Nouvelles opportunités dans un marché financier mondial tumultueux : inflation américaine, attentes de hausse des taux d'intérêt et Bitcoin ETF à Hong Kong
Récemment, les marchés financiers mondiaux ont connu une série de fluctuations. L'inflation aux États-Unis s'intensifie, mais la croissance du PIB est inférieure aux attentes, suscitant des inquiétudes sur la possibilité que l'économie américaine tombe dans la "stagflation". Ces inquiétudes, combinées à l'impact des conflits géopolitiques, ont conduit à un ajustement sur les marchés de capitaux ce mois-ci. Les marchés boursiers américains et japonais ont affiché de mauvaises performances, tandis que le marché européen est resté relativement stable, montrant que les investisseurs mondiaux ne s'inquiètent pas excessivement des risques systémiques.
Malgré la volatilité du marché des cryptomonnaies, le Bitcoin est brièvement tombé en dessous de 60 000 dollars, mais le 29 avril a marqué un moment historique : Hong Kong a approuvé l'ETF des actifs cryptographiques. Cela indique que de nouveaux fonds continuent d'affluer sur le marché, annonçant de bonnes perspectives de marché.
Au début de l'année, sous l'effet des attentes de baisse des taux de la Réserve fédérale et de la baisse continue de l'IPC, les inquiétudes du marché concernant l'inflation se sont atténuées. Cependant, les données d'inflation qui ont suivi ont continué à augmenter, et les attentes de baisse des taux ont progressivement diminué. Actuellement, le marché s'attend généralement à ce qu'il n'y ait pas de baisse des taux en mai, et quelques-uns s'attendent même à une possible hausse des taux.
D'après les données actuelles, il semble que les États-Unis soient entrés dans un état de "stagflation" - une forte inflation mais une faible croissance économique. Le PIB du premier trimestre a augmenté de seulement 1,6 % par rapport à l'année précédente, bien en dessous des attentes ; tandis que l'indice des prix PCE de base a augmenté de 3,7 % au cours du premier trimestre, dépassant les prévisions. Même en excluant les éléments énergétiques et alimentaires, l'inflation aux États-Unis reste grave.
En l'espace de quelques mois, la situation économique américaine est passée de "très bonne" à "crise de stagflation", et les États-Unis se concentreront désormais sur la manière de gérer le problème de "l'inflation". Bien qu'un très petit nombre de personnes prédisent une possible hausse des taux d'intérêt, la probabilité de continuer à augmenter les taux est faible. Il est plus probable que le moment de la baisse des taux soit retardé, ainsi que la réduction du nombre et des points de baisse. Avec la rationalisation des prix des biens, le rééquilibrage du marché du travail et le recul des prix des voitures d'occasion, l'inflation sous-jacente aux États-Unis devrait diminuer.
Actuellement, l'attitude générale des responsables de la Réserve fédérale est plutôt accommodante et ils n'ont pas clairement indiqué qu'ils souhaitaient augmenter davantage les taux d'intérêt, ce qui pourrait signifier que les États-Unis disposent de certains outils de politique pour faire face à des problèmes d'inflation. En résumé, bien que l'économie américaine soit sous pression inflationniste, suscitant certaines inquiétudes sur le marché, les investisseurs n'ont pas besoin de paniquer excessivement.
Ce mois-ci, les conflits géopolitiques se sont multipliés, ce qui est l'un des facteurs ayant entraîné des fluctuations sur les marchés financiers. Cependant, l'Iran et Israël maintiennent actuellement une relative retenue, sans signes d'une escalade supplémentaire du conflit. Dans la société moderne, la probabilité d'une guerre à grande échelle sous la dissuasion nucléaire des grandes puissances est extrêmement faible, et l'impact des problèmes géopolitiques sur les marchés financiers est souvent soudain mais de courte durée.
Après cinq mois de forte hausse continue, le marché boursier américain a enfin connu un ajustement significatif. L'indice Nasdaq a atteint son plus bas niveau au contact de la moyenne mobile sur 120 jours, avec des actions technologiques comme Nvidia enregistrant de fortes baisses. La tendance actuelle du marché boursier américain reflète principalement les changements des attentes de baisse des taux d'intérêt, tandis que les conflits géopolitiques sont une cause secondaire. La valorisation des actions technologiques est directement liée à la liquidité, et un retard dans les attentes de baisse des taux d'intérêt va comprimer l'espace de valorisation des actions technologiques.
En dehors des États-Unis, le marché boursier japonais a également connu une forte correction ce mois-ci, principalement en raison de la dépréciation importante du yen, ce qui a conduit les investisseurs à se débarrasser des actifs japonais. La corrélation entre le yen et le dollar est forte, et le report des attentes de baisse des taux par la Réserve fédérale est également l'une des raisons importantes des récentes fluctuations du yen.
Cependant, à part les États-Unis et le Japon, les marchés boursiers des autres pays n'ont pas connu de corrections significatives. Le CAC40 français et le DAX allemand demeurent fermes, et le Sensex30 de Bombay en Inde fluctue également au-dessus de 70000 points. Cela indique que la correction des actions américaines est probablement juste une réaction du marché aux changements d'attentes et aux événements imprévus, sans montrer de risque systémique évident.
Le marché des crypto-monnaies a mal performé ce mois-ci, le prix du Bitcoin ayant chuté à un minimum de 60 000 dollars, et le prix de l'Ethereum étant tombé à un minimum de 2 800 dollars. Depuis que le Bitcoin a atteint un nouveau sommet à la mi-mars, le marché est entré dans une phase de correction qui dure depuis un mois et demi. Des facteurs tels que les conflits géopolitiques et des données économiques américaines inférieures aux attentes ont exacerbé la volatilité du marché.
Il convient de noter que le prix du Bitcoin présente une corrélation étonnante avec le prix des actions d'NVIDIA au cours de l'année écoulée, et cette forte corrélation n'a pas encore d'explication reconnue. Si le Bitcoin est consensuellement considéré comme un "or électronique", théoriquement, son évolution devrait être corrélée à celle de l'or, et en période de conflit géopolitique, il devrait augmenter plutôt que de diminuer. Cela pourrait indiquer que l'évolution du Bitcoin est actuellement fortement influencée par le ETF américain.
Cependant, cette tendance liée à un actif d'un seul pays n'est pas entièrement raisonnable. Les attributs décentralisés du Bitcoin en font un outil de stockage de valeur largement reconnu, personne n'ayant le droit d'émettre ou de détruire des Bitcoins. Actuellement, les ETF d'un seul pays détiennent le pouvoir de tarification du Bitcoin, bien qu'ils ne puissent pas créer ou détruire des Bitcoins, cela s'écarte dans une certaine mesure des attributs décentralisés.
Heureusement, le 29 avril, Hong Kong a officiellement approuvé 6 ETF sur actifs virtuels, dont 3 Bitcoin ETF et 3 Ethereum ETF. Ces produits se distinguent par leur structure de frais, leur efficacité de négociation et leur stratégie d'émission, offrant aux investisseurs une diversité de choix. On s'attend à ce que ces six ETF apportent environ 1 milliard de dollars de capitaux supplémentaires au marché des cryptomonnaies.
De plus, l'Australie prévoit de lancer un Bitcoin ETF d'ici la fin de l'année. Ce type de lancement d'ETF en plusieurs points contribue à maintenir la nature décentralisée du Bitcoin sur le marché secondaire, évitant ainsi qu'une seule institution ou un seul pays monopolise le pouvoir de fixation des prix.
Avec de plus en plus de pays ou d'institutions régionales qui lancent des ETF sur le Bitcoin au comptant, la détention par de grands investisseurs sera de plus en plus diversifiée. Sur le marché secondaire, le pouvoir de tarification du Bitcoin présentera également des caractéristiques de décentralisation, ce qui pourrait ramener à la nature fondamentale de la valeur de l'or électronique.
Dans l'ensemble, bien que les marchés financiers mondiaux aient été confrontés à de nombreux défis en avril, le marché asiatique, en particulier les initiatives de Hong Kong en matière d'innovation financière, se révèlent particulièrement importantes. L'approbation et le lancement imminent de l'ETF Bitcoin de Hong Kong marquent non seulement une étape importante pour les marchés financiers asiatiques dans le domaine des cryptomonnaies, mais pourraient également devenir un nouveau point de déclenchement pour les marchés de capitaux mondiaux. Ce développement offre aux investisseurs de nouvelles options d'allocation d'actifs et pourrait également favoriser l'évolution du marché des cryptomonnaies vers une direction plus mature et réglementée, annonçant la naissance de nouvelles opportunités d'investissement et de tendances de marché, tout en promouvant le processus de "décentralisation" du pouvoir de tarification du Bitcoin sur le marché secondaire.
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BearMarketSage
· 07-16 23:45
L’odeur du marché haussier sentait mauvais
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ShadowStaker
· 07-16 13:54
hmm hk entre dans le jeu... mieux vaut tard que jamais je suppose, mais ça ressemble toujours à un jeu périmé pour être honnête
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MetaNomad
· 07-14 02:57
Un éléphant qui danse doit aussi bien attraper le plateau.
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GateUser-a180694b
· 07-14 02:54
Les institutions semblent toutes s'intéresser au Web3.
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DefiEngineerJack
· 07-14 02:40
ser, hk etf n'est que du copium tradfi... le véritable alpha se trouve dans les metrics de l'ordre tbh
Hong Kong approuve le Bitcoin ETF : de nouvelles opportunités dans un monde financier en turbulences.
Nouvelles opportunités dans un marché financier mondial tumultueux : inflation américaine, attentes de hausse des taux d'intérêt et Bitcoin ETF à Hong Kong
Récemment, les marchés financiers mondiaux ont connu une série de fluctuations. L'inflation aux États-Unis s'intensifie, mais la croissance du PIB est inférieure aux attentes, suscitant des inquiétudes sur la possibilité que l'économie américaine tombe dans la "stagflation". Ces inquiétudes, combinées à l'impact des conflits géopolitiques, ont conduit à un ajustement sur les marchés de capitaux ce mois-ci. Les marchés boursiers américains et japonais ont affiché de mauvaises performances, tandis que le marché européen est resté relativement stable, montrant que les investisseurs mondiaux ne s'inquiètent pas excessivement des risques systémiques.
Malgré la volatilité du marché des cryptomonnaies, le Bitcoin est brièvement tombé en dessous de 60 000 dollars, mais le 29 avril a marqué un moment historique : Hong Kong a approuvé l'ETF des actifs cryptographiques. Cela indique que de nouveaux fonds continuent d'affluer sur le marché, annonçant de bonnes perspectives de marché.
Au début de l'année, sous l'effet des attentes de baisse des taux de la Réserve fédérale et de la baisse continue de l'IPC, les inquiétudes du marché concernant l'inflation se sont atténuées. Cependant, les données d'inflation qui ont suivi ont continué à augmenter, et les attentes de baisse des taux ont progressivement diminué. Actuellement, le marché s'attend généralement à ce qu'il n'y ait pas de baisse des taux en mai, et quelques-uns s'attendent même à une possible hausse des taux.
D'après les données actuelles, il semble que les États-Unis soient entrés dans un état de "stagflation" - une forte inflation mais une faible croissance économique. Le PIB du premier trimestre a augmenté de seulement 1,6 % par rapport à l'année précédente, bien en dessous des attentes ; tandis que l'indice des prix PCE de base a augmenté de 3,7 % au cours du premier trimestre, dépassant les prévisions. Même en excluant les éléments énergétiques et alimentaires, l'inflation aux États-Unis reste grave.
En l'espace de quelques mois, la situation économique américaine est passée de "très bonne" à "crise de stagflation", et les États-Unis se concentreront désormais sur la manière de gérer le problème de "l'inflation". Bien qu'un très petit nombre de personnes prédisent une possible hausse des taux d'intérêt, la probabilité de continuer à augmenter les taux est faible. Il est plus probable que le moment de la baisse des taux soit retardé, ainsi que la réduction du nombre et des points de baisse. Avec la rationalisation des prix des biens, le rééquilibrage du marché du travail et le recul des prix des voitures d'occasion, l'inflation sous-jacente aux États-Unis devrait diminuer.
Actuellement, l'attitude générale des responsables de la Réserve fédérale est plutôt accommodante et ils n'ont pas clairement indiqué qu'ils souhaitaient augmenter davantage les taux d'intérêt, ce qui pourrait signifier que les États-Unis disposent de certains outils de politique pour faire face à des problèmes d'inflation. En résumé, bien que l'économie américaine soit sous pression inflationniste, suscitant certaines inquiétudes sur le marché, les investisseurs n'ont pas besoin de paniquer excessivement.
Ce mois-ci, les conflits géopolitiques se sont multipliés, ce qui est l'un des facteurs ayant entraîné des fluctuations sur les marchés financiers. Cependant, l'Iran et Israël maintiennent actuellement une relative retenue, sans signes d'une escalade supplémentaire du conflit. Dans la société moderne, la probabilité d'une guerre à grande échelle sous la dissuasion nucléaire des grandes puissances est extrêmement faible, et l'impact des problèmes géopolitiques sur les marchés financiers est souvent soudain mais de courte durée.
Après cinq mois de forte hausse continue, le marché boursier américain a enfin connu un ajustement significatif. L'indice Nasdaq a atteint son plus bas niveau au contact de la moyenne mobile sur 120 jours, avec des actions technologiques comme Nvidia enregistrant de fortes baisses. La tendance actuelle du marché boursier américain reflète principalement les changements des attentes de baisse des taux d'intérêt, tandis que les conflits géopolitiques sont une cause secondaire. La valorisation des actions technologiques est directement liée à la liquidité, et un retard dans les attentes de baisse des taux d'intérêt va comprimer l'espace de valorisation des actions technologiques.
En dehors des États-Unis, le marché boursier japonais a également connu une forte correction ce mois-ci, principalement en raison de la dépréciation importante du yen, ce qui a conduit les investisseurs à se débarrasser des actifs japonais. La corrélation entre le yen et le dollar est forte, et le report des attentes de baisse des taux par la Réserve fédérale est également l'une des raisons importantes des récentes fluctuations du yen.
Cependant, à part les États-Unis et le Japon, les marchés boursiers des autres pays n'ont pas connu de corrections significatives. Le CAC40 français et le DAX allemand demeurent fermes, et le Sensex30 de Bombay en Inde fluctue également au-dessus de 70000 points. Cela indique que la correction des actions américaines est probablement juste une réaction du marché aux changements d'attentes et aux événements imprévus, sans montrer de risque systémique évident.
Le marché des crypto-monnaies a mal performé ce mois-ci, le prix du Bitcoin ayant chuté à un minimum de 60 000 dollars, et le prix de l'Ethereum étant tombé à un minimum de 2 800 dollars. Depuis que le Bitcoin a atteint un nouveau sommet à la mi-mars, le marché est entré dans une phase de correction qui dure depuis un mois et demi. Des facteurs tels que les conflits géopolitiques et des données économiques américaines inférieures aux attentes ont exacerbé la volatilité du marché.
Il convient de noter que le prix du Bitcoin présente une corrélation étonnante avec le prix des actions d'NVIDIA au cours de l'année écoulée, et cette forte corrélation n'a pas encore d'explication reconnue. Si le Bitcoin est consensuellement considéré comme un "or électronique", théoriquement, son évolution devrait être corrélée à celle de l'or, et en période de conflit géopolitique, il devrait augmenter plutôt que de diminuer. Cela pourrait indiquer que l'évolution du Bitcoin est actuellement fortement influencée par le ETF américain.
Cependant, cette tendance liée à un actif d'un seul pays n'est pas entièrement raisonnable. Les attributs décentralisés du Bitcoin en font un outil de stockage de valeur largement reconnu, personne n'ayant le droit d'émettre ou de détruire des Bitcoins. Actuellement, les ETF d'un seul pays détiennent le pouvoir de tarification du Bitcoin, bien qu'ils ne puissent pas créer ou détruire des Bitcoins, cela s'écarte dans une certaine mesure des attributs décentralisés.
Heureusement, le 29 avril, Hong Kong a officiellement approuvé 6 ETF sur actifs virtuels, dont 3 Bitcoin ETF et 3 Ethereum ETF. Ces produits se distinguent par leur structure de frais, leur efficacité de négociation et leur stratégie d'émission, offrant aux investisseurs une diversité de choix. On s'attend à ce que ces six ETF apportent environ 1 milliard de dollars de capitaux supplémentaires au marché des cryptomonnaies.
De plus, l'Australie prévoit de lancer un Bitcoin ETF d'ici la fin de l'année. Ce type de lancement d'ETF en plusieurs points contribue à maintenir la nature décentralisée du Bitcoin sur le marché secondaire, évitant ainsi qu'une seule institution ou un seul pays monopolise le pouvoir de fixation des prix.
Avec de plus en plus de pays ou d'institutions régionales qui lancent des ETF sur le Bitcoin au comptant, la détention par de grands investisseurs sera de plus en plus diversifiée. Sur le marché secondaire, le pouvoir de tarification du Bitcoin présentera également des caractéristiques de décentralisation, ce qui pourrait ramener à la nature fondamentale de la valeur de l'or électronique.
Dans l'ensemble, bien que les marchés financiers mondiaux aient été confrontés à de nombreux défis en avril, le marché asiatique, en particulier les initiatives de Hong Kong en matière d'innovation financière, se révèlent particulièrement importantes. L'approbation et le lancement imminent de l'ETF Bitcoin de Hong Kong marquent non seulement une étape importante pour les marchés financiers asiatiques dans le domaine des cryptomonnaies, mais pourraient également devenir un nouveau point de déclenchement pour les marchés de capitaux mondiaux. Ce développement offre aux investisseurs de nouvelles options d'allocation d'actifs et pourrait également favoriser l'évolution du marché des cryptomonnaies vers une direction plus mature et réglementée, annonçant la naissance de nouvelles opportunités d'investissement et de tendances de marché, tout en promouvant le processus de "décentralisation" du pouvoir de tarification du Bitcoin sur le marché secondaire.