Tỷ lệ biến động ngụ ý 6M/1M cho #Bitcoin# đang ở mức cao, với chỉ 3,2% số ngày ghi nhận giá trị cao hơn. Các nhà giao dịch đang ngày càng định giá cao hơn cho sự không chắc chắn trung hạn, chỉ ra mối quan ngại ngày càng tăng về các rủi ro cấu trúc hoặc vĩ mô trong tương lai.

Chỉ số DVOL #Bitcoin# của Deribit gần mức thấp lịch sử, với chỉ 2.6% số ngày hiển thị giá trị thấp hơn. Điều này báo hiệu sự thỏa mãn cực độ, nơi nhu cầu hạn chế cho việc bảo vệ chống lại sự giảm giá có thể làm tăng nguy cơ cho các cú sốc biến động bất ngờ.

Biến động ngụ ý tại điểm giá thực tế cho các tùy chọn #Bitcoin# vẫn gần mức thấp nhất trong nhiều năm qua trên tất cả các kỳ hạn. Lịch sử cho thấy, biến động bị kìm hãm như vậy thường xảy ra trước những biến động mạnh, khi các nhà giao dịch có xu hướng định giá rủi ro thấp hơn trước những biến động lớn của thị trường.

Một chỉ số lợi nhuận chưa thực hiện theo độ tuổi đã được trọng số (MVRV) cho #Bitcoin# đã giữ ở mức cao hơn mức trung bình qua các đợt giảm gần đây. Điều này cho thấy lợi nhuận bền vững giữa các nhóm và áp lực capitulation tối thiểu, củng cố nền tảng tích cực cho việc tiếp tục xu hướng.

SOPR của Người Nắm Giữ Ngắn Hạn - một chỉ số theo dõi việc các nhà đầu tư mới bán với lợi nhuận hay thua lỗ - đã giảm nhẹ xuống dưới mức trung lập nhưng nhanh chóng phục hồi. Điều này cho thấy tổn thất thực hiện hạn chế và gợi ý rằng các nhà đầu tư mới $BTC sẵn sàng bảo vệ cơ sở chi phí của họ ( hiện gần $112K).

99% nguồn cung $BTC hiện đang có lãi, nhưng ngay cả trong đợt điều chỉnh tháng 7, chỉ số này cũng cao tới 95%. Chỉ số đã tìm thấy mức hỗ trợ tại dải +1σ của nó, cho thấy các nhà đầu tư tiếp tục bám vào lãi chưa thực hiện, củng cố một cấu trúc thị trường kiên cường qua sự biến động.

Sau khi giảm -9% trong tháng Bảy, $BTC đã phục hồi mạnh mẽ, hiện đang giao dịch chỉ thấp hơn 1% so với ATH của nó. Sự phục hồi này báo hiệu một nỗ lực mới để tiến vào khám phá giá, được hỗ trợ bởi tâm lý phục hồi và sự gia tăng trở lại trong hoạt động on-chain.

Lợi suất 7 ngày theo trọng số vốn hóa thị trường trên các đồng #altcoins# đã vượt qua băng +1σ ba lần kể từ tháng 4, đánh dấu sự vượt trội đáng kể về mặt thống kê. Độ lớn và tần suất của những sự kiện này nhấn mạnh việc luân chuyển vốn bền vững vào lĩnh vực altcoin.

Lợi nhuận trong 7 ngày làm nổi bật sức mạnh của altcoin: $ETH +25.5%, $DOGE +25.5%, $XRP +16.2%, $SOL +13.6%. Những biến động này phản ánh một sự đầu tư đầu cơ đang gia tăng và một nhu cầu toàn thị trường đối với các khoản đầu tư beta cao hơn khi động lực phát triển bên ngoài $BTC.

Sự thống trị của $BTC giảm từ 65% xuống 59% trong hai tháng, nhấn mạnh sự hấp dẫn ngày càng tăng của altcoin trong bối cảnh hành vi chấp nhận rủi ro rộng rãi.

Với $ETH tăng vọt lên trên $4.6K, giá của nó chỉ thấp hơn 3.9% so với mức cao nhất mọi thời đại trước đó. Khi sức mạnh #Ethereum# gia tăng, vốn tiếp tục quay vòng dọc theo đường cong rủi ro.

Với $ETH tăng vọt lên trên $4.6K, giá của nó chỉ thấp hơn 3.9% so với mức cao nhất mọi thời đại trước đó. Khi sức mạnh #Ethereum# gia tăng, vốn đầu tư tiếp tục chuyển dịch dọc theo đường cong rủi ro.

Các lệnh đặt giá cho #Ethereum# tiếp tục mạnh mẽ khi tài sản tiến gần đến ATHs, trong khi #Bitcoin# củng cố ngay dưới đỉnh cao của nó.
Khám phá thêm trong tuần On-Chain mới nhất dưới đây👇

Một chỉ số hữu ích của sự đảo ngược nhu cầu trong thời gian ngắn: khi chi phí cơ sở của các holder 1w–1m vượt qua chi phí của các holder 1m–3m, điều đó báo hiệu rằng những người mua mới đang trả thêm - một dấu hiệu tăng giá. Khoảng trống vẫn còn rộng, cho thấy nhu cầu trong thời gian ngắn đối với #Bitcoin# vẫn còn mạnh.

Trong tháng qua, lợi nhuận của #Bitcoin# chủ yếu vẫn ổn định, khiến nó không đạt hiệu suất tốt hơn hầu hết các lĩnh vực tiền điện tử. $ETH đã ghi nhận mức tăng mạnh thứ hai trong giai đoạn này, chỉ đứng sau các token liên quan đến staking.

Trong tháng qua, lợi nhuận của #Bitcoin# chủ yếu không thay đổi, khiến nó không đạt hiệu suất tốt hơn so với hầu hết các lĩnh vực tiền điện tử. $ETH đã ghi nhận mức tăng mạnh thứ hai trong giai đoạn này, chỉ đứng sau các token liên quan đến staking.

Với 29,79%, độ biến động thực tế trong 3 tháng của #Bitcoin# hiện đang ở mức thấp nhất kể từ tháng 9 năm 2023. Hồ sơ độ biến động của chu kỳ này nổi bật - chủ yếu duy trì dưới 50%, so với các mức 80-100% thường xuyên trong hai thị trường bull trước đó.

Kể từ ngày 21 tháng 6, những người nắm giữ thời gian ngắn - các nhà đầu tư nắm giữ $BTC <155 ngày - đã thêm hơn 220K $BTC vào số dư của họ (+9.9%). Mặc dù đáng chú ý, nhưng điều này là khiêm tốn so với tháng 1–tháng 3, khi nguồn cung surge 540K $BTC (+25%) trong một trong những sự chuyển động sắc nét nhất trong chu kỳ này.

Các quỹ ETF giao ngay $ETH của Mỹ đã chứng kiến dòng tiền rút ròng đầu tiên trong 3 tháng, với 94K $ETH bị rút. Diễn biến này diễn ra khi $ETH vượt mốc $4K, cho thấy việc chốt lợi nhuận sớm của các holder tổ chức sau một thời gian dòng tiền vào ổn định.