2024年末から「Q5のメインネットをローンチ」のBerachain創設者Smokey The Beraが最近、ツイートを通じてBoycoを紹介し、「Q5は4月前に発生する」と示唆し、メインネットのローンチが近づいていることを表明しました。これにより、Berachainの新旧ユーザーがこのエコシステムに参加することを引き寄せました。
Kodiakは、Berachainの孵化プロジェクト「Build a Bera」から生まれたDEXです。BEXをサポートするUniswap v2スタイルの機能(が全価格範囲で流動性を平均的に分配することに加えて、KodiakはUniswap v3のようなCLAMM)集中流動性自動マーケットメーカー(機能を提供し、流動性提供者が特定の範囲内で流動性を設定し集中させることを可能にします。
Berachainメインネット前夕:エコシステムの特徴解析とコアプロジェクト一覧
コインを発行前夕、Berachainエコシステムの特徴探討とコアプロジェクト一覧
はじめに
BerachainはLayer 1ネットワークで、PoL(Liquidityの証明)コンセンサスメカニズムを特徴としており、バリデーター、流動性提供者、そしてプロトコルの利益を一致させます。現在、Berachainは第2のテストネット「bArtio Testnet」を実施中で、最初のテストネットで発見された問題を解決しています。
すでに多くのエコシステムプロトコルがbArtio Testnetバージョンに展開されています。1月2日時点で、Berachainの公式ウェブサイトによると、合計234のプロトコルがbArtio Testnetに参加しており、BerachainのPoLメカニズムをテストするウォレットの累積数も238万を超えています。これはテストネット段階に過ぎませんが、これらのデータは市場がBerachainとそのエコシステムに対して相当な関心を持っていることを示しています。
2024年末から「Q5のメインネットをローンチ」のBerachain創設者Smokey The Beraが最近、ツイートを通じてBoycoを紹介し、「Q5は4月前に発生する」と示唆し、メインネットのローンチが近づいていることを表明しました。これにより、Berachainの新旧ユーザーがこのエコシステムに参加することを引き寄せました。
しかし、Berachainのエコシステムに参加するためには、そのPoLメカニズムを理解する必要があります。そして、メインネットがローンチされる前に、プロトコル間でPoLメカニズムにおいて優位性を得るために導入されたさまざまな複雑な金融商品が、新しいユーザーにとってはむしろ大きな入門のハードルとなっています。
本稿は、Berachainエコシステムの各分野を探求し、ユーザーの参加障壁を効果的に下げることを目的としています。各分野で優れたパフォーマンスを示しているプロジェクトについて議論し、各プロトコルがどのようにPoLメカニズムを活用しているかを詳述します。
! 発行前夜、ベラチェーンの生態学的特性の議論とコアプロジェクトリスト
デックス
BerachainにはBEXというネイティブDEXがあり、メインネットのローンチ時にBeraSwapとして登場します。BeraSwapはエコシステム内でスムーズな流動性取引をサポートし、PoLメカニズムの有効な運用を確保します。BEXの存在を考慮して、Berachain上でのローンチを準備している他のDEXも、BEXと効果的に競争するために、ユーザーと流動資金を引き付けるために、さまざまな便利で効率的なサービスと戦略を準備しています。
コディアック
Kodiakは、Berachainの孵化プロジェクト「Build a Bera」から生まれたDEXです。BEXをサポートするUniswap v2スタイルの機能(が全価格範囲で流動性を平均的に分配することに加えて、KodiakはUniswap v3のようなCLAMM)集中流動性自動マーケットメーカー(機能を提供し、流動性提供者が特定の範囲内で流動性を設定し集中させることを可能にします。
ユーザーはCLAMMプールを通じて狭い範囲で流動性を提供し、$BGTをより効果的に耕作することができます。さらに、KodiakはIsland機能も提供しており、ユーザーがCLAMM範囲を自動的にリセットおよびバランスを取るのを助け、流動性供給ポジションの管理の手間を減らします。この機能はBEXを利用して流動性を再バランスするため、補完的であり競合関係ではありません。
さらに、流動性範囲のカスタマイズ性により、CLAMM流動性ポジションのトークンは他のプロトコルで使用されることが難しいですが、KodiakはIsland機能を通じてユーザーのCLAMM流動性ポジションを標準化し、このLPトークンを他のプロトコルでも使用できるようにし、より柔軟で多様なエコシステムのプレイを促進します。
メインネットのローンチ前に、KodiakはBerachainエコシステム内の多くのプロジェクトと協力し、コアインフラの地位を確立しました。彼らはまた、1月3日現在、bArtio Testnetで2番目に高いBGTの承認を受けた検証ノードとして自らのBerachainノードを運営しています。
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) ハニーポットファイナンス
Honeypot Financeは、発行から流動性の提供、有効な取引まで、トークンのライフサイクルのすべての側面をサポートするプロトコルであり、以下のいくつかのサブプロトコルで構成されています:
Henlo DEX:MEV攻撃からユーザーを特別に保護するDEXで、指値注文と、特定の期間のユーザー注文を収集して同じ価格で実行するBatch-A2MM機能を提供します。
Dreampad: Berachain上に立ち上げるプロジェクトに対して、孵化および資金調達の機会を提供するLaunchpadプロトコルであり、公平なトークンの発行と配布を保証します。
Pot2Pump:より安全なミーム通貨の発行と取引環境を提供するミーム通貨発行プラットフォームで、ロボットのスナイピングを防ぎ、24時間の資金調達目標が達成されない場合に参加ユーザーに返金する機能を備えています。
Kodiakと同様に、Honeypot Financeもメインネットの立ち上げ後にバリデーターとして運営し、$BGTを委任したユーザーに対してそのガバナンストークン$HPOTを委任報酬として提供する予定です。
さらに、Honeypot Financeは累積された$BGTを使用して$HPOT流動性プールにリリースし、$HPOTの流動性を強化します。プロトコルはまた、ノード運営収入を使用して$HPOTを購入および焼却することによってトークンの価値を向上させ、$BGTの委託者に支払われる報酬の価値を保持し、$HPOTの流動性をさらに強化することを計画しています。
上記のKodiakやHoneypot Financeに加えて、高い効率性と便利な取引機能を提唱する他のプロトコルもBerachainメインネットの準備を進めており、Curve Finance###に似た、3つ以上の価格が類似した基盤資産を集約することで資本効率的な取引をサポートするBurrBear、流動性アグリゲーターOogaBooga、そしてクロスチェーン抽象取引プロトコルShogunが含まれています。
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流動性スタッキング
典型的なPoSネットワークでは、ネットワーク報酬は一定量の通貨を保有し、ノードを操作するバリデーターに分配されます。したがって、ネットワーク自体に原生通貨の承認構造がない場合、ノードを操作しない一般のユーザーはネットワーク報酬を得ることができません。
この問題を解決するために、流動性ステーキングプロトコルは、ネイティブトークンのステーキングと委任ノードの運営を受け入れることで報酬を分配し、一般ユーザーもネットワークのステーキングに参加できるようにします。これらのプロトコルは、ステーキング者にLPトークンを発行し、どれだけのネイティブトークンを保有しているかの証明とし、エコシステムの流動性を高めます。これらの機能を通じて、流動性ステーキングプロトコルはPoSネットワークの重要なインフラストラクチャーとなっています。
対照的に、Berachainのノード運用は69,420の$BERAを必要としますが、その構造は流動性提供者がエコシステムプロトコルから得た流動性トークンをBerachainに預けると、$BGTで計算されたネットワーク報酬と流動性提供利息を得ることになります。したがって、方法と順序が異なるだけで、Berachainは基本的に流動性ステーキングをネットワークプロトコルに組み込んでいます。
Berachainはメインネット上でノードの運用に250,000個の$BERAを必要としますが、Berachainの構造は流動性提供者に$BGTの報酬と利息を分配するため、方法と順序は異なるものの、基本的に流動性ステーキングをネットワークプロトコルに組み込んでいます。
しかし、Berachainでは、既存のプロトコルは、バリデーターと協力することで報酬を提供し、投票権を得るか、KodiakやHoneypot Financeが示すように、それぞれのノードを運営することで自給自足のフライホイールモデルを構築し、その流動性プールを開始する必要があります。
このような背景のもとで、Berachainの流動的なステーキングプロトコルは、$BGT(によって決定されるEmissionの投票権)の現金化機能を提供します。これにより、Berachainエコシステムプロジェクトは、清算された$BGTをそのプロトコルメカニズムに組み込むことができ、バリデーターやノードとの交渉が不要になります。言い換えれば、これによりエコシステムプロトコルは、PoLメカニズムを密接に統合した構造を採用しやすくなります。
(赤外線
Infraredは、Berachainの「Build a Bera」プログラムを通じてKodiakと共同で孵化された流動性ステーキングプロトコルです。
Infraredが運用するストレージは、流動資金プールからのLPトークンを受け入れ、$BGT金利を生み出し、ネットワークノードを運営します。ユーザーがこれらのストレージにLPトークンを預けると、Infraredはこれらのトークンを使用して$BGTを生成し、ユーザーは預けたLPトークンに比例した$iBGT)が清算された$BGT###を受け取ることができます。
ユーザーは、受け取った$iBGTを以下の方法で利用できます:
したがって、Infraredは$BGTを流動的な通貨に変えることで、PoLメカニズムによって生成された報酬を集中させ、より少ない$iBGTステーキング者に分配し、同時にBerachainエコシステム内の他のプロトコルが$iBGTを自らのプロトコルに取り入れるのを助け、彼らのプラットフォームもユーザーにより高い利益を提供できるようにします。さらに、Infraredは新しい機能の導入を計画しており、これにより彼らはノードを運営し、利益を分配しつつ、ノード運営に必要な$BERAを受け取り、清算できるようになります。
Infrared機能を有効活用する最良の例はKodiakのIsland Poolであり、私たちも前述のDEX領域で少し紹介しました。メインネットのローンチ後、InfraredはKodiakのIsland Pool(を発表する予定であり、現在testnetで運用中)です。ユーザーはKodiakのCLAMMを使用してより効率的に$iBGTの養殖を行い、受け取った$iBGTをInfraredで再ステーキングするか、Kodiakの$iBGT/$BERAのIsland Poolに再投入してさらに$iBGTの養殖を行うことができます。もちろん、ユーザーは他のエコシステム内のプレイを選択することもできます。
このプロトコルの相互接続性と効果的なエコシステムの遊び方に基づき、Infraredは多くのユーザーの注目を集めており、現在bArtio Testnetで最も多くの$BGTの委託を受け入れています。さらに、多くのエコシステムプロジェクトもInfraredと提携しており、さまざまな派生製品を発表する計画を立てています。Infraredはメインネットが立ち上げられた後、最も重要なインフラストラクチャの一つになると見込まれています。
一方で、Infraredがどのように$BGTのEmissionを選択するために$BGTを委託するかについての明確な詳細はまだ公開されていません。したがって、Infraredがこれらのプロセスを分散型で実施するかどうか、そしてその保有する$BGTの投票権を誰に提供するかを注視することが非常に重要です。
! 発行前夜、ベラチェーンの生態学的特性の議論とコアプロジェクトリスト
(ベラポー
BeraPawも流動性ステーキングプロトコルですが、独自のノードを運用しているわけではなく、異なるノードやBeraPawに登録された流動性プール間で金庫を運用し、$BGT清算トークンとして$LBGTを発行しています。
BeraPawのガバナンストークンは$PAWで、ユーザーはBeraPawが保有する$BGTを使用して、どの流動性プールが$BGTを受け取るべきかを投票で決定できます。ノードオペレーターはこの方法で$BGTをステーキングして得られた報酬を$LBGTの保有者に分配します。
BeraPawが採用している構造は、$BGTトークンの用途を$LBGTと$PAWの二種類のトークンに分け、1)が報酬を受け取り、2###が$BGT排出プールに投票します。この構造により、$PAWトークンを使用して$BGT排出投票を行うユーザーとプロトコルは、比較的少ない資本でより多くの投票権を行使することができます。したがって、Berachainエコシステム内で初期流動性を求めるプロトコルは、$PAWを活用して流動性プールに$BGT報酬を生み出すことが期待されています。
以上はBerachainで正式に開始される2つの流動性ステーキングプロトコルです。これらのプロトコルは、より多くの派生商品を提供するだけでなく、ユーザーにさまざまな遊び方を提供しますが、同時にエコシステムをより複雑にします。Berachainネットワークでは、ノードの権限と地位は委託された$BGTの数量に比例し、$BGTの清算機能を提供する流動性ステーキングプロトコルは、多くのユーザーやプロトコルによって採用され、コアインフラストラクチャになると予想されています。
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借入
Berachainには、次の機能を提供するネイティブな貸出プロトコルBENDがあります:
典型的な貸借契約とは異なり、BENDには2つの顕著な特徴があります: 1( $HONEYは担保として使用できず、2) $WBTC、$WETHの預金は利息を生じませんが、$HONEYを借りる際には$BGTの報酬が得られます。
この構造により、BENDはBerachainの三重通貨経済構造を強化し、$HONEYに基本的な利子を生み出し、同時に$BGTを通じて貸出需要を増加させ、エコシステムの流動性を豊かにしました。ユーザーは、借りた$HONEYを$WETH、$WBTCに交換し、BENDに預け入れることで$BGTのレバレッジファーミングを実行することもできます。
次に、Berachain上での準備について詳しく探討します。