da CFTC sobre ativos de criptografia, fornecendo uma base legal para fraudes e manipulações de mercado envolvendo moeda virtual.
CFTC processa My BigCoin
Em 2018, o juiz do tribunal de distrito de Massachusetts, Rya W. Zobel, decidiu que a moeda virtual é uma "moeda" sob a Lei de Comércio de Mercadorias. O tribunal considerou que a CFTC tem o direito de processar por fraudes relacionadas a ativos de criptografia e decidiu que My Big Coin(MBC) pertence à categoria de "moeda" sob a Lei de Comércio de Mercadorias.
Ação coletiva contra a Uniswap
Em 2023, a juíza Katherine Polk Failla do tribunal de distrito do sul de Nova Iorque, ao rejeitar a ação coletiva contra a Uniswap, afirmou claramente que o Bitcoin e o Ethereum são "Ativos de criptografia" e não títulos. A juíza considerou que a Uniswap, como uma exchange descentralizada, não pode controlar os tokens ou objetos de interação listados na plataforma.
Regulamentos de supervisão
O papel da SEC e da CFTC
A SEC tende a considerar certas Ativos de criptografia como valores mobiliários, regulando-as de acordo com a Lei dos Valores Mobiliários. O presidente da SEC, Gary Gensler, afirmou que a maioria dos Ativos de criptografia pode ser incluída no âmbito da regulamentação da lei de valores mobiliários.
A CFTC tende a considerar os ativos de criptografia como mercadorias, regulando-os com base na Lei de Comércio de Mercadorias. A supervisão da CFTC concentra-se em prevenir manipulação de mercado e fraudes, garantindo que o mercado seja justo e transparente.
FIT21法案
A "Lei de Inovação Financeira e Tecnologia do Século 21" (FIT21) foi aprovada na Câmara dos Representantes dos EUA em maio de 2024, fornecendo uma nova estrutura para a regulamentação de ativos digitais. A lei define ativos digitais e os classifica em três categorias: ativos digitais restritos, bens digitais e stablecoins de pagamento licenciadas.
A lei FIT21 estabelece o quadro legal para a negociação de ativos de criptografia no mercado secundário, impondo requisitos de registro e conformidade às bolsas e instituições intermediárias. A lei também oferece isenção de registro para emissores de ativos de criptografia qualificados, visando equilibrar inovação e regulamentação.
Apesar de o projeto de lei FIT21 ter sido aprovado pela Câmara dos Representantes, foi contestado pelo presidente Biden. O resultado final do projeto ainda está sujeito à revisão do Senado e à aprovação do presidente.
Conclusão
Os tribunais e as entidades reguladoras dos Estados Unidos estão gradualmente a fornecer um quadro legal mais claro para o mercado de Ativos de criptografia, de forma a promover a inovação enquanto protegem os interesses dos investidores. No entanto, a qualificação dos Ativos de criptografia ainda não alcançou um consenso total entre os diferentes tribunais e entidades reguladoras. A posição legal e o quadro regulatório dos Ativos de criptografia no futuro ainda precisam ser mais esclarecidos e aperfeiçoados.
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Análise de jurisprudência dos tribunais dos EUA: Bitcoin e Ethereum classificados como commodities sob a regulamentação da CFTC
Ativos de criptografia: Análise de jurisprudência dos tribunais dos EUA
Ativos de criptografia como uma nova classe de ativos emergentes, sua posição legal e estrutura regulatória têm sido objeto de grande atenção. A anonimidade dos ativos de criptografia, suas características de descentralização e a conveniência da circulação transfronteiriça trazem desafios sem precedentes para os sistemas legais existentes.
Os Estados Unidos, como um importante país na regulamentação financeira global, têm uma influência significativa sobre o mercado global com sua atitude em relação aos ativos de criptografia. A recente decisão do caso CFTC v. Ikkurty afirmou claramente que o Bitcoin e o Ethereum, como mercadorias, devem ser regulamentados pela CFTC, gerando ampla discussão.
Este artigo irá analisar profundamente a posição legal dos ativos de criptografia, como o Bitcoin e o Ethereum, nos tribunais dos EUA, explorando a lógica legal e os conceitos regulatórios por trás disso. Através da análise do caso CFTC v. Ikkurty e outros precedentes relevantes, revela-se os fatores considerados pelos tribunais dos EUA na regulação de ativos de criptografia. Ao mesmo tempo, de várias perspectivas econômicas, financeiras e legais, será feita uma avaliação abrangente das propriedades mercantis dos ativos de criptografia, proporcionando uma reflexão mais completa sobre a regulação legal desses ativos.
Resumo do caso CFTC v. Ikkurty
O réu Sam Ikkurty no caso CFTC v. Ikkurty, através da Ikkurty Capital que fundou, autodenomina-se "fundo de hedge de ativos de criptografia", prometendo altos retornos para os investidores. No entanto, a investigação revelou que Ikkurty, na verdade, utilizava um esquema semelhante a um esquema Ponzi, pagando investidores iniciais com os fundos de novos investidores.
No dia 3 de julho de 2024, a juíza Mary Rowland do tribunal do distrito norte de Illinois, EUA, proferiu uma decisão que apoia a ação judicial da CFTC, determinando que Ikkurty e sua empresa violaram a Lei de Comércio de Commodities e as regulamentações da CFTC. A decisão também indicou que, além do Bitcoin e do Ethereum, ativos de criptografia como OHM e Klima também se enquadram na categoria de commodities sob a jurisdição da CFTC.
O tribunal ordenou que Ikkurty e sua empresa pagassem mais de 83 milhões de dólares em indenizações e 36 milhões de dólares em restituição de ganhos ilegais. Ikkurty afirmou que irá recorrer ao Supremo Tribunal.
Análise de Casos Relacionados
CFTC contra McDonnell
Em 2018, o juiz Jack B. Weinstein decidiu que o Bitcoin é um ativo regulamentado pela CFTC. O caso envolveu acusações de fraude em moeda virtual, e o juiz determinou que a CFTC tinha o direito de regular ativos de criptografia como o Bitcoin. Esta decisão confirmou o poder de regulamentação da CFTC sobre ativos de criptografia, fornecendo uma base legal para fraudes e manipulações de mercado envolvendo moeda virtual.
CFTC processa My BigCoin
Em 2018, o juiz do tribunal de distrito de Massachusetts, Rya W. Zobel, decidiu que a moeda virtual é uma "moeda" sob a Lei de Comércio de Mercadorias. O tribunal considerou que a CFTC tem o direito de processar por fraudes relacionadas a ativos de criptografia e decidiu que My Big Coin(MBC) pertence à categoria de "moeda" sob a Lei de Comércio de Mercadorias.
Ação coletiva contra a Uniswap
Em 2023, a juíza Katherine Polk Failla do tribunal de distrito do sul de Nova Iorque, ao rejeitar a ação coletiva contra a Uniswap, afirmou claramente que o Bitcoin e o Ethereum são "Ativos de criptografia" e não títulos. A juíza considerou que a Uniswap, como uma exchange descentralizada, não pode controlar os tokens ou objetos de interação listados na plataforma.
Regulamentos de supervisão
O papel da SEC e da CFTC
A SEC tende a considerar certas Ativos de criptografia como valores mobiliários, regulando-as de acordo com a Lei dos Valores Mobiliários. O presidente da SEC, Gary Gensler, afirmou que a maioria dos Ativos de criptografia pode ser incluída no âmbito da regulamentação da lei de valores mobiliários.
A CFTC tende a considerar os ativos de criptografia como mercadorias, regulando-os com base na Lei de Comércio de Mercadorias. A supervisão da CFTC concentra-se em prevenir manipulação de mercado e fraudes, garantindo que o mercado seja justo e transparente.
FIT21法案
A "Lei de Inovação Financeira e Tecnologia do Século 21" (FIT21) foi aprovada na Câmara dos Representantes dos EUA em maio de 2024, fornecendo uma nova estrutura para a regulamentação de ativos digitais. A lei define ativos digitais e os classifica em três categorias: ativos digitais restritos, bens digitais e stablecoins de pagamento licenciadas.
A lei FIT21 estabelece o quadro legal para a negociação de ativos de criptografia no mercado secundário, impondo requisitos de registro e conformidade às bolsas e instituições intermediárias. A lei também oferece isenção de registro para emissores de ativos de criptografia qualificados, visando equilibrar inovação e regulamentação.
Apesar de o projeto de lei FIT21 ter sido aprovado pela Câmara dos Representantes, foi contestado pelo presidente Biden. O resultado final do projeto ainda está sujeito à revisão do Senado e à aprovação do presidente.
Conclusão
Os tribunais e as entidades reguladoras dos Estados Unidos estão gradualmente a fornecer um quadro legal mais claro para o mercado de Ativos de criptografia, de forma a promover a inovação enquanto protegem os interesses dos investidores. No entanto, a qualificação dos Ativos de criptografia ainda não alcançou um consenso total entre os diferentes tribunais e entidades reguladoras. A posição legal e o quadro regulatório dos Ativos de criptografia no futuro ainda precisam ser mais esclarecidos e aperfeiçoados.