La verdad sobre la liquidez: Informe de investigación sobre el efecto de la cotización de monedas en el intercambio 2024
1. Introducción a la investigación
1.1 Contexto de la investigación
Desde principios de este año, el mercado ha generado una amplia discusión sobre los tokens VC con una alta valoración completamente diluida (FDV) pero con una baja capitalización de mercado (MC). Con la relación MC/FDV de los nuevos tokens emitidos en 2024 cayendo al nivel más bajo en casi tres años, esto indica que habrá una gran cantidad de tokens desbloqueados que ingresarán al mercado en el futuro. A pesar de que un volumen de circulación inicial bajo puede impulsar un aumento de precios a corto plazo, este aumento carece de sostenibilidad. Una vez que se desbloquee una gran cantidad de tokens y entren en el mercado, el riesgo de sobreabastecimiento se intensifica, y los inversores temen que esta estructura del mercado no pueda proporcionar un soporte duradero para el aumento de precios.
Por lo tanto, el interés de muchos inversores ha comenzado a cambiar de los tokens VC a los tokens Meme. Las características de los tokens Meme son que la mayoría de los tokens se desbloquean completamente en el TGE, tienen una alta tasa de circulación y no hay presión de venta derivada de futuros desbloqueos. Esta estructura reduce la presión de suministro en el mercado y brinda más confianza a los inversores. Muchos tokens Meme tienen una relación MC/FDV cercana a 1 en el momento de la emisión, lo que significa que los titulares no enfrentan dilución debido a la emisión adicional de tokens, proporcionando un entorno de mercado relativamente estable. A medida que aumenta la conciencia sobre el riesgo de desbloqueo masivo de tokens, el interés de los inversores se ha ido desplazando gradualmente hacia estos tokens Meme de alta liquidez y baja tasa de inflación, a pesar de que estos tokens pueden carecer de escenarios de aplicación práctica.
En el actual panorama del mercado, se requiere que los inversores sean más cautelosos al elegir moneda. Sin embargo, a menudo es difícil para los inversores evaluar de manera independiente el valor y el potencial de cada proyecto al seleccionar moneda; en este momento, el mecanismo de filtrado del intercambio se convierte en clave. Como "portero" que lleva directamente los activos de moneda a los usuarios, los intercambios centralizados no solo ayudan a verificar la conformidad y el potencial de mercado de la moneda, sino que también desempeñan un papel en la selección de proyectos de calidad. A pesar de la opinión de que las transacciones en cadena superarán a las transacciones CEX en el mercado, Klein Labs cree que la participación de mercado de los intercambios centralizados no será arrebatada por las transacciones en cadena. La fluidez de las transacciones en CEX, la custodia de activos responsables centralizada, el establecimiento de hábitos y mentalidades de los usuarios, las barreras de liquidez, y las tendencias de cumplimiento regulatorio global, entre otros factores, aseguran que la participación de las transacciones en CEX superará a largo plazo y de manera continua la participación de las transacciones en cadena.
Entonces, la siguiente pregunta es, ¿cómo seleccionan y deciden los intercambios centralizados qué proyectos lanzar entre tantos? ¿Cuál ha sido el rendimiento general de las monedas que se han lanzado en el último año? ¿El rendimiento de estos tokens lanzados está relacionado con el intercambio seleccionado?
Para responder a estas preguntas que preocupan al mercado, este estudio tiene como objetivo explorar la situación de la lista de monedas en los principales intercambios y analizar su impacto real en el rendimiento del mercado de tokens, centrándose en los cambios en el volumen de operaciones y las características de la fluctuación de precios después de la lista de monedas, para identificar el impacto de diferentes intercambios en el rendimiento del mercado de las monedas después de su lanzamiento.
1.2 métodos de investigación
1.2.1 objeto de estudio
Combinamos el intercambio con la región y el mercado objetivo, principalmente dividido en estas tres categorías:
Creado por chinos, orientado al mundo: Binance, Bybit, OKX, Bitget, KuCoin, Gate, entre otros. Principales intercambios conocidos fundados e invertidos por chinos, dirigidos al mercado global. Hay muchos intercambios chinos, para facilitar la investigación, se seleccionaron intercambios con diferentes características de desarrollo, y los intercambios no seleccionados también tienen sus propias ventajas.
Creación en Corea del Sur, orientada al mercado local: Bithumb, UPbit, etc. Principalmente dirigida al mercado local de Corea del Sur.
Creado en EE. UU., orientado a Europa y América del Norte: Coinbase, Kraken, etc. Los intercambios estadounidenses están principalmente dirigidos al mercado europeo y norteamericano, y generalmente están estrictamente regulados por la SEC, la CFTC, entre otros.
Los intercambios en América Latina, India, África y otras regiones, debido a que el volumen de operaciones y la liquidez son en general inferiores al 5%, no se analizarán en profundidad en este informe.
Hemos seleccionado un total de 10 intercambios representativos, analizando su desempeño en la lista de monedas, incluyendo la cantidad de eventos de listado y su impacto en el mercado posterior.
1.2.2 Rango de tiempo
Principalmente enfocado en los cambios de precio del token en el día 1 después del TGE, en los primeros 7 días y en los primeros 30 días, analizando su tendencia, patrones de volatilidad y la reacción del mercado, por las siguientes razones:
En el primer día del TGE, la emisión de nuevos activos y el volumen de transacciones son altamente activos, reflejando la aceptación instantánea del mercado. Afectado en gran medida por el acaparamiento y la emoción del FOMO, es una etapa clave en la fijación de precios inicial del mercado.
Los cambios de precio en los primeros 7 días después del TGE pueden capturar el sentimiento a corto plazo del mercado hacia la nueva moneda, así como el reconocimiento inicial de los fundamentos del proyecto, medir la sostenibilidad del interés del mercado y regresar a la valoración inicial razonable del proyecto.
Durante los primeros 30 días después del TGE, se observa la resistencia a largo plazo de la moneda, la especulación a corto plazo disminuye y los especuladores se retiran gradualmente. Si el precio y el volumen de la moneda se mantienen, se convierte en una referencia importante para el reconocimiento del mercado.
1.2.3 Procesamiento de datos
Este estudio utiliza un enfoque sistemático de procesamiento de datos para garantizar la validez científica del análisis. En comparación con los métodos de investigación comunes en el mercado, este estudio es más intuitivo, sencillo y eficiente.
En este informe de investigación, los datos provienen principalmente de TradingView y abarcan los datos de precios de los nuevos tokens que se lanzarán en 2024 en varios intercambios, incluyendo el precio inicial del token, los precios de mercado en diferentes momentos y los datos de volumen de transacciones. Debido a que hay muchos puntos de muestra, este análisis de datos a gran escala ayuda a reducir el impacto de datos anómalos únicos en la tendencia general, mejorando así la fiabilidad de los resultados estadísticos.
(I) Actividad de listado de múltiples variables
Este estudio utiliza métodos de análisis multivariado, considerando de manera integral factores como el estado del mercado, la profundidad de las transacciones y la Liquidez, para asegurar la exhaustividad y la ciencia de los resultados. Comparamos el promedio de las fluctuaciones de precios de nuevas monedas en diferentes intercambios y realizamos un análisis profundo en combinación con la posicionamiento del mercado del intercambio (, como la base de usuarios, la Liquidez y la estrategia de listado ).
(II) Juicio de promedio del rendimiento general
Para medir el rendimiento del mercado de la moneda, calculamos su cambio porcentual en relación con el precio inicial al que se listó en el intercambio (Cambio Porcentual), la fórmula de cálculo es la siguiente:
Considerando que las situaciones extremas en el mercado pueden afectar la tendencia de datos generales, hemos eliminado el 10% superior y el 10% inferior de los valores atípicos extremos, para reducir la interferencia de eventos de mercado ocasionales ( como noticias favorables repentinas, manipulación del mercado, y liquidez anómala ) en los resultados estadísticos. Este enfoque hace que los resultados del cálculo sean más representativos, pudiendo reflejar con mayor precisión el rendimiento real de nuevas monedas en diferentes intercambios. Luego, calculamos la media de las variaciones de precio de las nuevas monedas en cada intercambio, para medir el rendimiento general del mercado de nuevas monedas en diferentes plataformas.
(III) juicio de estabilidad del coeficiente de variación
El Coeficiente de Variación, CV( es un indicador que mide la volatilidad relativa de los datos, y su fórmula de cálculo es:
CV = σ / μ
Donde, σ es la desviación estándar, μ es la media. El coeficiente de variación es un indicador adimensional, no afectado por la unidad de los datos, adecuado para comparar la volatilidad de diferentes conjuntos de datos. En el análisis de mercado, el CV se utiliza principalmente para medir la volatilidad relativa de precios o rendimientos. En el análisis de precios de intercambios o monedas, el CV puede reflejar la estabilidad relativa de diferentes mercados, proporcionando a los inversores una base para la evaluación de riesgos. Aquí se utiliza el coeficiente de variación en lugar de la desviación estándar. Porque el coeficiente de variación tiene una mayor aplicabilidad en comparación con la desviación estándar.
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2. Resumen de la actividad de listado de monedas
) 2.1 comparación entre intercambios
2.1.1 Cantidad de monedas y preferencia de FDV
Hemos encontrado: desde una perspectiva de datos generales, los principales intercambios ### como Binance, UPbit, Coinbase ( tienen generalmente menos monedas listadas que otros intercambios. Esto refleja la influencia de la posición del intercambio en el estilo de listado de monedas.
Desde la perspectiva de la cantidad de monedas listadas, intercambios como Binance, OKX, UPbit y Coinbase tienen reglas más estrictas para listar monedas, con una menor cantidad de monedas listadas pero de mayor escala; mientras que intercambios como Gate listan con más frecuencia nuevos activos, ofreciendo más oportunidades de trading. Los datos muestran que la cantidad de monedas listadas está aproximadamente negativamente correlacionada con la FDV, es decir, los intercambios que listan más proyectos de alta FDV suelen tener una cantidad menor de monedas listadas.
![La verdad sobre la liquidez: Informe de investigación sobre el efecto de listado de monedas en los intercambios de 2024])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f8be316c80fae507bd6b666324e6a2e5.webp(
CEX utiliza diferentes estrategias para determinar la prioridad de listado de monedas, enfocándose en diferentes niveles de valoración completamente diluida )FDV(. Aquí clasificamos según la FDV de los proyectos para facilitar la comprensión de los estándares de listado de intercambio. Al valorar los tokens, a menudo consideramos MC y FDV, que reflejan conjuntamente la valoración del token, el tamaño del mercado y la Liquidez.
MC solo calcula el valor total de las monedas en circulación actuales, sin considerar las monedas que se desbloquearán en el futuro, por lo que puede subestimar la verdadera valoración del proyecto, especialmente cuando la mayoría de las monedas aún no están desbloqueadas, lo que puede llevar a confusiones.
El FDV se calcula sobre la base del suministro total de todos los tokens, lo que puede reflejar de manera más completa la valoración potencial del proyecto, ayudando a los inversores a evaluar el riesgo de presión de venta futura y el valor a largo plazo. Para proyectos con un bajo MC/FDV, el significado de referencia a corto plazo del FDV es limitado, siendo más útil como referencia a largo plazo.
Por lo tanto, al analizar los nuevos tokens lanzados, FDV es más referencial que el Market Cap. Aquí elegimos FDV como estándar.
Además, en términos de la actitud hacia los proyectos de lanzamiento inicial, la mayoría de los intercambios adoptan una estrategia equilibrada, es decir, equilibrando proyectos de lanzamiento inicial y no de lanzamiento inicial, pero generalmente tienen requisitos más altos para los proyectos no de lanzamiento inicial, ya que los proyectos de lanzamiento inicial atraerán más nuevos usuarios. Además, dos intercambios coreanos, UPbit y Bithumb, se centran principalmente en la inclusión de monedas no de lanzamiento inicial. Esto se debe a que, en comparación con los lanzamientos iniciales, la inclusión de monedas no de lanzamiento inicial puede reducir el riesgo de selección y evitar las fluctuaciones del mercado y la falta de liquidez en la fase de lanzamiento inicial. Al mismo tiempo, para las partes del proyecto, en comparación con los lanzamientos iniciales, no necesitan asumir demasiada presión de promoción en el mercado y gestión de liquidez, ya que la inclusión de monedas no de lanzamiento inicial puede aprovechar el reconocimiento del mercado existente para impulsar el crecimiento.
![La verdad sobre la Liquidez: Informe de investigación sobre el efecto de listar monedas en el intercambio de 2024])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a6816145ec263aeab0e13463890f63d1.webp(
) 2.1.2 Preferencias de pista
Binance
En 2024, la cantidad de monedas Meme seguirá siendo la mayor proporción. Los proyectos de Infra y DeFi ocupan una gran proporción. Las pistas de RWA y DePIN tienen relativamente pocos monedas en Binance, pero su rendimiento general es bastante bueno. Entre ellos, el aumento más alto del spot de USUAL alcanzó el 7081%. A pesar de que Binance es bastante cauteloso en la selección de monedas en estos campos, una vez que se lanzan, la reacción del mercado suele ser bastante positiva. En la segunda mitad del año, Binance muestra una clara preferencia por las monedas de AI en el campo de AI, con la mayor proporción entre los proyectos de AI.
En 2024, Binance muestra una preferencia por el ecosistema BNB. Por ejemplo, el lanzamiento de proyectos como BANANA y CGPT indica que Binance está fortaleciendo su apoyo a su propia ecología en cadena.
OKX
En OKX, el número de monedas es también el mayor en términos de Meme, representando aproximadamente el 25%. En comparación con otros intercambios, hay más monedas en las cadenas públicas y en la infraestructura, con un total que alcanza el 34%. Esto indica que, en comparación, OKX se centrará más en la innovación tecnológica de base, la optimización de la escalabilidad y el desarrollo sostenible del ecosistema blockchain en 2024.
En las nuevas áreas emergentes, OKX solo ha lanzado 4 tipos de tokens de IA, incluyendo DMAIL y GPT, ha lanzado 3 nuevos tokens en el área RWA, y solo 3 en el área DePIN. Esto refleja que la disposición de OKX en las áreas emergentes es bastante cautelosa.
UPbit
La característica más destacada de UPbit para el lanzamiento de monedas en 2024 es su amplia cobertura de sectores, donde el desempeño de los tokens es generalmente bueno. En 2024, se lanzaron UNI y BNT en el sector DEX. Esto indica que UPbit todavía tiene un gran potencial y espacio para el desarrollo en la lista de activos populares, ya que muchos tokens de alta capitalización de mercado aún no se han lanzado, lo que podría expandir aún más su apoyo en el futuro. Al mismo tiempo, esto también refleja que UPbit tiene un proceso de revisión de listados bastante estricto, y tiende a seleccionar con precaución los activos con potencial a largo plazo.
En UPbit, el aumento de los tokens en diversas pistas es bastante notable. PEPE###Meme(, AGLD)Juego(, DRIFT)DeFi(, SAFE)Infra( y otros tokens en estas pistas han mostrado aumentos significativos en el corto plazo, alcanzando hasta el 100% e incluso más del 150%. UNI tuvo un aumento del 93.5% en comparación con el primer día, después de 30 días de estar en línea. Esto refleja la alta aceptación de los usuarios surcoreanos hacia los proyectos lanzados en UPbit.
Además, desde la perspectiva del ecosistema de cadenas públicas, ecosistemas como Solana y TON son bastante populares. También hemos observado que los intercambios están profundizando gradualmente su apoyo a su propio ecosistema de blockchain. Por ejemplo, la cadena BSC y opBNB asociadas a Binance están fortaleciendo continuamente su apoyo a su propio ecosistema en la cadena. Del mismo modo, Base, lanzado por Coinbase, también se ha convertido en un objetivo de apoyo clave, ocupando cerca del 40% de todos los nuevos proyectos de monedas lanzados en 2024. Mientras que OKX está en
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GateUser-a5fa8bd0
· 07-28 01:20
Después de jugar durante un año, sigue siendo deliciosa la moneda de sueños.
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NeverPresent
· 07-27 06:56
Las monedas VC son un tigre de papel.
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ParanoiaKing
· 07-26 08:56
Solo están tomando a la gente por tonta.
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quietly_staking
· 07-25 21:01
Desbloquear es romper, los que entienden, entienden.
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ZKProofster
· 07-25 20:48
la relación mc/fdv lo dice todo... solo otro esquema de pump n dump para ser honesto
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ProposalDetective
· 07-25 20:40
El principal jugador de VC Token se ha vuelto a entrecerrar los ojos.
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DataBartender
· 07-25 20:35
¿Unirse ciegamente a la especulación de memes? Jugar con fuego.
Estudio sobre el efecto de listado de monedas en el intercambio 2024: análisis de la verdad de la liquidez y el rendimiento de los Tokens.
La verdad sobre la liquidez: Informe de investigación sobre el efecto de la cotización de monedas en el intercambio 2024
1. Introducción a la investigación
1.1 Contexto de la investigación
Desde principios de este año, el mercado ha generado una amplia discusión sobre los tokens VC con una alta valoración completamente diluida (FDV) pero con una baja capitalización de mercado (MC). Con la relación MC/FDV de los nuevos tokens emitidos en 2024 cayendo al nivel más bajo en casi tres años, esto indica que habrá una gran cantidad de tokens desbloqueados que ingresarán al mercado en el futuro. A pesar de que un volumen de circulación inicial bajo puede impulsar un aumento de precios a corto plazo, este aumento carece de sostenibilidad. Una vez que se desbloquee una gran cantidad de tokens y entren en el mercado, el riesgo de sobreabastecimiento se intensifica, y los inversores temen que esta estructura del mercado no pueda proporcionar un soporte duradero para el aumento de precios.
Por lo tanto, el interés de muchos inversores ha comenzado a cambiar de los tokens VC a los tokens Meme. Las características de los tokens Meme son que la mayoría de los tokens se desbloquean completamente en el TGE, tienen una alta tasa de circulación y no hay presión de venta derivada de futuros desbloqueos. Esta estructura reduce la presión de suministro en el mercado y brinda más confianza a los inversores. Muchos tokens Meme tienen una relación MC/FDV cercana a 1 en el momento de la emisión, lo que significa que los titulares no enfrentan dilución debido a la emisión adicional de tokens, proporcionando un entorno de mercado relativamente estable. A medida que aumenta la conciencia sobre el riesgo de desbloqueo masivo de tokens, el interés de los inversores se ha ido desplazando gradualmente hacia estos tokens Meme de alta liquidez y baja tasa de inflación, a pesar de que estos tokens pueden carecer de escenarios de aplicación práctica.
En el actual panorama del mercado, se requiere que los inversores sean más cautelosos al elegir moneda. Sin embargo, a menudo es difícil para los inversores evaluar de manera independiente el valor y el potencial de cada proyecto al seleccionar moneda; en este momento, el mecanismo de filtrado del intercambio se convierte en clave. Como "portero" que lleva directamente los activos de moneda a los usuarios, los intercambios centralizados no solo ayudan a verificar la conformidad y el potencial de mercado de la moneda, sino que también desempeñan un papel en la selección de proyectos de calidad. A pesar de la opinión de que las transacciones en cadena superarán a las transacciones CEX en el mercado, Klein Labs cree que la participación de mercado de los intercambios centralizados no será arrebatada por las transacciones en cadena. La fluidez de las transacciones en CEX, la custodia de activos responsables centralizada, el establecimiento de hábitos y mentalidades de los usuarios, las barreras de liquidez, y las tendencias de cumplimiento regulatorio global, entre otros factores, aseguran que la participación de las transacciones en CEX superará a largo plazo y de manera continua la participación de las transacciones en cadena.
Entonces, la siguiente pregunta es, ¿cómo seleccionan y deciden los intercambios centralizados qué proyectos lanzar entre tantos? ¿Cuál ha sido el rendimiento general de las monedas que se han lanzado en el último año? ¿El rendimiento de estos tokens lanzados está relacionado con el intercambio seleccionado?
Para responder a estas preguntas que preocupan al mercado, este estudio tiene como objetivo explorar la situación de la lista de monedas en los principales intercambios y analizar su impacto real en el rendimiento del mercado de tokens, centrándose en los cambios en el volumen de operaciones y las características de la fluctuación de precios después de la lista de monedas, para identificar el impacto de diferentes intercambios en el rendimiento del mercado de las monedas después de su lanzamiento.
1.2 métodos de investigación
1.2.1 objeto de estudio
Combinamos el intercambio con la región y el mercado objetivo, principalmente dividido en estas tres categorías:
Creado por chinos, orientado al mundo: Binance, Bybit, OKX, Bitget, KuCoin, Gate, entre otros. Principales intercambios conocidos fundados e invertidos por chinos, dirigidos al mercado global. Hay muchos intercambios chinos, para facilitar la investigación, se seleccionaron intercambios con diferentes características de desarrollo, y los intercambios no seleccionados también tienen sus propias ventajas.
Creación en Corea del Sur, orientada al mercado local: Bithumb, UPbit, etc. Principalmente dirigida al mercado local de Corea del Sur.
Creado en EE. UU., orientado a Europa y América del Norte: Coinbase, Kraken, etc. Los intercambios estadounidenses están principalmente dirigidos al mercado europeo y norteamericano, y generalmente están estrictamente regulados por la SEC, la CFTC, entre otros.
Los intercambios en América Latina, India, África y otras regiones, debido a que el volumen de operaciones y la liquidez son en general inferiores al 5%, no se analizarán en profundidad en este informe.
Hemos seleccionado un total de 10 intercambios representativos, analizando su desempeño en la lista de monedas, incluyendo la cantidad de eventos de listado y su impacto en el mercado posterior.
1.2.2 Rango de tiempo
Principalmente enfocado en los cambios de precio del token en el día 1 después del TGE, en los primeros 7 días y en los primeros 30 días, analizando su tendencia, patrones de volatilidad y la reacción del mercado, por las siguientes razones:
1.2.3 Procesamiento de datos
Este estudio utiliza un enfoque sistemático de procesamiento de datos para garantizar la validez científica del análisis. En comparación con los métodos de investigación comunes en el mercado, este estudio es más intuitivo, sencillo y eficiente.
En este informe de investigación, los datos provienen principalmente de TradingView y abarcan los datos de precios de los nuevos tokens que se lanzarán en 2024 en varios intercambios, incluyendo el precio inicial del token, los precios de mercado en diferentes momentos y los datos de volumen de transacciones. Debido a que hay muchos puntos de muestra, este análisis de datos a gran escala ayuda a reducir el impacto de datos anómalos únicos en la tendencia general, mejorando así la fiabilidad de los resultados estadísticos.
(I) Actividad de listado de múltiples variables
Este estudio utiliza métodos de análisis multivariado, considerando de manera integral factores como el estado del mercado, la profundidad de las transacciones y la Liquidez, para asegurar la exhaustividad y la ciencia de los resultados. Comparamos el promedio de las fluctuaciones de precios de nuevas monedas en diferentes intercambios y realizamos un análisis profundo en combinación con la posicionamiento del mercado del intercambio (, como la base de usuarios, la Liquidez y la estrategia de listado ).
(II) Juicio de promedio del rendimiento general
Para medir el rendimiento del mercado de la moneda, calculamos su cambio porcentual en relación con el precio inicial al que se listó en el intercambio (Cambio Porcentual), la fórmula de cálculo es la siguiente:
Cambio porcentual = (Precio actual - Precio inicial) / Precio inicial * 100%
Considerando que las situaciones extremas en el mercado pueden afectar la tendencia de datos generales, hemos eliminado el 10% superior y el 10% inferior de los valores atípicos extremos, para reducir la interferencia de eventos de mercado ocasionales ( como noticias favorables repentinas, manipulación del mercado, y liquidez anómala ) en los resultados estadísticos. Este enfoque hace que los resultados del cálculo sean más representativos, pudiendo reflejar con mayor precisión el rendimiento real de nuevas monedas en diferentes intercambios. Luego, calculamos la media de las variaciones de precio de las nuevas monedas en cada intercambio, para medir el rendimiento general del mercado de nuevas monedas en diferentes plataformas.
(III) juicio de estabilidad del coeficiente de variación
El Coeficiente de Variación, CV( es un indicador que mide la volatilidad relativa de los datos, y su fórmula de cálculo es:
CV = σ / μ
Donde, σ es la desviación estándar, μ es la media. El coeficiente de variación es un indicador adimensional, no afectado por la unidad de los datos, adecuado para comparar la volatilidad de diferentes conjuntos de datos. En el análisis de mercado, el CV se utiliza principalmente para medir la volatilidad relativa de precios o rendimientos. En el análisis de precios de intercambios o monedas, el CV puede reflejar la estabilidad relativa de diferentes mercados, proporcionando a los inversores una base para la evaluación de riesgos. Aquí se utiliza el coeficiente de variación en lugar de la desviación estándar. Porque el coeficiente de variación tiene una mayor aplicabilidad en comparación con la desviación estándar.
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2. Resumen de la actividad de listado de monedas
) 2.1 comparación entre intercambios
2.1.1 Cantidad de monedas y preferencia de FDV
Hemos encontrado: desde una perspectiva de datos generales, los principales intercambios ### como Binance, UPbit, Coinbase ( tienen generalmente menos monedas listadas que otros intercambios. Esto refleja la influencia de la posición del intercambio en el estilo de listado de monedas.
Desde la perspectiva de la cantidad de monedas listadas, intercambios como Binance, OKX, UPbit y Coinbase tienen reglas más estrictas para listar monedas, con una menor cantidad de monedas listadas pero de mayor escala; mientras que intercambios como Gate listan con más frecuencia nuevos activos, ofreciendo más oportunidades de trading. Los datos muestran que la cantidad de monedas listadas está aproximadamente negativamente correlacionada con la FDV, es decir, los intercambios que listan más proyectos de alta FDV suelen tener una cantidad menor de monedas listadas.
![La verdad sobre la liquidez: Informe de investigación sobre el efecto de listado de monedas en los intercambios de 2024])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f8be316c80fae507bd6b666324e6a2e5.webp(
CEX utiliza diferentes estrategias para determinar la prioridad de listado de monedas, enfocándose en diferentes niveles de valoración completamente diluida )FDV(. Aquí clasificamos según la FDV de los proyectos para facilitar la comprensión de los estándares de listado de intercambio. Al valorar los tokens, a menudo consideramos MC y FDV, que reflejan conjuntamente la valoración del token, el tamaño del mercado y la Liquidez.
Por lo tanto, al analizar los nuevos tokens lanzados, FDV es más referencial que el Market Cap. Aquí elegimos FDV como estándar.
Además, en términos de la actitud hacia los proyectos de lanzamiento inicial, la mayoría de los intercambios adoptan una estrategia equilibrada, es decir, equilibrando proyectos de lanzamiento inicial y no de lanzamiento inicial, pero generalmente tienen requisitos más altos para los proyectos no de lanzamiento inicial, ya que los proyectos de lanzamiento inicial atraerán más nuevos usuarios. Además, dos intercambios coreanos, UPbit y Bithumb, se centran principalmente en la inclusión de monedas no de lanzamiento inicial. Esto se debe a que, en comparación con los lanzamientos iniciales, la inclusión de monedas no de lanzamiento inicial puede reducir el riesgo de selección y evitar las fluctuaciones del mercado y la falta de liquidez en la fase de lanzamiento inicial. Al mismo tiempo, para las partes del proyecto, en comparación con los lanzamientos iniciales, no necesitan asumir demasiada presión de promoción en el mercado y gestión de liquidez, ya que la inclusión de monedas no de lanzamiento inicial puede aprovechar el reconocimiento del mercado existente para impulsar el crecimiento.
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) 2.1.2 Preferencias de pista
Binance
En 2024, la cantidad de monedas Meme seguirá siendo la mayor proporción. Los proyectos de Infra y DeFi ocupan una gran proporción. Las pistas de RWA y DePIN tienen relativamente pocos monedas en Binance, pero su rendimiento general es bastante bueno. Entre ellos, el aumento más alto del spot de USUAL alcanzó el 7081%. A pesar de que Binance es bastante cauteloso en la selección de monedas en estos campos, una vez que se lanzan, la reacción del mercado suele ser bastante positiva. En la segunda mitad del año, Binance muestra una clara preferencia por las monedas de AI en el campo de AI, con la mayor proporción entre los proyectos de AI.
En 2024, Binance muestra una preferencia por el ecosistema BNB. Por ejemplo, el lanzamiento de proyectos como BANANA y CGPT indica que Binance está fortaleciendo su apoyo a su propia ecología en cadena.
OKX
En OKX, el número de monedas es también el mayor en términos de Meme, representando aproximadamente el 25%. En comparación con otros intercambios, hay más monedas en las cadenas públicas y en la infraestructura, con un total que alcanza el 34%. Esto indica que, en comparación, OKX se centrará más en la innovación tecnológica de base, la optimización de la escalabilidad y el desarrollo sostenible del ecosistema blockchain en 2024.
En las nuevas áreas emergentes, OKX solo ha lanzado 4 tipos de tokens de IA, incluyendo DMAIL y GPT, ha lanzado 3 nuevos tokens en el área RWA, y solo 3 en el área DePIN. Esto refleja que la disposición de OKX en las áreas emergentes es bastante cautelosa.
UPbit
La característica más destacada de UPbit para el lanzamiento de monedas en 2024 es su amplia cobertura de sectores, donde el desempeño de los tokens es generalmente bueno. En 2024, se lanzaron UNI y BNT en el sector DEX. Esto indica que UPbit todavía tiene un gran potencial y espacio para el desarrollo en la lista de activos populares, ya que muchos tokens de alta capitalización de mercado aún no se han lanzado, lo que podría expandir aún más su apoyo en el futuro. Al mismo tiempo, esto también refleja que UPbit tiene un proceso de revisión de listados bastante estricto, y tiende a seleccionar con precaución los activos con potencial a largo plazo.
En UPbit, el aumento de los tokens en diversas pistas es bastante notable. PEPE###Meme(, AGLD)Juego(, DRIFT)DeFi(, SAFE)Infra( y otros tokens en estas pistas han mostrado aumentos significativos en el corto plazo, alcanzando hasta el 100% e incluso más del 150%. UNI tuvo un aumento del 93.5% en comparación con el primer día, después de 30 días de estar en línea. Esto refleja la alta aceptación de los usuarios surcoreanos hacia los proyectos lanzados en UPbit.
Además, desde la perspectiva del ecosistema de cadenas públicas, ecosistemas como Solana y TON son bastante populares. También hemos observado que los intercambios están profundizando gradualmente su apoyo a su propio ecosistema de blockchain. Por ejemplo, la cadena BSC y opBNB asociadas a Binance están fortaleciendo continuamente su apoyo a su propio ecosistema en la cadena. Del mismo modo, Base, lanzado por Coinbase, también se ha convertido en un objetivo de apoyo clave, ocupando cerca del 40% de todos los nuevos proyectos de monedas lanzados en 2024. Mientras que OKX está en