Berachainは、PoL（Proof of Liquidity）コンセンサスメカニズムを特徴とするLayer 1ネットワークであり、バリデーター、流動性提供者、プロトコルの利益を一致させます。現在、Berachainは、第1のテストネットで発見された問題を解決するために、2番目のテストネット「bArtio Testnet」を実施しています。
2024年末から「Q5のメインネットの発表」を推進しているBerachainの創設者Smokey The Beraは、最近のツイートでBoycoを紹介し、「Q5は4月前に起こる」と示唆し、メインネットの発表が間近であることを示しました。これにより、Berachainの新旧ユーザーがこのエコシステムに参加することが促されています。
Infrared機能を有効に利用するための最良の例はKodiakのIsland Poolであり、上記のDEX分野でも少し紹介しました。メインネットのローンチ後、InfraredはKodiakのIsland Pool ###を発表する予定です。これはテストネットで運用中であり(、ユーザーはKodiakのCLAMMを使用してより効率的に$iBGTを養殖し、受け取った$iBGTをInfraredで再ステーキングするか、Kodiakの$iBGT/$BERAのIsland Poolに再度預け入れて、さらなる$iBGTの養殖を行うことができます。もちろん、ユーザーは他のエコシステム内のプレイスタイルを選択することもできます。
Berachainエコシステムの全景：PoL革新と主要プロジェクトの概要
コインを発行前夕、Berachainエコシステムの特徴探討とコアプロジェクト一覧
はじめに
Berachainは、PoL（Proof of Liquidity）コンセンサスメカニズムを特徴とするLayer 1ネットワークであり、バリデーター、流動性提供者、プロトコルの利益を一致させます。現在、Berachainは、第1のテストネットで発見された問題を解決するために、2番目のテストネット「bArtio Testnet」を実施しています。
すでに多くのエコシステムプロトコルがbArtio Testnetバージョンに展開されています。1月2日現在、Berachain公式サイトによれば、234のプロトコルがbArtio Testnetに参加しており、BerachainのPoLメカニズムをテストするウォレットの累計数も238万を超えています。テストネット段階にあるにもかかわらず、これらのデータは市場がBerachainとそのエコシステムに対する関心が非常に高いことを示しています。
2024年末から「Q5のメインネットの発表」を推進しているBerachainの創設者Smokey The Beraは、最近のツイートでBoycoを紹介し、「Q5は4月前に起こる」と示唆し、メインネットの発表が間近であることを示しました。これにより、Berachainの新旧ユーザーがこのエコシステムに参加することが促されています。
しかし、Berachainのエコシステムに参加するためには、そのPoLメカニズムを理解する必要があります。そして、メインネットがローンチされる前に、プロトコル間でPoLメカニズムにおいて優位性を得るために導入されたさまざまな複雑な金融商品は、新しいユーザーにとってかなりの参入障壁となっています。
本稿は、ユーザーの参加のハードルを効果的に下げるためにBerachainエコシステムの各分野を探求することを目的としています。各分野で優れたパフォーマンスを示すプロジェクトについて議論し、各プロトコルがどのようにPoLメカニズムを活用しているかを詳述します。
! 発行前夜、ベラチェーンの生態学的特性の議論とコアプロジェクトリスト
デックス
BerachainにはBEXというネイティブDEXがあり、メインネットのローンチ時にBeraSwapとしてリリースされます。BeraSwapはエコシステム内でスムーズな流動性取引をサポートし、PoLメカニズムの効果的な運用を確保します。BEXの存在を考慮して、Berachain上でのローンチを準備している他のDEXも、BEXと効果的に競争するために、ユーザーと流動資金を引き付けるために、さまざまな便利で効率的なサービスや戦略を準備しています。
コディアック
Kodiakは、Berachainの孵化プロジェクト「Build a Bera」から生まれたDEXです。BEXをサポートするUniswap v2スタイルの機能(で価格範囲全体に流動性を平均分配することに加えて、KodiakはUniswap v3に似たCLAMM )集中流動性自動マーケットメーカー(機能を提供し、流動性提供者が特定の範囲内で流動性を設定し集中させることを可能にします。
ユーザーはCLAMMプールを通じて狭い範囲で流動性を提供し、$BGTをより効果的に耕作できます。また、KodiakはIsland機能も提供しており、ユーザーがCLAMM範囲を自動的にリセットおよびバランスを取るのを助け、流動性供給ポジションの管理の手間を減らします。この機能はBEXを利用して流動性を再バランスするため、競争関係ではなく補完関係を築きます。
さらに、流動性範囲のカスタマイズにより、CLAMM流動性ポジションのトークンは他のプロトコルでの利用が難しいことが多いですが、KodiakはIsland機能を通じてユーザーのCLAMM流動性ポジションを標準化し、このLPトークンが他のプロトコルでも利用できるようにして、より柔軟で多様なエコシステムのプレイを促進します。
メインネットのローンチ前に、KodiakはBerachainエコシステム内の多くのプロジェクトと協力し、コアインフラとしての地位を確立しました。彼らはまた、自身のBerachainノードを検証ノードとして運営しており、1月3日現在、bArtio Testnetで2番目に高いBGTの承認を受けています。
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) ハニーポットファイナンス
Honeypot Financeは、発行から流動性の提供、効果的な取引まで、トークンのライフサイクルのすべての側面をサポートするプロトコルであり、以下のいくつかのサブプロトコルで構成されています：
Henlo DEX:MEV攻撃からユーザーを特別に保護するDEXで、指値注文と、特定の期間のユーザー注文を収集して同じ価格で実行するBatch-A2MM機能を提供します。
Dreampad：Berachain上にリリースされるプロジェクトのために、インキュベーションと資金調達の機会を提供するLaunchpadプロトコルであり、公平なトークンのリリースと配布を保証します。
Pot2Pump：より安全なミームコインの発行と取引環境を提供するミームコイン発行プラットフォームで、ロボットのスナイピングを防止する機能や、24時間の資金調達目標が達成されない場合に参加ユーザーに返金する機能などがあります。
Kodiakと同様に、Honeypot Financeもメインネットの立ち上げ後、バリデーターとして運営し、$BGTを委託したユーザーに対してガバナンストークン$HPOTを委託報酬として提供する計画です。
さらに、Honeypot Financeは累積された$BGTを$HPOT流動性プールに放出し、$HPOTの流動性を強化します。プロトコルは、ノード運営収入を使用して$HPOTを購入し焼却することによってトークンの価値を向上させ、$BGT委任者に支払われる報酬の価値を保持し、$HPOTの流動性をさらに強化することを計画しています。
上記のKodiakとHoneypot Financeに加え、高効率で便利な取引機能を提唱する他のプロトコルもBerachainメインネットの準備を進めています。これには、三つ以上の価格が類似した基盤資産を集めて資本効率の取引をサポートするBurrBear（Curve Financeに似ている）、流動性アグリゲーターOogaBooga、そしてクロスチェーン抽象取引プロトコルShogunが含まれます。
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流動性ステーキング
典型的なPoSネットワークでは、ネットワークの報酬は一定量の通貨を保有し、ノードを操作する検証者に分配されます。したがって、ネットワーク自体に原生通貨の権限構造がない場合、ノードを操作しない一般のユーザーはネットワークの報酬を得ることができません。
この問題を解決するために、流動性ステーキングプロトコルは、ネイティブトークンのステーキングを受け入れ、ノードオペレーターに委託することで報酬を分配し、一般ユーザーもネットワークステーキングに参加できるようにしています。これらのプロトコルは、ステーキング参加者にLPトークンを発行して、どれだけのネイティブトークンを保有しているかの証明とし、生態系の流動性を向上させます。これらの機能を通じて、流動性ステーキングプロトコルはPoSネットワークの核心的なインフラとなっています。
対照的に、Berachainのノード運用には69,420の$BERAが必要ですが、その構造は流動性提供者がエコシステムプロトコルから獲得した流動性トークンをBerachainに預けると、$BGTで計算されたネットワーク報酬と流動性提供の利息を受け取ることになります。したがって、方法と順序が異なるだけで、Berachainは基本的に流動性ステーキングをネットワークプロトコルに組み込んでいます。
しかし、Berachainでは、既存のプロトコルは検証者と協力することで報酬を提供し、投票権を得るか、またはKodiakやHoneypot Financeが示すように、それぞれ自分のノードを運営することで自給自足のフライホイールモデルを構築し、流動性プールを立ち上げる必要があります。
このような背景の中で、Berachainの流動的なステーキングプロトコルは、$BGT)が発行の投票権(の実現機能を提供します。これにより、Berachainエコシステムプロジェクトは、清算された$BGTをそのプロトコルメカニズムに組み込むことができ、バリデーターやノードと交渉する必要がありません。言い換えれば、これはエコシステムプロトコルがPoLメカニズムを密接に統合した構造を採用することを容易にします。
)赤外線
Infraredは、Berachainの"Build a Bera"プログラムを通じてKodiakと共同で孵化された流動的なステーキングプロトコルです。
Infraredが運営するストレージは、流動資金プールからのLPトークンを受け入れ、$BGT利率を生み出しながらネットワークノードを運営します。ユーザーがこれらのストレージにLPトークンを預けると、Infraredはこれらのトークンを使用して$BGTを生成し、ユーザーは預けたLPトークンに比例した$iBGT（清算された$BGT）を受け取ることができます。
ユーザーは受け取った$iBGTを次の方法で利用できます：
したがって、Infraredは$BGTを流動的な通貨に変えることで、PoLメカニズムによって生成された報酬を少数の$iBGTステーカーに集中して分配し、同時にBerachainエコシステム内の他のプロトコルが$iBGTを自らのプロトコルに取り入れるのを助け、彼らのプラットフォームがユーザーにより高い利益を提供できるようにします。さらに、Infraredは新しい機能を導入する計画を立てており、ノードを運営し利益を分配しながら、ノード運営に必要な$BERAを受け取り、清算できるようにします。
Infrared機能を有効に利用するための最良の例はKodiakのIsland Poolであり、上記のDEX分野でも少し紹介しました。メインネットのローンチ後、InfraredはKodiakのIsland Pool ###を発表する予定です。これはテストネットで運用中であり(、ユーザーはKodiakのCLAMMを使用してより効率的に$iBGTを養殖し、受け取った$iBGTをInfraredで再ステーキングするか、Kodiakの$iBGT/$BERAのIsland Poolに再度預け入れて、さらなる$iBGTの養殖を行うことができます。もちろん、ユーザーは他のエコシステム内のプレイスタイルを選択することもできます。
このプロトコルの相互接続性と効果的なエコシステムのプレイに基づき、Infraredは多くのユーザーの注目を集めており、現在bArtio Testnetで最も多くの$BGT委託を受け入れています。さらに、多くのエコプロジェクトがInfraredと提携しており、さまざまな派生商品を展開する計画を立てており、Infraredがメインネットのローンチ後に最も重要なインフラストラクチャになることを示しています。
一方で、Infraredが$BGTのEmissionを選択するために委託$BGTをどのように使用するかに関する明確な詳細はまだ公開されていません。したがって、Infraredがこれらのプロセスを分散型の方法で実施するかどうか、またその保持している$BGTの投票権を誰に提供するかは非常に重要です。
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)ベラポー
BeraPawも流動性ステーキングプロトコルですが、彼らは自分のノードを運営しておらず、異なるノードとBeraPawに登録された流動性プール間で金庫を運営し、$BGTの清算トークンとして$LBGTを発行しています。
BeraPawのガバナンストークンは$PAWで、ユーザーはBeraPawが保有する$BGTを使用して、どの流動性プールが$BGTを受け取るべきかを投票で決定できます。ノードオペレーターはこの方法を通じて、$BGTをステーキングすることで得られた報酬を$LBGTの保有者に分配します。
BeraPawが採用している構造は、$BGTトークンの用途を$LBGTと$PAWの2種類のトークンに分け、1###が報酬を受け取り、2)が$BGT排出プールに投票します。この構造により、$PAWトークンを使用して$BGT排出投票を行うユーザーとプロトコルは、相対的に少ない資本でより多くの投票権を行使できます。したがって、Berachainエコシステム内で初期流動性を求めるプロトコルは、$PAWを活用して流動性プールから$BGT報酬を生成することが期待されています。
以上はBerachain上で正式にスタートする2つの流動性ステーキングプロトコルです。これらのプロトコルは、より多くの派生商品を提供し、ユーザーにさらなるプレイの選択肢を与えますが、同時にエコシステムをより複雑にします。Berachainネットワークでは、ノードの権力と地位は委託された$BGTの数に比例し、$BGTの清算機能を提供する流動性ステーキングプロトコルは、多くのユーザーやプロトコルに採用され、コアインフラストラクチャとなると予想されています。
! [発行前夜、ベラチェーンの生態学的特性の議論とコアプロジェクトリスト])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-bd6766a4939b4f048591e57df2445590.webp(
借入
Berachainには、以下の機能を提供するネイティブな貸出プロトコルBENDもあります。
典型的な貸借契約とは異なり、BENDには2つの顕著な特徴があります：1) $HONEYは担保として使用できず、2) $WBTC、$WETHの預金は利息を生まないが、$HONEYを借りる際には$BGTの報酬が得られます。
この構造により、BENDはBerachainの三重通貨経済構造を強化し、$HONEYに基本的な利息を生み出すと同時に、$BGTを通じて貸出需要を増加させ、生態系の流動性を豊かにします。ユーザーは借りた$HONEYを$WETH、$WBTCに交換し、BENDに預け入れることで$BGTレバレッジファーミングを実行することもできます。
次に、Berachainでの立ち上げを準備しているいくつかの主要な貸出協定と各プラットフォームが提供する機能について詳しく探討します。
) BeraBorrow
BeraBorrowは、超担保型のステーブルコイン発行プロトコルであり、ユーザーは$NECTステーブルコインを鋳造できます。$BERAや$HONEYなどの一般的な資産だけでなく、B