Friend.Tech社交プラットフォームトークン経済モデル分析と展望討論

まとめ

Friend.TechはSocialFi分野の代表的なアプリケーションとして、2023年8月に登場しました。このプラットフォームはKOLがソーシャルインフルエンスをトークン化し、取引を行うことを可能にし、広範な注目を集めました。本報告では、チェーン上のデータ分析を通じて、Friend.Techのトークン経済モデルを深く探ります。

1. トークン価格は累乗的に上昇し、KOLにとってかなりの利益をもたらしますが、ファンコミュニティの規模も制限しています。99.94%のアカウントのトークン保有量は0-100の間で、価格は基本的に4 ETH以下です。

2. 固定価格メカニズムは高価格トークンの取引量を急速に減少させました。日平均取引回数は初日で7回に達し、その後は1回以下で推移しています。現在のモデルの持続的な利益の見通しは不明です。

3. 明確なアービトラージの機会は、多くの投機者やロボットを引き寄せ、総取引高の90.6%を占めました。しかし、18.6%の投機者のみが正の利益を上げ、その中の半数は10.8%の未バインドのソーシャルアカウントを持つ純粋な投機者によって得られました。

総合的に分析した結果、私たちは考えます:

1. Friend.Techの経済モデルは持続可能性が低い。トークン価格が上昇した後、高い保有コストと低い収益性がユーザーの参加を妨げ、取引量の減少を引き起こす可能性がある。プラットフォームは活発さを維持するために新しいユーザーを引き続き引き付ける必要があるが、長期的な能力には疑問が残る。

2. このプラットフォームは、ソーシャル機能の面で成長の可能性があります。トークンのアービトラージスペースは、ユーザーによる自発的な宣伝を促進することができます。ユーザー間のつながりは比較的密接で、相互利益を重視する傾向があり、SocialFiモデルに対して示範的な役割を果たします。しかし、ユーザーエクスペリエンスの向上が必要であり、ビジネスモデルは模倣されやすく、長期的な成長に影響を与える可能性があります。

I. Friend.Tech の紹介

SocialFiモデルの新しい試み

SocialFiは、DeFiやGameFiに続くWeb3分野のホットな概念であり、分散型金融とソーシャルメディアを結びつけ、ユーザーがソーシャルインタラクションやコンテンツ創作から直接経済的価値を得ることを可能にします。

開発者Racerは2023年8月10日にFriend.Techをリリースし、ユーザーが暗号通貨を使って他者と1対1のプライベートチャットを取引できる資格を提供します。このようにソーシャルインフルエンスと経済的価値を直接結びつける方法は、暗号通貨について議論することに熱心なユーザーにとって非常に魅力的です。一般ユーザーにKOLと直接交流する機会を提供し、KOLには影響力をマネタイズするための新しいチャネルを提供します。

Friend.Tech 動作メカニズム

1. ユーザーはTwitterアカウントをバインドし、各アカウントに一組のKeysが対応し、数量に上限はありません。

2. 初期Keysの数は0で、ユーザーは最初のKeyを無料で受け取って機能をアクティブにします。

3. ユーザーは他の人のKeysを購入して保有者となり、一対一のプライベートチャットの資格を得ることができます。

4. ユーザーは自分の(を含む複数のKeys)を購入でき、またプラットフォームに保有しているKeysを販売することもできます。

Friend.TechはBaseチェーン上で動作しており、Keysの保有情報はスマートコントラクトに保存され、取引はETHで支払われます。アカウントはTwitterとリンクする必要があり、ブロックチェーンアドレスを取得することができますが、アプリを介さずにスマートコントラクトと直接やり取りすることも可能です。

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二、トークン経済モデルの概要

剛性価格メカニズム

Keysは、従来のオーダーブックやAMM方式の価格設定ではなく、現在の総保有量に基づく固定価格の公式を採用しています:

• 購入時、ユーザーは支払います:0.01 × (supply + 1)^2 / 16000 ETH
• 売却時、プラットフォームが返還する: 0.01 × supply^2 / 16000 ETH

実際の取引では、購入時に追加で10%の手数料(5%を作成者に、5%をプロジェクト側)に支払う必要があります；売却時、ユーザーは90%しか受け取れず、残りの10%も同様に分配されます。

Keysの価格は保有量の累乗に伴って増加しますが、手数料の存在により保有量が増加しても売却が必ずしも利益を得るわけではありません。Keysの保有量は元本を回収するために10.6%増加する必要があり、新規ユーザーが支払う総費用は指数的に増加します。

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経済モデルの優劣分析

利：

1. 早期のコールドスタート時の注文が少ないことと価格の変動問題を避ける。売買のスプレッドが増加することで保有者のプロモーション意欲が高まる。

2. 早期に潜在的なKOLを識別する投資家に利益を生む機会を提供します。

3. KOLは1対1のインタラクションを提供することで、豊富な報酬を得ることができます。

4. Keysが無限に高騰する可能性は少ない。

潜在的な問題:

1. 固定価格は安く買って高く売ることを促し、多くの投機者やロボットを引き付けます。

2. Keysの保有者数には上限があり、高価なKeysは理性的なファンを引きつけにくい。

3. プラットフォームの活発度は急速に減少する可能性があります。高価なKeysの保有者は多くが理性的なソーシャルユーザーや長期投資家であり、取引は冷え込んでいます。

4. プラットフォームは既存のユーザーに依存して継続的に利益を上げることが難しく、新しいKOLリソースを常に探し続ける必要がある。

三、チェーン上のデータ分析

3.1 プロジェクト初月のパフォーマンス

Friend.Techが立ち上がるとすぐに人気を博しました。8月11日には17,556のKeysが作成され、136,000回の取引と4,000 ETHを超える取引額を記録しました。8月21日には、1日の取引額が10,000 ETHを突破し、取引量は525,000回に達し、プロジェクトチームの1日の収入は500 ETHを超えました。

9月19日現在、総ユーザー数206,706名、Keys作成量203,953、Keys保有量258,859個、取引量3,049,066回、取引額139,530.09 ETH。1ヶ月で近14万人のユーザーを引き付けた実績は、SocialFiアプリケーションの成長ポテンシャルを十分に示しています。

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3.2 主なユーザータイプ分析

ユーザーの収益は全体として長尾分布を示しています。90.2%のユーザーの収益は±0.1 ETHの範囲内で、52.6%が正の収益を達成していますが、0.1 ETHを超える収益を得ているのはわずか2.17%です。収益上位100名のユーザーが総収益の47.9%を占めていますが、ユーザー数の割合は0.1%にも満たないです。

プラットフォームユーザーは三つのカテゴリーに分けられます:

1. 軽度参加者:大多数のユーザー、取引頻度は低く、収益は限られています。

2. 暗号通貨KOL:コミュニティの価値を構築し、主にプロトコルの収益分配によって利益を得る。プロトコルの収益が0.1 ETHを超え、Twitterアカウントにリンクされた4,718人のユーザーとして定義される。

3. 利益追求の投機家: 人気のあるKeysのアービトラージを積極的に取引します。44,843人の取引総額がKeysの取引総額を上回るユーザーとして定義されます。

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3.3投機家の行動と収益分析

• 収益が最も高いTop20ユーザーには、著名なKOLもいれば、Twitterに未登録の純粋な投機者もいます。

• 収益Top100中65名は投機者で、52名はKOL、13名のKOLが同時に投機に参加しています。45名の投機者のプロトコル収入は0で、平均収益は53.49 ETHで、他のユーザーより27.26 ETH高いです。

• 投機家(21.7%ユーザー)は78.9%の取引量と88.4%の取引額を貢献しました。そのうち82.5%の取引額はKOL Keysに関連しています。

• わずか18.6%の投機者が"スマートマネー"であり、そのうち10.8%はソーシャルアカウントに未登録で、60.9%の"スマートマネー"の総利益に貢献しています。

• 約186人の疑わしいロボットユーザーが27,648回の"狙撃"取引を完了し、取引額は463.21 ETHです。これらのユーザーは合計で2553.84 ETHの正の利益を実現し、全ユーザーの正の利益の28.3%を占めています。

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3.4 KOL行動と収益分析

• 86.5%のユーザーがプロトコル収入を持ち、4,718名のユーザーの収入は>0.1 ETHで、総プロトコル収入の93.2%を占め、平均1.37 ETHです。

• プラットフォーム収入前3位KOLの日収入は約6,000-8,000 USDです。

• 99.94%のアカウントKeysの保有<100で、価格は0.6ETH<。 KOL Keysの上位保有額の上限は約250で、価格は<4ETHです。

• 18.9%のユーザーがキーを保持し、29.3%が正の収益を実現し、平均0.28 ETH。68.1%のKOLが追加で自分のキーを購入し、535名がキーを保持してアービトラージを行い、平均収益は0.14 ETH。

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3.5 プラットフォーム持久性分析

• Keysの価格上昇により取引が停滞し、取引量の減少速度が指数関数に近づいています。

• Keysの作成後、1日あたりの平均取引回数は7回から1回未満に急速に減少しました。

• プロジェクトが立ち上がって1ヶ月後、毎日の取引額のほぼ半分が新しいKeysによって貢献されています。

• 一部のKOLを除き、トップ10のKOLキーの取引量は全体的に減少傾向にあります。

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3.6 ユーザーソーシャルネットワーク分析

• 79.2%のユーザーが同じコミュニティに接続しています。

• 平均的なユーザーは3-4人の友達がいて、最大のKOLは数百人の友達を持っています。

• 友達の友達も自分の友達である確率は約41.3%、他のソーシャルプラットフォームよりも高いです。

• 13.5%の社交関係は相互性を示し、ユーザー間で互いにKeysを購入します。

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四、まとめと展望

4.1 アプリケーションの欠陥

• コアのソーシャル機能がシンプルで、ユーザーリテンションのポイントが不足している。

• 詐欺の現象やネットワーク障害、メッセージの遅延などの問題が存在します。

• ユーザーがフロントエンドをバイパスしてスマートコントラクトと直接対話することを制限できず、プラットフォームの本来の意図に影響を与える。

• ユーザーのプライバシー保護の問題が注目を集めている。

• ビジネスモデルのコピーのハードルは低く、同質化競争の脅威に直面している。

4.2 Web3駆動のソーシャルネットワークに関する考察

• Web3の発展には、トークンの投機を行わないユーザーを引き付ける必要があります。

• ソーシャルネットワークユーザーの移転コストが高く、新しいプラットフォームは巨大な挑戦に直面しています。

• トークンインセンティブはWeb3独特の直接的な顧客獲得方法です。

• Friend.Techの経済モデルは持続可能性が不足しており、新しい成長点を探す必要があります。

• 投機ユーザーを本当のプラットフォームユーザーに転換する方法は、Web3分野の一般的な課題です。

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