暗号通貨業界の現状:楽観主義の裏で考える

a16zが最近発表した年次"暗号資産の現状"レポートは広く注目を集めており、その楽観的なグラフやデータは迅速に各プラットフォームで広がっています。しかし、この記事はこのレポートに対していくつかの追加の背景情報とデータポイントを提供することを目的としており、読者が市場の真実の状況をより包括的に理解できるようにします。

! 楽観主義の背後にある追加の分析:A16Zの2024年年次暗号レポート

暗号通貨の採用

報告の冒頭では「暗号資産の活動と使用量が歴史的な新高値を記録した」と指摘されており、毎月の活発な暗号資産アドレスとインターネットユーザーの増加の相関関係を示しています。しかし注意が必要なのは、1つのアドレスが必ずしも1人の実際のユーザーに対応するわけではなく、時には全く別の人を表していない場合もあるということです。

深入分析の結果、ウォレット間の送金は最も一般的な取引タイプの一つであることが分かりました。特に、SolanaやBaseのようなブロックチェーン上のアドレスの増加はmeme通貨に関連する活動と密接に関連しています。活発なmeme通貨トレーダーは通常、複数のウォレットを使用します。また、市場には多くのアービトラージロボットなどの自動化プログラムも存在します。

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より意味のある指標として、主要な暗号資産データプラットフォームの月間訪問者数に注目してみるのも良いでしょう。最新のデータによると、ある有名なデータプラットフォームの月間訪問者数は7396万、別のプラットフォームは2280万です。一部のユーザーがDEXアグリゲーターなどの新興ツールに移行している可能性を考慮しても、全体として個人投資家の数は大幅に増加していないようです。

報告におけるモバイル暗号財布ユーザーの増加に関するデータは楽観的に見えるが、多くの新興国ではモバイルデバイスがネットワークトラフィックの大部分を占めていることを考慮する必要がある。モバイル財布がより使いやすく、機能豊富になるにつれて、その市場シェアは自然に増加するだろう。同時に、現在の複雑なブロックチェーンエコシステムは、ユーザーが異なる複数の財布をインストールすることを要求している。

この観点から見ると、暗号資産が新興国で広く採用されることこそ、本当に注目すべきトレンドであり、これはWeb3とDeFiが常に追求してきた使命でもある。

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暗号資産の殺手級アプリケーション

報告はステーブルコインを暗号資産の最も明白な"キラーアプリケーション"の一つとして確定しており、これは疑いの余地がありません。ステーブルコインは確かに送金速度が速く、コストが低いなどの利点を持ち、各国の法的枠組みが整備されるにつれて、ますます多くのユーザーが伝統的な送金方法の代わりにステーブルコインを使用する可能性があります。

ステーブルコインの取引量がある有名な決済会社の取引量を超えたという事実は確かに注目に値します。しかし、注目すべきは、ステーブルコインは主に大口送金に使用されており、日常の小口決済は依然として従来の決済手段に依存しているということです。

安定した通貨は間違いなく成功した応用ですが、年次報告書で安定した通貨をこれほど強調するのは、少し失望させられます。それに対して、数年前のDeFiの台頭は本当に画期的な革新でした。今年はより破壊的なキラーアプリケーションが登場したようには思えません。

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インフラの進展

インフラの改善は、次世代の去中心化アプリケーションや高負荷アプリケーション(、例えばゲーム、コンシューマアプリ、ソーシャルアプリなど)にとって非常に重要です。しかし、これらの技術進歩は現時点では一般ユーザーに顕著な直接的利益をもたらしていません。

ブロックチェーンゲームやネイティブな消費アプリがいくつか登場しているにもかかわらず、取引処理能力は主要なボトルネックではないようです。ゲームを例に挙げると、主なユースケースはゲーム内資産のトークン化とこれらの資産のオープンマーケット取引であり、これらのタスクは極めて高い毎秒取引量(TPS)を必要としません。

インフラの進歩は間違いなくWeb3の革新と未来の新しいアプリケーションシーンの可能性を創造しました。この点は楽観的です。しかし、今年最も人気のあるアプリケーションがある簡単なゲームであることを考慮すると、分散型アプリケーション分野の全体的な発展には慎重な態度を取らざるを得ません。

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DeFiの現状

報告のDeFiに関する部分は「DeFiは依然として人気があり、成長を続けています」と始まります。これは2023年にとって確かにそうですが、2022年の水準には達していません。2022年、DeFiの累計総ロック価値(TVL)は約1800億ドルに近く、現在この数字は当時の半分程度です。市場価格の違いを考慮しても、私たちはまだそのピークには戻っていません。

業界の成長は主に流動性ステーキング、再ステーキング、実物資産のトークン化(RWA)などの新興分野に起因します。機関資本はついにDeFiエコシステムに大規模に流入し始めました。

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ある先進的なDeFiプラットフォームを例に取ると、現在の月間アクティブユーザー数は6000に近い。これは何を意味するのか？筆者の見解では、DeFiの最近の成長は主にいくつかの核心的要因に起因している: 2023年と比較して、平均預金額と全体の市場価値が増加している。

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AIと暗号化の融合

人工知能と暗号資産の結合は巨大な潜在能力を持っており、彼らは共同で分散型経済システムを推進し、AI分野により手頃でコミュニティ中心の進歩をもたらすことができます。

AIと暗号化トラフィックの関連性は、共通の特徴から生じている可能性があります: どちらも新興で将来性のある技術分野であり、重大な投機的価値を持っています。Web3は技術革新の最前線にあり、自然にAIユーザーの関心を引き付けます(逆もまた然り)。この二つの業界は、似たようなユーザー層と興味を持ち、保守的な技術には属しません。

去中心化計算、インターネットリソースの共有、協力AIエージェントなどの革新は巨大な潜在能力を示しており、引き続き注目に値します。

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まとめ

2024年、暗号資産業界の発展は主に裏方の技術的突破に現れます。しかし、これらの革新は、しばしば技術的すぎたり特定のユーザー(、例えば機関投資家)向けに設計されているため、より広範なWeb2ユーザー群の関心を引くことはまだありません。

迅速な利益を追求する暗号資産の初心者にとって、これらの進展は魅力に欠けるかもしれません。これは、多くの人々が依然としてmeme通貨のブームや予測市場に魅了される理由でもあります。

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2024年、人々はエアドロップやポイントプログラムに対する楽観的な感情が徐々に薄れてきています。ユーザーはこれらを追加の収益率の形として捉え、これがトークン生成イベント(TGE)後のリスク志向のパッシブ投資家の資金流入を促進しています。同様に、GameFiに関する熱狂も現実の試練により徐々に冷めています。いくつかのゲームはユーザーを引きつけることに成功していますが、メインストリームの3A大作のような成功を収めたゲームはまだありません。これは全く正常なことです - 真の革新には成熟するまでの時間が必要です。

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以上の通り、私たちは暗号業界の未来に対して依然として楽観的ですが、明らかに私たちはまだWeb3の黄金時代には入っていません。業界はその全潜在能力を実現するための時間がまだ必要です。

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