2024 ринок Біткойн: дисбаланс попиту та пропозиції сприяє зростанню цін
2024 році цифровий криптовалютний ринок демонструє особливі успіхи, при цьому зростання Біткойна є особливо вражаючим. Лише за останній місяць ціна Біткойна зросла більш ніж на 50%. Які фактори стоять за цим вражаючим ринковим виступом? Чи зможе цей зростаючий тренд тривати? Давайте глибше проаналізуємо.
Будь-яке зростання ціни активу неможливе без зменшення пропозиції та збільшення попиту. Ми проаналізуємо це з двох сторін: пропозиції та попиту.
З поступовим зменшенням кількості Біткойн, вплив пропозиційного боку на ціну поступово зменшується, але ми все ще повинні звертати увагу на потенційний тиск на продаж:
Аналіз пропозиційної сторони
В аспекті постачання, відповідно до механізму консенсусу, новостворених Біткойнів менше 2 мільйонів монет. І швидкість випуску незабаром знову зменшиться. Після зменшення, новий тиск на продаж ще більше знизиться. Спостерігаючи за даними облікових записів майнерів, вони тривалий час залишаються на рівні понад 1,8 мільйона монет, що свідчить про те, що у майнерів немає помітних тенденцій до продажу.
З іншого боку, кількість Біткойнів на рахунках довгострокового утримання продовжує зростати, наразі становить близько 14,9 мільйона монет. Справжня кількість Біткойнів з високою ліквідністю досить обмежена, їхня ринкова капіталізація становить менше 350 мільярдів доларів. Це також пояснює, чому щоденна купівля на суму 500 мільйонів доларів може призвести до швидкого зростання цін на Біткойн.
Аналіз попиту
Зростання попиту походить з кількох аспектів:
Збільшення ліквідності, що приносить ETF
Багаті люди володіють зростанням вартості активів
Фінансові операції більш привабливі, ніж короткострокові інвестиції
Для фондів Біткойн можна купити неправильно, але не можна пропустити
Біткойн є ядром ринкового потоку
ETF: Унікальний каталізатор бика ринку Біткойн у цьому циклі
Біткойн отримав право на вихід на традиційний фінансовий ринок через схвалення ETF від SEC. Комплаєнс-кошти нарешті можуть увійти на ринок Біткойна, а традиційні фінансові кошти в криптовалютному світі можуть направлятися лише на Біткойн.
Атрибути дефляції Біткойна сприяють формуванню позитивного зворотного зв'язку. Щойно фонд продовжує купувати Біткойн, ціна продовжує зростати, а фонд, що володіє Біткойном, демонструє хороші результати, зможе залучити більше коштів для подальшого придбання Біткойна. Тоді як фонди, які не купують Біткойн, стикаються з тиском на результати, навіть можуть зазнати відтоку капіталу. Ця модель вже кілька десятиліть працює на ринку нерухомості Уолл-Стріт.
Особливості Біткойна більше підходять для такого доброго циклу. За минулий місяць середня чиста купівля менше 500 мільйонів доларів щодня призвела до зростання ринку більш ніж на 50%. А така купівля в традиційних фінансових ринках є лише краплею в морі.
ETF також підвищив вартість Біткойна з точки зору ліквідності. Масштаб традиційних фінансів у світі (включаючи нерухомість) у 2023 році досяг приблизно 560 трильйонів доларів. Це свідчить про те, що ліквідності традиційних фінансів наразі достатньо, щоб підтримувати такі фінансові активи. Як відомо, ліквідність Біткойна далеко не така висока, як у традиційних фінансових активів. Традиційні фінанси, які підключаються до Біткойна, безсумнівно, можуть створити ліквідність, необхідну для досягнення вищої оцінки Біткойна. Варто зазначити, що ця відповідна ліквідність може спрямовуватися лише на Біткойн, а не на інші цифрові криптоактиви. Біткойн більше не ділить один ліквідний пул з іншими цифровими криптоактивами.
Вища ліквідність означає, що активи матимуть вищу інвестиційну вартість. Лише активи, які можна швидко реалізувати, можуть нести більше багатства. Це підводить до наступної думки:
Біткойн, який віддають перевагу заможні люди, безумовно, буде дорожчати.
Згідно з деякими маломасштабними ринковими дослідженнями, мільярдери з криптовалютного сектора часто утримують значну частку Біткойнів під час бичачого ринку, тоді як частка інвесторів середнього класу або нижче середнього класу, які володіють Біткойнами, зазвичай не перевищує 1/4 їхнього портфеля. Наразі Біткойн займає 54,8% усього криптовалютного ринку. Якщо читач помічає, що серед його ровесників частка людей, які володіють Біткойном, значно нижча за цю цифру, то не важко припустити, що Біткойн переважно контролюється багатими людьми та інститутами.
Тут вводиться явище: ефект Матфея — активи, що належать багатим, будуть продовжувати зростати в ціні, тоді як активи, що належать простим людям, можуть знецінитися. У відсутності державного втручання в ринковій економіці неминуче виникне ефект Матфея: багаті стають ще багатшими, а бідні — ще біднішими. Це має теоретичну основу. Не лише тому, що багаті можуть бути спочатку розумнішими і здатнішими, але й тому, що вони від природи мають більше ресурсів. Розумні люди, корисні ресурси, інформація природно намагаються співпрацювати з цими багатіями. Якщо лише багатство людини не здобуте чисто завдяки удачі, воно може утворити множниковий ефект, ставати все багатшим. Отже, речі, що відповідають естетиці та вподобанням багатих, неминуче будуть ставати дорожчими, тоді як речі, що відповідають естетиці та вподобанням звичайних людей, будуть ставати дешевшими.
На ринку криптовалют багаті люди та інституції часто використовують нестандартні монети як інструмент для отримання вигоди від звичайних інвесторів, тоді як монети з високою ліквідністю використовуються як засіб збереження вартості. Багатство переходить від звичайних інвесторів до нішевих монет, які потім «збираються» багатими або інституціями, а потім знову переходить до Біткойну та інших стандартних монет. З підвищенням ліквідності Біткойна його привабливість для багатих людей та інституцій також зростатиме.
Ціна Біткойн не є ключовою, ключовим є те, чи зможе він зайняти частку на фінансовому ринку Біткойн.
Після схвалення SEC ETF на спот Біткойн, це спричинило конкуренцію на кількох рівнях ринку. Включаючи кілька великих фінансових установ у США, які борються за лідерство на ринку ETF. На глобальному ринку фінансові центри, такі як Сінгапур, Швейцарія, Гонконг, також активно долучаються. Хоча можливість викиду монет з боку установ залишається, але враховуючи обмежену кількість накопичених Біткоїн у короткостроковій перспективі, в умовах відсутності напруги в глобальній ліквідності, чи можливо буде викупити їх назад після продажу, залишається під питанням.
Крім того, втрата спотового Біткойна, що використовується для підтримки ETF, призведе до того, що емітенти не тільки втратять дохід від комісій, але й втратять право голосу у ціноутворенні Біткойна. Відповідно, фінансові ринки також втратять право на ціноутворення цього активу, який розглядається як цифрове золото та майбутня фінансова основа, і, ще більше, втратять ринок деривативів спотового Біткойна. Це є стратегічною помилкою для будь-якої країни та фінансового ринку.
Тому я вважаю, що глобальному традиційному фінансовому капіталу важко сформувати консенсус щодо спільного обвалу, натомість він, можливо, сформує емоцію FOMO (Fear of Missing Out, страх пропустити) під час постійної гонитви за активами.
Біткойн є "інскрипцією" Уолл-стріт
Що стосується концепції "铭文", інвестори в китайськомовних регіонах можуть бути досить знайомі з цим. Для тих активів, які мають низьку вартість та високі коефіцієнти віддачі, помірні інвестиції можуть не лише суттєво підвищити дохідність портфеля активів, але й забезпечити, щоб загальний інвестиційний портфель не піддавався ризику руйнівних змін. Біткойн наразі має відносно невисоку оцінку на традиційних фінансових ринках. І кореляція біткойна з основними активами не є сильною. (Хоча вона вже не є негативною, як раніше) Тож для основних фондів чи не є природнім вибором мати певний відсоток біткойна?
Більш важливо, що якщо Біткойн у 2024 році стане активом з найвищою доходністю на основному фінансовому ринку, як фондові менеджери пояснять інвесторам пропущену можливість? З іншого боку, якщо тримати 1% або 2% Біткойна, навіть якщо фондовий менеджер особисто не надто оптимістично налаштований, навіть у разі збитків, ризик Біткойна не вплине на загальну продуктивність, і буде легше звітувати перед інвесторами.
Дані показують, що ціна активів Біткойн не має високої кореляції з основними активами.
Біткойн：ідеальний вибір для фондових менеджерів Уолл-стріт
Окрім згаданих раніше причин, у керуючих фондами Уолл-стріт є ще більше мотивів для інвестування в Біткойн.
Біткойн мережа за своєю суттю є напіванонімною. SEC може мати труднощі з тим, щоб повністю контролювати спотові рахунки фондових менеджерів, як це робиться з регулюванням цінних паперів. Хоча на основних торгових платформах для поповнення та виведення токенів і проведення позабіржових угод необхідно пройти ідентифікацію, ми знаємо, що позабіржова торгівля все ще може відбуватися офлайн. Регулятори не мають достатніх засобів для повного контролю спотових позицій фінансових працівників.
Попередні міркування вже надали керуючим фондами достатньо підстав для інвестування в Біткойн. Оскільки Біткойн сам по собі не має достатньої ліквідності, невелика кількість капіталу може вплинути на його ціну, то як керуючий фондом, при наявності достатніх об'єктивних підстав, які ще фактори можуть завадити їм використовувати публічні кошти для власної вигоди?
Поток проекту саморегулюється
Циркуляція потоку є унікальним явищем на ринку криптовалют, і Біткойн довгостроково виграє від цього явища.
Потік Біткойну самопідтримки означає, що інші проекти, щоб скористатися впливом Біткойну, вимушені підвищувати імідж Біткойну, в результаті чого накопичений ними трафік повертається до Біткойну.
Оглядаючись на історію випуску всіх альтернативних монет, завжди згадують легендарну історію Біткойна, розповідають про таємничість і велич Сатоші Накамото. Далі стверджують, як вони схожі на Біткойн, як вони хочуть стати наступним Біткойном. Біткойн не потребує активного управління, щоб отримувати пасивне створення бренду через ці проекти-імітатори.
Наразі конкуренція в проєктах стає все більш жорсткою, на Біткойні існує десятки другорядних мереж, десятки мільйонів проєктів з написами намагаються витягнути трафік з Біткойна, спільно просуваючи широке впровадження Біткойна. Екосистема Біткойна вперше має таку кількість проєктів, що підтримують його, тому цього року самопідтримуючий ефект трафіку Біткойна може бути сильнішим, ніж у попередні роки.
Висновок
Порівняно з минулим роком, найбільша змінна на ринку - це затвердження Біткойн ETF. Аналізуючи, ми виявили, що всі фактори сприяють зростанню ціни Біткойна. Пропозиція скорочується, попит зростає.
Отже, я вважаю, що: Біткойн, ймовірно, стане найбільшою інвестиційною можливістю 2024 року.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
21 лайків
Нагородити
21
5
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
LightningSentry
· 07-25 10:29
Ця хвиля До місяця, Мад!
Переглянути оригіналвідповісти на0
rugpull_ptsd
· 07-22 14:16
Булран ось так просто, купуй і все.
Переглянути оригіналвідповісти на0
PumpDetector
· 07-22 14:05
з тих пір, як mt.gox... розумні гроші завжди рухаються першими *winks*
2024 рік Біткойн попит і пропозиція в нерівновазі Багато факторів сприяють постійному зростанню ціни
2024 ринок Біткойн: дисбаланс попиту та пропозиції сприяє зростанню цін
2024 році цифровий криптовалютний ринок демонструє особливі успіхи, при цьому зростання Біткойна є особливо вражаючим. Лише за останній місяць ціна Біткойна зросла більш ніж на 50%. Які фактори стоять за цим вражаючим ринковим виступом? Чи зможе цей зростаючий тренд тривати? Давайте глибше проаналізуємо.
Будь-яке зростання ціни активу неможливе без зменшення пропозиції та збільшення попиту. Ми проаналізуємо це з двох сторін: пропозиції та попиту.
З поступовим зменшенням кількості Біткойн, вплив пропозиційного боку на ціну поступово зменшується, але ми все ще повинні звертати увагу на потенційний тиск на продаж:
Аналіз пропозиційної сторони
В аспекті постачання, відповідно до механізму консенсусу, новостворених Біткойнів менше 2 мільйонів монет. І швидкість випуску незабаром знову зменшиться. Після зменшення, новий тиск на продаж ще більше знизиться. Спостерігаючи за даними облікових записів майнерів, вони тривалий час залишаються на рівні понад 1,8 мільйона монет, що свідчить про те, що у майнерів немає помітних тенденцій до продажу.
З іншого боку, кількість Біткойнів на рахунках довгострокового утримання продовжує зростати, наразі становить близько 14,9 мільйона монет. Справжня кількість Біткойнів з високою ліквідністю досить обмежена, їхня ринкова капіталізація становить менше 350 мільярдів доларів. Це також пояснює, чому щоденна купівля на суму 500 мільйонів доларів може призвести до швидкого зростання цін на Біткойн.
Аналіз попиту
Зростання попиту походить з кількох аспектів:
ETF: Унікальний каталізатор бика ринку Біткойн у цьому циклі
Біткойн отримав право на вихід на традиційний фінансовий ринок через схвалення ETF від SEC. Комплаєнс-кошти нарешті можуть увійти на ринок Біткойна, а традиційні фінансові кошти в криптовалютному світі можуть направлятися лише на Біткойн.
Атрибути дефляції Біткойна сприяють формуванню позитивного зворотного зв'язку. Щойно фонд продовжує купувати Біткойн, ціна продовжує зростати, а фонд, що володіє Біткойном, демонструє хороші результати, зможе залучити більше коштів для подальшого придбання Біткойна. Тоді як фонди, які не купують Біткойн, стикаються з тиском на результати, навіть можуть зазнати відтоку капіталу. Ця модель вже кілька десятиліть працює на ринку нерухомості Уолл-Стріт.
Особливості Біткойна більше підходять для такого доброго циклу. За минулий місяць середня чиста купівля менше 500 мільйонів доларів щодня призвела до зростання ринку більш ніж на 50%. А така купівля в традиційних фінансових ринках є лише краплею в морі.
ETF також підвищив вартість Біткойна з точки зору ліквідності. Масштаб традиційних фінансів у світі (включаючи нерухомість) у 2023 році досяг приблизно 560 трильйонів доларів. Це свідчить про те, що ліквідності традиційних фінансів наразі достатньо, щоб підтримувати такі фінансові активи. Як відомо, ліквідність Біткойна далеко не така висока, як у традиційних фінансових активів. Традиційні фінанси, які підключаються до Біткойна, безсумнівно, можуть створити ліквідність, необхідну для досягнення вищої оцінки Біткойна. Варто зазначити, що ця відповідна ліквідність може спрямовуватися лише на Біткойн, а не на інші цифрові криптоактиви. Біткойн більше не ділить один ліквідний пул з іншими цифровими криптоактивами.
Вища ліквідність означає, що активи матимуть вищу інвестиційну вартість. Лише активи, які можна швидко реалізувати, можуть нести більше багатства. Це підводить до наступної думки:
Біткойн, який віддають перевагу заможні люди, безумовно, буде дорожчати.
Згідно з деякими маломасштабними ринковими дослідженнями, мільярдери з криптовалютного сектора часто утримують значну частку Біткойнів під час бичачого ринку, тоді як частка інвесторів середнього класу або нижче середнього класу, які володіють Біткойнами, зазвичай не перевищує 1/4 їхнього портфеля. Наразі Біткойн займає 54,8% усього криптовалютного ринку. Якщо читач помічає, що серед його ровесників частка людей, які володіють Біткойном, значно нижча за цю цифру, то не важко припустити, що Біткойн переважно контролюється багатими людьми та інститутами.
Тут вводиться явище: ефект Матфея — активи, що належать багатим, будуть продовжувати зростати в ціні, тоді як активи, що належать простим людям, можуть знецінитися. У відсутності державного втручання в ринковій економіці неминуче виникне ефект Матфея: багаті стають ще багатшими, а бідні — ще біднішими. Це має теоретичну основу. Не лише тому, що багаті можуть бути спочатку розумнішими і здатнішими, але й тому, що вони від природи мають більше ресурсів. Розумні люди, корисні ресурси, інформація природно намагаються співпрацювати з цими багатіями. Якщо лише багатство людини не здобуте чисто завдяки удачі, воно може утворити множниковий ефект, ставати все багатшим. Отже, речі, що відповідають естетиці та вподобанням багатих, неминуче будуть ставати дорожчими, тоді як речі, що відповідають естетиці та вподобанням звичайних людей, будуть ставати дешевшими.
На ринку криптовалют багаті люди та інституції часто використовують нестандартні монети як інструмент для отримання вигоди від звичайних інвесторів, тоді як монети з високою ліквідністю використовуються як засіб збереження вартості. Багатство переходить від звичайних інвесторів до нішевих монет, які потім «збираються» багатими або інституціями, а потім знову переходить до Біткойну та інших стандартних монет. З підвищенням ліквідності Біткойна його привабливість для багатих людей та інституцій також зростатиме.
Ціна Біткойн не є ключовою, ключовим є те, чи зможе він зайняти частку на фінансовому ринку Біткойн.
Після схвалення SEC ETF на спот Біткойн, це спричинило конкуренцію на кількох рівнях ринку. Включаючи кілька великих фінансових установ у США, які борються за лідерство на ринку ETF. На глобальному ринку фінансові центри, такі як Сінгапур, Швейцарія, Гонконг, також активно долучаються. Хоча можливість викиду монет з боку установ залишається, але враховуючи обмежену кількість накопичених Біткоїн у короткостроковій перспективі, в умовах відсутності напруги в глобальній ліквідності, чи можливо буде викупити їх назад після продажу, залишається під питанням.
Крім того, втрата спотового Біткойна, що використовується для підтримки ETF, призведе до того, що емітенти не тільки втратять дохід від комісій, але й втратять право голосу у ціноутворенні Біткойна. Відповідно, фінансові ринки також втратять право на ціноутворення цього активу, який розглядається як цифрове золото та майбутня фінансова основа, і, ще більше, втратять ринок деривативів спотового Біткойна. Це є стратегічною помилкою для будь-якої країни та фінансового ринку.
Тому я вважаю, що глобальному традиційному фінансовому капіталу важко сформувати консенсус щодо спільного обвалу, натомість він, можливо, сформує емоцію FOMO (Fear of Missing Out, страх пропустити) під час постійної гонитви за активами.
Біткойн є "інскрипцією" Уолл-стріт
Що стосується концепції "铭文", інвестори в китайськомовних регіонах можуть бути досить знайомі з цим. Для тих активів, які мають низьку вартість та високі коефіцієнти віддачі, помірні інвестиції можуть не лише суттєво підвищити дохідність портфеля активів, але й забезпечити, щоб загальний інвестиційний портфель не піддавався ризику руйнівних змін. Біткойн наразі має відносно невисоку оцінку на традиційних фінансових ринках. І кореляція біткойна з основними активами не є сильною. (Хоча вона вже не є негативною, як раніше) Тож для основних фондів чи не є природнім вибором мати певний відсоток біткойна?
Більш важливо, що якщо Біткойн у 2024 році стане активом з найвищою доходністю на основному фінансовому ринку, як фондові менеджери пояснять інвесторам пропущену можливість? З іншого боку, якщо тримати 1% або 2% Біткойна, навіть якщо фондовий менеджер особисто не надто оптимістично налаштований, навіть у разі збитків, ризик Біткойна не вплине на загальну продуктивність, і буде легше звітувати перед інвесторами.
Дані показують, що ціна активів Біткойн не має високої кореляції з основними активами.
Біткойн：ідеальний вибір для фондових менеджерів Уолл-стріт
Окрім згаданих раніше причин, у керуючих фондами Уолл-стріт є ще більше мотивів для інвестування в Біткойн.
Біткойн мережа за своєю суттю є напіванонімною. SEC може мати труднощі з тим, щоб повністю контролювати спотові рахунки фондових менеджерів, як це робиться з регулюванням цінних паперів. Хоча на основних торгових платформах для поповнення та виведення токенів і проведення позабіржових угод необхідно пройти ідентифікацію, ми знаємо, що позабіржова торгівля все ще може відбуватися офлайн. Регулятори не мають достатніх засобів для повного контролю спотових позицій фінансових працівників.
Попередні міркування вже надали керуючим фондами достатньо підстав для інвестування в Біткойн. Оскільки Біткойн сам по собі не має достатньої ліквідності, невелика кількість капіталу може вплинути на його ціну, то як керуючий фондом, при наявності достатніх об'єктивних підстав, які ще фактори можуть завадити їм використовувати публічні кошти для власної вигоди?
Поток проекту саморегулюється
Циркуляція потоку є унікальним явищем на ринку криптовалют, і Біткойн довгостроково виграє від цього явища.
Потік Біткойну самопідтримки означає, що інші проекти, щоб скористатися впливом Біткойну, вимушені підвищувати імідж Біткойну, в результаті чого накопичений ними трафік повертається до Біткойну.
Оглядаючись на історію випуску всіх альтернативних монет, завжди згадують легендарну історію Біткойна, розповідають про таємничість і велич Сатоші Накамото. Далі стверджують, як вони схожі на Біткойн, як вони хочуть стати наступним Біткойном. Біткойн не потребує активного управління, щоб отримувати пасивне створення бренду через ці проекти-імітатори.
Наразі конкуренція в проєктах стає все більш жорсткою, на Біткойні існує десятки другорядних мереж, десятки мільйонів проєктів з написами намагаються витягнути трафік з Біткойна, спільно просуваючи широке впровадження Біткойна. Екосистема Біткойна вперше має таку кількість проєктів, що підтримують його, тому цього року самопідтримуючий ефект трафіку Біткойна може бути сильнішим, ніж у попередні роки.
Висновок
Порівняно з минулим роком, найбільша змінна на ринку - це затвердження Біткойн ETF. Аналізуючи, ми виявили, що всі фактори сприяють зростанню ціни Біткойна. Пропозиція скорочується, попит зростає.
Отже, я вважаю, що: Біткойн, ймовірно, стане найбільшою інвестиційною можливістю 2024 року.